알라딘의 주식램프

Anthropic의 AI 생물학 연구소, 새로운 CRISPR 유사 효소 시스템 발견 약 950개의 Claude 에이전트가 동시에 실행되어 21.5시간 만에 유전자 서열 발견

이런 글을 올리는 이유는 너무 막대한 정보로 머니무브가 빠르기 때문에 주가가 상승할수록 고조된 감정에 의한 지난 실패 감각을 잊지 않기 위함

투자업에 오래 종사할수록 나는 신용 주기의 영향에 대해 더 많이 감탄하게 된다. 자산 가격에 지대한 영향을 미치고, 경제 자체를 지탱해주는 신용 가용성에 큰 변동을 생기게 하려면 경제에서 작은 변동만 있으면 된다. 그 프로세스는 간단하다 -경제는 번영의 시기를 향해 간다 -자본 조달자들은 자본 기반을 늘리는 것으로 번영한다 -나쁜 소식이 거의 들리지 않기 때문에 대출과 투자에 수반되는 리스크가 감소한 것처럼 보인다 -리스크 회피가 사라진다 -금융기관들은 사업을 확대하려고 조치를 취한다. 즉 더 많은 자본을 제공하려고 한다 -금융기관들은 요구 수익을 낮추고(예를 들면 금리 인하를 통해), 신용 기준을 낮추고, 특정 거래에 더 많은 자본을 제공하고, 계약 조건을 완화하는 것으로 시장점유율을 두고 서로 경쟁한다 -> 이 점이 이번에 다른 점 하워드막스 <투자에 대한 생각>

■ 또 다시 유럽 • 글로벌 국채시장의 리스크는 영국(Gilts)과 프랑스(OATs). 이런 전쟁이후 두 국가 10년 금리 상승 폭은 각각 113.8bp, 163.8bp로 주요 선진 10개국(프랑스, 미국, 이탈리아, 영국, 스페인, 일본, 한국, 독일, 캐나다, 호주) 중 4위, 1위. 우리는 Gilts 시장은 우발적 리스크로, OATs 시장은 구조적 리스크로 판단 • Gilts: 통화정책과 재정정책 불확실성이 문제. 7/20 취임한 Burnham 총리의 '재정준칙 내 유연성' 발언과 재무장관 교체로 재정정책 의구심이 사라지지 않고 있음. 잔존 국채의 약 25%가 물가연동채(G7 최고)이고, 경상수지 적자는 GDP 대비 3.1%(2025년)로 선진국 중 미국 다음 규모. 영란은행은 이란전쟁 발발에도 불구하고 2025년 12월부터 기준금리(3.75%)를 동결하고 있지만 시장은 내년 말까지 최소 4차례 인상을 반영 중. 남들은 이미 기준금리 인상 사이클에 진입, 통화정책의 '불확실성' 자체는 영국보다 상대적으로 낮은 편. 여기에 더해 10/28 예정된 예산안 발표도 예정된 불확실성 • 영국이 프랑스보다 나은 점은 필요 시 영란은행의 자체적인 개입이 가능하다는 것. 그러나 유로화 대비 위상이 현저히 낮아진 파운드화 입지를 생각했을 때 개입은 또 다른 위상 추락을 의미. 기민한 대응은 가능하나 대응이 나올 수록 변동성을 키울 가능성 • OATs: 재정상황 개선의지가 없는 것이 문제. 독일 10년 대비 국채금리 스프레드는 139bp로 2012년 1월 이후 최고. OAT 10년 금리는 33년만에 이탈리아(BTP) 10년 금리를 상회 중. GDP 대비 프랑스 정부부채비율은 2025년 116.0%에서 2030년 121.2%(전망치)로 상승추세. 여기에 더해 외국 민간 투자자들의 국채 보유 비중은 36.2%(2025년 4분기)로 주요 선진 10개국 평균 20.1%를 크게 웃돌고, 2027년 대선을 앞두고 있는 현재 여소야대 정국은 재정 난관을 헤쳐 나가기가 매우 어려운 구조 • 일각에서는 ECB의 프랑스 지원 가능성을 강조하지만, 말 처럼 쉽지가 않음. ECB의 지원 채널은 TPI(Transmission Protection Instrument)와 PSPP(Public Sector Purchase Programme) 등 크게 두 가지. TPI는 국채금리가 기초여건과 무관하게 무질서하게 급등할 때 ECB가 해당국 국채를 사전 한도 없이 사 주는 프로그램. PSPP는 유로존의 물가 안정과 통화정책 파급효과 강화를 위해 2015년부터 시행한 대규모 국채 및 공공기관 채권 매입(양적완화) 정책. QE의 일환으로 볼 수 있음. 즉, 자산 축소가 진행 중인 상황에서 이를 다시 가동시키는 것은 사실상 불가능 • TPI는 한번도 가동된 적 없는 프로그램이고, ECB가 명확한 지원 자격을 공개하지 않고 있음. ECB의 미온적인 스탠스도 감안해야 함. Schnabel 이사(2025년 9월)는 "프랑스 문제는 주로 프랑스 자체의 문제이고, TPI를 말하기는 지나치다고 언급"했으며, Lagarde 총재(2026년 9월 10일)도 "프랑스 국채금리 상승은 시장의 평가"임을 강조. PSPP의 경우 이미 동 프로그램을 통해 OATs를 3,602억유로(전체 PSPP의 21.5%) 보유 중임. ESM(European Stability Mechanism, 유로존 구제금융)도 방안 중 하나가 될 수 있지만 여기서 도와주면 프랑스는 명백한 '실패국가'로 낙인찍힐 가능성이 높기 때문에 현실성은 높지 않음. 여기다가 프랑스는 ESM 자본의 약 20%를 대는 2대 주주. 프랑스가 지원을 받으면 핵심 보증국이 빠지는 모순이 생기게 됨 • 앞으로 두 국가의 주요 이벤트: 영국은 10/28 예산안과 남은 MPC(11/5, 12/17). 프랑스는 10/23 Moody's 신용평가(현재 Aa3, Negative), 11/27 S&P 신용평가(현재 A+, Stable) 2027년 3월~5월까지 대선 등

