FundaQuant
Open in Telegram
1 260
Subscribers
No data24 hours
-17 days
-730 days
Data loading in progress...
Attracting Subscribers
April '26
April '26
+1
in 0 channels
March '260
in 0 channels
Get PRO
February '26
+5
in 0 channels
Get PRO
January '260
in 0 channels
Get PRO
December '25
+57
in 0 channels
Get PRO
November '25
+1 298
in 3 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 24 April | 0 | |||
| 23 April | 0 | |||
| 22 April | 0 | |||
| 21 April | 0 | |||
| 20 April | 0 | |||
| 19 April | 0 | |||
| 18 April | 0 | |||
| 17 April | 0 | |||
| 16 April | 0 | |||
| 15 April | 0 | |||
| 14 April | 0 | |||
| 13 April | 0 | |||
| 12 April | 0 | |||
| 11 April | 0 | |||
| 10 April | 0 | |||
| 09 April | 0 | |||
| 08 April | 0 | |||
| 07 April | 0 | |||
| 06 April | 0 | |||
| 05 April | 0 | |||
| 04 April | 0 | |||
| 03 April | +1 | |||
| 02 April | 0 | |||
| 01 April | 0 |
Channel Posts
سلام به همه عزیزان
امیدوارم در این دو هفته حال شما و خانوادههاتون خوب بوده باشه.
این روزهای تلخ رو به هممون تسلیت میگیم. هنوز همگی در بهت و اندوه این فاجعه هستیم.
امیدوارم روزهای آینده، روزهای آرامتر و روشن تری برای کشورمون باشه.
🖤🖤🖤🖤
| 2 |  #فولاد
فولاد مبارکه
علیرغم گزارش ضعیف نیمه نخست سال و همچنین انتظار گزارش نهچندان جذاب از عملکرد پاییز، به دلیل فروش ورقهای گرم با تحویل زمستان و نرخهای بالای ۵۰ میلیون تومان در رقابتهای بورس کالا، انتظار گزارشهای بهتری از شرکت در فصول آتی داریم.
این در حالی است که نرخ جهانی ورق گرم با حدود ۴۶۰ دلار در پایینترین سطح خود قرار دارد و درصورت بهبود و تغییر نرخهای جهانی، شرکت از پتانسیل رشد سودآوری بسیار بالایی برخوردار است؛ حتی با فرض نرخهایی کمی بالاتر از سطوح فعلی و تداوم رقابت در بورس کالا.
در صورتی که دلار مؤثر ورق برای سال آینده حدود ۱۳۰ هزار تومان در نظر گرفته شود، با توجه به اینکه در ابتدای زنجیره رقابت قابلتوجهی وجود ندارد، شرکت میتواند با اتکا به سود دریافتی از زیرمجموعههای خود، حدود ۱۴۵ همت سودآوری داشته باشد که از منظر نسبت P/E، فولاد مبارکه را در شرایط مناسبی قرار میدهد.
6 دی 1404 | 1 528 |
| 3 |  #شپدیس
عملکرد شرکت در فصل آخر فراتر از انتظارات ما بود. فروش و حاشیه سود اندکی بهتر از برآوردها محقق شد و شرکت در بخش هزینههای عمومی، اداری و همچنین مالیات، تعدیلات مثبتی اعمال کرد که در نهایت منجر به انتشار گزارشی قوی شد. همچنین عملکرد شرکت در تسعیر ارز نیز بهتر از انتظار ما بود.
در خصوص سال ۱۴۰۵، عملکرد شرکت در دو ماهه پاییز نسبت به سال قبل مطلوب ارزیابی میشود، هرچند از اواخر آذرماه شرکت با فشار بیشتری مواجه شد. به همین دلیل برای فصل زمستان انتظار کمتری از عملکرد شرکت داریم.
