유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

일본에서 지금 국제로봇전시전이 열리고 있습니당(feat.레인보우로보틱스 RBQ)

[속보]'외교의 전설' 키신저 前 미 국무장관 별세 https://n.news.naver.com/article/018/0005629563?sid=104

유진 황성현 (02-368-6878) <화학 - 화학 업종 의견 점검> *국제유가 변동의 불확실성이 있으나 화학 기업의 원가는 안정적 수준 유지 전망 *세계 크래커 가동률은 올해 79%에서 내년 83%로 회복되며 업황 턴어라운드 예상 *중국 환경규제 강화로 국내 화학 업체들의 중장기적 수혜 기대 *롯데케미칼(BUY, TP 240,000원), 대한유화(BUY, TP 200,000원), OCI홀딩스(BUY, TP 140,000원), 금호석유(BUY, TP 150,000원)의 투자의견 및 목표주가 제시 (링크) https://bit.ly/3sST8vZ ★컴플라이언스 검필

유진 황성현 (02-368-6878) <유틸리티 - 유틸리티 업종 의견 점검> *최근 국제유가 약세로 내년 상반기까지 SMP 추가 하락하며 한국전력의 실적 개선 전망 *민자발전사들의 실적은 판가(SMP) 하락과 원가 경쟁력 약화로 장기적으로 부진할 것이라 판단. 비상장 발전사들이 주요 지주사 기업가치에서 차지하던 비중도 감소 전망 *SK(BUY, TP 200,000원), GS(BUY, TP 50,000원), 지역난방공사(HOLD, TP 30,000원), 삼천리(HOLD, TP 110,000원), 한국전력(BUY, 27,000원), 한전KPS(BUY, 58,000원), 한전기술(BUY, 100,000원)의 투자의견 및 목표주가 제시 (링크) https://vo.la/hGJHb ★컴플라이언스 검필

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미 재무부는 전기차 시장에서 IRA에 따른 전기차 세액공제 혜택을 받을 수 없는 외국 우려기업(FEOC) 세부 규정을 이르면 1일 발표할 것으로 전망된다. 미국 정부는 지난해 통과된 IRA에 따라 전기차 구매 시 총 7,500달러에 달하는 세액공제 혜택을 제공하기로 했는 데, FEOC의 배터리 부품이나 핵심 광물을 쓸 경우 세액 공제 혜택을 받을 수 없도록 했다. 이 조항은 배터리 부품의 경우 2024년부터, 핵심 광물은 2025년부터 각각 시행하도록 규정돼 있다. https://n.news.naver.com/article/011/0004268018?sid=104

[유진투자증권 제약바이오 권해순] <종근당 - 탐방 노트: 재무구조 강화, R&D 역량 증가> - 목표주가 150,000원 및 투자의견 BUY 유지 - 노바티스(SWX: NOVN, NYSE: NVS)에게 기술 이전한 CKD 510 개발 방향과 케이캡 코마케팅 재계약 가능성 점검 - CDK510 기술이전 계약금(8천만 달러, 약 1천억원)은 4분기 실적에 반영될 예정. 1천억원에 달하는 마일스톤 유입으로 종근당은 순현금 구조로 전환될 전망(2023년 3분기 기준 이자성 부채 약 500억원 수준) - 탄탄한 영업력과 R&D 성과로 창출된 이익은 신약 개발 역량 강화를 위한 거름이 될 것. 전임상 단계에 있는 ADC 파이프라인들이 2024년부터 임상 단계에 진입할 예정 - CKD-510는 퇴행성신경질환, 심혈관 질환, 항암제 등 다양한 적응증으로 개발 가능함. 노바티스는 심혈관 질환과 관련된 적응증으로 2024년 임상 2상을 시작할 것으로 예상됨 - 임상 개발 관련된 마일스톤은 적응증별로 각각 책정된 것으로 추정됨. 향후 개발될 적응증이 확정되거나 임상 결과를 확인할 때마다 관련된 마일스톤이 유입될 전망. 기술 이전 총 계약 규모 13억 달러(1.7조원)에 포함되어 있음 - 케이캡과의 코마케팅 재계약 여부는 12월 중으로 결정될 예정. 당사는 재계약으로 인한 이익 예상 감소액(약 200억원으로 추정)을 2024년 예상 영업이익 추정에 선반영함, 투자자들이 기대하는 마운자로 코마케팅 가능성은 마운자로의 국내 출시 시기가 확정되지 않은 만큼 현 시점에서 기대하기는 이르다는 판단 * 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 보고서 링크: https://bit.ly/415lf7F

