[현대차 Credit 이화진]

<10/15 Morning News> [주요 뉴스] 美 근원 9월 소비자물가지수 전달비 0.3% 상승…시장 전망치 상회 https://ift.tt/zbPGeDq 트럼프 "대만, 알래스카 LNG 30% 구매"…대만, 44억달러 투자 공식 확인 https://ift.tt/z9cJUvp 트럼프 "한국, 알래스카 에너지 개발 사업에 500억달러 투자" https://ift.tt/v4rlVN8 AI 클라우드업체 코어위브 회사채 가격 급락…'부실영역' 진입 https://ift.tt/3tp7ls9 SK·삼성 ‘원전 동맹’…웨스팅하우스 4조지분 확보해 美진출 https://naver.me/51u8vgqk 신한지주 품에 안긴 롯데손보, 상장폐지 가나…잔여지분 시나리오 '주목' https://ift.tt/F0YWcpA SK, 美 웨스팅하우스 지분 인수에 '兆단위 베팅' https://naver.me/FtoxkC1v

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 코스피 외국인 순매도가 지속되고 있습니다. 언제 외국인이 돌아올 수 있을지 고민할 시기입니다. 외국인은 11월 대외 빅 이벤트 소화하면서 점차 돌아올 전망입니다. <외국인, 그리운 그 이름> - 코스피가 10월들어 약세를 이어가고 있습니다. 외국인 순매도가 코스피를 끌어내리고 있습니다. - 국내 증시의 수급이 공백인 상황에서 외국인 자금 흐름이 지수 방향성을 결정합니다. 자사주 매입 마무리되는 상황에서 지수 반등을 위한 매수 주체로 외국인 순매수가 필요한 상황입니다. - 코스피가 6000선까지 하락한 상황에서 외국인 순매도의 이유를 찾기 보다는 외국인이 돌아올 트리거를 고민할 시기입니다. 4가지 이벤트 시점에 주목합니다. - 첫째, 11월 3일 미국 중간선거 이후입니다. 이번 중간선거는 중동 지정학적 리스크, 민주당의 상하원 스윕 가능성, 선거전 트럼프 발언 불확실성까지 과거 대비 노이즈가 많습니다. 중간선거가 끝나야 불확실성이 낮아질 것으로 판단합니다. - 둘째, 미국과 이란간 출구전략 도출 시기입니다. 이란은 미국 중간선거 이전에 협상력이 가장 높습니다. 11월 미국 중간선거 직전 극적 합의 기대감이 높은 이유입니다. - 셋째, 11월 중순 앤트로픽 상장 이후입니다. 앤트로픽 상장은 외국인 자금 유출 우려 높일 수 있으나, 상장 이후로는 수급 부담 해소와 함께 AI 수익성에 대한 불투명성이 낮아지고 외국인 투자심리가 개선될 수 있습니다. - 결론적으로는 11월 빅 이벤트를 소화하면서 외국인 순매수가 점차 돌아올 수 있을 것으로 전망합니다. 공포에 눌리지 말고 변화의 시점을 기다리는 것이 중요합니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 텔레그램: https://t.me/jskimstock 보고서: https://vo.la/6Qb9IBO 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/14 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 "이란, 후티에 사우디 공격 지시…의도적으로 유가 올리려 해" https://ift.tt/zvEb5Ma 사우디 연합군-후티, 석유시설 공격 위협 맞불…유가 상승으로 돌아서 https://ift.tt/kv9SuQl 시카고 연은 총재 "금리 인하경로로 복귀하려면 진전 필요" https://ift.tt/DEajUOs IMF, 올해 韓 1인당 GDP 4만弗 돌파 전망…명목 GDP 2.2조달러 관측 https://ift.tt/OUvFmBg 외환규제 풀어 원화 자금 활용도 높인다…재경부 외국환거래규정 손질 https://ift.tt/ILfJAn1 이재용 회장, 삼전 지분 1.58→1.75% 확대…홍라희 여사 증여 https://ift.tt/l9ZceMD [주요 이슈] 1. 