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유진 AI Economist
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https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006213500
- 구글, 분기 실적 예상치 웃돌아
- 클라우드 부문 매출 48% 급증
- 올해 자본지출, 작년 2배에 예상치 크게 상회
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https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006213335
* 지난해 사상 최대 실적을 달성한 SK하이닉스(000660)가 구성원에게 역대 최대 수준인 2964%의 성과급을 지급하기로 했다. 연봉이 1억원이라면 성과급으로 1억4820만원을 받게 되는 것이다.
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Reading the runes on a Warsh Fed
- 케빈 워시가 연준 의장으로 확정될 경우 그는 ‘인플레이션 강경론자’인지 ‘트럼프의 충견’인지가 핵심 쟁점임. 과거의 반복된 발언은 전통적 강경 통화주의자에 가깝지만, 최근 인플레이션 전망과 트럼프의 지명 배경은 정치적 순응 가능성을 강하게 시사함. 결국 그는 신념의 인물인지, 공화·민주 정권에 따라 스탠스를 바꾸는 풍향계인지가 문제로 제기됨
- 워시는 2010년 연설에서 이미 연준 신뢰 훼손을 우려하며 1)연준 독립성은 통화정책에 한정, 2)‘최후의 구원자’ 역할 자제, 3)재정조달을 위한 완화 압력 경계, 4)물가안정 성과를 위험에 빠뜨리지 말 것을 강조함. 25년 IMF 강연에서도 ‘제도적 표류’와 물가안정 실패, 2008년 이후 국채·정부보증채의 핵심 매수자로서 연준의 역할을 비판하며, 재정우위보다 “통화우위”가 더 큰 위험이라고 발언함
- 문제는 재정지배의 상징인 트럼프가 왜 워시를 택하느냐임. 트럼프는 연준의 ‘진보적’ 과잉 개입에 대한 워시의 적대감, 규제완화 성향, 그리고 시장을 달랠 ‘정통’ 이미지에 끌렸을 수 있음. 또한 워시는 기술 주도 생산성으로 인플레이션이 더는 위협이 아니라고 결론내림. 2010년 침체기에도 인플레이션을 걱정했던 인물의 이러한 반전은 데이터 의존을 ‘직감’으로 바꾸는 도박이 될 수 있음
- 우려는 두 가지임. (1) 워시가 트럼프의 요구를 과도하게 옹호할 위험, (2) 대차대조표의 급격한 축소와 단기금리 인하의 조합이 장기금리를 밀어 올리고, 재무부의 단기조달 확대·준비금 감소·규제완화가 맞물려 금융 취약성과 달러 신뢰를 훼손해 위기를 부를 수 있다는 점임. 연준은 조직이라 견제는 있겠지만, 트럼프에 맞설 의장이 필요했고 파월은 그 점을 입증함
Source: FT
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* 우정사업본부장 표창
- 개인적으로 경사스런 일이 있어 구독자분들께 소식을 전합니다. 25년 한 해 우정사업본부 보험사업단에 공로를 인정받아 본부장 표창장을 수상했습니다. 가문의 영광이네요~
- LLM 모델을 활용한 뉴스 심리 분석 및 기업 리스크 모니터링이 주 내용입니다. FOMC minutes, 애널리스트 보고서, 사업보고서 등 AI를 활용한 비정형 데이터의 분석 및 팩터화, 이밖에 AI를 활용한 투자전략을 고민하시고 계신다면 조금이나마 도움이 될 수 있도록 같이 고민해보면 좋을 듯 합니다. 감사합니다!
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1월 수출: 반도체의 하드캐리
자산배분_방인성(PhD)
* 한국 1월 수출 +33.9%yoy로 큰 폭 증가, 일평균 수출은 +14.0%yoy 증가
* 품목별로는 반도체(+103%), 컴퓨터(+89%), 무선통신기기(+67%)가 큰 폭 상승
* 반도체를 제외한 수출은 +16.0%yoy 증가하며 양호한 흐름
* 국가별로는 중국 조업일수(춘절 연휴 이동) 영향으로 +47%yoy 증가, 미국은 반도체가 견인하며 +30%yoy 증가
* 2월 조업일수 감소에 따른 영향이 있으나, 반도체 중심의 수출 호조와 수출 품목 다변화로 양호한 흐름 지속 예상
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Repost from 김지나 유진투자증권 채권
[김지나/유진 채권]
FI Weekly_케빈 워시는 어떤 의장이 될까?
https://bit.ly/4q7SQc1
- 트럼프, 차기 연준 의장으로 케빈 위시 전 연준 이사를 지명.
- 워시 차기 의장, 최근 AI 관련 인하 주장을 하고 있으나 다른 인사들에 비해 덜 완화적인 인물.
- 과거 연준 이사로 재직 당시, 금융위기에 QE로 대응하는 것을 부정적으로 판단.
- 기본적으로 연준의 정책과 역할이 비대해지는 것, 현재 연준 정책 프레임에 대한 불만이 있음.
- 금리 인하에는 지지할 수 있으나 그 외 비전통적인 정책 수단을 통한 시장 대응력은 떨어질 가능성.
- 중장기적으로 대차대조표 정상화를 위한 QT 재개 가능성도 열려 있음. 장기금리 불확실성 확대.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006210787
- "민주당 때 긴축, 트럼프 후 완화…정권 따라 바꿔"
- "연준 동료들 무시할 것…위기 리더십 우려" 비판
- 월가는 환영…"탁월한 선택" 달리오·다이먼 지지
