기억보단 기록을

리마인드

FT 기사에 나온 IEA 리포트는 작년 9월에 공유드림

#에너지 #Oil 거대한 유가 속임수: 지정학적 위기와 시장의 오판 (FT)

Key Takeaways - 현재 유가는 공급 피크와 지정학적 리스크가 반영되지 않은 저평가 상태 - 시장이 안도감에 빠져 있는 사이 단 하나의 트리거로 향후 유가는 상상을 초월하는 상방 압력을 받게 될 수도

1) 러시아-우크라이나 전쟁 이후 유가가 배럴당 $100에서 $60선까지 하락하며 시장은 안정세를 보이고 있으나, 이는 공급 과잉과 수요 둔화에만 매몰된 일시적인 착시 현상일 수 있음 2) 현재 시장은 정치적 리스크를 과소평가하고 있으며, 특히 지정학적 사건은 비유동적이고 모델링하기 어려워 가격에 제대로 반영되지 않는 '거대한 오판'이 발생하고 있음 3) 중국은 건설 경기 둔화와 전기차 보급 확대에도 불구하고 사상 최대치의 원유를 매입 중이며, 이는 미국의 자원 요새화(Petrostate) 전략에 맞선 전략적 비축유 확보 차원으로 풀이됨 4) 베네수엘라 오일이 시장에 공급될 것이라는 기대가 있으나, 실제 인프라 구축과 생산까지는 최소 10년의 시간과 수백억 달러의 투자가 필요하며 정치적 불확실성으로 인해 실제 자본 유입은 미비함 5) IEA에 따르면 전 세계 석유 생산의 80%를 차지하는 기존 유전들이 이미 생산 정점(Peak)을 지났으며, 신규 투자 부족으로 인해 올해를 기점으로 생산량이 급격히 감소할 위험에 직면함 6) 탄소중립 공약에서 후퇴하는 국가들이 늘어나면서 오일 수요는 예상보다 강하게 유지될 전망이지만, 헤지펀드 등 투자자들은 여전히 하락론(Bearish)에 과도하게 베팅하고 있는 상황임 7) 공급망 교란, 지정학적 충격, 혹은 중국의 비축 가속화 등 단 하나의 변수만 터지더라도 현재의 '적기 공급(Just-in-time)' 시스템은 붕괴되고 유가가 통제 불능 수준으로 치솟을 수 있음 8) 역사적으로 에너지 전환기에는 구 에너지의 생산 감소와 신 에너지 인프라 구축을 위한 에너지 수요가 겹치며 가격 급등이 발생했으며, 2026년은 주가 하락과 유가 폭등이 교차하는 시점이 될 가능성이 높음

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>>전력망 대기 행렬 우회! 구글은 왜 데이터센터 경쟁에서 앞서가고 있나 •구글은 장기간에 걸친 전력망 접속 대기 문제를 피하기 위해, 전력망 접속 허가를 이미 확보한 재생에너지 개발사를 약 47.5억달러의 높은 프리미엄으로 직접 인수했음. 이를 통해 데이터센터 경쟁에서 결정적인 속도 우위를 확보했다는 평가임. •이번 전략으로 구글은 희소한 전력망 연결권과 핵심 설비 생산능력을 선점하게 됐으며, 전력 공급 시점을 대폭 앞당길 수 있게 됐음. 반면 경쟁사들은 여전히 수년간의 대기 사이클에 직면해 있어, 전력 접근성 자체가 데이터센터 확장의 병목으로 작용하고 있다는 점이 대비되고 있음 >https://wallstreetcn.com/articles/3763718#from=ios

#AI OpenAI는 파산할 것 (NYT 칼럼)

Key Takeaways - 기술이 고도화될수록 가난해지는 'OpenAI의 역설'은, AI 혁명의 최종 승자가 혁신가가 아닌 '현금을 쥔 인프라 소유주'가 될 것임을 시사함