신한지주, 롯데손보 인수…오늘 이사회 의결 업계에 따르면 신한금융지주가 이사회에서 JKL파트너스가 보유한 롯데손해보험 지분 77.04% 인수 안건을 승인함. 지분가치 100% 기준 인수금액은 9,000억원대로 알려졌으며, 신한금융과 JKL은 이르면 이날 SPA를 체결할 예정. 신한금융은 자산 14조원 규모 롯데손보 인수를 통해 손해보험 사업 경쟁력을 강화할 계획이며, 이번 인수로 손보업계 7위 수준까지 외형을 확대할 전망임 https://vo.la/nE2swAG 2. 부동산 PF 대출 2년 반 만에 증가 전환…연체율 4.56%로 하락 금융위원회에 따르면 2분기 금융권 PF 대출잔액이 115.8조원으로 전분기 대비 0.3조원 증가해 2023년 말 이후 처음으로 증가세로 전환됨. PF 신규취급액도 23.5조원으로 6.7조원 늘어난 가운데 연체율은 4.56%로 0.09%p 하락하고, 유의·부실우려 여신도 15.1조원으로 감소함. 다만 상호금융 등 일부 제2금융권은 연체율이 10%를 넘는 등 업권별 건전성 격차는 확대되는 모습임 https://vo.la/yUa4brj 3. 산업부에 '반도체 메가프로젝트 전담국' 생긴다 산업부에 따르면 반도체 메가프로젝트와 반도체 특별법 이행을 전담하는 국장급 조직 ‘반도체 혁신성장지원단’을 신설하고 오는 20일부터 운영할 예정임. 지원단은 반도체 정책기획·첨단반도체 경쟁력 강화·소부장 생태계 지원과 함께 클러스터 지정·지원, 반도체산업 경쟁력 강화 기본계획 수립 등을 담당함. 정부는 이를 통해 반도체 메가프로젝트 추진과 기업 투자·기술혁신 지원을 강화할 계획이라고 밝힘 https://vo.la/gazIL7m 4, 블랙록, 美 국채 의견 6년만에 상향…"단기물 확대·장기물 중립" 블랙록이 지난 6년간 유지해온 미 국채 ‘비중 축소’ 의견을 철회하고 단기물은 ‘비중 확대’, 장기물은 ‘중립’으로 상향함. 미 10년물 금리가 5.30%를 웃돌며 24년 만의 최고 수준까지 오른 가운데, 높은 수익률과 과도하게 반영된 연준 긴축 기대가 국채 투자 매력을 높였다고 평가했으며, 미국 주식은 ‘비중 확대’에서 ‘중립’으로 낮추고 일부 이익실현 자금을 미 국채 투자에 활용할 기회라고 설명함. https://vo.la/dFcexLn

[10/13 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,384.24 (-3.65%), 코스닥 849.19 (-4.83%) 국내 증시는 대내외 불확실성 속 위축된 매수심리에 하락. 여타 아시아 증시 견조한 가운데 국내 증시는 낙폭 확대. 북한 도발 소식이 일부 영향을 미치며 외국인 매수 심리가 회복되지 않은 상황. 업종별로는 해상 운임 상승에 해운주는 급등했으나, 수출 업종들은 부진. 음식료, 보험, 항공주는 비교적 견조 다우 51,850.55 (+0.38%), 나스닥 27,245.90 (-0.44%), S&P500 7,807.24 (-0.06%) 미국 증시는 혼조 마감. 콜롬버스의 날을 맞아 거래가 한산한 가운데, 중국 CXMT의 서버용 차세대 메모리 기술 진전 소식이 메모리 반도체 경쟁 심화 우려를 자극하며 기술주 전반에 부담으로 작용. 다만 이번 주부터 본격화되는 3분기 기업실적 발표에 대한 기대가 지수 하단을 제한. 업종별로 필수소비재, 통신서비스, 에너지는 강세를 보임. 특징적으로는 메타가 AI 산업 내 선도적 위치를 강조한 저커버그의 발언에 힘입어 +3.38% 상승함 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.92% (-6.2bp), 국고채 10Y 금리 4.31% (-8.9bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 국내 휴장 기간 동안 미국채 시장 강세 분위기와 외국인 투자자의 가파른 매수세를 소화하며 강세 미국채 2Y 금리 4.79% (휴장), 미국채 10Y 금리 5.24% (휴장) 전일 미국 채권시장은 콜럼버스의 날로 휴장 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,335.1원 (-7.70원) 원/달러 환율은 전장 대비 7.70원 내린 1,335.10원에 마감. 