흐미 산책 중인데 옆에서 소부장 얘기가 들리는구마

AI 거품론과 금리 5% 시대, 급변하는 시장에서 살아남을 '21세기 투자법' (feat. 이효석 대표) 오종태의 투자병법 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. 핵심 요약 ① 21세기는 가치의 변화 속도가 압축적으로 빨라져(마이크로소프트·애플의 시총 1조 달러 도달 40년 vs 앤트로픽 5년 미만) 기존 방식으로는 대상을 다 이해한 뒤 투자하기 어려우며, 변화에 '정렬(align)'하는 자세가 필요하다 ② 투자자는 이익 실현은 서두르고 손실은 방치하는 본성을 가지고 있어, 이를 거스르는 데는 훨씬 큰 에너지가 필요하며 확신과 의심을 동시에 유지하는 '중간 지점'을 찾는 능력이 중요하다 ③ 오종태는 그간 AI 버블론에 선을 그어왔으나, 최근 나오는 AI 속도조절론에 대해 처음으로 '감속' 가능성을 진지하게 고려하는 쪽으로 시각이 이동했다 ④ 디지털 AI(에이전트)에서 피지컬 AI로의 전환은 열 관리 등 기술적 난제로 인해 매끄럽지 않은 굴곡을 거칠 가능성이 있다 ⑤ 투자자·기업·정부 등 모든 경제 주체가 AI 변화를 놓치지 않기 위해 레버리지를 쓸 수밖에 없는 구조가 형성되어 있어, 2026년 7월 같은 급격한 조정이 반복될 수 있고 2027년에도 시장 변동성은 클 것으로 전망된다 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 2. 이효석 대표의 신간과 5년간의 변화 ① 첫 책은 '진정성'을 내세웠지만 지금 돌아보면 자기가 하고 싶은 말을 쓴 책이었다고 자평 ② 지난 5년간 회원들을 직접 만나 교육하고 회사를 운영하며 겸손해지고 '더 쉽게 설명하는' 훈련을 받음 ③ 가르치는 과정은 자신을 오픈하는 용기의 문제였으며, 신간에는 투자 외에 심리·지정학·과학 영역이 풍부하게 섞여 있음 ④ 오종태는 추천사를 위해 원고를 읽다가 끝까지 다 읽었고, 진심으로 추천할 수 있는 책이라 평가 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 3. 본성을 거스르는 데 드는 에너지 ① 본성을 거스르는 행동(자기 잘못 인정, 다르게 생각하기, 새로 배우기)에는 실현하는 것보다 훨씬 큰 에너지가 필요 ② 이익이 날 때는 빨리 실현하려 하고 손실이 날 때는 방치하려는 본성이 있어, 극단적 상황뿐 아니라 중간 구간에서도 지속적으로 본성에 반하는 노력이 필요 ③ 많은 투자 실수는 '확실성'을 얻으려다 변화하는 대상의 흐름을 놓치거나, 하락 시 판단 논리가 깨졌음에도 안일하게 대응(우물쭈물)하는 데서 발생 ④ 오종태는 2026년 7월 조정장에서 가격이 예상 범위를 넘어서자 스스로도 확신이 흔들렸으며, '경험을 통해 나중엔 더 좋아진다는 믿음'만 붙잡고 버텼다고 회고 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 4. '정렬(alignment)'이라는 21세기 투자법의 핵심 ① 바뀌지 않는 것을 배우고, 바뀌는 것은 정렬하는 것이 21세기 투자법이라는 문장의 의미를 설명 ② 가치의 변화 속도가 20세기보다 훨씬 빨라졌다는 점이 핵심 배경 — 마이크로소프트·애플의 시총 1조 달러 도달은 40년, 앤트로픽은 5년이 채 안 걸림(2조 달러 언급도 나오는 상황) ③ 월가식 오래된 투자법을 '틀렸다'고 단정하기보다, 21세기에 무엇이 바뀌었고 왜 바뀌었는지 고민한 결과로 '정렬'이라는 표현을 사용 ④ 처음부터 대상을 완전히 이해하겠다는 태도보다, 맞다고 판단되면 충분히 이해하지 못해도 따라가는 자세가 필요하다고 언급 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 5. 주도주와 앵커링 바이어스 ① 과거에는 기존 산업 내 주도주가 순환했지만, 지금은 아예 새로운 산업이 만들어지며 속도도 빨라 파악 난이도가 높아짐 ② 회사는 계속 좋아지는데 사람들은 '이 정도로 좋을 리 없다'며 변화의 크기를 과소평가하는 앵커링 바이어스 때문에 어닝 서프라이즈가 반복되고, 이것이 주도주가 지속되는 이유 ③ 이는 세상의 실제 변화이기도 하지만, 그 변화를 온전히 이해하지 못하는 인간 본성·한계가 만들어내는 현상이기도 함 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 6. 