KB 아시아주식 박수현

[중국 당국, SoftBank의 54억 달러 규모 ABB 로봇사업 인수 불허…피지컬 AI 전략 차질] - 11월 5일 ABB는 중국 외국인투자 안전심사 업무체계 사무국이 SoftBank Group의 ABB 중국 내 로봇사업 인수를 금지했다고 공식 발표 - SoftBank는 2025년 10월 ABB의 글로벌 로봇사업부를 기업가치 53.75억 달러에 인수하기로 합의했으나, 중국 당국의 불허 결정으로 거래 성사에 차질이 발생 - 해당 거래는 2026년 2월 중국의 기업결합 심사를 통과했으나, 이후 진행된 외국인투자 안전심사에서 제동이 걸렸음 - Financial Times에 따르면, 중국 당국은 로봇 관련 데이터가 해외로 이전돼 SoftBank가 투자한 OpenAI 등의 AI 모델 학습에 활용될 가능성을 우려한 것으로 알려짐 - 중국은 ABB 로봇사업의 최대 시장으로, SoftBank의 피지컬 AI 사업 확장에 중요한 역할을 할 것으로 기대됐으나, 이번 결정으로 전략적 불확실성이 확대 - 다만 ABB와 SoftBank는 거래 성사를 위한 협의를 지속하고 있으며, 인수계약이 공식적으로 취소된 것은 아님 https://www.abb.com/global/en/news/140154/update-on-divestment-of-abb-robotics https://www.ft.com/content/f10c3e24-45e4-47ff-bde2-24a8de90aec4

# 미국 AI 투자 속도조절 -> 중국 수출 하방 압력 확대 -> 중국 내수부양 + AI 투자 가속 -> 미중 AI 격차 축소로 연결? 1. 블룸버그, 미국 민주당의 중간선거 압승으로 AI 인프라 투자가 둔화될 경우, 중국 경제에 상당한 하방 압력이 발생할 수 있다고 경고. 2. 2026년 3분기 중국 경제성장률에서 순수출 기여도는 약 40%에 달했으며, 1~9월 수출 증가분의 40%를 반도체와 컴퓨터가 차지. 3. 미국 AI 투자 둔화 시 중국의 데이터센터 관련 부품 공급과잉이 발생하고, 반도체 및 AI 하드웨어 가격 하락으로 중국 수출기업의 수익성이 악화될 가능성. 4. 다만 미국의 AI 투자 둔화는 미국과 중국 간 AI 모델 기술력 격차를 축소하는 계기로 작용할 가능성도 존재. 5. 수출 둔화 위험이 확대되면서 중국 정부의 내수 소비 부양과 산업 공급과잉 해소 필요성이 높아질 것으로 전망.

[Huawei, 첫 HarmonyOS 데스크톱 PC 출시…자체 개발 칩·AI 에이전트 탑재] - 11월 5일 화웨이는 2026 HarmonyOS 오피스 산업 서밋에서 자사 최초의 HarmonyOS 기반 데스크톱 PC인 Qingyun HM650 (擎云HM650) 시리즈를 공식 발표 - 해당 제품에는 HarmonyOS V1.0 운영체제와 자체 개발한 Kirin X90 칩이 탑재됐으며, 10코어 20스레드 설계 및 하드웨어·소프트웨어 최적화를 통해 PC 성능을 강화 - 새로운 Xiaoyi AI 에이전트 (小艺智能体)는 2,300개 이상의 스킬을 활용해 정보 검색, 문서 작성, 파일 정리 등을 수행하며, 복잡한 작업을 자율적으로 분해·실행하는 기능을 지원 - HarmonyOS 스마트폰을 통해 원격으로 PC 작업을 지시하고 진행 상황을 확인할 수 있으며, 기기 간 애플리케이션 연동 및 작업 연속 처리도 지원 - Huawei에 따르면 제품 부품의 중국산 비중은 100% 인증을 획득 https://www3.xinhuanet.com/tech/20261105/56088c290701425886ee2a6dab7c7d1e/c.html