이날 원/달러는 역외 달러 매도세와 수출업체 네고물량에 영향 받아 하방 압력을 받음 달러인덱스 102.60pt (+0.36%) 달러인덱스는 상승 마감. 후티 반군의 사우디 주요 거점 공격이 이어지면서 국제유가 상승한 영향으로 달러는 강세 4. 주요 뉴스 [이란 전쟁 관련 소식] - IRGC는 12일(현지시간) 호르무즈 해협에서 항법 장치를 끄고 자신들의 경고를 무시한 초대형 유조선을 타격했다고 발표 - 후티 반군은 사우디의 수도 리야드에 있는 킹칼리드 국제공항을 탄도미사일로 공격하는 데 성공했으며, 정확하게 명중했다고 발표 *언급된 값들은 10/12 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/13 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 '에너지 휴전' 압박에도…"러, 우크라 공격 계속" https://naver.me/GbyRU4CM 후티, 사우디 리야드 공항 또 공격…연합군 "성공적 요격" https://naver.me/GIIY6630 피치 "프랑스 재정적자 감축 없다면 신용등급 강등 이어질 수도" https://ift.tt/1tTwk90 EU "중국산 하이브리드車 수입 연간 35만대로 제한" https://naver.me/x52rWFjr 신현송 "WGBI 자금 유입 축소, 기술적 요인…환헤지 과정서 역마진" https://ift.tt/GbvWJDT 제이알글로벌리츠, 배당 끊고 채무 상환…해외자산 매각도 카드 https://naver.me/xWIYpEX7 삼성전자, 15조원 자사주 매입 완료…한 달여 앞당겨 마무리 https://naver.me/xpjKDplc

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 삼성전자 3분기 실적 호조에도 반도체의 미래 이익 의구심을 해소할 수 없었습니다. 2027년 이익 상향 수정 및 2028년 이익 신뢰도가 필요한 상황입니다. <12개월 선행 전망치의 함정> - 삼성전자의 3분기 영업이익은 107.4조원을 기록해 시장 예상치 상회했습니다. - 어닝 서프라이즈에도 국내 반도체 주가는 하락했습니다. 다만 과거를 보면 어닝 서프라이즈에도 반도체 주가 약세는 드물지 않습니다. - 반도체 및 코스피 12개월 선행 영업이익 상향 수정 중이지만 시장의 미래 이익에 대한 의구심을 해결할 수 없었습니다. 필요한 것은 두가지입니다.  - 첫째, 국내 반도체 업종의 2026년 대비 2027년 이익 성장은 이미 시장에 선반영되어 있습니다. 12개월 영업이익 전망치 상향이 아닌, 2027년 영업이익의 상향 수정이 필요합니다. - 둘째, 시장은 2028년 전망치의 믿음이 필요합니다. 과거 엔비디아는 2024년 하반기부터 2025년 상반기까지 기간 조정을 보였습니다. 이때 2025년 하반기부터 주가를 끌어올린 힘은 2026년 전망치 상향 수정입니다. - 국내 반도체 업종도 2027년이 되어야 2028년 이익 전망에 대해 신뢰하기 시작할 것입니다. 시장은 내년 상반기부터 반도체 업종의 2028년 이익 상향 수정에 반응하기 시작할 것입니다.  자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 텔레그램: https://t.me/jskimstock 보고서: https://vo.la/M7kCC25 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[10/12 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,625.93 (휴장), 코스닥 892.27 (휴장) 전일 국내 증시는 한글날로 휴장 다우 51,654.95 (+0.83%), 나스닥 27,366.17 (+0.64%), S&P500 7,811.54 (+0.59%) 미국 증시는 상승 마감. 