유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자증권 제약바이오 권해순] <바이오니아 - 유진 Corporate Day 참가 후기> - 9월 12일 유진 Corporate Day 참가하여 사업부문별 영업 현황 및 향후 예상 일정에 대해 설명 ☆ 애널리스트 코멘트: 바이오니아는 국내 식약처와 추가 협의를 통해 국내 판매를 추진 중. 국내에서 인지도가 높아 국내 출시가 이루어질 경우 빠르게 판매 증가가 이루어지면서 이익 성장 구조로 진입할 전망 - 주요 질문: 신성장동력인 CosmeRNA(탈모증상완화 기능성 화장품) 판매 현황과 판매 전략에 대한 질문이 많았음 - 바이오니아 답변: 글로벌 B2C 온라인 판매가 해외에서 먼저 시작되면서 CosmeRNA 시장 진입 속도가 예상보다 느림. 글로벌 시장에서 인지도가 낮아 당초 예상보다 시장 진입에 많은 시간이 소요됨. 그러나 매출 증가 추세를 확인하고 있음. 판매 지역이 확대될 예정이고, B2B 판매 가능성도 열어두고 있음. 제형 변경을 통해 사용시 편의성을 높인 신제품 출시도 앞두고 있음. 프로바이오틱스 사업(2023년 예상 매출액 2,000억원 상회)을 뒤이어 캐시 카우 사업으로 성장할 것으로 기대함 * 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 보고서 링크: https://vo.la/rYQDZ

유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진 <산업재 D(ata)PT - 9월호> *ExxonMobil의 신사업인 리튬 채굴 산업 동향을 점검 & DLE(Direct Lithium Extraction) 기술을 조사 - 9월 선호 섹터: 전력기계 = 방산 > 유틸리티(▼) > 배터리 = 상사 = 건설기계 = 항공운송(▼) > 비철금속 = 정유 = 철강 = 화학 > 해상운송 - 9월 선호 기업: SK이노베이션 *정유화학 - 정유: 미국, 아시아향 OSP 차이는 여전히 3달러/배럴을 유지 중. 미국 원유 수급 차질 및 국제유가 강세 지속 예상. 밸류에이션 재평가 기대 - 화학: Q3 말까지 재고 소진 후 Q4부터 마진 강세 전환 전망. 화학企 실적도 Q4부터 흑전 전망 *유틸리티 - 전력기계: HD현대일렉, LS Electric, 효성중공업 긍정적 시각 유지 - 가스: 한국가스공사 Q3부터 발전용 가스 미수금 감소하며 요금 리스크 완화 전망. 선제적 매수 필요 *배터리 - 단기적으로 금속가격 하락에 따른 부진한 실적 지속 전망 - 연말로 갈수록 신기술(LMFP, 실리콘음극재, 바인더, 소듐배터리)에 대한 관심 확대되며 기업별 주가 차별화 예상. 삼아알미늄, 애경케미칼, SK이노베이션 관심종목으로 추천 *철강 - 서서히 바닥을 확인 중 - 시황 반등 시 주가 상승폭은 현대제철이 더욱 크겠으나, 중장기적으로 탄소배출 규제에 더 유리한 POSCO홀딩스 역시 주목 필요 *비철금속 - 구리 TC의 상승과 구리 가격과 관계없이 전선 가격을 높여 가는 LS에 긍정적 시각 유지 - 풍산 역시 폴란드 수주·진출 가시화되며 하반기부터 긍정적 흐름 예상 - 고려아연은 아연 TC 상승 전환 시 주목 필요 *기계 - 건설기계: 견조한 수요 지속 중 - 방산: 폴란드 이후 후속 수주 공백 기간이나, 글로벌 국방비 지출 확대 흐름 속 수주 기대감 유효 - 로봇/자동화: 로봇 산업에 대한 관심 지속될 전망이나 주가 변동성 확대에 유의 필요 *운송 - 항공운송: Q3 단거리보다는 장거리 노선 호실적 기대. FSC 중심 접근 추천 - 해상운송: 시황 개선 동력 부족 (링크) https://bit.ly/3Lo0D3M ★컴플라이언스 검필

* 비전통 자원인 유전, 지열 염수를 캐는 방식인 DLE에 대한 자료입니다!