확신과 의심을 동시에 갖는 법 ① 확신과 의심은 상반돼 보이지만 정답은 '중간 어딘가'에 있다는 것이 이효석 대표의 답변 ② 중간에 선다는 것은 양쪽을 이해하지 않고 애매하게 있는 것이 아니라, 양측을 모두 이해한 상태에서 위치를 잡는 능력을 뜻함 ③ AI에 대해서는 확신 쪽으로 치우친 바이어스를 가지되 계속 의심함으로써 무리하지 않는 포지션을 유지해야 한다고 설명 ④ AI가 지금 어디까지 왔고 앞으로 어디로 갈지 지도를 그려 미리 공부해두는 것이 실패하지 않는 투자법이라고 제시 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 7. AI 속도조절론과 시각의 변화 ① 오종태는 그동안 AI 버블론에 참여하지 않는다는 입장이었으나, 최근 속도조절론이 나오는 상황을 처음으로 '감속'을 진지하게 고려하는 시각으로 보고 있다고 밝힘 ② 감속/중단 vs AI 지속발전이라는 두 축에서 기존에는 지속발전 쪽에 있었으나 지금은 중간에 가까운 쪽으로 이동 ③ 주식뿐 아니라 채권, 구조화 상품 등 자산 시장 전체가 AI로 집중되는 반면, 부작용 문제는 뒤로 미루며(전쟁 상황 비유) 가는 구조라는 우려 제기 ④ 지난 3~4년 중 가장 큰 '방지턱'을 만난 시점이 2026년 가을이 아닌가 하는 인식 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 8. 디지털 AI에서 피지컬 AI로의 전환 굴곡 ① 지금은 4차 산업혁명이 아니라 '1차 AI 혁명' 단계이며, 디지털 에이전트 이후 피지컬 AI로 넘어가는 과정이 한 번의 끝이 아니라는 시각 ② 디지털 AI에서 피지컬 AI로 아무 굴곡 없이 넘어갈지 의심스럽다는 견해 — 로봇의 발열 문제로 사람처럼 땀구멍을 만들어야 한다는 논의가 나올 정도로 해결할 기술적 과제가 많음 ③ 1차 AI 혁명이 끝나고 몇 년 후 2차 AI 혁명이 올 수 있다는 단계적 전개 가능성 제시 ④ 2026년까지 변화 속도가 매우 빨랐고, 2027년에도 변화의 크기는 계속 클 것으로 전망 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 9. 모든 주체의 레버리지 구조 ① AI가 세상을 바꿀 것이라는 데 의심하는 사람이 없기 때문에 투자자·기업·정부 모두 레버리지를 쓸 수밖에 없는 상황 ② 투자자는 기회를 놓치지 않기 위해, 기업은 빨리 도달하기 위해 자금을 끌어다 쓰고, 정부도 레버리지를 사용할 수밖에 없는 구조 ③ 레버리지는 직원 고용 같은 것도 포함되는 넓은 개념으로, 조달 비용을 낮추고 그 자원의 운용수익률(ROI)을 조달금리보다 높이는 것이 핵심 과제 ④ 모든 주체가 레버리지를 쓰는 환경이 지속되는 한 2026년 7월과 같은 급격한 조정 국면이 다시 나타나도 이상하지 않다는 전망 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 10. 투자자가 볼 포인트 ① 확인된 변화: AI에 대한 확신이 자산시장 전반(주식·채권·구조화 상품)의 레버리지 집중을 낳고 있으며, 투자자·기업·정부 모두가 레버리지를 쓸 수밖에 없는 구조가 형성되어 있음 ② 산업구조 변화 가능성: 디지털 AI(에이전트) 중심에서 피지컬 AI(로봇)로 넘어가는 시도가 진행 중이나, 열 관리 등 기술적 난제로 인해 매끄럽지 않은 전환(굴곡)이 예상되며 이는 로봇 냉각·열관리 관련 기술 수요로 이어질 가능성이 있어 주목할 필요 ③ 수요·공급 측면: 가치 창출 속도의 압축(앤트로픽의 1조 달러 도달 5년 미만)은 AI 인프라·서비스에 대한 자금 쏠림이 계속되고 있음을 시사하나, 부작용 해소는 뒤로 미뤄지고 있다는 지적 ④ 밸류체인 영향: 1차 AI 혁명(디지털) 이후 피지컬 AI로 이어지는 2차 국면이 별도로 도래할 수 있다는 단계적 전개 가능성이 제시됨(확인 필요) https://youtu.be/Hof9HSEVXMM?si=qKbFJybuOsJOrhmU