오픈AI 연말 연율 환산 매출이 700억 달러 이상에 이를 수 있다는 전망이 나오면서 AI 관련 투자심리 일부 회복. 전통 산업군에도 저가 매수세가 유입되며 증시 전반으로 상승세 확산. 오후 들어 러시아가 미국과 글로벌 시장에 경유를 공급하기로 합의했다는 소식에 유가 상승폭 제한되며 주요 지수의 상승폭 확대. 업종별로 부동산, 임의소비재, 의료건강은 상승한 반면 통신서비스, 에너지는 하락. 특징적으로는 버라이즌과 AT&T가 스페이스X의 저대역 주파수 라이선스 인수에 따른 경쟁 심화 우려로 각각 -8.75%, -9.81% 하락함 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.98% (휴장), 국고채 10Y 금리 4.40% (휴장) 전일 국내 채권시장은 한글날로 휴장 미국채 2Y 금리 4.79% (+2.9bp), 미국채 10Y 금리 5.24% (+1.3bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 미 증시 반등에 미국채 10년물 금리는 상승했으나, 트럼프 대통령의 러시아산 경유 공급 합의 발표로 유가 부담 완화되며 미국채 30년물 금리는 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,342.8원 (휴장) 전일 국내 외환시장은 한글날로 휴장 달러인덱스 102.23pt (+0.13%) 달러인덱스는 상승 마감. 캐나다 고용 부진에 따른 캐나다달러 약세로 달러는 강세를 보임. 오후 들어 러시아의 경유 공급 확대 발표에 국제유가 안정되며 상승폭은 일부 축소됨 4. 주요 뉴스 [중동 전쟁 관련 뉴스] - 트럼프 대통령은 9일(현지시간) 러시아로부터 대규모 경유 공급을 받기로 합의했다고 발표. 이어 11일 러우 전쟁에서 에너지 부문 휴전이 즉시 발효된다며 양측 모두 이를 위반하지 말라고 강조 - 한편, 후티 반군은 사우디의 정유시설과 공항을 겨냥해 공습을 단행했다고 발표. 레자이 이란 최고국가안보회의 사무총은 이란이 미국에 제안한 7개 조건에 대해 미국이 일부 조건을 수용했지만, 일부 사안에는 불명확한 부분이 남아 있다고 발언 *언급된 값들은 10/9 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/12 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 "이란과 생산적 대화 나눠…중간선거 전엔 공격 않을 것" https://ift.tt/zQhnC81 트럼프, 쿡 연준 이사 해임 본격화…모기지 사기 의혹 위원회 설치 https://ift.tt/HOzB1GX 트럼프의 경유 구원투수는 푸틴…"즉각 30만톤 이상 공급 합의" https://ift.tt/TxwJc9e 이란 안보수장 "美 우리 제안 일부만 수용…불충분하다고 판단" https://ift.tt/4LXi91r 美재무 "중간 선거 전 이란과 교전 없다…결국 항복 외칠 것" https://ift.tt/ly4a2tL 美 10년물 기간 프리미엄, 90bp 돌파…2014년 이후 처음 https://ift.tt/6cPkpr2 10년째 그대로인 韓 국가신용등급…AI 호황 타고 '상향론' 고개 https://ift.tt/6Q5cZV2 [주요 이슈] 1. 금융지주 순이익 17조 넘기며 또 ‘역대 최대’…은행 대신 증권이 벌었다 금융감독원이 발표한 ’2026년 상반기 금융지주회사 경영실적(잠정)‘에 따르면 금융지주 10곳의 상반기 연결 당기순이익이 17.6조원으로 전년 동기 대비 13.7% 증가해 반기 기준 역대 최대 기록함. 금융투자 순이익이 72.8% 증가한 반면 은행은 7.9% 감소해 비은행 부문의 이익 기여도가 확대됨. 