비전통리튬자원 확보🔥 https://v.daum.net/v/20230915075114605

[단독]UAE "한국형 전투기 인니 투자분 우리가 내겠다" https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005072794?sid=100

KAI, 보잉 787/777X 부품 공급 계약(873억원 규모)

유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진 <산업재 D(ata)PT - 9월호> *ExxonMobil의 신사업인 리튬 채굴 산업 동향을 점검 & DLE(Direct Lithium Extraction) 기술을 조사 - 9월 선호 섹터: 전력기계 = 방산 > 유틸리티(▼) > 배터리 = 상사 = 건설기계 = 항공운송(▼) > 비철금속 = 정유 = 철강 = 화학 > 해상운송 - 9월 선호 기업: SK이노베이션 *정유화학 - 정유: 미국, 아시아향 OSP 차이는 여전히 3달러/배럴을 유지 중. 미국 원유 수급 차질 및 국제유가 강세 지속 예상. 밸류에이션 재평가 기대 - 화학: Q3 말까지 재고 소진 후 Q4부터 마진 강세 전환 전망. 화학企 실적도 Q4부터 흑전 전망 *유틸리티 - 전력기계: HD현대일렉, LS Electric, 효성중공업 긍정적 시각 유지 - 가스: 한국가스공사 Q3부터 발전용 가스 미수금 감소하며 요금 리스크 완화 전망. 선제적 매수 필요 *배터리 - 단기적으로 금속가격 하락에 따른 부진한 실적 지속 전망 - 연말로 갈수록 신기술(LMFP, 실리콘음극재, 바인더, 소듐배터리)에 대한 관심 확대되며 기업별 주가 차별화 예상. 삼아알미늄, 애경케미칼, SK이노베이션 관심종목으로 추천 *철강 - 서서히 바닥을 확인 중 - 시황 반등 시 주가 상승폭은 현대제철이 더욱 크겠으나, 중장기적으로 탄소배출 규제에 더 유리한 POSCO홀딩스 역시 주목 필요 *비철금속 - 구리 TC의 상승과 구리 가격과 관계없이 전선 가격을 높여 가는 LS에 긍정적 시각 유지 - 풍산 역시 폴란드 수주·진출 가시화되며 하반기부터 긍정적 흐름 예상 - 고려아연은 아연 TC 상승 전환 시 주목 필요 *기계 - 건설기계: 견조한 수요 지속 중 - 방산: 폴란드 이후 후속 수주 공백 기간이나, 글로벌 국방비 지출 확대 흐름 속 수주 기대감 유효 - 로봇/자동화: 로봇 산업에 대한 관심 지속될 전망이나 주가 변동성 확대에 유의 필요 *운송 - 항공운송: Q3 단거리보다는 장거리 노선 호실적 기대. FSC 중심 접근 추천 - 해상운송: 시황 개선 동력 부족 (링크) https://bit.ly/3Lo0D3M ★컴플라이언스 검필

한수원, 대형분쟁에도 폴란드 원전사업 ‘속도’…자문 로펌 선임 https://www.hankyung.com/article/202309135070i 태평양이 할줄 알았는데 율촌으로 변경