中알리익스프레스, 한국에 물류센터 유력…쿠팡 독주 '위협' 중국 알리바바그룹 산하 이커머스 플랫폼 알리익스프레스 국내시장 본격 진출 전망 올해 한국 시장 배송기간 단축과 무료배송 등으로 초석 다짐 내년에는 한국에 물류센터를 가동해 본격적으로 점유율 확장에 나설 것이라는 관측 한국 배송은 현재 CJ대한통운 전담 물동량 1분기 346만 -> 3분기 904만까지 2.6배 증가 한국인 사용자 작년 10월 297만명 -> 올해 10월 613만명으로 두 배 증가 이커머스 시장점유율(22년 기준) 쿠팡 24.5%, 네이버쇼핑 23.3%, 쓱닷컴·G마켓·옥션 합산 10.1%, 11번가 7.0% https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014357714?sid=101

SK온이 각형에 이어 새로운 배터리 플랫폼에 도전한다. 테슬라가 주도하는 지름 46㎜, 높이 80㎜(4680) 규격의 원통형 배터리 개발에 나선다. 이 형태의 배터리는 LG에너지솔루션, 삼성SDI를 비롯해 일본 파나소닉, 중국 다수의 배터리 셀 업체들이 개발을 진행 중이다.그간 SK온은 파우치 필름에 배터리 소재를 넣은 파우치형 배터리만 만들었다. 전기차, 에너지저장장치(ESS)용으로 공급됐다. 배터리 업계에서 파우치형, 그것도 중대형 배터리 중심으로 사업을 시작한 기업은 찾아보기 힘들다. 일반적으로 '원통형→소형 각형→소형 via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/oRCKU8c

http://urrobots.com/ii5 유니버설 로봇에서 30키로 가반하중 협동로봇을 공개했습니다 🫢

후불결제에 힘입은 홀리데이 소비 # 사이버먼데이(27일) * 매출액 124억달러(+9.6% yoy) * BNPL 9.4억달러(+43% yoy) # 블랙프라이데이(24일) * 매출액 98억달러(+7.5%) * BNPL 7.8억달러(+19% yoy) # 금번 홀리데이 시즌 배송량 아마존 >>>> UPS, Fedex * BNPL(Buy Now, Pay Later) 후불결제 구매 대금 나눠서 지불하는 개념. 신용카드 할부와 유사하지만, 신용카드가 없거나 한도 적은 이용자들도 수수료나 이자 부담 없이 사용 가능

중국산 철강재 가격도 오르는데..ㅜㅜ https://n.news.naver.com/article/421/0007201616?cds=news_my

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - EG 초과 공급 국면 지속> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+1.4%), 납사(+1.5%), 등유(+1.7%), 경유(+1.0%), 고유황중유(+2.2%) - 화학: 에틸렌(+2.4%), 프로필렌(+1.8%), 부타디엔(-2.5%), 벤젠(-2.8%), PVC(+4.0%) - 태양광: 메탈실리콘(+0.6%), 폴리실리콘(-1.4%), 웨이퍼(+1.3%), 모듈(-0.5%) *EG 초과 공급 국면 지속 - 역내 EG(에틸렌글리콜) 재고 수준이 평년 대비 높고(+12%yoy) 3개월째 초과 공급 국면 지속 중 - 최근 역내 설비의 가동 중단으로 공급이 축소되었으며, 12월 예정된 신증설 물량을 고려 시 수익에 부정적 영향은 불가피 - 다만 올해 초 바닥을 확인한 EG 수요가 폴리에스터(EG 수요의 약 94% 차지)를 중심으로 점차 회복되고 있는 점은 긍정적이며, 중국 내 Coal to EG 공법(중국 생산량의 약 34% 차지)의 CAPA 중 40%가 에너지효율 기준에 미달한다는 점(2021년 기준)에서 향후 공급 과잉 국면의 점진 완화를 기대 (링크) https://bit.ly/40Xc5Kl ★컴플라이언스 검필