- 관심리포트 알림 - [KB: 아시아주식] KB Asia Market Headline : 글로벌 기술주 급락에도 중국증시 강세 지속 박수현, 2026-11-06 - 중국·홍콩: 상해종합지수 (+0.1%), 심천성분지수 (+1.2%) / 항셍지수 (+3.7%), 항셍H지수 (+3.9%) - 대만: 가권지수 (-3.2%), TPEX 지수 (-6.4%) - 인도네시아: JCI 자카르타종합지수 (+2.2%), IDX30 (+2.2%) ☞ https://bit.ly/3Um6fUd

[Anthropic, Claude 개인 금융 기능 베타 출시…은행 계좌 연동 및 소비 분석 지원] - Anthropic은 Claude의 개인 금융 (Personal Finance) 기능 베타 버전을 출시했으며, 미국 내 Pro·Max·Ultra 구독자를 대상으로 순차 제공하기 시작 - 사용자는 금융 데이터 연동 서비스 Plaid를 통해 은행·신용카드 계좌를 연결하고, 자연어로 계좌 잔액과 소비 내역, 예정된 청구금액 등을 조회할 수 있음 https://claude.com/resources/articles/introducing-personal-finance-in-claude *AI 에이전트 응용 영역 확대 가속화 *Claude는 현재 AI 에이전트 기반 쇼핑 기능을 지원, Claude 자체에서 결제까지 완료하는 통합 결제 서비스는 아직이지만 향후 해당 서비스 도입은 자연스러운 수순

[중국 공업정보화부, 로봇 제품별 고유 식별코드 부여 의무화 추진] - 11월 5일 중국 공업정보화부는 로봇 제품에 통일된 '신분증'을 부여하기 위한 <로봇 제품 식별코드 관리 잠정방법 (의견수렴안)>을 발표 - 로봇 제조사는 모든 로봇 제품에 출고 전 고유 식별코드를 부여해야 하며, 이를 통해 제품별 생산정보 확인과 이력 추적이 가능한 '1기기 1코드' 체계 구축을 추진 - 식별코드는 제조사 코드, 제품 설명 코드, 제품 일련번호 코드 등으로 구성되며, 제조사는 코드 부여 후 20영업일 이내에 관련 정보를 등록해야 함 - 이번 제도는 로봇 제조·유통 과정의 표준화와 제품 안전관리 체계 강화를 목표로 하며, 로봇 산업 전반의 안전 위험을 사전에 예방하기 위한 조치 https://www.jiemian.com/article/15299811.html

2027년 중국 춘절 연휴 2/5~2/13 총 9일 휴일 2026년과 동일하게 최장 춘절 연휴 2027年全年放假安排今天（5日）下午正式出炉。史上最长春节假期将再次回归，2027年也将成为近年来调休天数最少的年份。第一个亮点是春节假期。2027年春节将在2月5日（除夕）至13日（正月初八）放假调休，共9天假期，与2026年同为史上最长的春节假期。（央视新闻）

[Tencent, 차세대 AI 모델 Hy4 정식 출시…시각 인식·컴퓨터 조작 기능 도입] - 11월 4일 Tencent는 차세대 대형언어모델 Hy4 정식 버전을 출시했으며, 자사 모델이 최상위권 오픈소스 모델 대열에 진입했다고 발표 - Hy4는 총 7,700억 개의 파라미터와 약 100만 토큰의 컨텍스트를 지원하며, 지난 8월 출시한 Preview 버전 대비 사전학습·사후학습 규모를 확대하고 지시 이행, 장문 이해, 장기 작업 수행 및 심층 연구 능력을 개선 - 특히 시각 인식 기능과 컴퓨터 조작 (Computer Use) 기능을 새롭게 도입해 이미지·복잡한 차트 분석은 물론, 명령과 그래픽 인터페이스를 활용한 소프트웨어 조작 및 여러 애플리케이션에 걸친 작업 수행이 가능 https://adp.tencent.com/zh/blog/tencent-cloud-adp-hunyuan-hy4-release