영국 MFP 사업도 열심히 준비중

[유진투자증권 제약바이오 권해순] <2023 세계 폐암학회: FLAURA2 임상 데이터 발표> - 2023 WCLC(세계 폐암학회) Plenary Session에서 아스트라제네카의 FLAURA 2 임상 중간 결과가 9월 11일 오전에 공개됨 - FLAURA2 임상은 비소세포폐암 표적항암제인 타그리소®/화학항암제 병용요법과 타그리소 단독요법의 유효성과 안전성을 비교한 임상임. 아스트라제네카는 FLAURA 2 임상 결과를 근거로 현재 비소세포폐암 치료의 1차 표준치료법인 타그리소 단독요법에 추가로 타그리소/화학항암제 병용요법을 FDA에 승인 신청할 것으로 예상됨 - FLAURA 2 임상 결과가 중요한 이유는 동 결과에 따라 국내 제약사 유한양행/오스코텍이 개발하여 글로벌 빅파마 J&J에 기술이전한 레이저티닙의 시장 점유율이 좌우될 수 있기 때문 - FLAURA 2 임상 중간결과에서 연구자 임상 데이터 결과값 기준 타그리소 단독요법 및 화학항암제 병용요법의 mPFS는 각각 16.7개월, 25.5개월이며 ORR은 각각 76%, 83%, 3등급 이상 부작용 각각 64%, 27%로 확인됨 - 아스트라제네카는 단독요법 대비 병용요법이 현재 표준치료제인 타그리소의 mPFS를 약 8.8개월 개선시키고 질병 진행 위험을 38% 감소시켰으며, ORR도 상승시켜 매우 고무적인 결과를 도출했다고 평가함 - 동 수준의 mPFS 개선은 병용요법 임상 2상인 OPAL 임상을 통해 예상되었던 수준이었다고 판단됨 - 10월 22일 시작되는 ESMO(유럽 종양 학회)에서 레이저티닙/아미반타맵 병용요법인 MARIPOSA 임상 결과가 발표될 예정. 레이저티닙/아미반타맵 병용요법이 대조군인 타그리소 대비 질병 진행 위험을 30% 이상의 낮춘 결과를 발표한다면 레이저티닙/아미반타맵 병용요법 또한 표준치료제로 채택될 가능성이 매우 높다고 판단함. 특히 안전성 측면에서 타그리소/화학병용요법 대비 더 우수한 결과를 보이고 있다는 점에 주목함 ☆ 당사는 레이저티닙/아미반타맵 병용요법 소규모 임상인 크리살라스 임상에서 공개된 데이터 결과를 감안할 때, 타그리소/화학항암제 병용요법 못지 않게 질병 진행 위험을 30% 이상 개선시킬 것으로 예상하고 있음. 따라서 MARIPOSA 임상 결과 발표를 통해 레이저티닙의 가치가 재평가될 것으로 예상함 * 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 보고서 링크: https://vo.la/1DT0M

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 미국 석유 순수입국 전환 가능성> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+6.8%), 납사(+0.8%), 휘발유(-0.3%), 경유(+0.8%), 윤활기유(+1.0%) - 화학: 에탄(+11.1%), 프로판(+8.8%), 부타디엔(+9.9%), 벤젠(+6.1%), SBR(+7.1%) - 태양광: 메탈실리콘(+1.1%), 셀(-1.3%), 모듈(-0.5%), 알루미늄(-2.2%) *미국향·아시아향 OSP 간의 괴리 - 미국의 순수입국 전환 가능성 ↑ - IEA 가입국 규정 충족을 위한 전략비축유 확보가 높아진 유가에 다시 한 번 상방 압력을 가하는 이벤트로 작용 가능하다 판단 - 이러한 시점에 10월 Arab Light유 OSP가 아시아향 +3.6달러/배럴, 미국향 +7.5달러/배럴로 발표되며 미국을 더욱 궁리로 몰아넣는 모습 (링크) https://bit.ly/44NHCyH ★컴플라이언스 검필

[유진투자 제약바이오 권해순] 아스트라제네카의 FLAURA2 데이터 예상했던 수준입니다. 따라서 10월 15일 초록발표로 확인될 것으로 예상되는 마리포사 임상 결과가 중요합니다 - 타그리소/화학치료요법 타그리소 단독vs. 화학요법병용 (1)연구자임상 (진행도 51%) mPFS 16.7개월 vs. 25.5개월 ORR 76% vs 83%   (2) 독립적기관검토(진행도 43%) mPFS 19.9개월 vs 29.4 개월 ORR 83% vs. 92% - 타그리소+화학치료요법 3등급 이상 부작용 64% vs 타그리소 단독 27% 중요한것은 연구자 임상은 데이터성숙도인 진행도가 51%이고 독립적기관검토 데이터의 성숙도는 43%라는 점입니다 공식적으로 FDA신청은 데이터성숙도가 높은 연구자임상 데이터 기준으로 검토될 건으로 보입니다. 아스트라제네카도 연구자임상결과로 공식 발표했습니다. (연구자임상 결과에 근거하여 타그리소 단독보다  화학요법병용이  8.8개월,30% 연장했다고) 따라서 타그리소 임상 결과에 연연할필요없이 마리포사 결과만 잘 나오면 되는데.. mPFS 30개월정도까지 개선시키는것도 아주 고무적인 결과일 것입니다. (참고로 소규모임상인 크리살리스 1임상에서는 33.5개월동안 mPFS가 도출되지않는, 지속적인 약효를 보인바 있습니다) 30%개선을 기준으로 보면 레이저티닙 경우 단독 21개월보다 30% 연장된 최소  27개월 이상이 병용요법에서 나와줘야 할 것 같습니다. 물론 높은 안전성을 보이면서요^^