- 스포듀민 톤당 1,590불로 하락(21년 8월 이후 최저치) - 중국 탄산리튬 생산량은 11월 43,970톤(+9%mom, +20%yoy) - 재고도 11월 63,296톤으로 10월 45,917톤 대비 +38% 증가 - CITIC Futures는 공급 성장이 수요를 능가함에 따라, 2021년과 2022년의 6% 적자에 비해 올해 4%의 공급 과잉 전망 https://www.google.co.kr/amp/s/www.asiafinancial.com/spiralling-china-lithium-prices-hit-26-month-low-on-supply-glut/amp

* 인도, '28년까지 석탄 채굴량 3배로 늘릴 계획 - 중국에 이어 세계 2위의 석탄 생산국인 인도는 현재 석탄의 95%를 노천 광산에서 채굴 중 - 전력 생산량의 약 3/4을 연료에 의존 - 지하 채굴은 높은 비용과 위험으로 인해 최근 수십 년 동안 급격히 감소 - 인도는 증가하는 에너지 수요를 충족하기 위해 새로운 석탄 공급원을 찾고 있는 가운데 지하 채굴을 늘리고자 함 https://www.ft.com/content/eaa2595a-ecce-4f5e-a4c1-63c99293563d?desktop=true&segmentId=7c8f09b9-9b61-4fbb-9430-9208a9e233c8#myft:notification:daily-email:content

2024년 유통/패션 전망 - 아껴야 잘 ‘산다’ 유통 Top pick: GS리테일 유통 차선호주: 호텔신라 패션 Top pick: 한세실업 # 2024년은 절약 소비의 해 절대 소비액의 감소(물가상승률 제외) 및 필수재 소비 확대 예상 21년 보복성 소비로 시작, 22년~23년 양극화 소비 막을 내림 # 글로벌/국내 소비 상황 * 글로벌 소비재 주가 향방: 필수재, 저가제품을 가리킴 * 국내 소비 위축: 가계 대출의 7개월 상승, 가처분소득 및 가구 흑자액의 역신장 소비 옥죄는 요소 * 국내 해외 여행 수요 식지 않음: 해외 소비 지출액 유출 여전히 위험 * 각 유통 채널 ASP 하락: 저렴한 제품에 대한 수요 의미 * 절약형 소비 성황: 저렴하게 제품 구매할 수 있다면 온오프라인, 채널, 국가의 구분 무의미 * 온라인: 초저가/직구 사이트, 보상형 게임 플랫폼이 급부상 * 오프라인: 팝업 스토어에 갖는 소비자의 관심 주기는 더욱 짧아졌고, 저가숍/SPA 실적 나날히 성장 # 2024년 유통/패션 산업 주가 향방 2023년 부담없는 기저에 힘입은 주가 반등 기대 업종에 대한 투자보다는 전년도 실적에 대한 기저 부담이 적고, 구조적 턴어라운드(신규 고객 유입, 인력 조정, 점포 효율화) 종목 투자 선호 # 유통 커버리지 GS리테일/ TP: 35,000 호텔신라/ TP: 90,000 현대백화점/ TP: 80,000 신세계/ TP: 260,000 BFG리테일/ TP: 200,000 롯데쇼핑/ TP: 110,000 # 패션 커버리지 한세실업/ TP: 33,000 F&F/ TP: 150,000 휠라홀딩스/ TP: 45,000 영원무역/ TP: 70,000 https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20231127_B2530_hnlee_91.pdf

