@Gulnar_Amirgaly | Финансы и Инвестиции

#China #AI Китайская AI-революция: Шесть месяцев назад китайский стартап DeepSeek вышел из тени и потряс рынок: open-source модель, дешёвая в обучении, но по качеству сравнима с западными аналогами. С этого момента Китай резко ускорил развитие искусственного интеллекта — но не так, как многие ожидали. Сегодня расскажу, что происходит в Китае, куда направлены инвестиции, что делает государство и почему Китай может обойти США — не за счёт качества, а за счёт масштаба и скорости внедрения. Лянчжу Этот зелёный пригород Ханчжоу превращается в китайскую Кремниевую долину. Именно здесь родился DeepSeek open-source стартап, который с минимальными затратами смог бросить вызов западным гигантам. Сдвиг парадигмы: от гонки моделей к реальному применению Китай как я уже говорила,, сделал ставку не только на разработку моделей, но и на массовое внедрение в бизнес, промышленность, сферу обслуживания, госуправление и даже образование. 43% китайских компаний уже используют генеративный AI (по данным Gartner), против 8% год назад. Оценка масштаба Morgan Stanley прогнозирует рост индустрии AI в Китае с $3,2 млрд до $140 млрд к 2030 году. С учётом смежных отраслей до $1,4 трлн. Поддержка сверху Государство не просто субсидирует: – Си Цзиньпин пожимает руку основателю DeepSeek - со всех экранов ТВ. Теперь AI стал настолько популярным - знают дедушки и бабушки.. – Реальный кейс: Rokid и 3 миллиона юаней за 8 минут Один из самых наглядных примеров скорости китайской AI-мобилизации — стартап Rokid, базирующийся в Ханчжоу. Компания разрабатывает AI-очки дополненной реальности, которые уже используются в музеях и на электросетях. Так вот: Когда Rokid подал заявку на государственную субсидию в районную администрацию, на их счёт поступило 3 миллиона юаней — это примерно $420,000 — всего через 8 минут. Я в шоке 😮 Sisters, за восемь минут выдали субсидии, можете такое представить у нас в Казахстане да и где либо ??? - В Шанхае, Пекине, Гуанчжоу местные органы власти начали гонку по субсидированию: – Жильё для AI-команд – Доступ к суперкомпьютерам – Инфраструктура для обучения моделей – Гранты на кастомизацию open-source решений под нужды локального бизнеса – Внедрение в здравоохранение и образование – Государство крупнейший заказчик AI-продуктов Вот такие мощные каналы коммуникации и скорость реализации сверху вниз в Китае. Я не призываю инвестировать прямо сейчас в Китай, но по крайней мере вы теперь понимаете масштаб и все нюансы отличия AI революции в Китае и США… Китай делает ставку не на технологическое лидерство, а на скорость, адаптацию и массовое применение. AI не лабораторный проект, а инструмент роста экономики.

Вопрос: Может быть, это не упущение рынка, а просто иррациональный страх, который затмевает фундаментальные преимущества? Кто окажется прав - те, кто ждали идеальных условий, или те, кто увидели возможность до того, как она стала очевидной? 🤗🤗🤗

#BYD #china@narasense 3. BYD - это не просто автопроизводитель Это вертикально интегрированный гигант: производство батарей, собственный литий, редкоземельные материалы, своя цепочка поставок. Компания уже расширяется в Индию, Юго-Восточную Азию, Бразилию, Латинскую Америку и Европу. Да, в США и ЕС - политические барьеры. Но развивающийся мир растёт быстрее. И именно туда BYD вкладывает капитал и мощность. В долгосрочной перспективе это не просто производитель, а инфраструктура энергетического перехода в мире.

2. Риск юаня - да, есть. Но он же и создаёт возможность Основной риск для нерезидентов — девальвация юаня. BYD зарабатывает внутри Китая, и ослабление валюты влияет на доходность в долларах. Но при этом слабый юань усиливает дисконт в цене акций. Если Китай стабилизируется, то юань укрепится. А значит, и долларовая доходность вырастет. Это не только риск, это опцион на восстановление. Про USD тоже самое нас ожидает - политика Трампа сейчас на ослабление $. Почему это важно для США и для всего мира и к чему это приведет, я объясняю в закрытом канале.

Итак факты пот#BYD 1. BYD: растёт быстрее сектора в 6 раз - и всё ещё торгуется с дисконтом Forward P/E BYD - 18.5 По сектору - 17.5 Но прогноз по росту прибыли на акцию: BYD — плюс 36% Сектор — всего 6% Рынок платит почти ту же цену за бизнес с шестикратным опережением. Причина — не в бизнесе, а в том что это цена страха что это Китай, а не реальная стоимость компании.

Машины BYD продаются не только в Китае, но уже активно выходят в Таиланд, ОАЭ, Бразилию, Чили, Израиль, Норвегию, Великобританию и другие страны Европы. На казахстанском рынке автомобили BYD пока представлены ограниченно, но в мире они уже конкурируют с Tesla по объёмам продаж.