[유진/이유진] 글렌코어, 콩고에서 리튬개발하는 회사(Tantalex, 캐나다)에 5천 5백만 달러 투자 - 글렌코어는 이미 아르헨티나에서 리튬을 개발하고 있는 프랑스 Eramet에 4억 달러 융자해줬음 - 직접 리튬 광산을 운영하거나 인수하겠다는 것은 아니며, 부채 자금 조달을 통해 광물 판매권을 가져가겠자는 것 - 현재 자금난에 있는 호주 리튬 개발업체 Alita에 자금 조달도 고려중 - 글렌코어 ceo 게리 네이글은 리튬붐에 대해 “리튬은 전세계적으로 발견되기 때문에 수요를 충족시키기 위해 공급은 증가할 수 있다”고 주장 https://www.ft.com/content/df7ed428-8a71-49b8-88be-038c7ed5e104

최장 12일 추석 연휴 수혜 정부는 10월2일을 임시공휴일로 지정 추석 연휴기간 짧게는 6일, 길게는 12일 추석 선물 매출 역대 최고 장기여행객 늘며 미리 선물을 보내는 수요 추석 선물세트 예약판매 매출 분석 결과 (지난달 18일부터 지난 6일) 신세계백화점 103.5% 롯데백화점 60% 현대백화점 56.3% 이마트 22.2% 롯데마트 20% 작년 추석은 9월초라서 수혜는 한 달전인 8월달 올해 추석은 9월말이라서 올해 수혜는 9월달 전년동기대비 매출신장률 9월부터 낮아지므로 신장률도 좋아보이는 구간 https://n.news.naver.com/article/015/0004889927?sid=101 https://n.news.naver.com/article/087/0000994163?sid=101

[유진투자증권] 로보틱스/기계/운송 양승윤 ▶ 두산로보틱스 - 위대한 출사표 - 두산로보틱스가 코스피 시장에 10월 상장 예정. 예상 시가총액은 1.36~1.68조원 수준. 26년 당기순이익 추정치(현가 할인 후)에 글로벌 피어 PER 평균 38.3배 적용하여 산출 - 동사는 글로벌 협동 로봇 시장 M/S 4%를 차지하는 국내 최대 협동 로봇 기업. 폭넓은 제품 라인업과 북미/유럽 등 글로벌 판매 채널 확보를 통해 연평균 46%에 달하는 매출액 성장을 달성해왔음. - 협동 로봇 분야는 연 20% 이상의 성장이 기대되는 로봇 분야. 제조 현장뿐 아니라 서비스 영역에서도 활용 가능한 보급 확장성이 높은 로봇 플랫폼으로 23년 7.1만대에서 32년 43.3만대 규모로 시장 확대 예상. - 동사는 상장 이후 (1) 판매채널 확대 (2) 라인업 확장 (3) 솔루션 확대 (4) SW 판매 및 생태계 구축 (5) M&A (6) CAPA 증설을 계획 중. - 시장 내 경쟁이 격화되고 있는 가운데, 시장 선점과 사업 포트폴리오 확대를 통해 중장기 경쟁력을 갖추고 지속 성장이 가능할 것으로 전망. - 23년 상반기 실적은 매출액 237억원, 영업손실 99억원을 기록. 전방 경기 침체로 인한 일시적인 실적 둔화는 불가피하나 빠르면 올해 하반기 이후 실적 흐름 반등 기대. * 보고서 -> https://zrr.kr/aUFf

▶️ 일본 로봇 자동화 기업 '무진', 1113억원 자금 조달 / 로봇신문 일본 로봇 자동화 기업 무진(Mujin)이 시리즈C 펀딩 라운드에서 123억엔(약 1113억원)의 자금을 조달. 지능 로봇 컨트롤러 및 3D 비전 시스템의 고도화 및 다기능화, 모바일 로봇ㆍ디배닝 로봇(devanning robot, 화물을 컨테이너에서 꺼내는 로봇) 등 신제품 출시, 다양한 로봇 제품을 포함하는 자동화 토탈 솔루션의 원스톱 시스템 구축, 유럽과 북미 지역 사업 진출 및 확대 등에 투자할 계획. https://zrr.kr/jFwV