[미래에셋 유틸리티/전력기기] 김태형

[중국 소형모듈원전 사업, 대형 원전에 비해 건설 지연 및 비용 부담 커져] #SMR #건설비 #공기 - 중국 하이난 창장 원전 기지, 소형모듈원전 SMR 실증 사업의 공기 지연과 건설비 급등으로 ‘싸고 신속한 차세대 원전’ 가설 약화 - 100MW급 링룽 1호기는 2025년 12월 목표 준공 시점을 최소 216일 넘기고도 미완성 상태인 반면, 104일 먼저 착공한 1000MW급 창장 3호기는 첫 임계 도달로 시운전 단계 진입 - 링룽 1호기 건설비는 약 50억 위안으로 1MW당 5000만 위안에 달해 창장 3호기의 1MW당 2000만 위안 대비 메가와트당 투자비 2.5배 수준으로 비용측면에서도 열세 - 중국의 다른 SMR 계열인 HTR-PM도 2024년 설비 이용률 20.7%에 그치며, 미국·유럽의 다수 SMR 프로젝트 역시 인허가·재원 조달·사업성 검증 단계에 머무는 가운데 글로벌 SMR 상업화 기대 재점검 필요성 확대 원문보기-www.g-enews.com

[미래에셋증권 전력기기 김태형] 전력기기 Daily 뉴스 2026.07.19 - 효성중공업: 효성중공업, 미국과 전력망 현대화 협력 강화 원문보기-www.theguru.co.kr - 변압기: K-초고압변압기 상반기 수출액 1조원 돌파 원문보기-헤럴드경제 - 송전: 일본 대형 전력사들, AI 데이터센터 증가 대비 변전소 대규모 신설·증설 추진 원문보기-www.newsis.com - HD현대일렉트릭: HD현대플라스포·효성중공업, 5600억 배전망 ESS PCS 시장 양분 원문보기-www.electimes.com - 변전소: 시스코와 효성중공업, 디지털변전소 핵심기술 협력 강화 원문보기-www.etnews.com - 전력망: 세계은행, 파키스탄 전력망 현대화에 5600억 원 지원 원문보기-www.theguru.co.kr - 전력망: 발전허가 받은 지연사업 관리 강화…정부, 전력망 이용 규정 개정 원문보기-www.edaily.co.kr - 전력망: 호남 반도체 클러스터 전력 안정 위한 양수발전 보급 가속화 원문보기-조선비즈 - 전력망: 호남 반도체 산단 2029년 말 1단계 전력 공급망 구축 추진 원문보기-www.etnews.com - 전력망: 메가 프로젝트 전력 공급 대책에 총력 원문보기-www.electimes.com - 전력망: 뉴욕주 규제로 빅테크 AI 데이터센터 투자 지연 원문보기-www.g-enews.com - 변압기: ABB, 이탈리아 특수 변압기 기업 스페셜트라스포 인수 완료 원문보기-www.g-enews.com

[ABB, 이탈리아 특수 변압기 기업 스페셜트라스포 인수 완료] #변압기 #ABB #증설 - ABB, 이탈리아 특수 변압기 업체 스페셜트라스포 인수하며 산업용 전력기기 포트폴리오 확대 - 인수 대상에는 이탈리아 생산시설 3곳과 임직원 130여명이 포함되며, 스페셜트라스포는 지난해 약 8000만유로 매출과 ABB 통합 솔루션 공급 비중 약 50% 기록 - ABB는 컨버터·정류기용 특수 고압 변압기를 제품군에 추가해 에너지·금속·광산·산업 공정·해양플랜트 분야의 통합 전력 솔루션 공급 역량 강화 목표 - 통합 포트폴리오는 변압기와 고·저압 가변속 드라이브, 동기 모터·발전기, 스위치기어, E-House로 구성 원문보기-www.g-enews.com

