기억보단 기록을

#조선 현대중공업 파이프라인보면 페루, 태국, 필리핀, 사우디 등 다른 국가도 꽤 많네요. 한화오션이랑 같이 캐나다 CSPS 따내면 초대박. 쇄빙선은 덤

요게 핵심. 미국 외에서도 군함 수주 더 할 수 있으면 베스트! 그러면 미국 법안 통과 유무에서도 비교적 자유로워지는 효과

#드론 #PLTR 드론은 이 부분이 핵심 - 위 사례 리스트 뿐만 아니라 우크라이나 vs 러시아 전쟁에서도 쓰였던 팔란티어가 드론 OS에서도 표준이 될 거라 생각 - 특수한 방산 데이터 + 전장 경험이 누구도 따라오기 어려운 해자

🤩드론의 재정의: 운용 체계의 시대 핵심 경쟁력은 기체 성능이 아니라, Closed Loop가 얼마나 빠르고 안정적으로 돌아가느냐이며, 이 루프를 가능하게 하는 것이 운용 설계, 즉 CONOPS임. 따라서 정부가 구매하는 대상도 더 이상 ‘드론 한 대’가 아니라, 반복되는 위협 환경을 어떻게 관리할 것인가에 대한 시스템 전체가 되고 있음. 예산 역시 단발성 무기 도입이 아니라, 지속 운용과 업그레이드를 전제로 한 체계 단위로 집행되고 있음. 이 흐름이 의미하는 바는 분명함. 드론 산업의 다음 단계는 기체(하드웨어) 경쟁이 아니라, 운영 체계 경쟁이며, 하늘의 무기인 드론을 누가 더 많이 보유하느냐가 아니라, 보이지 않는 운영 구조를 누가 먼저 표준으로 만들 수 있느냐의 싸움임. 드론은 공격 수단에서 정보·통제 인프라로 재정의되고 있으며, 이 변화는 특정 사건이나 지역 이슈가 아니라, 미국의 장기 전략과 예산 구조 속에서 반복적으로 강화될 구조적 변화임. https://blog.naver.com/survivaldopb/224147235505

그렇다고 하시네요

낸드도 관심있게 봐야될것 같아요♡

- 변압기는 24년도에 3루타내고 조선으로 스위칭한거라 이제 포트에는 없지만.. 구조적인 업사이클이 어디까지 갈 수 있는지, 시장이 어디까지 프라이싱 해주는지 공부하기 딱 좋은 케이스 - 조선, 반도체도 비슷한 길을 걸을 수 있기를 🤝

공급과 인력은 아직도 보틀넥

초고압 변압기는 아직도 P가 올라가네요

Bernstein , SanDisk( $SNDK)에 대한 투자의견 Outperform을 유지하면서 목표주가를 300달러에서 580달러로 상향 - 스트릿 하이 “우리는 NAND 가격에서 전례 없는 랠리를 목격하고 있습니다. NAND 스팟 가격은 전분기 대비(qoq) 250% 이상 상승했고, 계약 가격은 전분기 대비 100% 이상 상승했습니다. 현재 우리는 NAND 슈퍼사이클에 진입해 있다고 봅니다. 또한 새로운 NVL72 구성에서 발생하는 강한 추가 수요로 인해 ASP(평균판매가격)는 더 상승할 여지도 있습니다. 이전에는 NAND 공급 부족이 한 자릿수(%) 수준일 것으로 생각했습니다. 하지만 새로운 스토리지 플랫폼에서는 GPU 1개당 16TB의 SSD가 매핑되며, 이는 이미 상당한 NAND 수요 위에 추가로 얹히는(전부 인크리멘털) 수요입니다. 따라서 우리는 수요가 기존 예상보다 훨씬 더 뜨거울 것으로 보고 있으며, 그 결과 ASP가 더 높아질 것으로 판단합니다. 우리는 SNDK 모델에서 2Q26부터 4Q27까지의 NAND ASP 전망을 상향 조정했는데, 이는 예상되는 ASP 수준이 훨씬 높아졌음을 반영한 것입니다.”