ON Semiconductor가 Synaptics 인수 계약을 수정했습니다. ON Semiconductor( ON )는 Synaptics( SYNA )를 당초 70억 달러 규모의 주식 교환 방식에서 57억 달러 현금으로 인수하기로 했습니다. SYNA 주가는 개장 전 거래에서 15% 급등했고, ON Semiconductor 주가는 8% 상승했습니다. (출처: WSJ ) 노바티스, 78억 달러 규모 RNA 치료제 계약 체결: 노바티스( NVS )는 중국 제약회사 아보젠(Abogen)에 실험 단계의 자가면역 질환 치료제에 대한 권리와 기타 RNA 치료제에 대한 옵션을 78억 달러에 인수하기로 합의했다. 노바티스 주가는 개장 전 소폭 상승했다. 출처: 로이터 구글, 제미니 4 공개: 구글( GOOGL )이 경쟁력 있는 벤치마크 및 가격 정보를 담은 최신 AI 에이전트를 출시했지만, 분석가들은 더욱 강력한 개인 맞춤형 에이전트가 필요하다고 지적했습니다. 주가는 1.7% 하락했습니다. 출처: CNBC 아마존, 80억 달러 규모 칩 자금 조달 검토: 아마존( AMZN )이 엔비디아( NVDA )의 첨단 칩 약 80억 달러어치를 투자자가 지원하는 투자 펀드를 통해 매각하고 다시 임대하는 방식을 검토 중인 것으로 알려졌다. 이는 인공지능(AI) 인프라 투자에 따른 재무 부담을 줄이는 데 도움이 될 수 있다. 출처: FT / 로이터 .

