요가하는증권맨
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"단순함이 복잡함을 이깁니다." 증권사 산업보고서 분석을 통한 인사이트를 제공합니다. Disclaimer - 본 게시물에 올라온 종목 및 상품에 대한 투자 결정 시, 전적으로 투자자의 책임입니다. - 모든 자료는 제가 직접 읽고 정리하고 있습니다. 출처와 별개로 개인적인 견해가 들어갈 수 있습니다. 블로그 : https://blog.naver.com/yogahsd X : https://x.com/yogahsd1002030
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⭐️모 운용사 세미나 핵심내용 정리
** 핵심정리 : 국내는 메모리반도체(전자닉스), 해외는 AI 소프트웨어(마이크로소프트 팔란티어) 탑픽
1.
국내는 여전히 삼성전자, 하이닉스 비중이 전체의 60%, 올해 상반기 78% 수준에서 리밸런싱한 상황. PER 4배 수준의 역사적 저점이라는 의견은 동일
2.
해외의 경우 AI 소프트웨어에 집중. 마이크로소프트, 팔란티어, 스노우플레이크, 세일즈포스 등에 집중. 특히 빅테크를 조금씩 계속 담아가고 있음. 현 시점에서는 원달러 환율도 1340원 수준으로 크게 내려온 상황이라 미국투자를 하는 것도 꽤나 좋은 방법임
3.
엔비디아 조정의 3국면을 따져봤을때, 삼성전자랑 하이닉스도 동일한 양상으로 가고 있음. 이익의 레벨은 LTA로 하방이 막혀있는 상황 속에서 주주환원을 기반으로 완만하고 지속적인 상승이 기대됨
26.09.09.
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** LLM 업체들, PSR 기본 80~100배 수준으로 매우 고평가된 현재 상황
1.
현재 OPEN AI 재무구조. 2025년 기준 매출은 $10B 수준이고 예상 시가총액 $850B인 점을 고려하면 PSR 85배 수준. 당연히 영업적자
2.
앤스로픽의 경우 예상 시가총액 $2T 규모로 OPEN AI 대비 2.5배 이상 높은 수준. 그렇다고 여기도 유의미할만한 실적이 나오진 않음
3.
즉, LLM 업종들은 상장 직전까지가 가장 고평가이고 이후에는 고금리 상황 속에서 실적이 뒷받침되지 않다보니 분명 조정받을 가능성이 큼
26.09.08.KB
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** AI 유료모델 구독자 비율은 전체의 5%
1.
GPT의 경우 10억명의 주간 활성 이용자수 + 5천만명의 구독자
2.
즉 유료로 결제하는 사람 비율이 5%라는 뜻. 반대로 이야기하면 아직까지도 95%의 여지가 남아있다는 의미이기도 함
3.
AI 산업의 성장성은 여전히 높고 가야할 길은 더 멀다는 걸 느끼게 해주는 지표
26.09.08.KB
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1.
사람처럼, 혹은 사람 그 이상으로 "만능인 범용 AI (AGI)" 시대가 공식적으로 도래
2.
GPT의 ASTRA 모델에서 여실히 보여줌.
26.09.08.KB
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1.
한국의 생산가능인구 추이 및 전망. 이미 2020년을 피크로 계속 우하향중
2.
2040년 즈음에는 40% 이상 감소해버리는, 사회경제적 충격을 줄 수 있는 유의미한 자료
3.
인구가 줄어든다는 건, 짧게는 부동산 문제. 길게는 경제 성장 동력에도 걱정이 되는 중요한 요인 중 하나
26.09.04.신한
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** 크라우드스트라이크, 밸류는 매우 비싼데 큰 조정 받으면 들어가볼만한 기업
1.
크라우드스트라이크, AI 사이버보안 산업의 대장주. AI로 공격이 자동화되니 이에 대한 보안 수요는 덩달아 증가중
2.
이게 실적으로도 반영되고 있음. 생각해보면 사이버보안의 산업 성장은 구조적일거라고 봄. 물론 현재 매출은 상승하는데 영업적자이고 PER 밸류에이션도 미친듯이 높은 상황이라 부담스럽긴함
3.
고금리 장기화 상황 속에서 분명 큰 조정은 나올 것. 그때 분할로 들어가보면 좋은 종목이라 아카이빙해둠
26.09.04.삼성
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1.
연준 월러 이사 : 금리 동결 지지 가능, 굳이 올릴 필요는 없고 다음주 물가 지표가 중요
2.
금리만 좀 안정되면 시장은 언제든 상승할 유인이 충분히 있어보임
26.09.04.미래
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⭐️모 투자자문사 일본주식 세미나
** 핵심정리 : 일본은 금융과 상사주가 핵심
1.
일본에만 있는 글로벌 경쟁력을 갖춘 세계 최고 기업들이 포진함
2.
34년만에 최고치를 경신한 일본 주식시장. 특히나 대만 TSMC도 일본에 공장 다변화가 되어있음
3.
일본은 내수를 부양하는게 절대산업임. 한국의 밸류업은 권고사항인데 일본의 밸류업은 강제사항임. 그래서 주식시장에 외국인들이 쏟아져 들어오고 있음
4.
엔화는 현재 굉장히 싸게 살 수 있는 기회임. 특히 일본은 은행주(미쓰비시)가 메인임
5.
일본의 금융은 성장산업임. 주식시장을 엄청 부양하고 있음. 인터넷은행 SBI홀딩스 추천.
6.
일본의 상사주에 주목 : 이토추상사, 거의 정부가 갖고 있는 회사이고 상사주를 구매한다는 건 일본 지수를 구매하는 것
7.
일본 미쓰비시 은행 + 미쓰비시 상사를 매수하면 일본 지수를 잘 따라간다.
8.
일본 금리인상에 따른 금융산업 성장, 내수부양, 정부의 주식시장 부양 의지 모두 니케이에 긍정적인 영향
9.
일본 도요타만 주가가 잘 안간다.
10.
일본 : 금융주, 종합상사주 주목.
26.09.02.
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미국의 경제는 너무 좋습니다. 순이익도 너무 좋고, 선행지표 또한 너무 좋습니다.
금리인상을 견딜만한 체력도 좋은 상황이라 오히려 고금리 상황에 계속 동행할 수 있는 국가
26.09.01.하나
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반도체는 주주환원형 기업으로의 변화가 일어나는데, 그러면 지수 대비 초과수익 가능성은 낮아짐
오히려 전력기기, 화장품, 바이오를 보는 게 초과수익 관점에서는 이득임
26.09.01.하나
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한국주식 중에서는 전력기기, 방산, IT하드웨어, 화장품, 제약/바이오
** 종목 : 효성중공업, 한화에어로스페이스, 에이피알, 알테오젠
26.09.01.하나