[유진투자증권 제약바이오 권해순] <글로벌 의약품 시장 - 신약 연구개발 동향: FcRn 저해제 및 비만> - 바이오헤이븐(NASDAQ: BHVN): 2023년 2가지 파이프라인 연구개발 현황 공개, 연초 이후 주가 125% 상승 ① BHV-1300(IgG 분해제): FcRn 저해제 경쟁약물, 전임상에서 IgG소실율 > 90% 확인, 2024년 임상 1/2상 시작 ② BHV-2000(마이오스타틴 신호 저해제): 근육 소실을 막으면서 체중 감소하는 신개념 비만 치료제 신약 후보, 2024년 임상 2상 진입 예정 - 2024년 FcRn 저해제 신약 후보물질들 다수의 임상 결과 공개: 2026년까지 4개 제품 시판 예정 ① 비브가르트(아제닉스): 출시 만 2년차 2023년 예상 매출액 $1.3bn, SC제형 출시 ② 리스티고(UCB): 중증근무력증 적응증으로 2023년 6월 FDA 승인, 2024년 출시 예정 ③ 니포칼리맙(J&J): 11월 중증 류마티스 관절염 임상 2상 데이터 발표, 중증 근무력증 임상 3상 진행 중, 2025년 출시 예상 ☆ ④ 바토클리맵(이뮤노반트/한올바이오파마): 2024년 하반기 MG 임상 3상 탑라인 데이터, 2025년 상반기 TED 임상 3상 데이터 발표, 2026년 초 FDA 승인 예상, 이뮤노반트가 빅파마에게 글로벌 판권 재매각할 것을 기대 ☆ ⑤ IMVT-1402(이뮤노반트/한올바이오파마): 2023년 말 임상 1상 완료 이후 바토클리맵 대체, CIDP 임상 3상 진행 ⑥ BHV-1300(바이오헤이븐): 2024년 임상 1/2상 예정, 빠르게 IgG를 분해, IgG 감소율>90% - 신개념의 비만치료제 임상 2상 진행 중: 지방 감소 및 근육 증가 촉진하며 대사 질환 완화 작용 ① 비마그루맙(일라이릴리, 버사니스/ActRII 저해제): 지방 대사 및 근육 증가 촉진, 임상 2상 중 ② BHV-2000(바이오헤이븐/마이오스타틴 신호 저해제): 지방 감소 및 근육 증가 촉진, 2024년 임상 2상 진입 예정 * 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3SZzoBo

