유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

韓, 15년 만에 원전 수출…체코서 15조 잭팟 우선 확정 출처 : 한국경제 | 네이버 https://naver.me/IxsU5Wnd

[유진투자 바이오제약] 전일 국내외 바이오제약 주요뉴스 #대웅제약 -0.08% , 휴젤 -2.2% - 상반기 국산 보툴리눔톡신 수출액이 미국, 중국, 일본을 중심으로 크게 성장한 것으로 나타남(상반기 미국, 중국, 일본 수출액이 전년동기비 각 55%, 53%, 45% 증가) - 미국 시장 매출 비중이 높은 대웅제약의 나보타와 중국 시장에서 매출이 확대되고 있는 휴젤의 레티보가 긍정적인 실적을 보일 것으로 기대됨 https://m.dailypharm.com/newsView.html?ID=313632&REFERER=NP #메디톡스 -1.43% - 지난 2020년 식약처가 메디톡스의 메디톡신 품목 허가 처분을 내린 건에 대한 소송이 대법원 판결을 받게 됨 - 판결선고기일은 9월 10일이나 이노톡스에 대한 소송이 남아있어 주가 상방을 막는 요인으로서 지속 작용할 것으로 예상. 또한 해당 소송에 대한 판결은 휴젤 등 다른 톡신기업에의 판결에도 영향을 미칠 전망임 https://n.news.naver.com/article/374/0000392937?sid=101 #JnJ +1.19%, BMS +2.62%, AZ +0.6% - IRA에 따라 2026년부터 치료제들을 인하된 가격에 제공하게 된 JnJ, BMS, AZ가 해당 조치에 대해 항소를 제기함 - 베링거 등 다른 빅파마들 또한 이미 관련 소송에서 패소한 바 있으며 정부의 IRA 시행 의지가 커 IRA 발효를 막기는 어려울 전망 https://www.fiercepharma.com/pharma/jj-bms-and-astrazeneca-strike-back-appeals-after-ira-litigation-loss-spring #항서제약/ HLB - 항서제약이 지난 5월 FDA 승인 거부된 PD-1 억제제 캄렐리주맙의 생산시설 실사 후 우려사항들을 2023년 12월 발급했던 폼이 공개됨 - 폼에는 데이터 무결성을 위한 생산 장비 시스템 통제 부족, 미생물 오염 방지 절차 부재 등에 대한 여러 결점이 포함되어 있었음. 항서제약이 이에 대한 개선 사항을 제출하긴 했으나 공장 재실사가 필요할 수 있으며 승인까지는 시간이 걸릴 것으로 예상 https://www.fiercepharma.com/manufacturing/behind-fda-rejection-scathing-form-483-hengrui-pd-1-plant-counts-litany-shortfalls

美 Cleveland-Cliffs, 캐나다 철강업체 Stelco Holdings Inc 인수! - 25억 달러(약 3.5조원)에 Stelco 인수, 금요일 종가 대비 87% 프리미엄 - Stelco 최근 4개 분기 EBITDA의 4.8배으로 인수 가격 결정 - Stelco는 캐나다 온타리오에 두 개 설비(열연 기준 260만톤) 가짐 - 앞으로 조강 생산량을 더 늘릴 계획 - 클리브랜드 클리프스 CEO는 앞으로 더 많은 인수가 있을 것이라 언급 * US Steel 인수 불발 이후 북미 기반 확장의 일환이라 판단합니다 * Cleveland-Cliffs는 AK Steel(11억$), ArcelorMittal 미국 사업부(14억$) 인수 등을 지속해왔습니다 * 미국 및 북미 시장은 여전히 리쇼어링 중이고, 성장하는 시장이라 생각하는 듯 합니다 * 철강 업계 내에서는 M&A와 타권역에 대한 투자가 늘어나고 있습니다 * 이에 따라 상위 몇몇 생산자들이 권역별로 업체들을 인수해나갈 가능성도 없지 않아보입니다(POSCO홀딩스도 인도/미국 상공정 투자 고려중) 참고 * 2023년 미국 조강생산량 - 1위 Nucor(2,120만톤, 美 M/S 26%) - 2위 Cleveland-Cliffs(1,727만톤, 美 M/S 21%) - 3위 US Steel(1,575만톤, 美 M/S 19%) * 2023년 세계 조강생산량 18.9억톤 - 1위 중국(10.2억톤, 53.9%) - 2위 인도(1.4억톤, 7.4%) - 3위 일본(8,700만톤, 4.6%) - 4위 미국(8,140만톤, 4.3%) https://www.clevelandcliffs.com/news/news-releases/detail/643/cleveland-cliffs-announces-the-acquisition-of-stelco