- 관심리포트 알림 - [KB: 아시아주식] KB Asia Market Headline : 정책 기대에 엇갈린 아시아 증시 박수현, 2026-11-05 - 중국·홍콩: 상해종합지수 (+2.2%), 심천성분지수 (+4.2%) / 항셍지수 (+1.7%), 항셍H지수 (+1.4%) - 대만: 가권지수 (-0.8%), TPEX 지수 (-0.6%) - 인도: SENSEX (+0.5%), NIFTY 50 (+0.6%), NIFTY MID 50 (+1.4%) ☞ https://bit.ly/4A8iFOt

[중국 2025년 기업용 AI 에이전트 시장 212억 위안 기록] - 11월 4일 중국사이버공간연구원 (中国网络空间研究院)이 주도해 작성한 <중국 인터넷 발전 보고서 2026> 및 <세계 인터넷 발전 보고서 2026> 블루북이 공식 발표 - 보고서에 따르면, 2025년 중국 기업용 AI 에이전트 시장 규모는 212억 위안에 달했으며, Embodied AI 시장 규모는 약 9,150억 위안으로 전년 대비 20.4% 성장, 2025년 중국의 MaaS (Model as a Service) 시장 규모는 175억 위안을 기록, 퍼블릭 클라우드 기반 대규모 AI 모델 호출량은 전년 대비 약 16배 증가, 중국의 일평균 토큰 호출량은 2024년 초 약 1,000억 개에서 2026년 3월 140조 개로 증가해 2년간 1,000배 이상 확대 https://www.chinanews.com/cj/2026/11-04/10726142.shtml

[중국 국가발전개혁위원회, 제15차 5개년 계획 기간 대규모 교통 인프라 확충 추진] - 11월 4일 중국 국가발전개혁위원회는 기자회견을 통해 제15차 5개년 계획 (2026~2030년) 기간 현대화 인프라 체계를 적절히 선제적으로 구축하고, 교통 인프라 투자를 확대하겠다고 발표 - 주요 건설 목표는 고속도로 약 2.1만 km, 철도 약 1.5만 km (고속철도 약 1만 km 포함), 민간 운송공항 약 15개, 국가 고등급 내륙수로 약 2,500km 등 - 철도 부문에서는 '8종8횡 (八纵八横)' 고속철도 간선망을 기본적으로 완성하고, 시속 400km 고속철도의 상용화 및 철도 화물 운송능력 확대를 추진할 계획 - 항만 부문에서는 1만 톤급 이상 자동화 부두 선석 100개 이상을 신규 건설하고, 주요 항만의 물류 처리능력 및 국제 연결성을 강화할 방침 - 국가발전개혁위원회는 향후 5년간 교통 인프라 투자가 높은 수준을 유지할 것으로 전망하면서도, 경제성이 낮거나 활용도가 부족한 사업 및 중복 건설은 엄격히 제한하겠다고 강조했음. https://www.yicai.com/brief/103424862.html

[중국 5개 부처, 전면적 자원 절약 전략 발표…2030년까지 에너지 소비 효율 개선 추진] - 11월 4일 중국 국가발전개혁위원회, 공업정보화부, 자연자원부, 수리부, 국가기관사무관리국 등 5개 부처는 공동으로 <전면적 자원 절약 전략 시행 행동방안 (实施全面节约战略行动方案)>을 발표 - 에너지·수자원·식량·토지·광물·원자재 등 6대 자원의 이용 효율을 높이고, 산업 전반의 에너지 절약 및 탄소 배출 감축을 촉진하는 것이 핵심 - 2030년까지 GDP 단위당 에너지 소비량을 2025년 대비 약 10%, 규모 이상 공업기업의 부가가치 단위당 에너지 소비량을 10% 이상 감축할 계획이며, 주요 산업의 에너지 절약 및 탄소 감축 설비 개선을 통해 표준석탄 기준 1.5억 톤 이상의 에너지를 절감할 방침 - 이외에도 2030년까지 GDP 단위당 물 사용량 10%, 건설용지 사용면적 15% 감축, 주요 재생자원의 연간 순환 이용량 5.1억 톤 달성을 목표로 제시 https://www2.xinhuanet.com/politics/20261104/841d4ec9090c47988ddf1fec8fbab9b1/c.html