با این حال، در افق سال آینده و با توجه به معافیت مالیاتی اورهسازها و همچنین معافیت ویژه شرکت بابت افسر انباشته، برآورد ما این است که با فرض اوره ۳۸۰ دلاری فوب خلیج فارس، تخفیف 10 درصدی شرکت ,نرخ گاز میانگین ۱۴ سنت و دلار نیما در محدوده ۱۰۰ هزار تومان بعد از عید، شرکت توانایی تحقق حداقل ۴۷ همت سود را داشته باشد.
بدیهی است افزایش نرخ دلار، رشد قیمت اوره و یا افزایش مقدار تولید میتواند اثر معناداری بر سودآوری شرکت داشته باشد.
1 دی 1404 | 2 286 |
| 4 |  #شبندر
برای گروه پالایشی، با توجه به رشد کرک اسپردها، انتظار گزارشهای بسیار خوبی از عملکرد پاییز داریم.
اگرچه در یکی دو هفته اخیر کرکها با افت همراه بودهاند، اما همچنان در سطوح بسیار مطلوبی قرار دارند.
برای سال آینده نیز حتی در صورت افت تا ۲۰ درصدی کرکها نسبت به سطوح فعلی، این گروه همچنان جذاب ارزیابی میشود؛ بهویژه با توجه به رشد دلار نیما که شرکتهای این گروه از محل سود موجودی نیز منتفع خواهند شد.
مفروضات سال آینده به شرح زیر در نظر گرفته شدهاند:
دلار نیما ۱۰۰ هزار تومان، نفت برنت ۶۵ دلار.
بنزین ۹۵ خلیج فارس ۷۶ دلار، نفت گاز 10ppm خلیج فارس ۸۱ دلار، نفت کوره ۳۸۰ خلیج فارس ۳۵۷ دلار، نفت سفید خلیج فارس ۸۰ دلار و نفتای خلیج فارس ۵۲۶ دلار.
تخفیف خوراک و فرمول قیمتگذاری محصولات مشابه شرایط فعلی در نظر گرفته شده است. یکی از ریسکهای شرکت، همین فرمول قیمتگذاری و همچنین قرار داشتن کرک اسپردها در سطوح بالاست که احتمال افت آنها را به همراه دارد.
۲۹ آذر ۱۴۰۴ | 1 826 |
| 5 |  #جم
پتروشیمی جم از جمله شرکتهایی است که تغییرات نرخ دلار نیما اثر قابلتوجهی بر فروش و سودآوری آن دارد. شرکت در سال گذشته از نظر حاشیه سود شرایط مطلوبی نداشت، اما در سال جاری با بهبود نسبت محصولات پلی اتیلن به مواد اولیه، وضعیت عملیاتی آن تا حدی بهتر شده است.
شرکت بخشی از محصولات خود را در بورس کالا و با رقابت محدود به فروش میرساند. با فرض افزایش نرخ نیما نتظار داریم در صورت تحقق مفروضات زیر، شرکت در سال آینده عملکرد مناسبی داشته باشد:
نرخ اتیلن: ۵۵۰ دلار
نرخ برش سبک: حدود ۴۸۰ دلار
نرخ اتان: ۲۲۰ دلار
نرخ دلار نیما برای سال آینده: ۱۰۰ هزار تومان
عمده سود فصل پایانی سال مربوط به شرکت جمپیلن است که با توجه به وضعیت رقابت محصول PP، انتظار میرود مجموع سود شرکت امسال حداقل به ۸.۵ همت برسد.
۲۳ آذر1404 | 1 473 |
| 6 |  #شبصیر
شرکت دارای ظرفیت تولید سالانه حدود ۴۵ هزار تن ABS است. این شرکت به همراه پتروشیمی تبریز اصلیترین تولیدکنندگان این محصول در کشور محسوب میشوند.
معاملات ABS در بورس کالا معمولاً با درصد رقابت پایین (کمتر از ۱۰ درصد) انجام میشود و برخلاف بسیاری از محصولات بورس کالا مانند PET و PP، در این محصول طی مدت اخیر رقابت قابلتوجهی شکل نگرفته است. در نتیجه، افزایش نرخ دلار نیما و قیمت پایه میتواند در فصول آتی منجر به بهبود عملکرد و انتشار گزارشهای مطلوب برای شرکت شود.