자본적정성은 개선됐지만 고정이하여신비율 상승, 대손충당금적립률 하락 등 자산건전성 지표는 일부 약화된 것으로 집계됨 https://vo.la/ifPMvE8 2. '콘텐츠 1.4조 베팅' 신세계프라퍼티, 메리츠서 1조 조달 업계에 따르면 신세계프라퍼티가 워너브라더스 인수 투자금(약 1.4조원) 마련을 위해 메리츠증권을 상대로 약 1조원 규모 사모사채 발행해 자금 조달할 예정이라고 알려짐. 지분 취득은 3일에 이루어졌음. SSG닷컴 FI 지분 인수 8,275억원과 워너브라더스 투자까지 총 2.2조원가량 추가 자금소요가 발생해 이마트 연결 부채비율은 133.7%에서 155.7%로 상승할 것으로 분석됨 https://vo.la/stpqDFf 3. 탈탄소-친환경 산업 육성에 10년간 1000조… ‘K-녹색대전환’ 추진 정부는 ‘한국형 녹색대전환(K-GX) 전략 국민보고회’에서 2035년까지 재정 200조원·기후금융 790조원 등 약 1,000조원을 투입하는 ‘한국형 녹색대전환(K-GX) 전략’ 추진할 계획이라고 밝힘. 철강·석화·정유·시멘트·반도체·디스플레이 등 5대 업종의 탈탄소 전환을 지원하고, 전기차·배터리·태양광·SMR 등 10대 녹색산업을 신성장동력으로 육성할 계획. 민간 기업들도 약 220조원 규모 투자계획을 발표했으며, 핵심부품 세액공제·기후테크 기업 지원 등도 병행한다고 밝힘 https://vo.la/StJhb8Z

[현대차증권] Credit 이화진 [Credit] 투자자를 위한 채권 기초 노트 채권 기초 노트 - 채권은 정부나 기업이 대규모 자금을 장기·고정금리로 조달하는 수단으로, 투자자에게는 이자와 원금 지급일정이 사전에 확정된 현금흐름 자산 - 국내 전체 채권시장 규모는 약 2천 9백조원. 기업의 일반 회사채 발행에 해당하는 무보증 회사채는 약 257조원으로 전체의 약 9% 수준임 - 채권의 신용위험은 발행자에 따라 상이. 회사채는 기업 파산 시 주식보다 우선 변제 순위에 있어 상대적으로 안정적이나, 국채와 달리 발행기업의 신용위험이 존재함 채권 가격의 결정 - 채권 가격은 미래에 지급되는 현금흐름(이자+원금)의 현재가치로, 금리가 내리면 가격은 오르고 금리가 오르면 가격은 하락함 - 신용 리스크가 있는 회사채 금리는 동일 만기 국고채 금리에 리스크 프리미엄(크레딧 스프레드) 가산한 값으로 결정됨 - 크레딧 스프레드는 기업과 시장의 위험 경보로서 고정 값이 아니며 신용 이벤트 시 급격히 확대될 수 있음 채권 투자의 리스크 - 채권 투자 시 자금의 성격·투자기간·목표수익률·유동성 등을 고려하고, 수익률 곡선·신용등급·경기 및 금리 전망을 함께 점검해야 함 - 특히 사건위험(Event Risk), 신용위험(Credit Risk), 유동성 리스크(Liquidity Risk)를 점검할 필요가 있음 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) * https://vo.la/AJfqs37 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/8 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프, 연준 겨냥 "美 잘못되길 바라는 이사회…금리 가장 낮아야" https://ift.tt/cXM8dBm 美 9월 단기 기대 인플레 3.9%…0.3%p 오르며 3년來 최고 https://ift.tt/mHVtUAv IEA "석유 비축유 방출 가속 지지…디젤 방출 우선" https://ift.tt/fYZq2Ah 영국·프랑스 국채 투매…유가 고공행진 속 재정문제 부각 https://ift.tt/LcuDjkv ECB 정책위원 "현 금리 수준, 향후 정책 결정에 유연성 제공" https://ift.tt/VEoryf5 [주요 이슈] 1. '2.5조 규모 주식' 전량 소각한 MBK…홈플러스 매각 속도 업계에 따르면 MBK파트너스가 보유 중이던 약 2조 5,000억원 규모 홈플러스 보통주 전량을 무상소각해 기존 대주주 지분과 주주권이 모두 소멸된 것으로 알려짐. 