ㅗㅜㅑ

GRI Bio (NASDAQ: GRI)는 제10회 IPF 서밋에서 발표를 진행할 예정이며, 경영진은 이 자리에서 특발성 폐섬유증 치료제 개발 사업의 2a상 임상 진행 상황과 함께 면역 조절 관련 연구 결과를 자세히 소개할 계획입니다. 이번 발표는 일반적인 학술 발표에 그치는 것으로, 새로운 임상 결과, 규제 관련 업데이트 또는 자금 조달 관련 소식은 포함되지 않습니다. 컨티넘 테라퓨틱스 (NASDAQ: CTNM)는 브리스톨 마이어스 스큅의 아드밀파란트 3상 연장 프로토콜 업데이트 이후 존스 트레이딩이 매수 추천과 목표 주가 24달러를 재확인했습니다. 이번 업데이트에는 간 손상 모니터링에 대한 맹검법이 포함되었습니다. 분석가들은 아드밀파란트와 관련된 잠재적인 간 안전성 신호가 있더라도 이는 더 광범위한 계열 약물에 대한 부작용을 의미하지는 않을 가능성이 높으며, 따라서 PIPE-791의 간 안전성 프로필이 손상되지 않는다면 PIPE-791의 안전성 이점이 더욱 부각될 수 있다고 언급했습니다. 캔델 테라퓨틱스 (나스닥: CADL)는 면역관문 억제제에 불응성인 비소세포폐암(NSCLC) 환자를 대상으로 아글라티마진 베사데노벡과 발라시클로비르 병용요법의 2a상 임상시험 데이터를 발표했습니다. 연구 결과, 전체 생존기간 중앙값은 24.5개월, 비편평세포암 환자에서는 25.4개월로 나타났으며, 이는 면역 활성화와 우수한 내약성에 기인한 것으로 분석되었습니다. 이번 연구 결과는 전이성 비편평세포 NSCLC 환자를 대상으로 아글라티마진 베사데노벡 병용요법과 도세탁셀을 비교하는 3상 AURORA 임상시험의 진행을 뒷받침합니다. 베라스템 온콜로지 (Verastem Oncology, NASDAQ: VSTM)는 재발성 저등급 장액성 난소암(LGSOC) 환자를 대상으로 아부토메티닙과 데팍티닙 병용요법을 시험하는 2상 RAMP 201 임상시험의 업데이트된 분자 및 실제 외부 대조군 결과를 발표했습니다. 이번 연구 결과는 기존의 KRAS 변이 프로파일 외에서도 치료 효과가 있음을 보여주었으며, KRAS/NRAS/BRAF 삼중 야생형 LGSOC 환자에서 18%의 전체 반응률(ORR)과 13개월의 무진행 생존기간 중앙값(mPFS)을, KRAS 변이가 없는 NRAS 또는 BRAF 변이 환자에서는 22%의 ORR을 나타냈습니다. 성향 점수 가중 비교를 통해 KRAS 변이 및 야생형 LGSOC 환자군 모두에서 기존 표준 치료법 대비 우수한 반응률 및 지속 효과를 확인했습니다.