نکته قابل توجه دیگر، روند فروش دو ماه اخیر شرکت است که نویدبخش انتشار یک گزارش قوی در فصل پاییز میباشد. البته بخشی از فروش مهرماه شرکت از محل موجودی انجام شده است.
این تحلیل بر مبنای فرضیات زیر انجام شده است:
قیمت ABS خلیج فارس: ۱,۷۰۰ دلار
نرخ پایه استایرن منومر: ۸۰۰ دلار
نرخ دلار نیما برای سال آینده: ۱۰۰ هزار تومان
۲۳ آذر ۱۴۰۳ | 1 732 |
| 7 |  #شبصیر
شرکت سالانه حدود ۴۰ تا ۴۵ هزار تن ABS تولید میکند و در هفتههای اخیر میزان رقابت در معاملات بورس کالا کمتر از ۱۰ درصد بوده است.
بر مبنای نرخ ABS حدود ۱۷۰۰ دلاری، رقابت محدود، استایرن منومر حدود ۸۰۰ دلاری به همراه میانگین رقابت دو ماه اخیر بورس کالا و دلار نیمایی ۱۰۰ هزار تومانی برای سال آینده، سود شرکت برآورد شده است.
همچنین شرکت در حال انجام افزایش سرمایه از محل سود انباشته تا رسیدن به سرمایه ۱ همت است که مانند سه سال گذشته باعث کاهش نرخ مؤثر مالیاتی شرکت خواهد شد.
پیام شماره ۱۲۵ ـ ۱۵ آذر ۱۴۰۴ | 71 |
| 8 |  #شگویا
شرکت سالانه حدود ۲۵۰ هزار تن PET بطر و ۳۰۰ هزار تن PET نساجی تولید میکند. این شرکت به نوعی مزیت انحصاری در تولید داخلی است و به همین دلیل قیمت فروش محصولات آن در بورس کالا معمولاً بسیار سریع با نرخ دلار آزاد همخوان میشد. از ابتدای سال گذشته به دلیل افزایش واردات و حجم بالای عرضه، بازار از حالت رقابتی خارج شد و این امر موجب افت محسوس حاشیه سود شرکت شد. از ابتدای مهرماه امسال نشانههایی از بازگشت رقابت در معاملات بورس کالا مشاهده میشود که یکی از دلایل اصلی آن، تخصیصنیافتن ارز نیمایی به واردکنندگان و کاهش جذابیت واردات است. در حال حاضر میزان واردات حدود ۱۲ هزار تن ماهانه برآورد میشود و اختلاف قابل توجه نرخ نیما و آزاد باعث شده فشار وارداتی نسبت به نیمه اول سال کمتر باشد.
در کنار این تحولات، بحثهایی درباره تغییر فرمول قیمتگذاری محصولات و حرکت به سمت مدل کاستپلاس مطرح شده.
تحلیل پیشرو با فروضی شامل پارازایلین ۷۷۰ دلاری، PETبطر فوب خلیج فارس ۱۰۰۰ دلاری، دلار نیمایی ۱۰۰ هزار تومانی در سال آینده و ادامه شرایط رقابت محدود.
همچنین شرکت مالک ۳۴ درصد از سهام پتروشیمی صدف است.
پیام شماره ۱۲۴ ـ ۱۵ آذر | 1 598 |
| 9 |  #وپست
بهدلیل اسپرد مناسب بانکی در سالهای اخیر، همواره جزو بانکهایی با عملکرد قابل قبول بوده است. این بانک در مهرماه بیش از یک همت درآمد تسهیلات شناسایی کرده و در آبانماه نیز بیش از ۹۰۰ میلیارد تومان درآمد از این محل داشته است.
برای ادامه، با فرض رشد ماهانه نقدینگی کمتر از ۳ درصد و تورم ۴۰ درصدی سال بعد برای هزینههای عمومی و اداری، سود خالص بانک در پایان سال بیش از ۸ همت برآورد میشود و برای سال آینده نیز سودی حدود ۱۲ همت تخمین زده میشود.