지분 관계는 정리됐지만 메리츠금융의 2,000억원 DIP 대출 연대보증 등 MBK의 법적·재무적 책임은 유지됨. 기존 주주권이 정리되면서 잠재 인수자가 구주 매입 없이 신규 유상증자 등 정상화 자금 투입에 집중할 수 있어 홈플러스 M&A도 속도를 낼 전망 https://vo.la/IF5odM3 2. 반도체 호황에 기업 '여윳돈' 또 사상 최대…가계는 소득 줄며 감소 7일 한국은행 ‘자금순환’에 따르면 기업의 순자금운용 규모는 67조 1,000억원으로 사상 최대를 기록함. 이는 반도체 호황으로 삼성전자·SK하이닉스 등 기업의 이익이 크게 증가한 영향으로, 기업의 여유 자금이 늘며 채권 투자 증가액 16.3조원, 주식·펀드 투자 증가액 21.5조원으로 사상 최대를 기록해 자금 조달 주체에서 금융시장 매수 주체로 변화하는 모습 나타남. 반면 가계 순자금운용은 소득 감소와 주택 매수 증가 영향으로 60.7조원으로 줄어듦 https://vo.la/Anghy5f 3. 골드만 "사모대출 시장 어려움에도 대체투자 수요는 여전" CNBC에 따르면 골드만삭스가 실시한 설문조사에서 미국 사모대출 시장이 올해 어려움을 겪고 있지만 대체투자 수요는 위축되지 않은 것으로 나타남. 대체투자 보유 투자자의 93%가 투자에 만족했고, 사모대출 관련 보도에도 56%는 투자 시각에 변화가 없다고 응답함. 골드만삭스는 개인투자자의 대체투자 수요가 장기적으로 증가하고 있으며, 향후 사모대출 시장도 회복세로 돌아설 것으로 전망함 https://vo.la/6JbRtyf 4. 아폴로 "3% 넘는 글로벌 채권 비중 급증…채권금리 한달내 정점 가능성" 미국 대체투자 전문 자산운용사 아폴로의 수석 이코노미스트가 금리가 향후 한 달 안에 정점에 이를 수 있음을 시사하는 요인으로 미국의 중간선거와 각국의 석유 공급 확대 등을 거론함. 높은 금리가 주택·자동차 등 금리 민감 부문에 부담을 키우는 가운데, 중동 합의와 각국의 석유 공급 확대가 유가를 낮출 경우 채권금리가 향후 한 달 내 정점에 이를 가능성이 있다고 전망했으며, AI 관련 기업의 CDS 스프레드 확대도 금리·신용시장 부담 요인으로 지적함 https://vo.la/22Or603

[10/7 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,941.39 (-0.89%), 코스닥 919.92 (+2.98%) 국내 증시는 금리 불확실성 속 혼조 마감. 자사주매입 마무리를 앞두고 반도체 대형주가 하락하면서 코스피 지수를 끌어내림. ESS•2차전지•우주·태양광·광통신 강세. 로봇주, 보안주도 상승. 방산, 조선, 화장품, 게임, 증권, 해운은 약세. 코스닥은 제약, 2차전지, 반도체장비, 로봇 대형주 강세에 상승. 외국인은 코스피 순매도, 코스닥은 대형주 중심 순매수 다우 51,521.28 (+0.49%), 나스닥 27,599.79 (+0.45%), S&P500 7,818.93 (+0.58%) 미국 증시는 상승 마감. 기술주 강세가 이어진 가운데 미국채 금리가 하락하면서 고금리에 취약한 전통 산업군에도 매수세 유입됨. 뚜렷한 호재는 부재했으나 다음주부터 본격화되는 기업 실적 발표에 대한 기대와 AI 산업에 대한 낙관론이 투심을 지지. 업종별로 의료건강을 제외한 모든 업종이 상승. 특징적으로는 일론머스크의 대형 반도체 공장 프로젝트 테라팹에 TSMC 참여가 논의된다는 소식에 인텔이 -3.18% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.93% (-0.4bp), 국고채 10Y 금리 4.37% (+ 0.4bp) 국고채 금리는 혼조 마감. 국고채는 글로벌 채권 약세에도 연휴 직후 국내 기관들의 거래가 많지 않은 가운데 관망세 이어가는 모습 미국채 2Y 금리 4.80% (-1.4bp), 미국채 10Y 금리 5.28% (-2.4bp) 미국채 금리는 하락 마감. 