Евгений Юрченко | Инвест–Гайд

BGF ⛵ откупает просадку согласно плану с последнего созвона. Мы их делаем каждую неделю, чтобы держать руку на пульсе и действовать по стратегии, а не на эмоциях. Хотите к нам? Пишите @ChipCR.

Легко быть медведем, но у нас все еще много бычьих катализаторов: • Продолжающиеся притоки в BTC ETF • Скорый запуск ETH ETF • Регуляторный поворот • Процентные ставки на рекордно высоком уровне, при этом ЕС и Канада уже снижают • Акции на рекордно высоких уровнях • Золото близко к ATH • Объем стейблкоинов на ATH • Стейблкоины от Circle соответствуют MiCA, что увеличивает интеграцию в финансах и коммерции • Stripe интегрирует стейблкоины • Недавно запущенный $PYUSD от Paypal растет (выпущено $405 млн) • Blackrock продвигает токенизацию активов • Недавно выпущенные альткоины уже упали на ~80%, переоценивая их стоимость • Polymarket набирает популярность за пределами крипто-нативных пользователей • Блокчейны наконец начинают масштабироваться Наконец, когда Германия, правительство США и Mt. Gox закончат свои дела, это снимет последнее давление. Обычно продавцов легко заметить, но новые покупатели остаются скрытыми. TL;DR: В краткосрочной перспективе ситуация будет нестабильной, в среднесрочной - бычьей, в долгосрочной - мы всё равно умрем🫡 Оригинал Лучший русскоязычный чат по DeFi

#микромысль А что если Трамп поднимет вопрос об остановке продаж BTC правительством США и изменении статуса этих биткоинов с "вещьдока, подлежащего обналичиванию" на "стратегические золотовалютные резервы нации"? Вы успеете "откупить пониже"? @chipda #влажныемечты #нуавдруг

Анализ влияния выплат Mt. Gox на рынок биткоина Наткнулся на интересное исследование Люка Нолана. Оказывается, процесс растянется на три месяца и не так много битков полетят в стакан. Устраивайтесь поудобнее. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ – Mt. Gox готовится к выплатам кредиторам в июле. – Хотя у трастового фонда около 142,000 биткоинов, реальное количество для распределения ближе к 75,000 биткоинов. – Распределение будет происходить в разные дни месяца на несколько различных бирж. Од двух недель до трёх месяцев, в зависимости от биржи. – Большая ликвидность биткоина и динамика распределения кредиторов смягчат влияние возможных продаж. – Bitcoin Cash, вероятно, пострадает больше от продаж кредиторов. ВВЕДЕНИЕ – Mt. Gox изначально был сайтом для торговли картами "Magic: The Gathering Online", основан в 2007 году в Токио, Япония. – В июле 2010 года сайт был переориентирован на обмен биткоинов. – К 2014 году Mt. Gox занимал более 70% всех операций по покупке и продаже биткоинов. ИСТОРИЯ ВЗЛОМА, УТЕЧЕК БАЗ ДАННЫХ И НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫХ АДРЕСОВ – В июне 2011 года Mt. Gox столкнулся с серьезными проблемами безопасности. Было украдено 25,000 BTC, а база данных пользователей утекла в сеть. – В результате массовых хищений цена на Mt. Gox временно упала до 1 цента. – В 2013 году начались проблемы с партнерами по оплате, включая иск на $75 млн от CoinLab и арест средств от Министерства внутренней безопасности США. – К 2014 году Mt. Gox приостановил все операции, потеряв 744,408 биткоинов в результате многолетнего невыявленного кражи. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ – По состоянию на сегодняшний день, трастовый управляющий Nobuaki Kobayashi держит около 142,000 биткоинов и такое же количество Bitcoin Cash. – Кредиторы могли выбрать полное денежное возмещение или частичное возмещение в биткоинах. – Большинство кредиторов выбрали биткоины, но некоторые уже получили денежное возмещение. ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК – Объявление о возвратах биткоинов повлияло на рынок, но фактические продажи могут оказаться менее значительными. – Около 75% кредиторов согласились на досрочное возмещение (~90% от суммы), что уменьшает объем распределения до 95,000 биткоинов. – Около 1/5 претензий принадлежит Bitcoinica и MtGox Investment Funds (MGIF), которые не планируют продавать свои биткоины. – Из 75,000 биткоинов 65,000 могут быть распределены индивидуальным кредиторам. – Кредиторы могут не продавать сразу из-за налоговых последствий и желания удержать активы. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ НА БИРЖАХ – Выплаты будут происходить на разных биржах (Bitstamp, Kraken, Bitbank, BitGo, SBI VC Trade и других) в разные дни месяца, что смягчит потенциальное влияние на рынок. – Средний дневной приток на биржи составляет около 32,000 биткоинов, что позволяет рынку поглотить объемы продаж. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ НА ЦЕНУ – В худшем случае может быть продано $2.8 млрд в течение одного дня, что может снизить цену на 19%. – Более вероятно, что продажи будут распределены на несколько месяцев, что минимизирует влияние на цену. BITCOIN CASH – Bitcoin Cash, вероятно, пострадает больше из-за меньшей ликвидности и более низкой популярности у инвесторов. – Мы ожидаем, что 80% распределенного BCH будет продано кредиторами. Если хотите следить за движением кошельков Mt. Gox, используйте ссылку. @chipda #mtgox #нувотуженетакистрашно #скорозаживём