[유진투자증권 로보틱스 양승윤] 👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 웨어러블 로봇 시장 태동 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20231127_B2030_syyang0901_86.pdf <11/20-11/26 로봇 산업 주요 뉴스> [산업용] ▶️ 레인보우로보틱스, 양팔 달린 휴머노이드 로봇 출시 초읽기 / 매일경제 레인보우로보틱스는 내년 초 출시를 목표로 상반신 형태를 갖춘 신규 휴머노이드 로봇 개발에 속도. 두 팔과 상반신 몸체를 갖춘 총 14축으로 설계 중인 이 신규 로봇은 국내 종합반도체회사의 생산공정에 투입될 가능성이 높은 것으로 알려짐. https://zrr.kr/crgp ▶️ 이탈리아 홈베르거, 두산로보틱스 기술 활용 '전방위 협력' / 더 구루 두산로보틱스가 이탈리아 자동화기계 제조업체 홈베르거(Homberger)와 전방위 협력. https://zrr.kr/6zFL [서비스] ▶️ "로봇이 튀겨서 더 바삭해요"...국내 첫 '급식 로봇'이 만든 치킨 맛본 학생들 반응 / 인사이트 22일 서울 성북구 숭곡중학교에 국내 최초 급식 로봇이 설치. https://www.insight.co.kr/news/456098 ▶️ 도심 주유소에 로봇 운영 물류시설 생긴다…당일배송 서비스 제공 / 정책브리핑 국토교통부는 서초구 주유소 내 최첨단 자동화 시설을 갖춘 스마트 MFC를 준공하고 인근 지역 주민이 신속한 배송서비스를 받을 수 있도록 물류 서비스를 실증. 시설 내 설치된 6대의 로봇이 입고·보관·출고까지 하루 3600개의 물품을 자동 처리하는 규모로 운영. https://zrr.kr/qdki ▶️ 서빙로봇과 배달로봇이 만났다…브이디컴퍼니-뉴빌리티 맞손 / 머니투데이 브이디컴퍼니가와 실내외 자율주행 로봇 기능 개발에 나서. 서빙로봇 및 주문·결제 솔루션을 뉴빌리티의 배달로봇과 연동해 서빙로봇과 외식업 통합 솔루션 사업을 확대. 뉴빌리티는 브이디컴퍼니가 보유한 영업, 홍보, 유지보수 인프라를 활용하고 서로 협업하며 로봇 서비스 비즈니스의 확대를 추진. https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023112014245126921 ▶️ 로봇 친화 빌딩 만드는 '엑스와이지'… "사람과 상호작용으로 공간가치 높일 것" / 블로터 올해 아리스 3.0을 100대 정도 보급하는 것이 목표. 카페라는 공간을 넘어 빌딩 전체로 확대하며 로봇 빌딩 솔루션을 제공할 예정. 2025년 상장 전망. https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=608521 ▶️ 휴로틱스, 웨어러블 로봇 슈트 'H-플렉스'로 'CES 2024 혁신상' 수상 / 로봇신문 로봇 스타트업 휴로틱스가 CES 2024에서 웨어러블 로봇 슈트 ‘H-플렉스(Flex)’로 혁신상 수상. https://zrr.kr/ml4e ▶️ 포스페이스랩, 코가로보틱스와 업무 협약 체결 / 로봇신문 프랜차이즈 경영관리 SaaS 솔루션 대표 기업 포스페이스랩이 AI 자율주행 로봇 기업 코가로보틱스와 외식 프랜차이즈 기업의 디지털 전환을 돕기 위한 업무 협약을 체결. 서빙 로봇 ‘서빙고(Servinggo)’ 판매 및 영업 활동 공동 전개. https://zrr.kr/0yEd ▶️ 로보티즈, 캠핑장 자율주행 로봇 도입 / 로봇신문 로보티즈는 판다카라반과 캠핑장 자율주행 로봇 도입을 위한 업무협약(MOU)을 체결. https://zrr.kr/QX7S ▶️ 부평 로봇 주차장 12월부터 시범 운영 / Hello TV 부평 굴포먹거리타운 로봇 주차장이 오는 12월부터 시범 운영. https://zrr.kr/QfTF [부품/SW/기타] ▶️ 세이프틱스, 협동로봇 안전 분석 솔루션 ‘세이프티 디자이너’ 출시 / 로봇신문 세이프틱스가 웹 기반의 협동로봇 안전 분석 및 설계 솔루션 ‘세이프티디자이너(SafetyDesigner)'를 공개. 