[로이터: "YMTC IPO 절차 일시 중단…2027년 상반기 상장 가능성"] - 11월 4일 Reuters에 따르면, 중국 최대 NAND 제조업체 YMTC가 상하이 과창판 IPO 절차를 일시 중단한 것으로 알려짐 - YMTC의 모회사 CCSH Corporation (长存控股·창춘홀딩스)은 지난 8월 21일 상하이거래소에 330억 위안 (약 49억 달러) 규모의 IPO를 신청했으며, 당초 10월 말~11월 초 전략적 투자자 대상 주식 배정을 추진할 계획이었음 - Reuters가 입수한 내부 공지에 따르면, YMTC는 여러 요인으로 IPO 관련 절차를 일시 중단했으며, 구체적인 사유는 공개하지 않았음. 일부 관계자는 상장 일정이 수개월 연기돼 2027년 상반기로 미뤄질 가능성이 있다고 설명 - 이번 조치는 중국 증시 조정과 감독당국의 IPO 심사 강화 속에서 이루어졌으며, 중국 증권감독관리위원회 (CSRC)는 최근 투자은행에 AI·반도체 기업의 IPO 속도 조절을 비공식적으로 지시한 것으로 알려짐 - 다만 YMTC의 IPO 신청 자체가 철회된 것은 아니며, 상하이거래소에 따르면 현재 상장 심사는 질의 단계 (已问询)를 유지하고 있음 https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2026:newsml_L2N46L1MP:0-chinese-chipmaker-ymtc-puts-ipo-on-hold-as-weaker-markets-weigh-sources-say/

[BYD, '천신의 눈' 자율주행 보조 시스템 생산 중단·외부 솔루션 교체설 공식 부인] *금일 급락 출발 후 정오 무렵 입장 발표 및 반등, +0.24% 보합 마감 - 11월 4일 BYD는 자체 첨단 운전자 보조 시스템 (ADAS)인 '천신의 눈 (天神之眼)' C 버전의 생산 중단 및 B·C 버전의 외부 솔루션 교체설이 사실이 아니라고 공식 발표 - 앞서 시장에서는 BYD가 기존 천신의 눈 B·C 시스템을 Horizon Robotics의 HSD 자율주행 보조 솔루션으로 대체하고, 자체 소프트웨어 개발을 중단할 것이라는 소문이 확산 - BYD는 자율주행 보조 기술의 전 영역 자체 개발 (全栈自研) 전략을 유지하고 있으며, 관련 소프트웨어도 지속적으로 업데이트하고 있다고 강조 比亚迪辟谣“天神之眼智驾方案更换及停产”：不实信息 坚持全栈自研 https://finance.eastmoney.com/a/202611043921910476.html

에이전트 관련 협업 내용은 위에 화웨이, 알리바바 등 공동으로 발표한 내용 참고 부탁드립니다. 2027년 중국 연간전망 메인 내용도 중국 정부가 제시한 내년 에이전트 보급률 70% 달성에 대한 로직으로 아이디어를 드리고 있습니다.

# 과창50지수 +9.9% 급등에 대한 생각 오늘 중국 기술주 급등에 대한 분석이 다양하게 나오고 있는데요, 언론 등에서 언급한 미국 민주당 압승으로 트럼프 리스크가 낮아졌다는 안도감보다는 아래 이유가 더 설득력 있어 보입니다. 역대 대중 압박 정책을 살펴보면 기술과 연결된 부분은 미국 민주당이 공화당 대비 더 높은 수위를 보였습니다. 오늘 저희회사 김승민 선임연구원과 대화를 나누는 중에 ’미국 민주당의 대중 기술 규제 가속으로 중국 반도체 국산화가 더욱 빨라질거다는 기대가 반영되었을 것이다‘가 더 설명이 가능하지 않나 생각되고, 추가로 위에 올려드린 것처럼 중국 내에 에이전트가 빠르게 보급되면서 AI 밸류체인에 대한 수요가 예상을 상회할 수 있다는 기대도 같이 영향을 주었을 것으로 판단합니다.