Начались выплаты MtGox. Это конец? 5 июля 2024 года доверительный управляющий по реабилитации MtGox Co., Ltd. выплатил биткоины и Bitcoin Cash некоторым кредиторам по реабилитации. Остальные выплаты будут произведены после выполнения ряда условий, включая подтверждение действительности зарегистрированных счетов, принятие соглашения о получении статуса агента и завершение обсуждений между доверительным управляющим и назначенными биржами криптовалют. Правомочных кредиторов просят подождать. Кароч, куча бюрократии. Но когда-то, в ближайшие месяцы, эти биткоины найдут своих хозяев, так же как биткоины правительств найдут своих покупателей в стаканах бирж. Что у нас останется? 1️⃣Второй срок Трампа, который обещает сделать США удобным местом для ведения криптобизнеса. 2️⃣Новое руководство комиссии по ценным бумагам и четкие правила игры. Это будет на руку крупным DeFi проектам. 3️⃣Снижение ставок. Trueflation сейчас уже 1.87%. это ниже 2%, что ждёт Федрезерв для начала QE. Цены на аренду жилья скоро остановят свой рост, а это ведущий компонент официальной инфляции на сегодня. 4️⃣ETF на BTC и ETH, дающие лёгкий доступ капиталам из фондового рынка к новому классу активов. Ваша главная задача - выжить. Четвёртый квартал будет прекрасен. @chipda #сохранитькапитал #будущеепрекрасно

Шансы на такой вариант ещё остаются, остаток недели покажет. Но биткоины MtGox задвигались, немцы опять продают свои биткоины - удержаться будет тяжело.

Не забудьте завтра заклеймить свои результаты Episode 1 по Solayer Напомню, что это Eigenlayer на Солане. Просто зайдите на https://app.solayer.org/invite/MPPRJT с тем кошельком, с которого кидали SOL или обёртки в протокол, нажмите Enter слева внизу на дашборде и Claim на следующей странице. Для успешного клейма нужно выбить хотя бы 3 пункта из 6. Самые простые - закинуть обёртку типа jitoSOL, если вы кидали обычный SOL ранее. Пригласить 3 своих кошелька, из которых хотя бы один сделал депозит. Понадобится 3 твиттера и 3 дискорда. @chipda #незабудь #неоткладывай #илипотомбудетобидно

👩‍🚀 Взял у Gagarin Crypto Почему некоторые нарративы превосходят другие? Если не принимать во внимание мемкоины, самыми успешными нарративами последнего времени были AI и RWA. Почему так? Короткий ответ — потому что рынки ориентированы на будущее. Вот как это работает по версии мастера нарративного анализа CryptoKoryo. Мы все ежедневно используем DEX, и инновации в сфере AMM продолжаются. Почему же токены дексов (как спотовых, так и фьючерсных) не преуспевают? Тот же вопрос касается других нарративов, таких как NFT. Для ответа давайте рассмотрим упомянутый нарратив DEX. Он входил в топ-2 по перформансу только два раза в истории, оба близко к началу DeFi-лета-2020 и бычьего рынка 2021 года. Почему так? Потому что это был, вероятно, первый случай, когда повилось много токенов на многих блокчейнах, и наличие децентрализованного AMM могло удовлетворить растущую потребность. В то время это была революция, и рынок оценил потенциал по достоинству. С тех пор появились Uniswap V2, V3, V4, концентрированная ликвидность, хуки, гипер-оптимизированные пулы ликвидности, токеномика ve3(3,3) и т. д. Почему за последние 3 года нарратив DEX ни разу не превзошел остальные? Просто потому, что все эти инновации больше не считались революционными по сравнению с тем, что могли предложить другие зарождающиеся нарративы. То же самое можно сказать про NFT. Они были самым успешным нарративом с июня 2021 по июнь 2022 года. Когда NFT появились на рынке, дело было не в PFP с обезьянами. Главная причина в том, что люди поняли: появился совершенно новый класс активов, способный произвести революцию во многих отраслях. Потребовался почти год, чтобы это осознали. С тех пор NFT последовательно андерперформят — потому что в них больше нет новой информации, неоцененной рынком. Возьмём L2. STX — единственный из них с положительной ценовой динамикой с начала года. Почему так? Просто потому, что в 4 квартале 2023 люди поняли, что DeFi на биткоине может стать реальностью, и что для этого потребуются L2. И хотя Stacks на самом деле таковым не является, это самая близкий тикер, который можно было здесь увязать, и эта новая неоцененная информация отразилась в цене. Именно поэтому он превзошел ETH L2, которые все очень похожи друг на друга. Вернемся к AI и RWA. Почему в этом году именно эти нарративы показали лучшие результаты? В первом случае ответ очевиден, если вы не провели год в пещере: после релиза ChatGPT потенциал ИИ был раскрыт всему миру. И поскольку разработка в этой сфере продолжается быстрыми темпами, потенциал даже по прошествии времени оценен все еще не полностью. То же самое касается RWA — потенциально многотриллионной индустрии. Приток этих средств — это та самая новая неоцененная информация. Обратите внимание, что этот элемент «новой неоцененной информации» настолько мощно создает спрос, что перевешивает любую другую переменную в уравнении спроса/предложения (высокая инфляция, FDV, наличие VC, рыночные условия и т.д.). Последний пример — токены L1. Они отлично себя зарекомендовали в 20-21 годах, поскольку являются базовым уровнем для DeFi-активности. Но с тех пор L1 редко превосходили другие нарративы. В 2024 году есть два исключения: SOL и TON. Первый начал становиться домом для ритейла и мемкоинов. Второй всё ещё остаётся «тёмной лошадкой», но связан с Telegram и имеет прямой доступ к 1 млрд активных пользователей, чего нет ни у одного другого L1. В обоих случаях была та самая новая неоцененная рынком информация. Каждую неделю вы видите десятки новых анонсов от различных протоколов и сетей. Новый DEX, который на 10% эффективнее конкурентов. Новый Ethereum L2 с более децентрализованными секвенсорами. Новый LRT-протокол с большим количеством интеграций и более экономичным расходом газа — и так далее. Каждый раз спрашивайте себя: сколько здесь новой неоцененной информации? Есть ли революционный потенциал? Правильные ответы на эти вопросы и принесут новые возможности на 100 иксов.

