TIME ACT!VE ETF

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.18] ▫️전일 미 증시 » S&P500 +0.54%, NASDAQ +0.75%, Dow +0.52%

1. 미국 소매판매 예상치 상회 2. 암호화폐 관련 3개 법안 하원 통과

미국 6월 소매판매 예상치 상회로 미국 증시 사상최고치 경신 마감 소매판매 MoM +0.6%(예상 +0.1%, 전월 -0.9%) 근원소매 MoM +0.5%(예상 +0.3%, 전월 -0.2%) 암호화폐 '지니어스','클래리티','CBDC반대' 법안들 하원통과, 트럼프 미국 대통령 서명 절차 남음=>비트코인 상승 ======================== ▫️주요 종목 뉴스 » PEP (+7.5%) : 2분기 실적 서프라이즈와 비지니스 턴어라운드 계획 발표 »UAL (+3.1%) : 델타에 이어 대형 항공주 실적 서프라이즈로 항공섹터 센티먼트 개선 »LCID (+36.2%) : 우버가 로보택시 협력으로 3억 달러 투자 »TSMC (+3.4%) : 2분기 실적 서프라이즈. AI 칩 수요에 힘입어 이익 61% 급증. 역대 분기 최고 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: UBTech +7.0%, Horizonrobot +4.9%, TSMC +3.4%, Bright Smart Securits +3.4% - 하락: HESAI -8.2%, BIDU -3.2% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: BBAI +15.5%, OKLO +4.4%, TSMC +3.4%, LEU +2.9% - 하락: CRWV -7.6%, CRDO -2.7% »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: 펩트론 +19.8%, 디앤디파마텍 +6.9%, 리가켐바이오 +3.3%, IQVA +2.9% - 하락: ABT -8.5%, LLY -3.6%, NTRA -3.4% »글로벌우주테크 (478150) - 상승: AST +9.2%, KTOS +8.5%, RKLB +7.6%, 한화에어로 +4.9% - 하락: - »미국S&P500 (426020) - 상승: SOFI +3.3%, ORCL +3.1%, RBLX +2.7% - 하락: CRVW -7.6%, LLY -3.6%, MU -2.7% » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: RKLB +7.6%, TSMC +3.4%, RBLX +2.7% - 하락: CRVW -7.6%, LLY -3.6% » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: SHOP +5.6%, TME +4.3%, RCL +2.7%, RBLX +2.7% - 하락: Xiaomi -2.1

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.17) ▪️순매수(+) - 대표지수(200) - 미국30년국채 - 나스닥100액티브 - 머니마켓, KOFR ▪️순매도(-) - S&P500 - 테슬라, 미국테크, 필반 - K방산, 코스닥150, K조선 *출처: KOSCOM, 2025.07.17 장마감 후 작성

NEXT DeepSeek? Moonshot AI의 kimi k2 공개 지난 7월 12일 중국의 문샷AI가 kimi k2를 공개했습니다. kimi k2는 기존 AI모델들과 하나의 큰 차이점이 있습니다. 바로 "에이전트에 특화된" 최초의 오픈소스 모델이라는 점인데요. 단순 정보습득에서 끝나는 것이 아니라, 여러 도구를 연결해 작업을 자동으로 처리할 수 있도록 설계되었습니다. 15조 토큰으로 학습되었고, 무려 1조 파라미터의 MoE 모델로, 활성 320억 파라미터를 사용합니다. 성능은 위 그림을 보시다시피 언어·수학·과학 벤치마크에서 클로즈드 모델(GPT‑4.1 등)과도 견줄만한 점수를 기록했습니다. 단가는 기존 Open AI, Anthrophic보다 저렴합니다. 올해 초 나온 DeepSeek R1에서 Kimi K2까지, 중국 AI 산업이 오픈소스 모델들을 연이어 공개하고 있습니다. TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF (0043Y0)에 대해 다시 주목해야할 시점이라 생각합니다. 관련하여 타임폴리오 액티브 ETF의 중국 증시에 대한 생각과 kimi k2에 대해 잘 설명해둔 유튜브 링크를 첨부드립니다.