#반도체 낸드대장 샌디스크의 Gross Margin 그래프. 숫자 찍히는게 경이롭긴 하네요

#우주 https://www.khan.co.kr/article/202601151304001/?utm_source=khan_rss&utm_medium=rss&utm_campaign=science_news#ENT

전반적 흐름을 정리하면 - 데이터센터발 대형가스터빈 수요 폭증 -> 기존 플레이어의 3-4년 보틀넥 -> 이로 인한 세컨티어 두산에너빌리티의 대형가스터빈 시장 진입 기회 -> HD현대마린엔진 같은 새로운 가스터빈 밸류체인 형성 - 시장이 이를 언제 프라이싱할진 모르겠으나 기존 현대마린 주주분들에게는 홀딩할 근거가 하나 더 생긴듯

저번에 공유한 리포트에서 언급했듯이, 블레이드는 가스터빈의 최대 보틀넥. 한화마린엔진은 최대 보틀넥 조선 엔진과 터빈 블레이드를 생산하게 되는 최고의 교집합 회사가 되는 것

이 부분을 주목하면

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992) HD현대마린엔진(A071970) 매수/120,000원 ▶️큰 폭의 Q&P 상승효과 기대되는 올해 - 4Q25 Preview: 매출액 1,163억원(+31.3% YoY, +6.5 QoQ), 영업이익 265억원(+189.4% YoY, +30.2% QoQ)으로, 시장예상치(235억원) 상회하는 실적 기록 예상 [엔진] - 4Q25 엔진 매출 수주연도별 비중은 '23년 30%초반, '24년 60% 후반으로 추정. 동사 올해 엔진 부문 '24년 이후 수주분의 매출 비중이 점진적으로 확대될 예정 - '26년 연간 기준으로 '25년 50%, '24년 40%, '23년 5%로, 고마진 엔진 납품 물량 증가가 빠른 속도로 확대됨과 동시에 OEM 소화 이후 온전한 직계약 물량 반영으로 큰 폭의 Q와 P 상승효과에 따른 실적 개선세 전망 - 현재 수주잔고는 중국향 발주세 이어지며, 3Q27까지 슬랏 소진, 캡티브 예정 물량 고려 시 '27년 슬랏 이미 거의 완판 [부품] - 터보차저 국산화 생산 본격화 및 경쟁사향 물량 증가를 통한 가동률 상승세 유지 - HD현대마린솔루션(대리점)을 통한 그룹 협업 시너지 발생 지속 중 - 캡티브(베트남, 필리핀, 인도) 선박 캐파 증설 물량 커버를 위해 캐파증설 혹은 오버캐파 가동에 따른 Q 확장 필요하다는 판단 - 두산에너빌리티와 협업 중인 가스터빈 국산화 생산 사업 관련해 동사는 가스터빈 블레이드(1단) 초도 물량 납품이 1Q26에 예정되어 있으며, 생산 안정화 이후 글로벌 가스터빈 수요 증가에 따른 추가 모멘텀까지 기대 - 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 기존 11.5만원에서 12만원으로 상향 ▶️보고서 원문: https://buly.kr/E7AIcaf SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

원래 오너일가 자녀들 많이 가는 코스가 MBA - MBB 전략컨설팅펌(맥킨지 BCG Bain) 인데, 이걸 보니까 시대의 흐름이 바뀌고 있다는 또 하나의 증거라는 생각이 들었음

#PLTR LIG 장녀도 팔란티어에서 일하는 중 - 참고로 LIG넥스원은 팔란티어와 계약 중 https://www.ngetnews.com/news/articleView.html?idxno=545495

#에너지 #Oil #Offshore 오늘 해양시추 관련 뉴스를 찾아보면.. 노르웨이 57개 해양 석유/가스 탐사 라이선스 오픈 - 향후 생산 감소 속도를 늦추기위해, 내년에는 더 큰 규모로 오픈 예정 (70개) - 녹색당과 환경 단체들은 기후 목표와 상충된다며 회의장 밖에서 항의 시위

최근 10년간 2016년: 36개 2017년: 27개 2018년: 53개 2019년: 57개 2020년: 31개 2021년: 40개 2022년: 34개 2023년: 34개 2024년: 42개 2025년: 49개 2026년: 57개

- 코로나때 저점찍고 다시 증가하는 추세 - 친환경 어쩌고 해도.. 석유는 써야죠 https://www.reuters.com/business/energy/norway-awards-57-drilling-permits-offshore-oil-gas-exploration-round-2026-01-13/