[호남 반도체 산단 2029년 말 1단계 전력 공급망 구축 추진] #전력망 #반도체 #산업단지 - 기후에너지환경부·한국전력공사·전남광주통합특별시, 호남권 반도체 산업단지 2030년 적기 가동 지원 위한 2029년 말까지 1단계 전력망 구축 잠정안 마련 - 정부와 한전은 345㎸ 신장성·신광주 송전선로에서 산단 예정지까지 전력을 공급하는 방안을 추진하고 황룡강 및 지방도 49호선 부지 활용 노선 우선 검토 - 최종 전력공급 방안은 관계부처와 입주기업 협의를 거쳐 확정할 예정이며 주민 밀집지역 중심 지중화와 지역사회 협의 병행 방침 - 기후부는 삼성전자·SK하이닉스 등이 참여하는 전력망 적기 구축 실무협의체를 구성해 인허가·공사·기업 협의를 집중 관리하고 행정 절차 단축할 계획 원문보기-www.etnews.com

[발전허가 받은 지연사업 관리 강화…정부, 전력망 이용 규정 개정] #전력망 #발전사업 #이용계약 - 기후에너지환경부와 한국전력공사, 지연·허수 발전사업 관리 강화를 위한 송·배전용 전기설비 이용규정 개정안 시행 - 발전사업 허가 후 1년 내 전력망 이용 미신청 시 계통 연계 시기 효력 상실, 이용신청 후 1년 내 이용계약 미체결 시 신청 효력 상실 - 전력망 이용계약 이후 사업 진척도 점검 시점을 기존 2년에서 1년으로 앞당기고, 올해 9월까지 약 30GW 규모 기존 사각지대 사업에 대한 순차 점검 및 계통 용량 재배분 추진 원문보기-www.edaily.co.kr

[HD현대플라스포·효성중공업, 5600억 배전망 ESS PCS 시장 양분] #HD현대일렉트릭 #배전망 #ESS - HD현대플라스포와 효성중공업, AI 활용 배전망 ESS 1차 사업 PCS 수주 양분 및 시장 선점 본격화 - 32개 배전선로 프로젝트 가운데 HD현대플라스포가 19곳, 효성중공업이 13곳을 확보하며 핵심 설비 PCS 시장 주도권 형성 - 정부는 재생에너지 확대로 심화된 배전선로 접속 대기와 계통 병목 해소를 위해 2026년부터 2030년까지 총 5586억원을 투입하는 AI 활용 배전망 ESS 사업 추진 - 낮은 수익성에도 두 회사는 트랙레코드 확보와 선제 대응을 우선했으며, LS일렉트릭과 인텍에프에이는 중앙계약시장 및 글로벌 ODM 중심의 선택적 역량 집중 전략 채택 원문보기-www.electimes.com

[일본 대형 전력사들, AI 데이터센터 증가 대비 변전소 대규모 신설·증설 추진] #송전 #데이터센터 #변전소 - 일본 대형 전력사 8곳, AI 수요 확대와 데이터센터 증가에 대비해 송전 설비 증강 및 변전소 30곳 신설·증설 추진 - 도쿄전력홀딩스 등은 18개 지역에서 2030년대 초반까지 전력 인프라를 선제적으로 구축해 기술 기업의 투자 여건 개선 목표 - 데이터센터 전력 수요는 2026년 64만㎾에서 2035년 661만㎾로 급증 전망이며 송전망 연결에 최대 10년이 걸려 조기 정비 필요성 부각 - 도쿄권·오사카권뿐 아니라 홋카이도와 규슈 등 지방까지 변전소 확충이 확대되고 반도체 공장 수요까지 반영되며 연간 4조8000억엔 규모 정비 필요 관측 원문보기-www.newsis.com

[K-초고압변압기 상반기 수출액 1조원 돌파] #변압기 #HD현대일렉트릭 #효성중공업 - 국내 초고압 변압기 상반기 수출액 7억152만달러로 사상 첫 1조원 돌파 및 전년 동기 대비 6.7% 증가 - AI 데이터센터 확산에 따른 전력 인프라 구축 수요가 급증하면서 초고압 변압기 수출 증가세 본격화 - HD현대일렉트릭·LS일렉트릭·효성중공업 등 생산 기업이 제한적인 가운데 미국·호주 등지에서 대규모 공급 계약이 체결되며 수주 모멘텀 지속 - 미국·유럽의 전력망 노후화와 긍정적인 글로벌 변압기 시장 전망에 힘입어 국내 전력기기 3사의 수익성 및 영업이익 개선 기대 확대 원문보기-헤럴드경제