🇨🇳 아직 한발 남았다 지난 5월 13일, 중국 테크 기업에 투자하는 TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0) ETF를 상장했습니다. 그리고 저희는 지금, 중국을 다시 봐야하는 시점이 왔다고 생각합니다. 앞으로 두 차례에 걸쳐 ① 중국 증시에 대한 타임폴리오 액티브 ETF의 생각, ② 그리고 왜 '중국 테크'에 주목했는지를 말씀드리고자 합니다. ▪️블로그: 중국, 아직 한발 남았다. *사진: 2025.07.17 기준 구성종목 TOP10

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.17] ▫️전일 미 증시 » S&P500 +0.32%, NASDAQ +0.25%, Dow +0.53%

1. PPI 둔화 -> 물가 우려 완화로 미증시 상승 2. 트럼프 '파월 해임' 해프닝 3. ASML 발 반도체 섹터 약세

미국 6월 생산자물가(PPI) 전월비 0.0%로 예상치 0.2% 증가대비 부진한 결과로 전일 CPI 서프라이즈에 따른 인플레이션 우려 완화 장중 트럼프 대통령이 파월 해임안에 사인을 했다는 소식에 장중 하락 전환했으나(S&P500 장중 -0.7%), 이후 '가능성은 매우 낮다'고 언급하며 반등에 성공 ASML이 실적은 호조를 보였으나 관세로 인해 내년 매출 성장세가 둔화될 위험이 있다고 발표하자 반도체 섹터가 약세. ASML -11.4%, MU -3.1% ======================== ▫️주요 종목 뉴스 » JNJ (+6.2%) : 2분기 실적 서프라이즈로 상승 »GOOG (+0.4%) : Open AI, Chat GPT용 클라우드로 구글 선택 »SMR (+7.2%) : 미국 데이터센터용 SMR 테마 지속 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: Kuaishou +2.1% - 하락: HESAI -9.3%, Kingdee -7.1%, Ronfa Nuclear -4.7% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: SMR +7.2%, RBLX +5.8%, OKLO +5.6%, LEU +5.6% - 하락: VST -3.8%, CEG -3.1% »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: JNJ +6.2%, ALNY +3.8%, 알테오젠 +3.6%, LLY +2.3% - 하락: - »글로벌우주테크 (478150) - 상승: RKLB +6.9%, KTOS +6.2%, 풍산 +5.7%, - 하락: - »미국S&P500 (426020) - 상승: SMR +7.2%, JNJ +6.2%, RBLX +5.8% - 하락: VST -3.8%, MU -3.1% » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: SMR +7.2%, RKLB +6.9%, TSLA +3.5%, MSTR +3.1% - 하락: CEG -3.1% » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: RBLX +5.8%, WBD +4.6%, SHOP +4.3% - 하락: POP Mart -4.0%, Leapmotor -2.9%

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.16) ▪️순매수(+) - 조선(2배), 2차전지(2배) - 대표지수(200) - 증권, 고배당 - 조선, K방산 ▪️순매도(-) - 필반, AI빅테크, 미국반도체 - 글로벌자율주행, 테슬라 - 서학개미 - K반도체 *출처: KOSCOM, 2025.07.16 장마감 후 작성

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.16] ▫️전일 미 증시 » S&P500 -0.40%, NASDAQ +0.18%, Dow -0.98%

1. CPI우려에 미증시 하락=>나스닥은 상승 2. '지니어스법' 하원 통과 실패 3. 엔비디아, AMD 중국에 수출 허용

미국증시는 미국 6월 CPI가 yoy 2.7%로 예상치를 상회하며 관세가 영향을 주고 있다는 우려에 하락 => 빅테크인 AMZN +0.3%, AAPL +0.23%, MSFT +0.6%, NVDA +4.0% 기대를 모았던 '지니어스법'이 하원에서 일단 통과되지 않으면서 비트코인 및 관련주 하락 미국이 중국과 반도체-희토류 합의를 하며 엔비디아의 H20, AMD의 MI308을 중국에 수출 허가=> NVDA +4.0%, AMD +6.4%. ======================== ▫️주요 종목 뉴스 » BIDU (+8.7%) : 우버와 파트너쉽으로 글로벌 로보택시 시장 진출 »CRVW (+6.2%) : 펜실베니아에 AI인프라 투자 »MP (+20.0%) : 애플, 5억 달러 규모 희토류 공급 계약.미국 유일 희토류 광산 부각 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: Alibaba +7.0%, Kingdee, Kuaishou +4.4%, Kingsoft +4.2% - 하락: Bright Smart Securits -6.8%, Rongfa Nuclear -5.5% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: Alibaba +7.0%, AMD +6.4%, CRVW +6.2%, NVDA +4.0% - 하락: Bright Smart Securits -6.8%, CEG -2.5%, OKLO -2.3% »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: 알테오젠 +5.4%, 디앤디파마텍 +15.9%, MTSR +1.2% - 하락: NTRA -5.3%, BIIB -4.2%, REGN -4.0% »글로벌우주테크 (478150) - 상승: 풍산 +17.9%, AST +6.8%, 한화에어로 +5.0%, RKLB +3.2% - 하락: HII -1.9% »미국S&P500 (426020) - 상승: AMD +6.4%, CRVW +6.2%, NVDA +4.0% - 하락: WFC -5.5%, LLY -3.5%, HD -3.1%d » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: BABA +8.1%, AMD +6.4%, CRVW +6.2%, NVDA +4.0% - 하락: CRCL -4.6%, LLY -3.5%, CEG -2.5% » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: BABA +8.1%, Kuaishou +4.4%, NVDA +4.0%, Tencent +3.2% - 하락: LYV -1.6%