А вот и новый пост от Андрюши Канга подвезли. Теперь он медведь До этого VC и известный трейдер с большими сайзами дважды топил за бычку на хаях: в марте и мае. Что же он говорит теперь? УГРОЗА ПОТЕРИ ДИАПАЗОНА BITCOIN – Большинство участников рынка не осознают значимость потенциальной потери 4-месячного диапазона Bitcoin. – Ближайшая аналогия - диапазон мая 2021 года, когда мы также вышли из параболического роста BTC и альткоинов. – В настоящее время более $50 млрд криптовалютного левериджа находятся на уровне, близком к историческому максимуму (график не включает CME, который выше). СРАВНЕНИЕ С 2020-2021 ГОДАМИ – В 2020-2021 годах были несколько экстремальных сливов, в то время как сейчас мы держимся в диапазоне дольше (18 недель против 13). – В текущей ситуации ещё не было экстремальных перезагрузок рынка. ВОЗМОЖНОЕ ПАДЕНИЕ ДО $40К – Первоначальная оценка дна в $52-53 тыс. за биткоин была слишком консервативна, возможен более экстремальный откат до $40 тыс. – Такое падение будет разрушительным для рынка и потребует нескольких месяцев ренжа или нисходящего тренда (период восстановления) до возможного разворота вверх. 😊 Что же думает Чип? На самом деле шутки шутками, а поход на 44-48К мы уже обсуждаем как наиболее вероятный сценарий. Вы уже видели посты с такими оценками здесь на канале. Нужно внимательно следить за консенсусом на рынке, ведь если все поверят в 44-48К, мы можем нарисовать неглубокую манипуляцию под нижней границей ренжа (54-58К) и пулей вылететь на АТХ в рамках паттерна AMD. Буду следить за ситуацией 😈 @chipda #обожеэтожеядернаязима #тольконевниз #остановитепадение

🤔 Как видим из поста капитана очевидности, всё плохо. Теперь мои мысли, когда ждать разворот: 1️⃣Я уже писал в одном из постов, что нам нужно какое-то "событие ликвидности". В рынке должны появиться новые деньги (подойдёт печатный станок ФРС или вертолетные деньги населению под любым соусом типа ковида). А старые деньги должны поверить в то, что придут новые деньги, чтобы инвесторы слезли с забора и залетели в рынок. 2️⃣Второй важный момент - цены должны стать привлекательными для старых денег. Сегодня увидел интересный пост у Павла в "Подслушано в Твиттерянске". Внебиржевые сделки по залоченным токенам идут со скидками 70-80% от текущих цен. Это не значит, что цены должны упасть настолько для разворота рынка, но в сегодняшних условиях аппетит у инвесторов появляется только при таких серьёзных дисконтах от текущих цен. А мы почему-то уже пытаемся найти дно по текущим... С нетерпением ждём новостей с ростом уровня безработицы в пятницу, это увеличивает шансы на включение станка ФРС. Так заведено, что монетарные власти всегда заранее "телеграфируют" о смене политики. Поэтому мы внимательно изучаем каждую пресс-конференцию и выступление Джерома Пауэлла и держим руку на пульсе. По крупицам собираем пазл "КОГДА НАЧНУТ ПЕЧАТАТЬ ДЕНЬГИ". Потому что без новых денег рынку будет очень тяжело. @chipda #когдаразворот #хочучтобывсеросло