중동 원유 수출 증가에 따라 유가 부담 완화된 가운데, 프랑스 재정 우려 완화로 프랑스 국채 금리 상승세가 진정되면서 미국채 금리는 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,343.6원 (-0.40원) 원/달러 환율은 전장 대비 0.40원 내린 1,343.60원에 마감. 원/달러는 양방향 재료(수출업체 네고 출회 vs 외인 주식 순매도세)에 영향받아 등락을 거듭하며 소폭 하락 달러인덱스 101.85pt (-0.28%) 달러인덱스는 하락. 프랑스 재정 우려 완화에 따른 유로·파운드 강세 속, 미국채 금리 하락이 맞물리며 달러는 약세 4. 주요 뉴스 [트럼프, 이란전쟁 관련 실언] - 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁에 따른 경제적 부담을 감수해야 한다는 주장을 펴는 과정에서, 이란이 로스앤젤레스와 샌디에이고를 괴멸시킬수도 있다며 이것은 매우 작은 대가라고 발언 *언급된 값들은 10/6 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/7 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프, 관세 자화자찬…"韓, 관세 낮추려 美 조선업에 1천500억弗 투입" https://ift.tt/5rmAyIW 파키스탄 국방 "후티와 전투는 사우디만…우리는 튀르키예와 지원" https://ift.tt/Ln7uChA 美 국채 단기물 바이백에 매도 주문 쇄도…매입액은 한도 크게 미달 https://ift.tt/DOl9tri 美 8월 무역적자 1천56억달러…시장 전망치 1천20억달러 https://ift.tt/aIvXGsZ 산업장관 "대미 투자, 최우선은 국익…메가프로젝트 부지 결정은 기업 몫" https://ift.tt/RXui7xM BOJ 총재 "금융 여건에 따라 정책금리 지속적으로 인상" https://ift.tt/XD5SZAq [주요 이슈] 1. “해리포터를 스타필드로?”…신세계, 워너브라더스 인수에 1.4조 베팅 신세계그룹이 6일 데이비드 엘리슨·레드버드 등과 함께 워너브라더스 인수에 10억달러(약 1조 4,000억원)를 투자하기로 밝힘. 파라마운트·워너브라더스 IP를 스타필드·테마파크·OTT·멤버십 등에 활용해 유통과 엔터테인먼트 간 시너지를 창출하고, 글로벌 콘텐츠 분야로 사업 포트폴리오를 확장할 계획. 장기적으로 콘텐츠 제작까지 확대해 아시아를 대표하는 리테일·엔터테인먼트 플랫폼으로 도약한다는 구상 https://vo.la/7Fe3iZi 2. '베어허그'가 바꿀 M&A 문법…물밑 협상서 '공개전'으로 업계에 따르면 민주당과 금융위원회는 베어허그법 도입 방향을 두고 큰 틀에서 공감대를 형성하고 있음. ‘한국형 베어허그법’은 공개매수 시작 시 대상회사 이사회가 독립적·전문적 검토를 거쳐 의견을 표명하고, 인수 제안 내용과 판단 결과·이유 등을 공시하도록 하는 자본시장법 개정안. 해당 개정안이 현실화되면 M&A 시장의 무게중심이 물밑 협상에서 공개시장으로 이동하고, 저평가 기업에는 배당 확대·자사주 매입·비핵심 자산 매각 등 자본배분 정책 변화 압력으로 이어질 수 있다는 전망 https://vo.la/pnHg9v7 3. 삼성화재 포함 대형사 견인, 자본의 질 개선세 업계에 따르면 보험사 자본의 질을 측정하는 기본자본 지급여력비율(기본자본 킥스비율)의 규제화를 앞두고 손해보험사들의 지표 관리 현황이 개선된 것으로 나타남. 1년 사이 19개사 중 11개사의 지표가 상승, 업계 평균치 역시 100%를 넘어삼. 특히 대형사들이 업계 자본의 질 개선을 이끈 것으로 알려짐 https://vo.la/OCSoCmR 4. 5개월만에 예대금리차 확대됐지만…3분기 은행 ‘NIM’ 뒷걸음 은행연합회 소비자포털 공시에 따르면 5대 시중은행 가계 예대금리차가 8월 평균 1.46%p로 5개월 만에 확대됨. 시장금리 상승으로 대출금리가 예금금리보다 빠르게 오른 영향으로 풀이. 다만 상반기 정기예금 등 수신금리 상승분이 시차를 두고 조달비용에 반영될 것으로 예상되면서 3분기 순이자마진(NIM)은 소폭 하락할 전망 https://vo.la/If9AHLr