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.15) 한줄요약: 국장 앤 배당 렛스고 ▪️순매수(+) - 배당주(은행, 증권) - 대표지수(200) - K방산 ▪️순매도(-) - 미국대표지수(S&P500, 나스닥100) - K방산 - 미국테크, 테슬라 *출처: KOSCOM, 2025.07.15 장마감 후 작성

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K바이오 구성종목 TOP10 변화(1달 대비) » 구성종목 TOP10 변화 코멘트 🔗TIMEFOLIO K바이오액티브(463050)

날좀바이오 지난 상반기 조·방·원에 소외되었던 바이오,, 하반기 바이오 섹터에 대한 타임폴리오 ETF의 생각과 TIMEFOLIO K바이오액티브 ETF(463050) 내 종목 비중 변화와 그 이유에 대해 정리해봤습니다. 조·방·원에 소외된 바이오, 하반기에는 기대! 블로그 글을 통해 확인 부탁드립니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.15] ▫️전일 미 증시 » S&P500 +0.14%, NASDAQ +0.27%, Dow +0.20%

1. 나스닥 사상최고치 재경신 2. 트럼프, 러시아에 관세 경고 3. 반도체 Down, 원자력 Up

EU와 멕시코에 관세 부과 발표에도 불구 나스닥은 사상최고치 재경신, 트럼프 'EU 협상 열려있다' 발언-> 투자자들은 결국 관세는 다시 완화될 것이라는 낙관 트럼프 대통령, 러-우 휴전 가능성이 낮아지면서 50일내 휴전 없으면 러시아에 100% 관세 경고 미증시는 최근 강세였던 반도체 섹터가 하락하고, 약세였던 원자력 섹터가 반등, NVDA -0.5%, MU -4.8% / SMR +12.5%, +11.4% ======================== ▫️주요 종목 뉴스 »MU (-4.8%) : EdgeWater에서 메모리칩 공급과잉 우려 제기. 최근 마이크론 캐시플로우 약화 분석 »SMR (+12.5%) : 미정부 튀르키에 SMR 건설 자금 지원, 700억 달러 규모의 민간 AI-에너지 인프라 발표 준비 »TSLA (+1.1%) : Needham에서 투자의견 하향. 코어사이언티픽 인수 이후 밸류에이션 부담 »CRCL (+9.3%) : 스테이블코인 관련 법안(지니어스법) 하원 통과 기대 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: Bright Smart Securits +14.4%, Robosense +3.9%, Weichai Power +3.2% - 하락: BIDU -2.8%, PDD -2.4% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: SMR +12.4%, OKLO +11.3%, BBAI +7.5%, APP +6.2% - 하락: - »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: 일동제약 +6.8%, DAK +2.5% - 하락: RVTY -3.0%, TMO -2.2%, 리가켐바이오 -2.3% »글로벌우주테크 (478150) - 상승: RKLB +10.7%, AST +5.0%, PLTR +5.0%, AXON +2.8% - 하락: - »미국S&P500 (426020) - 상승: SMR +12.4%, RBLX +5.8%, CRWV +5.2%, PLTR +5.0%, MSTR +3.8% - 하락: MU -4.8%, CVX -2.4% » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: SMR +12.4%, RKLB +10.7%, CRCL +9.3%, CRWV +5.2%, PLTR +5.0% - 하락: - » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: RBLX +5.8%, 에이피알 +5.5%, TME +4.5%, SHOP +4.1%, 달바글로벌 +3.7% - 하락: LAOPU -2.7%

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.14) ▪️순매수(+) - 배당주 - 대표지수(200) - 미국30년국채 ▪️순매도(-) - K조선, 운송, 리츠 - 200타겟위클리커버드콜 - 미국테크, 필반, 자율주행 - 차이나전기차 *출처: KOSCOM, 2025.07.14 장마감 후 작성