[12차 전력수급계획에 신규 원전 도입과 재생에너지 병행 추진 확정] #SMR #전력수급 #반도체 - 정부와 여당, 12차 전력수급기본계획에 신규 원전과 SMR 추가 도입 반영 공식화 - 용인·호남 반도체 산단과 AI 데이터센터 등으로 확정 전력 수요만 30GW 증가 전망이며 2040년까지 잠재 수요 포함 50GW 이상 추가 필요 - 24시간 안정적인 전력이 필요한 반도체 팹과 데이터센터 특성상 재생에너지만으로 대응이 어렵다는 판단 아래 원전·재생에너지 병행 확대 추진 방침 원문보기-조선일보

[SMR 상용화·수출 지원 위한 특별법 개정안 발의] #SMR #상용화 #수출지원 - 국회, SMR 상용화 및 수출 지원 확대를 위한 특별법 개정안 발의 - 현행 법은 기술개발, 실증, 연구개발 중심으로 설계돼 있어 상용화, 수출 지원, 공급망 구축을 뒷받침할 제도적 기반 부족 - AI 산업 확산과 데이터센터 증가에 따른 전력 수요 급증으로 세계 각국의 SMR 주목이 확대되면서 글로벌 시장 진출 지원 강화 필요성 부각 - 개정안은 과기부 장관과 기후에너지환경부 장관의 공동 기본계획 수립, 이행점검, 국회 보고와 함께 공급망 안정화, 금융·세제 지원, 진흥특구 지정 등을 포함한 산업 생태계 종합 지원 등으로 구성 원문보기-헤럴드경제

[현대건설, 미국 FANCO와 EAGL-1 원자로 프로젝트 기본 협약 체결] #SMR #EAGL-1 #FANCO - 현대건설, 미국 SMR 개발사 FANCO와 EAGL-1 프로젝트 기본 협약 체결 - 양사는 납-비스무트 냉각 고속로 기반 EAGL-1의 BOP 설계와 브리지 파워 솔루선 지원, 시공성 검토 및 모듈화 전략 등 사업 초기 협력 추진 예정 - EAGL-1은 단일 원자로당 약 240MWe 전력 생산이 가능하며 6기 클러스터 구축 시 약 120만 가구 공급과 사용후핵연료 재활용을 통한 장수명 방사성 폐기물 95% 이상 저감 가능 - 현대건설은 홀텍·테라파워·토리존에 이어 FANCO까지 협력망을 확대하며 4세대 대표 원자로를 아우르는 SMR 라인업 완성과 미국 시장 EPC 참여 기반 강화 원문보기-비지니스 포스트

[미래에셋증권 전력기기 김태형] 전력기기 Daily 뉴스 2026.07.16 일진전기: 일진전기, 영국 400kV 초고압 지중송전망 사업 수주로 유럽 시장 공략 가속 원문보기-더벨 송전: 일본 전력업계, AI 데이터센터 전력 수요 대응 위해 송전망 대대적 확충 추진 원문보기-연합뉴스 변전소: 미국 전력망 변압기 공급난 심화로 납기 최대 4년 지연 원문보기-서울경제 효성중공업: 시스코와 효성중공업, 디지털 변전소 기술 검증 성공 및 글로벌 시장 공략 원문보기-머니투데이 LS일렉트릭: LS일렉트릭, 인피니언과 AI 데이터센터용 직류 전력 솔루션 공동 개발 원문보기-조선비즈 전력망: 3대 메가 프로젝트 속도전, 송전선로 조기 구축 및 지중화 검토 원문보기-뉴스1 송전: 용인 반도체 클러스터 전력 부족 우려에 송전망 확충 지연 장기화 전망 원문보기-조선비즈 배전: 가온전선, SK하이닉스 용인 반도체 클러스터에 수백억 규모 전력 케이블 공급 원문보기-서울경제 배전: 호남 반도체 클러스터 전력난 완화 위해 ESS 128MW 설치 추진 원문보기-조선일보 배전: 전북도 ESS 설치로 태양광 계통 포화 해결 추진 원문보기-연합뉴스 대한전선: 대한전선, 명지대와 해저케이블 구조 성능 검증 공동연구 협약 체결 원문보기-헤럴드경제 대한전선: 대한전선, 해저케이블 검증 역량 강화…명지대와 공동 연구새 창 열림 원문보기-파이낸셜 뉴스