요약 — 바이오테크 뉴스: 2026년 10월 2일 수로젠(SRZN):  FDA는 SZN-8141 IND를 승인하여 당뇨병성 황반부종에 대한 1b/2a상 DUET 임상시험을 진행할 수 있게 되었으며, 이에 따라 약 9510만 달러 규모의 사모 발행이 진행되었습니다. 베라스템 온콜로지(VSTM):  업데이트된 RAMP 201 데이터는 KRAS 돌연변이 저등급 장액성 난소암(LGSOC) 외에도 18%의 객관적 반응률(ORR)과 13개월의 무진행 생존기간 중앙값을 보이는 등 삼중 야생형 질환에서 활성을 나타냈습니다. 넥살린 테크놀로지(NXL):  10년 남미 유통 및 제조 계약을 체결했으며, 첫 단계로 10대의 기기를 주문하고 향후 100대까지 출시할 계획입니다. 캔델 테라퓨틱스(CADL):  2a상 비소세포폐암(NSCLC) 임상시험 데이터를 발표했는데, 전체 생존기간 중앙값이 24.5개월로 나타나 3상 AURORA 프로그램에 대한 타당성을 뒷받침하고 있습니다. 엘루티아(ELUT):  보스턴 사이언티픽으로부터 800만 달러의 에스크로 대금을 수령하여 현금 보유 기간이 2029년까지 연장되었습니다. QTREX Quantum(QTEX):  제3자 검증 결과 20mK에서 100dB 이상의 채널 분리 성능을 보였으며, 경영진은 구속력 있는 파트너 계약을 체결했다고 발표했습니다. 망고슈티컬스(MGRX):  자회사인 망고Rx IP 홀딩스는 25% 지분 인수를 위해 250만 달러의 자금을 확보했으며, 모회사 차원의 지분 희석은 피했습니다. 오토노믹스 메디컬(AMIX):  혈관을 통한 신경 표적화 플랫폼에 대한 캐나다 특허를 획득했으며, 독립형 센싱 기술에 대한 잠재적인 510(k) 승인 경로를 언급했습니다.

HDD는 증산은 그쪽 업계에선 별로 안좋아보이는데 지금의 가격우위 시장을 버티면서 즐기는게 낫지 않나 싶어서 밸류 깎이는게 웃음벨

와 오늘 장 취권쓰는줄 ;; 번거 70%는 토해낸듯

긍까 지금 보유비용보다 임차료가 더 싸고 마진 더 남긴단 얘기지?

*AMAZON SEEKS TO OFFLOAD $8B NVIDIA CHIPS TO INVESTORS: FT 헤드라인만 공유하면 FUD 조장 같아서, 이하 원문 요약 [ Amazon — Nvidia GPU $80억 SPV 유동화 추진 ] ‒ Amazon이 미국 데이터센터에 배치 중인 Nvidia Grace Blackwell GPU 약 $80억 규모를 SPV(특수목적기구)로 넘기고, 이를 다시 리스하는 구조를 외부 투자자들과 협의 중. ‒ SPV는 외부 투자자 대상 채권 발행으로 자금을 조달하고, Amazon은 GPU를 직접 보유하는 대신 임차하는 방식. AI CAPEX 급증에 따른 재무제표 부담을 낮추고 자산경량화(asset-light)를 강화하려는 목적. ‒ 대상 GPU는 미국 5개 주, 12개 이상 데이터센터에 배치된 Grace Blackwell. Amazon은 해당 반도체 세대의 사용수명을 최소 5년으로 보고 있음. ‒ SPV는 Amazon의 AA 신용도를 바탕으로 투자등급 획득을 기대. 보험사·연기금 등 장기 기관자금까지 투자자 풀을 넓히려는 구상. ‒ Amazon은 SPV 지분을 직접 보유하지 않을 예정이며, 외부 투자자에게 최대 10% 수준의 equity stake도 제공할 계획. ‒ 배경은 올해 약 $2,200억 CAPEX. 대부분 AWS의 AI GPU 및 데이터센터 투자에 투입될 예정이라, 회사채만으로 조달하기보다 GPU 자체를 담보·유동화하는 자금조달 수단을 병행하는 모습. ‒ Amazon은 이미 3월 약 $500억 회사채 조달 계획을 발표했고 7월에도 $250억을 발행했지만, 장기물에서는 투자자들이 더 높은 금리를 요구하면서 조달비용 부담이 커진 상황. ‒ GPU 담보 금융은 CoreWeave 등이 이미 적극 활용 중이며, Nvidia도 8월 Wall Street와 함께 최대 $1,250억의 관련 부채를 지원하는 $5,000억 규모 금융 플랫폼을 내놓은 상태. ❚ 핵심 시사점 Amazon이 AI 투자를 줄이는 신호라기보다는, $2,200억까지 커진 CAPEX를 회사 재무제표에 전부 얹지 않고 외부 자본으로 분산하려는 금융구조 변화에 가까움. 향후 Hyperscaler의 AI 인프라 투자에서 GPU·데이터센터 자산의 SPV화, 리스, 담보금융 비중이 더 커질 가능성. source: FT