[이렇게 바꿨습니다] 타임폴리오 액티브 ETF는 시황에 맞춰 구성종목들을 기민하게 수시로 교체하고 있습니다. 최근 주식 관련 세법개정이 부각되고 있는데 관련하여 TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브 ETF의 구성종목이 ①언제 ②어떻게 ③왜 변했는지 세세하게 공유드리겠습니다. 1-2월엔 금융주를 기반으로 로봇, 전력주 비중을 확대했고, 3-4월엔 비교지수 내 종목 비중을 확대했고, 5-6월엔 증권 및 지주사, 원전 비중을 확대했습니다. » 내용 자세히 보기 ※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.14] ▫️전일 미 증시 » S&P500 -0.33%, NASDAQ -0.22%, Dow -0.63%

1. 관세 우려로 사상최고치 이후 소폭 하락 2. JP모건, 2년내 코스피 5000 가능 3. 미국 하원, 내주 지니어스 법안 통과

트럼프 미국 대통령, EU와 멕시코에 8월 1일부터 각각 30% 상호관세 부과. 지난 4월 발표한 20% 대비 10% 상향=>증시는 8월을 앞둔 협상 카드로 판단하고 소폭 하락으로 마감 JP모건, 코스피 2년래 5000포인트 가능, '한국의 지배구조 개혁이 탄력을 받을 경우 현 수준보다 50% 상승 가능성' 미국 하원이 다음주중 상원에서 이미 통과된 '지니어스법'을 원안 그대로 처리할 가능성이 있다고 미국 정치 전문 언론인 폴리티코에서 보도 ======================== ▫️주요 종목 뉴스 »MSTR (+3.0%) : 비트코인 사상최고치 경신에 따른 상승 »HAL (+4.2%) : CNBC에서 배당주로 부담스로운 지수 레벨에서 안정성 부각 추천 »CRWV (-9.0%) : Needham에서 투자의견 하향. 코어사이언티픽 인수 이후 밸류에이션 부담 »KTOS (+11.8%), AVAV (+11.0%) : 미 국방부 '미국산 드론 우선 구매 방침' 발표 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: HESAI +8.6%, HUAHONG +4.1%, CGN Minging +2.7% - 하락: Smart Bright Securits -6.8%, Kuaishou -2.0% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: LEU +4.5%, SMR +4.1%, MSTR +3.0% - 하락: BBAI -9.6%, CRWV -9.0%, CRCL -9.0%, APP -3.2% »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: REGN +1.4% - 하락: TEM -4.6%, BMS -3.4%, BAX -3.4% »글로벌우주테크 (478150) - 상승: KTOS +11.8%, AVAV +11.0%, AST +3.7% - 하락: - »미국S&P500 (426020) - 상승: SMR +4.1%, MSTR +3.0% - 하락: CRWV -9.0%, CRCL -9.0%, NOW -3.0% » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: SMR +4.1%, MSTR +3.0% - 하락: CRWV -9.0%, CRCL -9.0% » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: 에이피알 +3.2% - 하락: LAOPU -11.4%, CRCL -7.7%, Mao Geping -4.8%

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.11) ▪️순매수(+) - 코스피 200, 200타겟위클리커버드콜 - 배당주, K방산, 증권 - CD금리 - 미국30년국채타겟커버드콜 ▪️순매도(-) - 필반, 미국배당커버드콜, 테슬라 - KOFR, 머니마켓 - 금현물 - 차이나전기차, 항셍테크 - 국내 원자력 *출처: KOSCOM, 2025.07.11 장마감 후 작성

#드론비중확대 미 국방장관 헤그세스, 드론 생산·신속 배치 대대적 지시 발표 드론 활용을 대폭 확대하기 위한 'Unleashing US Military Drone Dominance' 메모가 발표되었습니다. 이는 지난 6월 트럼프 대통령이 발동한 드론 관련 행정명령(EO 14307)의 국방부 후속 조치로, 드론을 소모품화하고 조달 권한을 현장에 이양하여 최대한 빠르게 드론을 실전에 투입하는 것이 핵심입니다. 1. 드론 조달 및 실전 운용 전면 개방 - 대령/대위급 지휘관이 독립적으로 드론 조달 및 시험 운용 가능 - 비살상 자율 UAS 포함, 기존 승인 절차 우회하여 즉시 실전 투입 가능 2. 드론 = 소모품 - 소형 드론(Group 1,2) 을 탄약처럼 간주 - 기존 자산 추적 시스템 제외, 조달 절차 간소화 3. 부대별 드론 보급 목표 - 2026년 10월까지 육군 모든 분대에 소형 FPV 드론 배치 - 기존 실험 단계에서 공식 프로그램화 및 대량 보급 단계로 전환 - 12개월 내 10,000대 배치 4. 산업 활성화 조치 (30일 이내 시행) - 선구매 약정 - 직접 대출 - 기타 자본 유인책 ★ 주요 구매는 미국 기업 우선 고려 명시 TIMEFOLIO 글로벌우주테크&방산액티브(478150) ETF는 미국 드론 관련 기업을 꾸준히 확대해왔습니다. 왜 드론을 좋게 보고, 어떻게 액션했으며, 앞으로는 어떻게 할지 블로그를 통해 공유드립니다. » 블로그 바로 가기