لازم به ذکر است که بانک اگرچه سود نقدی قابل توجهی تقسیم میکند، اما پس از تقسیم سود، افزایش سرمایه از محل آورده انجام میدهد.
در مجموع، وپست از منظر عملکرد عملیاتی، سودآوری پایدار و نسبت P/E یکی از بانکهای مناسب صنعت بانکی ارزیابی میشود.
پیام ۱۲۳ – ۹ آذر ۱۴۰۴ | 2 215 |
| 10 |  #کخاک
شرکت بزرگترین تولیدکننده کائولن در کشور است و حدود ۸۰٪ نیاز داخلی را تأمین میکند. عمده فروش شرکت به کارخانجات کاشی و سرامیک انجام میشود. در این صنعت عملاً واردات و صادرات قابلتوجهی وجود ندارد و کخاک بهعنوان بازیگر اصلی بازار داخلی شناخته میشود.
در بخش بهای تمامشده، حدود ۴۰٪ هزینهها مربوط به مواد مستقیم است (اگرچه در دوره ششماهه این نسبت کمتر بوده). ماده اولیه یعنی سنگ کائولن از معادن تحت مالکیت شرکت تأمین میشود.
مجموع هزینههای دستمزد مستقیم و غیرمستقیم بزرگترین جزء هزینهای شرکت را تشکیل میدهد.
شرکت یک طرح توسعه حدوداً ۲ میلیون دلاری برای تبدیل محصول کمعیار به پرعیار در دست اجرا دارد و همچنین یک نیروگاه خورشیدی ۵۰۰ هزار دلاری نیز در برنامه شرکت قرار دارد، هرچند این دو پروژه در این تحلیل لحاظ نشدهاند.
علاوه بر این، کخاک ۱۰٪ سهام معدن طلای کردستان را در اختیار دارد که خود میتواند پتانسیل ارزشافزوده مناسبی برای شرکت باشد.
پیام شماره ۱۲۲ – ۲۸ آبان ۱۴۰۴ | 2 413 |
| 11 |  #لخزر
فروش شرکت را از گزارش ماهانه داشتیم که در گزارش فصلی کمی تعدیل خورد. با این حال، حاشیه سود بهتر از انتظار ما بود. در بخش سایر درآمدها که عمدتاً از سود سهام تشکیل میشود، کمی کمتر از پیشبینیهای ما شناسایی شد.
شرکت در مهرماه موفق به ثبت ۳۸۰ میلیارد تومان فروش شد که عملکرد قابل قبولی است. همچنین، به دلیل افزایش سرمایه از انباشته، نرخ مؤثر مالیات پایینتری دارد.
نکته منفی شرکت تقسیم سود پایین تر است.
شرکت در حال حاضر در اوج سودآوری دلاری قرار دارد به دلیل شرایط بازار لوازم خانگی، اما ریسک واردات همچنان میتواند تهدیدی برای صنعت باشد.
پیام شماره 121 – 28 آبان 1404 | 1 835 |
| 12 |  #فملی
مس با داغ شدن رقابت برای کاتد و نرخهای بالای یک میلیارد تومان و دلار مؤثر نزدیک به ۱۰۰ هزار تومان، در موقعیت جذابی قرار گرفته است.
برای سال آینده، با فرضهای
مس ۱۰۵۰۰ دلاری،
دلار مؤثر ۱۲۰ هزار تومانی
و تولید ۳۰۰ هزار تن کاتد،
شرکت میتواند بیش از ۴۰۰ همت فروش و حدود ۱۶۰ همت سود خالص محقق کند.
از طرف دیگر، با توجه به نزدیک بودن بهرهبرداری از طرحهای توسعه در دست اجرا، امکان افزایش تولید نیز وجود دارد؛ موضوعی که در این تحلیل لحاظ نشده و میتواند پتانسیل سودآوری بیشتری برای شرکت ایجاد کند.