[3대 메가 프로젝트 속도전, 송전선로 조기 구축 및 지중화 검토] #전력망 #반도체 #산업단지 - 기후에너지환경부, 호남권 반도체 산업단지 1단계 전력의 2030년 6월 공급 목표에 맞춘 송전선로 구축 방안 점검 - 산악지·주거지 혼재 구간을 대상으로 기존 345㎸ 신장성·신광주 전력망 활용과 주민 밀집지역 지중선로 확대 검토 병행 - 김성환 장관이 공급선로 예상 경과지역과 전남광주통합특별시청을 방문해 전력공급 방식·조기 건설 여건 점검 및 관계기관 회의 주재 예정 - 기후부와 한국전력공사가 기업·지방정부·관계 부처 협의를 통해 노선과 방식을 조속히 확정하고 인허가 절차와 공사 기간 단축을 위한 협력체계 가동 방침 원문보기-뉴스1

[LS일렉트릭, 인피니언과 AI 데이터센터용 직류 전력 솔루션 공동 개발] #LS일렉트릭 #직류전력 #인피니언 - LS일렉트릭, 인피니언 테크놀로지스와 AI 데이터센터·미래 전력망 최적화 직류 전력 핵심 기술 공동개발 협약 체결 - 이번 협약은 AI 데이터센터 확산과 재생에너지 확대에 따른 전력 수요 급증 대응, 차세대 DC 전력 생태계 구축을 위한 기술 경쟁력 확보 목적 - 양사는 ESS용 PCS, SST, SSCB 등 전력 반도체 기반 DC 전력 솔루션을 공동 개발하며 전력·전압 변환 효율 향상과 안정성·신뢰성 강화 목표 원문보기-조선비즈

[시스코와 효성중공업, 디지털 변전소 기술 검증 성공 및 글로벌 시장 공략] #효성중공업 #디지털 #변전소 - 시스코와 효성중공업, 차세대 디지털 변전소용 전력기기·산업용 네트워크 연동 기술 검증 완료 및 글로벌 전력망 시장 공동 공략 추진 - 양사는 실제 변전소 수준의 대규모 데이터 전송 환경 시험에서 전압·전류 등 핵심 데이터의 지연·손실 없는 안정적 전달 확인 - 효성중공업의 머징 유닛과 시스코 산업용 네트워크 장비 간 상호운용성 시험을 마쳤으며 HSR·PRP 이중화 기술 적용으로 장애 상황에서도 서비스 연속성 입증 - 에스넷시스템과 세니온이 각각 시스템 구축과 시험 시나리오 설계를 지원했으며, 양사는 사전 검증 완료 솔루션의 패키지 공급을 통해 전력 사업자의 구축 시간·비용 절감 기대 원문보기-머니투데이

[미국 전력망 변압기 공급난 심화로 납기 최대 4년 지연] #변전소 #변압기 #전력망 - 미국 전력기기 시장, AI 데이터센터 확충과 노후 전력망 교체 수요에 따른 변압기 차단기 공급난 및 납기 장기화 - 미국 내 발전기용 승압 변압기와 변전소용 전력 변압기 수요가 2019년 대비 각각 274%, 116% 증가했으며 일부 대용량 변압기 납기는 최대 4년 수준 도달 - 배전반·전선·해저 초고압케이블까지 수급 압박이 확산하는 가운데 변압기 비용도 내년 최대 10% 상승 가능성 부각 - 데이터센터 전력 용량이 2030년 110GW까지 확대될 전망 가운데 핵심 전력 장비 부족, HBM 수급난, 인력난, 인허가 지연이 겹치며 미국 신규 데이터센터 프로젝트의 대규모 연기·취소 우려 확대 원문보기-서울경제