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.7.11] ▫️전일 미 증시 » S&P500 +0.27%, NASDAQ +0.09%, Dow +0.43%

1. S&P500, NASDAQ 사상최고치 경신 지속 2. 비트코인도 사상최고치 3. 브라질, 미국의 관세에 관세로 대응

대형 기술주가 상대적으로 약세인 가운데 비트코인 관련주, 제약바이오, 테슬라가 강세를 보이며 미증시는 사상최고치 경신을 지속 비트코인11만 3천달러를 넘어서며 사상최고가. 하반기 금리 인하 기대. 샌프란시스코 연은총제 및 월러 연준 이사는 빠른 금리 인하 주장 브라질은 전일 미국의 관세 부과 통보에 같은 수준의 관세로 대응하겠다고 발표. EWZ -1.5% ======================== ▫️주요 종목 뉴스 »MP (+50.6%) : 미국 국방부가 최대주주로 등극. »VRT (-6.0%) : 아마존에서 독점 냉각 하드웨에 진출하며 경쟁 격화 우려에 하락 »HOOD(+4.4%) : ETH, SOL 스테이킹 서비스 출시 »DAL (+12.0%) : 항공수요 증가로 실적 서프라이즈 ======================== ▫️TIMEFOLIO Active ETFs »차이나AI테크 (0043Y0) - 상승: Bright Smart Sec +25.9%, PONY +6.2%, Meiru +4.1% - 하락: Rongfa Nuclear -3.9%, Xpeng -2.6%, Leapmotor -2.4% »글로벌AI인공지능 (456600) - 상승: LEU +10.1%, TSLA +4.7%, AMD +4.2%, OKLO +2.8% - 하락: CRWV -9.6%, CRWD -5.1%, NOW -4.5%, BBAI -3.4% »글로벌안티에이징 (485810) - 상승: 리가켐 +16.9%, 알테오젠 +6.0%, TMO +2.6%, EXEL +2.5%, ABBV +2.3% - 하락: TAK -1.9% »글로벌우주테크 (478150) - 상승: 풍산 +4.5%, HII +3.7%, AST +3.5% - 하락: AXON -9.0% »미국S&P500 (426020) - 상승: TSLA +4.7%, HOOD +4.4%, AMD +4.2%, COIN +4.0% - 하락: CRWV -9.6%, CRWD -5.1%, NOW -4.5%, NFLX -2.9% » 미국나스닥100 (426030) » 나스닥100채권혼합50(0019K0) - 상승: TSLA +4.7%, HOOD +4.4%, AMD +4.2%, COIN +4.0% - 하락: CRWV -9.6%, CRWD -5.1%, NFLX -2.9% » 글로벌소비트렌드(494180) - 상승: COIN +4.0%, BABA +2.7%, 파라다이스 +2.2%, NAVER +2.2%, 카카오페이 +2.0% - 하락: LAOPU -5.9%, NFLX -2.9%, Mao Geping -2.9%

ETF 개인 일간 순매수/순매도 TOP10 (2025.07.10) ▪️순매수(+) - 200위클리커버드콜 - 배당주, 여행레저, K방산, K증권 - CD금리, 머니마켓 - 미국대표지수(S&P500) ▪️순매도(-) - 대표지수(코스닥150) - K조선, 2차전지 - 금현물 - 미국테크, 필반 - 미국30년국채 *출처: KOSCOM, 2025.07.10 장마감 후 작성

[이렇게 바꿨습니다] 타임폴리오 액티브 ETF는 액티브 ETF 답게 시황에 맞춰 구성종목들을 기민하게 수시로 교체하고 있습니다. 초콤 늦었지만 7월을 맞아 지난 상반기 동안 ETF 구성종목이 ①언제 ②어떻게 ③왜 변했는지 세세하게 공유드리겠습니다. 첫 ETF는 K-컬처액티브(410870)입니다. 1-2월엔 K-POP&콘텐츠 비중을 확대했고, 3-4월엔 K-뷰티 비중을 확대했고, 5-6월엔 K-인바운드 수요 비중을 확대했습니다. » 내용 자세히 보기 ※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.