بازار جهانی مس نیز در بلندمدت همواره چشمانداز مثبتی داشته است. همچنین دلار مؤثر شرکت با توجه به رقابتهای اخیر در بورس کالا، پتانسیل حرکت به سطوح بالاتر را نیز دارد.
پیام شماره 120 -26 آبان | 2 017 |
| 13 | ۱ | 1 |
| 14 | ۱ | 1 |
| 15 |  #کپارس
شرکت در فصل سوم یک گزارش بسیار خوب و فراتر از انتظارات بازار ارائه کرد. رشد نرخ محصولات صادراتی—به دلیل تسعیر دلار بالاتر در ماههای شهریور و مهر—باعث شد هم مبلغ فروش و هم حاشیه سود بهتر از پیشبینیها ثبت شود.
تغییر ترکیب فروش از کاشی دیوار به محصولات پرسلانی نیز در بهبود ساختاری حاشیه سود امسال نقش مهمی داشته است.
در بخش هزینهها، هزینه عمومی و اداری کمتر از انتظار گزارش شده که عمدتاً ناشی از کاهش هزینههای تبلیغات است. باید دید شرکت در فصل چهارم از این محل شناسایی هزینه خاصی خواهد داشت یا خیر. البته بهطور کلی سال گذشته بهدلیل شناسایی ۱۵ میلیارد تومان هزینه مطالبات مشکوکالوصول، پایه هزینههای اداری بالاتر بود.
هزینه مالی شرکت کمتر از انتظار ثبت شد و نرخ مؤثر مالیات نیز بهدلیل افزایش سرمایه از محل سود انباشته کاهش یافته است.
همچنین شناسایی حدود ۳۲ میلیارد تومان سود تسعیر ارز نیز کمک قابلتوجهی به سودآوری فصل کرده است.
پیام شماره 119 – 25 آبان 1404 | 1 688 |
| 16 |  #شیراز
شیراز نیز مانند سایر اورهسازها با توجه به نرخهای فعلی اوره در موقعیت جذابی قرار دارد. شرکت با ثبت فروش بسیار خوب در شهریور، یک تابستان قوی را پشت سر گذاشت و عملکرد مهرماه نیز با فروش حدود ۴.۷ همت قابلقبول بود. در صورت ادامه این روند، انتظار میرود گزارش پاییز شرکت جذاب باشد.
طبیعتاً در زمستان به دلیل محدودیت گاز، افت فروش خواهیم داشت. با مفروضات مشابه سایر اورهسازها که در پیام قبلی اشاره شد، سود خالص شرکت برای سال جاری حدود ۹,۳۰۰ میلیارد تومان برآورد میشود و برای سال بعد حدود ۱۵,۶۰۰ میلیارد تومان.
در مجموع، مادامی که نرخ اوره در سطوح فعلی باقی بماند، انتظار گزارشهای مناسبی از کل گروه اورهساز وجود دارد.
پیام شماره 118 – 25 آبان 1404 | 1 400 |
| 17 |  #خراسان
نرخهای بالای اوره در بازار جهانی باعث شده نمادهای این گروه نسبت به سایر پتروشیمیها جذابیت بیشتری پیدا کنند؛ بهخصوص در شرایطی که قیمت جهانی بسیاری از محصولات پتروشیمی دیگر چندان جذاب نیست.
گزارش شش ماهه شرکت نرمال بود. مهر حدود 1500 میلیارد فروش زد که عدد خوبی است . برای فصل چهارم نیز با توجه به قطعی گاز، انتظار تولید و فروش قابلتوجهی را نداریم.
نکته منفی امسال، تقسیم سود حدود ۵۰ درصدی در مجمع بود که برخلاف رویهی همیشگی شرکت است و تا حدی از جذابیت سهم کم میکند.