지금 하나 걸리는게 있다면 유럽

AI 서비스·IT 컨설팅 — AI가 컨설팅 수요를 잠식한다는 우려보다 재설계 수요가 앞섰다 Accenture 4Q 매출은 $18.68bn(+6% YoY), 신규 수주는 $22.17bn(+4%)으로 book-to-bill 1.2를 기록했다. 신흥 AI·데이터 파트너 8곳 관련 수주는 3배 이상, 매출은 2배 이상 늘었고 FY27 매출 성장 가이던스는 현지통화 기준 3~6%다. 기업 AI 도입이 모델 구매에 그치지 않고 데이터 정비·업무 재설계·보안·운영관리로 확산되고 있다. 대형 IT서비스의 인력 대체 리스크보다 프로젝트 믹스 고도화와 성과기반 계약의 수익화가 당장은 우세하다. 반도체·산업재 — AI 자본재 수요가 유럽·한국·대만 제조업 확장을 지탱 유로존 제조업 PMI는 52.9로 2022년 5월 이후 최고치, 대만은 56.7로 상승했다. 한국 수출수요는 15년 반 만에 가장 빠르게 늘었으며 강세가 반도체·자동차와 연결됐다. AI 수요가 GPU만이 아니라 장비·부품·전력·자동화 자본재 주문으로 번지고 있다. 다만 소비재 수요는 약하고 에너지 가격·차입비용이 상승해 제조업 전체 베타보다 AI·방산 노출도가 중요하다. 비만·당뇨 치료제 — survodutide 3상은 효능을 입증했지만 내약성이 상업 경쟁력의 할인요인 755명 대상 76주 SYNCHRONIZE-2에서 효능 추정치 기준 체중감량은 최대 13.1%(위약 3.1%), HbA1c는 1.21%p 감소했다. 위장관 이상반응으로 인한 중단률은 18.0%(위약 1.2%)였다. 글루카곤/GLP-1 이중작용제의 승인 가능성은 높아졌지만 체중감량 절대치와 중단률을 함께 보면 차별화 포인트는 비만 단독보다 당뇨·MASH 동반질환으로 이동한다. LNG·가스 — Plaquemines 상업운전 전환이 미국 LNG 공급과 장기계약 신뢰도를 높임 Venture Global은 Plaquemines LNG 1단계의 상업운전 승인을 FERC에 요청했다. 목표는 10월 31일 상업운전이며 ConocoPhillips는 2030년부터 20년간 연 1mt 구매계약을 체결했다. 시운전 물량이 장기계약 이행 물량으로 전환되면서 미국 LNG 공급 신뢰도가 개선된다. 단기적으로는 높은 TTF·JKM 가격을 낮출 공급이지만 액화설비·파이프라인 가동률에는 긍정적이다.

아 요새 뭐가 잘못 됐는지 예전대로 결과가 안나와서 일단 텍스트로만

몬테로사 테라퓨틱스 (나스닥: GLUE)는 MRT-8102를 평가하는 GFORCE-1 1상 임상시험에서 긍정적인 결과를 발표했습니다. 이 후보 물질은 심혈관 질환 위험이 높은 참가자에서 NEK7 단백질을 80~90% 분해하는 효과를 보였으며, 염증, 혈전 형성 및 지질 관련 바이오마커 전반에 걸쳐 감소 효과를 나타냈습니다. MRT-8102는 심각한 이상반응 없이 양호한 안전성 프로파일을 보였습니다. 몬테로사는 NLRP3 기반 파이프라인을 확장하기 위해 2027년 상반기에 관상동맥 질환, 2026년 4분기/2027년 1분기에 통풍, 그리고 2027년 상반기에 화농성 한선염을 대상으로 여러 건의 2상 임상시험을 시작할 계획입니다

중단은 주로 dose-escalation phase에서 발생했으며, 이번 protocol에서는 adverse event가 발생했을 때 투여량을 조절할 수 있는 flexibility가 제한적이었다. 중단율이 문제인데 이러한 이유로 말 하고 있으나 티트레이션이 문제인건 맞으니