1) 현재 월가의 진짜 우려는 AI 기술의 효용성 여부가 아니라 막대한 개발 비용을 감당할 자본 시장의 여력임 2) AI 모델은 사용자를 대신해 쇼핑과 결제를 수행하는 '에이전트'로 진화하며 실질적인 가치를 증명하는 단계에 진입함 3) 그러나 현재는 무료 모델이 넘쳐나 고객을 붙잡아둘 '고착화' 요소가 부족해 수익 창출에 어려움을 겪고 있음 4) 향후 AI가 사용자의 모든 취향과 기억을 학습하여 '이별이 고통스러운' 수준의 개인화가 이뤄져야 본격적인 수익화가 가능할 것으로 보임 5) OpenAI는 2025년 80억 달러, 2028년 400억 달러 이상의 기록적인 적자가 예상되며 18개월 내 자금 고갈 위기에 처할 수 있음 6) 샘 올트먼의 공격적인 투자 유치에도 불구하고 모델 고도화에 따른 비용 상승 폭이 자본 조달 속도보다 가파른 상황임 7) 결국 OpenAI는 독자 생존 대신 마이크로소프트나 아마존 같은 거대 자본을 가진 빅테크에 인수될 가능성이 매우 높음 https://www.nytimes.com/2026/01/13/opinion/openai-ai-bubble-financing.html

#석탄 오리진 에너지, 노후 석탄발전소 가동 연장

Key Takeaways - 결국 당장 전기 필요할 때 쓸 수 있는건 '석탄'

1) 오리진 에너지(Origin Energy)는 호주 에너지 시장 운영 기구(AEMO)에 에라링(Eraring) 발전소의 4개 유닛 전체 가동 기간을 2029년 4월 30일까지 연장한다고 통보 2) 이번 결정은 뉴사우스웨일스(NSW)주의 에너지 전환 과정에서 전력 공급의 안정성과 계통 보안을 유지하기 위한 필수적인 조치였음 3) 재생 에너지, 저장 장치 및 송전망 프로젝트가 완전히 구축될 때까지의 시간을 벌고 노후화된 화석 연료 발전 설비의 신뢰성 하락 리스크에 대응하려는 목적

농무부 계약과 비슷한 단일 공급 케이스! 타사는 선발 과정에서 모두 탈락했고, 까다로운 선발 조건을 모두 통과한 팔란티어만 단독 낙찰 되었음

#PLTR 팔란티어-ICE 'ImmigrationOS' 및 시스템 현대화 계약 확대 1) 팔란티어는 ICE와 약 3,000만 달러 규모의 신규 계약을 통해 차세대 이민 관리 플랫폼인 'ImmigrationOS'를 구축하기로 함 2) 해당 플랫폼은 기존의 수사 케이스 관리(ICM) 시스템을 기반으로 하며, 데이터 마이닝과 AI를 활용해 이민자의 식별부터 추방까지의 전 과정을 통합 관리함 3) 주요 기능으로는 범죄 연루자 및 비자 만료자의 우선순위 분류, 자진 출국 사례의 실시간 추적, 연방 기관 간의 데이터 통합 공유 등이 포함됨 4) 2025년 9월에는 'ImmigrationOS'의 지속적인 운영 및 유지보수(O&M)를 위해 2,990만 달러 규모의 태스크 오더(Task Order)가 추가로 낙찰됨 5) 가장 최근인 2026년 1월 16일, ICE는 수사 케이스 관리(ICM) 및 수사 분석(IA) 시스템의 현대화를 위한 신규 사업 공고를 냈으며, 팔란티어 기술의 고도화가 핵심 역할을 할 것으로 전망됨 6) 이번 계약은 2027년 9월까지 지속될 예정이며, 팔란티어는 ICE의 운영에 필요한 독점적인 기술력을 보유한 '단일 공급원(Limited Source)'으로 명시됨 7) 팔란티어의 소프트웨어는 국세청(IRS), 사회보장국 등 다양한 정부 기관의 데이터를 결합하여 정교한 AI 프로필을 생성하는 오케스트레이션 레이어 역할을 수행함 https://sam.gov/opp/5477991867424397affe85e2fad8b5fc/view