#china #BYD Чем выделяется BYD среди других: 1. Собственные аккумуляторы (Blade Battery) — Безопаснее и дешевле литий-ионных, используются не только в своих авто, но и продаются другим компаниям. 2. Полный контроль над цепочкой поставок — От добычи лития до финального автомобиля — вертикальная интеграция минимизирует издержки и зависимость от импорта. 3. Производство и экспорт электробусов и грузовиков — BYD — мировой лидер по поставкам электрических автобусов (в том числе в Лондон, Амстердам, Лос-Анджелес). 4. Собственные бренды: — Массовый сегмент: Dolphin, Atto 3, Qin, Song, Han — Премиум: Yangwang (электрические внедорожники и спорткары) — Новый люкс-бренд: Fang Cheng Bao (например, суперкар Leopard 5) 5. Разработка автономного вождения и ИИ — У BYD нет отдельного проекта Pony.ai, как у Baidu, но в новых моделях уже внедряются ADAS-системы, собственные сенсоры, камеры и чипы. Компания также сотрудничает с Huawei и NVIDIA по системам управления.

#china@narasense #BYD Начнём с BYD — это “китайская Tesla”, только более прибыльная, менее зависимая от хайпа и с реальными поставками по всему миру. Просто она ещё не доехала до наших улиц — но уже доминирует в глобальной игре.

Переслушайте. Кратко вспомнить о чем была речь 2 недели назад 🗣️

#china@narasense А вот китайский рынок в зоне дисконта, которую стоит как минимум изучить. И если вы инвестор, который умеет думать стратегически, а не только реагировать на шум, присмотритесь внимательно. Изучайте со мной. Это как минимум расширит нашу картину мира. Я начну делиться плюсами и минусами китайских компаний - без хайпа, только системный подход. А вы уже решайте, как этим воспользоваться. Да, возможно: Коррекция Или даже междвережий рынок может случиться в любой момент. Но для тех, кто понимает фундамент и мыслит на 3-5 лет вперёд - это не угроза, а возможность. Вы же покупаете недвижимость. И когда рынок недвиги проседает -вы же не паникуете? Не продаёте квартиру, потому что цены временно упали. Вот и к фундаментальным компаниям научитесь относиться так же - с пониманием их долгосрочной ценности. Главное правило: Покупай с потенциалом роста - и по цене, в которую уже заложен страх. А если речь о китайских акциях - оптимально брать их на азиатских биржах. Там выше ликвидность и ниже “политическая наценка”.

#china@narasense 5. Политическая волатильность Цифровой контроль и перераспределение власти между компаниями и государством — это не рыночный процесс. Поэтому: ▶ Инвесторский вывод: ⚠️ Требуется премия за политический риск: не инвестируйте в КНР без учёта регуляторных сдвигов. ✅ Составляйте портфель так, чтобы идеи в Китае дополняли, а не доминировали. Используйте ETFs с отраслевыми фильтрами.

#chin@narasense 4. Геополитика и киберриски Утечка данных из полиции Шанхая показывает, что государство само уязвимо. Это создаёт: • Риски для кибербезопасности • Пространство для роста компаний, предлагающих решения по защите данных, контролю доступа, мониторингу и аналитике ▶ Инвесторский вывод: ✅ Обратите внимание на китайские компании в кибербезопасности и защиты данных (например, Sangfor Technologies, Venustech, NSFOCUS).

#china@narasense 3. Национальный океан данных = масштаб для ИИ Государственная инфраструктура, объединяющая промышленные, пользовательские и государственные данные, даёт: • Масштабное преимущество в тренировке моделей ИИ • Возможность для мелких игроков использовать госданные через биржи и API ▶ Инвесторский вывод: ✅ Ищите компании второго эшелона, которые могут монетизировать открытые государственные данные (например, разработчики ИИ в медицине, промышленности, логистике) ✅ Сектор инфраструктуры ИИ, дата-центров и edge computing в Китае будет критически важен.

#china@narasense 2. Централизация и государственный контроль Запуск цифрового ID, реестр всех действий пользователей и обязывание всех уровней правительства делиться данными - это шаг к созданию “data panopticon”, но также: • Повышает эффективность управления и прогнозирования • Снижает роль платформ вроде Alibaba, ByteDance, Meituan, которые раньше контролировали пользовательские профили ▶ Инвесторский вывод: ⚠️ Будьте осторожны с платформенными компаниями, которые теряют данные как конкурентное преимущество ✅ Следите за государственными или полугосударственными структурами, которые перехватывают управление экосистемами (Huawei, China Telecom, Inspur).

#china@narasense 1. Данные — новая нефть Китая Китай институционализирует данные как фактор производства наряду с землёй и капиталом. Это означает, что: • Компании, которые генерируют, обрабатывают или агрегируют большие объёмы данных, становятся стратегически важными. • Государство может направлять потоки данных к избранным структурам, снижая роль частного сектора, но давая фору определённым госкомпаниям и платформам. ▶ Инвесторский вывод: Оценивайте доступ компаний к структурированным данным, особенно в области ИИ, облачных технологий, биометрии, автономного транспорта, кибербезопасности и fintech.

Сейчас я направляю свой фокус инвестора на изучение Китайской экономики и стратегии, так как мир быстро меняется…и нужно явно диверсифицировать свой портфель не только экономика США но и держать руку на пульсе в другие emerging markets. По Китаю сложно находить информацию, но я стараюсь. Буду выкладывать здесь интересные находки, статьи, то что наводит на инвестиционные идеи с хештег #china@narasense