مفروضات سال آینده به شرح زیر است:
نرخ اوره فوب خلیج فارس: ۴۰۰ دلار
تخفیف فروش شرکت: کمتر از ۱۰ درصد
نرخ دلار نیما: حدود ۱۰۰ هزار تومان
تولید سالانه: ۴۶۰ هزار تن
نرخ گاز خوراک: ۱۴ سنت + عوارض
پیام شماره 117 – 25 آبان 1404 | 1 705 |
| 18 |  #دسبحان
یکی از شرکتهای داروییای است که گزارش تابستان خوبی رو ارائه داد. شرکت از نظر نسبت P/S در وضعیت مطلوبی قرار دارد و با ارزش بازار حدود ۲.۷ همت طی چند ماه اخیر توانسته هر ماه بیش از ۳۰۰ میلیارد تومان فروش ثبت کند که عملکرد بسیار خوبی محسوب میشود.
اما چالش اصلی دسبحان، هزینه مالی بسیار بالاست؛ بهطوریکه حدود ۵۰ درصد سود عملیاتی را عملاً از بین میبرد. شرکت حدود ۱۷۰۰ میلیارد تومان تسهیلات و اوراق دارد و همین موضوع باعث شده تقسیم سود—بهویژه در مجمع امسال—در سطح پایینی باشد.
در صورتی که شرکت بتواند شرایط نقدینگی و ساختار بدهی خود را مدیریت کند، با توجه به روند فروش و حاشیه سودی که دارد، میتواند به یکی از گزینههای جذاب گروه دارویی تبدیل شود.
شرکت سال قبل سال مالی خود را به پایان آذرماه تغییر داده.
پیام شماره 116 - 22 آبان 1404 | 1 598 |
| 19 |  #کیمیاتک
گزارش تابستان شرکت عملکرد بسیار خوبی داشت و توانست حدود ۳ برابر بهار سود بسازد. هم میزان فروش رشد قابلتوجهی داشت و هم حاشیه سود بهبود پیدا کرد. در گزارش مهر نیز شرکت فروش بالای ۸۶۰ میلیارد تومان ثبت کرد که نسبت به ماههای قبل رشد مناسبی نشان میدهد.
در ساختار بهای تمامشده، حدود ۸۵٪ مربوط به مواد اولیه است که بخش عمده آن وارداتی بوده و طبیعتاً وابسته به نرخ نیما است. بخش داخلی نیز عمدتاً مربوط به مواد بستهبندی است.
با توجه به روند فروش ماههای اخیر، انتظار میرود شرکت در سال جاری بیش از ۷.۵ همت فروش داشته باشد و با حاشیه سود حدود ۵۲٪، حدود ۱,۹۰۰ میلیارد تومان سود بسازد.
برای سال آینده، دلار نیما را حدود ۱۰۰ هزار تومان و افزایش نرخ محصولات متناسب با همین رشد دلاری در نظر گرفتهایم.
پیام شماره 115 – 22 آبان 1404 | 1 330 |
| 20 |  #شیران
فروش شرکت در تابستان بهتر از انتظار ما بود؛ کمی از این رشد نیز به دلیل فروش از موجودی بود. در گزارش مهرماه هم همین روند ادامه پیدا کرد. نکته مثبت دیگر این دوره، عرضه ارز در تالار دوم بود که میتواند در بهبود نقدینگی و حاشیه سود شرکت اثرگذار باشد.
در بهروزرسانی جدید، دلار مؤثر شرکت را بالاتر در نظر گرفتیم که بهصورت مستقیم موجب افزایش سود مورد انتظار سال آینده شده است.
نسبت قیمت LAB به نفت سفید در شرایط مطلوبی قرار دارد و تا زمانی که این نسبت در همین محدوده باقی بماند، میتوان انتظار تداوم گزارشهای مناسب از شرکت را داشت.
مفروضات سال مالی آینده:
تولید: ۱۱7 هزار تن LAB
نرخ فروش LAB: حدود ۱۴۰۰ دلار
نرخ خرید نفت سفید: حدود ۶۰۰ دلار به ازای هر تن
نرخ دلار نیما: حدود ۱۰۰ هزار تومان
پیام شماره ۱۱۴ – ۲۲ آبان ۱۴۰۴ | 2 160 |