#PLTR HD현대-팔란티어, 그룹 전반으로 전략적 파트너십 확대 1) HD현대와 팔란티어 테크놀로지스가 기존의 전략적 협력을 그룹 전체로 강화 및 확장하는 파트너십을 체결함 2) 이번 협약은 팔란티어가 한국에서 맺은 파트너십 중 역대 최대 규모이자 최장기 계약이라는 점에서 상징성이 큼 3) 2021년 HD현대오일뱅크를 시작으로 조선 및 건설기계 분야에서 거둔 성과를 바탕으로 그룹 전 계열사로 AIP(인공지능 플랫폼) 도입을 넓힘 4) 기존 조선·정유 외에 전력기기, 로보틱스, 해양 애프터마켓 서비스(AM) 등 전 사업 영역에 팔란티어의 파운드리와 AIP가 적용될 예정임 5) 팔란티어 플랫폼은 디지털 트윈 및 3D 모델링 역량을 보완하는 '오케스트레이션 레이어(Orchestration Layer)' 역할을 수행하며 데이터를 단일 시스템으로 통합함 6) 양사는 향후 몇 년 내에 '파운드리 및 AIP 센터 오브 엑셀런스(CoE)'를 설립하여 임직원의 AI 분석 역량을 내재화하고 혁신 문화를 확산시킬 계획임 7) 정기선 HD현대 회장은 이번 협력을 통해 전사 데이터와 워크플로우를 연결하여 더 빠르고 정교한 의사결정 체계를 구축할 것이라 밝힘 https://www.businesswire.com/news/home/20260120055504/en/HD-Hyundai-and-Palantir-Expand-Group-Wide-Strategic-Partnership

#PLTR 이게 맞죠 ㅎㅎ https://www.hankyung.com/article/202601201622i

트럼프, 미국의 차기 원자력 르네상스 촉발 (US DOE) 1) 트럼프 행정부는 이전 정부의 정책을 뒤집고 에너지 비용 절감과 전력망 신뢰성 회복을 추진하며, 원자력 발전 용량을 2024년 100GW에서 2050년 400GW로 4배 확대하는 것을 목표로 설정 2) 바이든 행정부 시절 30% 급등한 전기료를 안정화하고 2030년경 예상되는 정전 위험을 방지하기 위해, 원자력을 통해 저렴하고 안정적인 전력을 공급하고자 함 3) 에너지부(DOE)는 차세대 원자로 개발과 국내 공급망 복원을 위해 27억 달러의 우라늄 농축 투자, 8억 달러의 SMR(소형모듈원전) 지원 등 대규모 재정 지원을 실행 4) 2025년 5월 발령된 4건의 행정 명령과 에너지 지배력 금융 프로그램(EDF)을 기반으로 원전 산업 생태계를 재건하고 AI 데이터 센터 등 미래 에너지 수요에 대응

[주요 타임라인] * 2026년 1월: 국내 농축 시설 강화 및 LEU/HALEU 공급망 확대를 위해 27억 달러 투자 발표 * 2025년 12월: TVA와 Holtec의 SMR(소형모듈원전) 배치 가속화를 위해 8억 달러 지원 * 2025년 11월 18일: Constellation의 크레인 청정 에너지 센터(펜실베이니아) 재가동 프로젝트에 10억 달러 대출 지원 확정 * 2025년 10월 28일: Westinghouse 기술 가속화를 위해 Cameco, Brookfield와 전략적 파트너십 체결 * 2025년 9월 30일: 핵연료 공급망 강화를 위한 선진 핵연료 라인 파일럿 프로젝트 4개사 선정 * 2025년 8월: HALEU 공급 조건부 약정(3개사) 및 원자로 파일럿 프로그램 대상(11개사) 선정 발표 * 2025년 7월: AI 데이터 센터 및 에너지 인프라 개발 부지 선정, 신규 원자로 파일럿 프로그램 개시 * 2025년 5월 23일: 국가 안보 및 원전 산업 재건을 위한 4건의 행정명령 발표 * 2025년 4월 9일: 5개 원자력 개발사에 HALEU 공급 조건부 약정 체결 * 2025년 2월 5일: 상업용 원자력 우선 지원을 위한 첫 번째 장관 명령 발령

[언급된 주요 상장 기업] - Constellation Energy (NASDAQ: CEG) - Cameco Corporation (NYSE: CCJ) - Brookfield Asset Management (NYSE: BAM) https://www.energy.gov/articles/fact-sheet-energy-department-delivering-accelerating-deployment-nuclear-power