JTC - 엔저엔(￥) 일본 사후 면세점 유진 유통/패션 이해니 ◼ 투자의견 BUY로 커버리지 개시 목표주가 8,000원으로 신규 제시 ◼ 2024년  매출액 4,195억원(+179.7%, 이하 yoy) 영업이익 415억원(+408.4%) OPM 9.9% 추정 ◼ 회사 설명 일본에서 사후 면세점 사업 영위 노재팬, 코로나 여파로 관리종목 지정되었으나 올해 5월 해제 ◼ 투자포인트  1) 방일 중국인 입국객 폭증 (23년 243만명→24.5 누적 240만명) 중국인 매출 비중 57.6% 도달 예상(23년 23.7%) 중국 매출액 2,275억원(+561.5% yoy) 전망 19년 중국인 비중 87.5% 고려 시 업사이드 충분 2) 최근 여행 쇼핑 트렌드인 중저가의 다양한 제품군 보유 23년 PB 비중은 70.2%로 19년 55.5%(+14.8%p) 대비 확대 이익률 높은 PB 판매 증가는 수익성 개선으로 이어질 것 3) 외부 경쟁 완화 및 내부 경영 효율화 경쟁사는 노재팬, 코로나를 겪으며 파산, 사업 전환하며 1개까지 감소하여 당사 시장 점유율 확대 기대 고효율 점포, 최정예 인력 운영으로 점포당 매출액 증가하나 점포당 인력은 감소 https://encr.pw/S0k97

메롱

JTC - 엔저엔(￥) 일본 사후 면세점 유진 유통/패션 이해니 ◼ 투자의견 BUY로 커버리지 개시 목표주가 8,000원으로 신규 제시 ◼ 2024년  매출액 4,195억원(+179.7%, 이하 yoy) 영업이익 415억원(+408.4%) OPM 9.9% 추정 ◼ 회사 설명 일본에서 사후 면세점 사업 영위 노재팬, 코로나 여파로 관리종목 지정되었으나 올해 5월 해제 ◼ 투자포인트  1) 방일 중국인 입국객 폭증 (23년 243만명→24.5 누적 240만명) 중국인 매출 비중 57.6% 도달 예상(23년 23.7%) 중국 매출액 2,275억원(+561.5% yoy) 전망 19년 중국인 비중 87.5% 고려 시 업사이드 충분 2) 최근 여행 쇼핑 트렌드인 중저가의 다양한 제품군 보유 23년 PB 비중은 70.2%로 19년 55.5%(+14.8%p) 대비 확대 이익률 높은 PB 판매 증가는 수익성 개선으로 이어질 것 3) 외부 경쟁 완화 및 내부 경영 효율화 경쟁사는 노재팬, 코로나를 겪으며 파산, 사업 전환하며 1개까지 감소하여 당사 시장 점유율 확대 기대 고효율 점포, 최정예 인력 운영으로 점포당 매출액 증가하나 점포당 인력은 감소 https://encr.pw/S0k97

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 시황은 서서히 회복 중> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-1.5%), 휘발유(-1.8%), 등유(-2.3%), 경유(-2.3%), 고유황중유(+0.2%) - 화학: 납사(-2.1%), 프로판(-2.4%), 부타디엔(-1.5%), 자일렌(-2.8%), PX(-2.4%) - 태양광: 메탈실리콘(-1.4%), 알루미늄(-2.5%), 이외 변화 없음 *시황은 서서히 회복 중 - 연초 이후 스티렌모노머는 상승 추세 지속 - 비수기 수요 부진으로 Weixing Shihua, Xinpu Huaxue, Grand Pacific Kaohsiung 등 역내 플랜트들은 가동률을 하향했으며 Qindgao Haiwan(50만톤), Beifang Huajin(15만톤)이 7월 정기보수 예정 - 공급 영향으로 중국 항구 재고는 전년대비 27% 감소해 가격 반등 지속될 것이라 판단 - 자동차, 가전에 활용되는 주요 다운스트림 제품(PS, SBR, ABS)도 원가 상승이 서서히 반영되며 투자 심리 개선 전망 (링크) https://bit.ly/3Y0Yqm3 ★컴플라이언스 검필