세이프티디자이너는 협동로봇이 움직이는 순간마다 발생하는 힘과 압력을 예측해, 협동로봇의 안전성을 확보하면서도 최적의 생산성을 달성할 수 있는 솔루션. https://zrr.kr/VzVA ▶️ ETRI, 로봇 자율 제품조립 인공지능 기술 개발 / 로봇신문 한국전자통신연구원은 제품조립 분야에 최신 인공지능과 디지털 트윈 기술을 활용해 다관절 로봇이 제품조립에 요구되는 인지, 판단, 계획, 동작을 스스로 수행하는 기술 개발에 성공. 비교적 단순한 형태 및 적당한 크기의 기계제품 조립에 적용된 현재 성능 수준을 더욱 높여 작은 크기 복잡한 형태의 제품이나 전선 연결 등 미세한 조작이 요구하는 제품까지 자율 조립이 가능하도록 기술을 고도화하고 완성도를 높일 계획. https://zrr.kr/N8J6 ▶️ 현대오토에버, ‘로봇 신사업 비즈니스 모델’ 개발 나선다 / IT조선 현대오토에버가 로봇 신사업 비즈니스 모델 개발에 나서. 로봇 플릿 매니지먼트 기술 개발 등을 통해 로봇 서비스 시장 공략 예정. https://zrr.kr/nqAg ▶️ 웨어러블 로봇 입고 車 조립… 끝나면 로봇 개가 “OK” / 조선일보 싱가포르에서 현대차그룹 ‘글로벌 혁신센터’ 준공. 다품종 소량 생산 실험을 위한 것. 로봇 팔, 다족보행로봇 스팟 등 다양한 로봇 대거 투입. 조립과 검사 등 작업 자동화. https://zrr.kr/yaIX ▶️ 일본 RT, 로보티즈와 판매 계약 체결 / 로봇신문 일본 RT코퍼레이션이 로보티즈와 판매 계약을 체결. RT는 로보티즈의 서브모터 등 부품을 활용해 연구형 휴머노이드 로봇, 로봇팔 등을 개발해 공급. 로보티즈가 구축한 판매망을 기반으로, 세계 시장을 겨냥해 연구개발용 로봇 판매 확대를 목표. https://zrr.kr/Xpdx ▶️ 진흥원-KTC, 로봇분야 표준·인증 기술지원체계 고도화 위해 협약 / 로봇신문 한국로봇산업진흥원과 한국기계전기전자시험연구원이 로봇 분야 표준ㆍ인증 기술지원 체계 고도화를 위한 업무협약을 체결. 로봇제품 표준화 및 시험인증 사업 협력 나서. https://zrr.kr/GChf ▶️ 케이알엠, 국방부장관배 드론봇챌린지 최우수상 수상 / 아시아경제 2023 드론봇챌린지에서 케이알엠은 뛰어난 표적 탐지 및 건물 내부 정찰 기술을 선보여 로봇 분야 최우수상이라는 뛰어난 성적을 거두어. https://zrr.kr/8cM4 [글로벌] ▶️ "EU, 아마존의 아이로봇 인수 최종 승인 방침" / 연합뉴스 유럽연합(EU)이 세계 최대 전자상거래업체 아마존의 로봇청소기 업체 아이로봇 인수를 조건 없이 승인할 방침. https://zrr.kr/F56T ▶️ 美브라운대, 대규모 언어 모델 활용한 '인간-로봇 커뮤니케이션' 기술 개발 / 로봇신문 美브라운대 연구팀이 대규모 언어모델(LLM)을 활용해 인간과 로봇 간 커뮤니케이션을 단순화할 수 있는 기술을 개발. 수천 시간의 훈련 데이터 없이도 간단한 단어로 이뤄진 명령어를 로봇이 수행할 수 있는 행동으로 변환. https://zrr.kr/es1S ▶️ 휴머노이드 로봇 개발에 속도 올리는 中기업 / 로봇신문 중국 기업들이 앞다퉈 휴머노이드 로봇 제품을 공개.  러쥐로봇(LEJU ROBOT)과 케플러(KEPLER)가 지난 17일 각각 자사 휴머노이드 로봇을 공개. https://zrr.kr/GTJa

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 2024년 전망 - 둔화되는 본업, 변화하는 환경 * Top Pick - 현대제철 - 가장 큰 디스카운트 요인이었던 부채 축소 중 - 24년 9월 전기로 재가동을 통해 탄소 중립에 가장 빠르게 대응 - 유럽향 수출 성장 확대 가능성 - 철근 수요 둔화에도 포뮬러를 통해 가격 방어 가능 * 둔화되는 본업에도.. - 이제 중국 철강 수요 자체는 포화되었다고 볼 수 있을 것 - 단기적으로 중국 재고 감소추세, 중국 부양책 확대, Cost Push 기대 - 장기적으로는 중국 환경 규제로 '24년 증설, 증산은 어려울 듯 * ...변화하는 환경 주목 필요 1) 탈세계화 - 내년에 유럽 수출 모멘텀 기대 높아져 2) 신사업 - 둔화되는 철강수요에 업체별로 대응하는 방식의 차이 3) 탄소중립 - 고로만 가지고 있는 포스코보다 현대제철이 더 빠를 지도? (보고서링크) http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20231127_B1520_eugenelee_85.pdf ■컴플라이언스 검필