트럼프, 미국의 차기 원자력 르네상스 촉발 (US DOE) 1) 트럼프 행정부는 이전 정부의 정책을 뒤집고 에너지 비용 절감과 전력망 신뢰성 회복을 추진하며, 원자력 발전 용량을 2024년 100GW에서 2050년 400GW로 4배 확대하는 것을 목표로 설정했습니다 2) 바이든 행정부 시절 30% 급등한 전기료를 안정화하고 2030년경 예상되는 정전 위험을 방지하기 위해, 원자력을 통해 저렴하고 안정적인 전력을 공급하고자 합니다 3) 에너지부(DOE)는 차세대 원자로 개발과 국내 공급망 복원을 위해 27억 달러의 우라늄 농축 투자, 8억 달러의 SMR(소형모듈원전) 지원 등 대규모 재정 지원을 실행하고 있습니다 4) 2025년 5월 발령된 4건의 행정 명령과 에너지 지배력 금융 프로그램(EDF)을 기반으로 원전 산업 생태계를 재건하고 AI 데이터 센터 등 미래 에너지 수요에 대응합니다 [주요 타임라인] * 2026년 1월: 국내 농축 시설 강화 및 LEU/HALEU 공급망 확대를 위해 27억 달러 투자 발표 * 2025년 12월: TVA와 Holtec의 SMR(소형모듈원전) 배치 가속화를 위해 8억 달러 지원 * 2025년 11월 18일: Constellation의 크레인 청정 에너지 센터(펜실베이니아) 재가동 프로젝트에 10억 달러 대출 지원 확정 * 2025년 10월 28일: Westinghouse 기술 가속화를 위해 Cameco, Brookfield와 전략적 파트너십 체결 * 2025년 9월 30일: 핵연료 공급망 강화를 위한 선진 핵연료 라인 파일럿 프로젝트 4개사 선정 * 2025년 8월: HALEU 공급 조건부 약정(3개사) 및 원자로 파일럿 프로그램 대상(11개사) 선정 발표 * 2025년 7월: AI 데이터 센터 및 에너지 인프라 개발 부지 선정, 신규 원자로 파일럿 프로그램 개시 * 2025년 5월 23일: 국가 안보 및 원전 산업 재건을 위한 4건의 행정명령 발표 * 2025년 4월 9일: 5개 원자력 개발사에 HALEU 공급 조건부 약정 체결 * 2025년 2월 5일: 상업용 원자력 우선 지원을 위한 첫 번째 장관 명령 발령 [언급된 주요 기업 및 기관] * TVA (Tennessee Valley Authority, 미연방정부 공기업) * Holtec International (비상장) * Constellation Energy (NASDAQ: CEG) * Cameco Corporation (NYSE: CCJ) * Brookfield Asset Management (NYSE: BAM) * Westinghouse Electric Company (비상장, Cameco(49%) 및 Brookfield(51%)가 지분 보유)

#조선

중고선가가 높을수록 선주는 신조선가 인상에 대한 심리적 저항이 약해지고, 조선소는 가격 협상에서 우위를 확보할 수 있어서다. 조선업계 관계자는 “지금처럼 선박 건조 일정이 3년 치 일감으로 꽉 찬 상황에서는 조선사들도 가격을 낮춰 수주에 나설 필요가 없다”며 “여기에 중고가도 오르면 지금 계약하지 않으면 더 비싸진다는 심리가 붙는다”고 말했다.

https://www.hankyung.com/article/2026011998371

#소비재 기사에 나온 미국 회사들 중에 2개가 보이네요! 조용히 우상향 중 1) 랄프로렌 (RL) 2) Tapestry (TPL) - Coach 소유한 모기업 특히 TPL 매출은 조금씩 우상향 하는 느낌 참고로 작년에 조지아주에 있을때 Coach 매장 갈때마다 사람들이 바글바글했음. 저희 내무부장관님도 Coach를 너무 좋아해서 결혼 선물로 가방 하나 상납함 😂 한국인 여성분들도 Coach 좋아하나요? 요즘 가방 디자인 잘 뽑긴 하던데 한국 인지도 궁금하네요