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 글로벌 증시에서 대형 기술주 및 AI 관련주들의 강세가 확대되고 있습니다. 코스피도 이를 따라 11월 이후 연말 랠리 기대감이 높아질 수 있습니다. <가을, 코스피에도 결실의 시간이 온다> - 미국 9월 고용지표가 시장 예상치를 하회하면서 연준의 10월 금리 인상 우려가 완화되었습니다. 이에 글로벌 증시는 강세를 보이고 있습니다. - 다만 글로벌 증시의 전반적인 강세보다는 AI 테마로 자금 쏠림이 확대되고 있습니다. 장기채 금리 상승이 지속되는 등 매크로 환경이 우호적이지 않기 때문입니다. - 미국 나스닥과 대형 기술주, 대만 증시는 신고점을 경신했습니다. 일본 증시도 전고점에 근접한 상황입니다. - 반면 국내 증시는 투자심리 훼손과 수급 악화에 6월 고점 대비 회복이 크지 않은 모습입니다. 삼성전자의 외국인 지분율은 최근 10년래 최저 수준입니다.  - 코스피는 10월부터 점차 개선되는 매크로와 수급 환경에 11월 이후 연말 랠리 기대감이 커질 수 있습니다. - 글로벌 증시에서 국내 반도체의 상대 가격 부담은 낮아졌습니다. 외국인은 포지션도 많이 비웠습니다. 고유가와 고금리 완화시 외국인 순매수 재개될 수 있습니다. - 10월 삼성전자와 SK하이닉스 실적 발표에 주목해야 합니다. 2028년 이익 피크아웃 우려를 해소할 단서를 확인할 경우 투자심리가 회복될 수 있습니다. 추가 주주환원 정책에도 관심입니다. - 또한, 11월 미국 중간선거와 앤트로픽 IPO 등 대형 이벤트까지 소화하면서 코스피의 연말 랠리 기대감은 확대될 전망입니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 텔레그램: https://t.me/jskimstock 보고서: https://vo.la/rGfxSb4 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<10/6 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 "한미 합의에 원유 회수 증진 프로젝트 위한 84억 달러 포함" https://ift.tt/AZI1C8X 트럼프 "초지능팀 창설…美 세계 선도 총괄" https://ift.tt/zReg5S4 예멘군, 미국·사우디 지원 속 친이란 후티에 총반격 https://ift.tt/SgrPIXv 美재무 "미 국채 금리 상승에 특이점 없어"…추가 개입 가능성도 시사 https://ift.tt/EmTYNUu OPEC+, 2개월 연속 원유 생산 목표 동결 https://ift.tt/U3lFGIy [주요 이슈] 1. 국채발행 5조원 줄이는 정부 "필요시 추가 축소" 2일 열린 시장상황점검회의에서 정부가 국고채 시장 안정을 위해 10월 국고채 발행 물량을 5조원 축소하고 필요시 추가 축소도 검토할 계획이라고 밝힘. 시장 상황에 따라 긴급 바이백 등 안정 조치도 병행하며, 높은 금리와 신용스프레드 확대로 신용도가 낮은 기업의 차환 부담이 커질 가능성도 지속 점검할 예정 https://vo.la/hqlAC8g 2. 산재 사망 3명 넘으면 영업이익 5% 과징금…산안법 결국 통과 산업안전보건법 개정안이 국회 본회의를 통과해, 안전·보건조치 의무 위반으로 1년간 3명 이상이 산재로 사망할 경우 영업이익의 최대 5%까지 과징금 부과 가능해짐. 반복적인 산재 사망사고 발생 시 사업 등록 말소 요청도 가능해지며, 근로자·하청 근로자의 작업중지 요구 권한도 확대됨. 해당 과징금·등록 말소 조항은 법 공포 후 6개월이 지나면 시행 될 예정임 https://vo.la/P3Yj2h3