[일진전기, 영국 400kV 초고압 지중송전망 사업 수주로 유럽 시장 공략 가속] #일진전기 #초고압 #송전망 - 일진전기, 영국 400kV 초고압 지중송전선로 일부 구간 수주를 통한 유럽 초고압 케이블 시장 공략 가속 - 영국 동부와 남동부를 잇는 총 180km 규모 전략 송전망 보강 사업에서 약 4177만파운드, 한화 약 845억원 규모 계약 확보 - 이번 사업은 East of England 해상풍력 전력을 남동부 수요지로 공급하기 위한 핵심 계통 보강 프로젝트이자 재생에너지 확대와 전력계통 탈탄소화 지원 인프라 성격 - 동사는 진입 장벽과 품질 기준이 높은 영국 전력 시장에서 기술력과 품질을 입증했으며 이를 통해 후속 프로젝트 수주와 유럽 전역으로 시장 확대를 추진할 계획 원문보기-더벨

안녕하세요, 이번에 전력기기 섹터 이닛 보고서를 발간했습니다. 보고서 제목은 장님과 코끼리라 지었습니다. ‘장님과 코끼리’는 코끼리의 일부만 만진 사람들이 각자 자신이 경험한 부분만으로 코끼리의 전체 모습을 판단한다는 이야기입니다. 저는 지금의 전력기기 섹터가 해당 우화와 많이 닮아 있다고 생각합니다. 섹터 업황을 진단하기 위해 변압기 PPI나 수출입 통계, 기업들의 신규 수주와 같은 지표들이 많이 언급됩니다. 물론 모두 중요한 지표입니다. 다만 전력기기 업황을 가장 본질적으로 대변하는 데이터는 아니라고 판단합니다. 전력기기 발주는 결국 전력 계통망 연결 과정에서 발생합니다. 따라서 유틸리티사의 전력 계통연계 신청이야말로 업황을 판단하는 가장 본질적인 데이터라고 생각합니다. 이번 보고서에서는 미국의 계통연계 데이터를 직접 취합해 분석했습니다. 기존 시장에서 쉽게 확인하기 어려웠던 새로운 관점의 데이터입니다. 제가 취합한 데이터에 따르면 전력기기 섹터의 피크아웃 우려는 시기상조라고 판단합니다. 미국의 변압기 수입이 폭발적으로 증가했음에도 유틸리티사들의 신규 계통 연결 수요는 여전히 매년 빠르게 확대되고 있습니다. 집계된 프로젝트들의 완공 시점에 기반해 전력기기 납품 시점을 역산해보면 전력기기 수요는 최소 2030년까지 견조한 성장세를 이어갈 전망입니다. 미국은 데이터센터와 전력망 증설을 중심으로 타 지역 대비 선제적인 투자를 단행해 왔습니다. 향후 유럽, 중동, 개발도상국의 후속 투자까지 고려하면 사이클은 보다 장기화될 가능성이 높습니다. 전력기기 섹터 내 최선호주는 효성중공업, 차선호주는 HD현대일렉트릭으로 제시합니다. 양사는 변압기 중심의 사업 포트폴리오를 보유하고 있어 전력 인프라 투자가 본격화되는 국면에서 가파른 실적 개선이 예상됩니다. 특히 초고압 전압대의 제품 생산 역량을 갖추고 있어 향후 765kV 시장 개화에 따른 추가 수주 모멘텀이 기대됩니다. 증설 측면에서도 초고압 변압기와 배전기기 설비 확충을 통한 외형 성장이 두드러질 전망입니다. 밸류에이션 역시 증설 이후의 이익 성장성을 감안하면 부담 없는 구간으로 판단합니다. Top pick: 효성중공업, 차선호주 HD현대일렉트릭 - 효성중공업/매수/목표주가 500만원 - HD현대일렉트릭/매수/목표주가 130만원 - LS Electric/매수/목표주가 23만원 - 산일전기/매수/목표주가 25만원 - 일진전기/매수/목표주가 95,000원 - 대한전선/매수/목표주가 35,000원 텔레그램: https://t.me/miraepower 보고서: https://han.gl/pusf5