#소비재 로컬 브랜드들이 유럽의 명품 거인들을 앞지르는 중 (FT)

Key takeaways - 글로벌 럭셔리 시장의 패러다임이 '유럽 중심의 일방적 동경'에서 '자국 문화에 기반한 로컬 헤리티지와 가치 소비'로 이동하고 있음 - 중국의 '궈차오(애국 소비)'와 미국의 '아메리카나' 부활은 결국 소비자들이 명품에서 단순한 브랜드 로고가 아닌, 자신들의 정체성과 공명하는 스토리와 합리적 가치를 찾기 시작했다는 신호

1) 베이징의 명품 쇼핑몰에서 루이비통 등 서구 럭셔리 부티크는 한산한 반면, '라오푸 골드(Laopu Gold)' 같은 중국 로컬 브랜드 매장은 문전성시를 이루고 있음. 소비자들이 "품질이 훌륭하고 내 취향에 맞으면서도 가격은 덜 비싸다"며 자국 브랜드를 선호하는 현상이 뚜렷해짐 2) 럭셔리 산업의 양대 시장인 미국과 중국에서 소비자들이 오랜 기간 시장을 지배해 온 유럽 브랜드 대신, '홈그라운드 헤리티지'를 내세운 로컬 대안으로 눈을 돌리는 추세가 가속화되고 있음 3) 중국에서는 라오푸 골드, 아이시클(Icicle, 캐시미어), 송몬트(Songmont, 가방) 같은 브랜드가 현대적 중국 럭셔리를 재정의하고 있음. 이들은 문화적 자부심과 독창적인 디자인(주판, 조롱박 모양 등)을 앞세워 급성장 중이며, 특히 라오푸 골드는 상장 후 주가가 800% 이상 폭등함 4) 미국에서는 랄프 로렌(Ralph Lauren)과 코치(Coach) 같은 헤리티지 브랜드가 부활하고 있음. 코치는 '태비(Tabby)' 백 등으로 Z세대를 사로잡으며 할인 매장 이미지를 탈피했고, 랄프 로렌은 '아메리카나'의 향수를 자극하는 시네마틱한 마케팅으로 자국 내 소비를 이끌어냄 5) 베인(Bain)의 클라우디아 다르피지오는 "럭셔리는 문화 창의 산업인데, 전 세계에 단 하나의 문화(유럽 문화)만 존재한다고 말하는 것은 이상하다"며, 각국의 로컬 브랜드가 고유의 문화를 해석하여 경쟁력을 갖추는 현상이 산업 건전성 측면에서 긍정적이라고 평가함

#AI #단상 - AI는 아직 B2C 레벨에서 매출로 이어지는 유의미한 성과가 나오기엔 시간이 더 필요하다고 생각. 일반인 대부분은 아직도 그냥 챗봇 수준으로 사용하기 때문 - B2C보단 엔터프라이즈 레벨에서 생산성을 높여주는 효과가 훨씬 크고, 먼저 형성된 시장도 그쪽이다보니 일단 프론티어 모델 중에서 누가 잘하냐?고 물어본다면 앤쓰로픽과 구글의 손을 들어주고 싶음 - 물론 AI는 아직도 초기 단계이고 이런 관점은 향후 업데이트에 따라 언제든지 바뀔 수 있음

#AI #GOOGL 엔터프라이즈 AI M/S - 단순 유저수에서는 OpenAI가 앞서지만, 엔터프라이즈 시장만 보면 앤쓰로픽이 리딩 중 - 특히 지난 3년간 트렌드를 보면, OpenAI의 마켓쉐어는 줄고, 그 자리를 앤쓰로픽과 구글이 차지하는 중이라는게 흥미로운 포인트

#석탄 #에너지 중국 석탄 생산량 ATH - 참고로 석유, 천연가스 생산량도 ATH

누가 화석연료 피크아웃이래?

#조선 #한화엔진 #HD현대마린엔진 중국은 한국 엔진없으면 배 만들기 쉽지 않음! https://n.news.naver.com/article/366/0001136914?sid=101