Кямиль Аскерханов - Мнение

Это уже смешно. Ну, нельзя же так предсказуемо и примитивно 🤣 https://t.me/banksta/101247

🇪🇺❌🇩🇪 Европейский союз готовится прекратить все финансирование немецкой земли Саксония-Анхальт. После победы партии AfD на выборах в Саксонии-Анхальт, Брюссель открыто обсуждает возможность заморозки финансирования этой земли из бюджета ЕС — около 2,95 миллиарда евро в текущем бюджетном периоде, то есть примерно 500 миллионов евро в год, что составляет около 20% от государственных инвестиций. Прецедент уже существует. Европейский союз заморозил до 18 миллиардов евро для Венгрии и миллиарды евро для Польши из-за нарушений принципов верховенства права, и в обоих случаях это способствовало смене правительства. Член Европейского парламента от партии "Зеленые" Даниель Фройнд заявил, что тот же механизм может быть применен к Саксонии-Анхальт, если правительство, возглавляемое AfD, будет подрывать основные права ЕС или принципы верховенства права. Представители AfD назвали это недемократическим нападением. Канцлер Мерц заявил, что федеральное правительство может обеспечить соблюдение конституции в любом регионе, если это необходимо. Саксония-Анхальт — немецкая земля, наиболее зависимая от субсидий ЕС на душу населения: школы, больницы, детские сады — все это финансируется за счет этих средств.

Обещание Трампа в $5000 каждому — репетиция программируемого доллара Похоже, в США готовят не просто очередную предвыборную раздачу денег населению. Обещанные Трампом $5 тысяч каждому совершеннолетнему американцу — это не популизм, как многие это посчитали. Перед нами гораздо более интересный эксперимент — попытка совместить стимулирование спроса, протекционизм и новую цифровую финансовую инфраструктуру в одном механизме. Само обещание уже содержит важную оговорку: деньги должны быть потрачены в Соединённых Штатах. Пока это ещё не означает запрета на покупку импортной продукции, и технический механизм выплаты вообще не раскрыт. Но направление хорошо читается. Если при ковиде государство просто залило экономику деньгами, значительная часть которых через потребительский спрос ушла в китайское и азиатское производство, то теперь гораздо выгоднее замкнуть этот спрос внутри собственного экономического контура. И здесь особенно интересно совпадение с тем, что США одновременно строят регулируемую инфраструктуру частных цифровых долларов и stablecoins. Трамп запретил CBDC ФРС, но это вовсе не означает отказа от цифровизации денег. Напротив, создаётся модель, где цифровой доллар выпускается частными структурами, но существует внутри жёстко регулируемого американского контура. Теоретически такая инфраструктура позволяет делать выплаты уже не просто адресными, но и программируемыми — с ограничением территории, продавцов или отдельных категорий расходов. Тогда вся схема становится гораздо понятнее. Государство вбрасывает более триллиона долларов в потребительский спрос, тарифами делает импорт дороже, стимулирует перенос производства в США, а затем направляет дополнительный спрос именно внутрь американской экономики. Даже если прямого запрета на иностранные товары не будет — хотя исключать этого тоже нельзя, — сама тарифная стена будет подталкивать эти деньги к американскому производителю. По сути, это уже не социальная выплата, а инструмент промышленной политики. Поэтому я бы внимательно смотрел не столько на саму сумму в $5 тысяч, сколько на технические условия будущей выплаты. Если «дивиденд Трампа» действительно будет реализован через отдельный цифровой контур с ограничениями на использование средств, перед нами появится уже не просто новый способ раздавать деньги. Меняется сама природа денег: из универсального средства расчёта они превращаются в программируемый инструмент управления поведением потребителя, внутренним спросом и промышленностью. И если этот эксперимент состоится, то $5 тысяч окажутся не подарком американцам, а входным билетом в новую финансовую систему.

Утренний стратегический брифинг — 10 сентября Сегодня важны не отдельные удары и заявления, а оформление новых контуров: США и Китай готовят предмет большого торга, вокруг Ирана складывается региональная силовая конструкция, Россия закрепляется в энергетике Юго-Восточной Азии, а Европа обнаруживает, что её политические планы не обеспечены ни инфраструктурой, ни деньгами. 1. Китай оплачивает входной билет на переговоры с Трампом Китайская государственная Sinograin закупила на этой неделе 14–15 партий американской сои общим объёмом около 1 млн тонн с поставкой через порты Мексиканского залива в декабре–феврале. Информация о полном объёме основана на данных четырёх трейдеров; Министерство сельского хозяйства США отдельно подтвердило продажу Китаю 340 тыс. тонн. Сделка состоялась перед ожидаемым визитом Си Цзиньпина в Вашингтон. Общий китайский импорт американской сои приблизился к половине годового объёма в 25 млн тонн, о котором ранее объявлял Белый дом. Пекин делает ровно тот жест, который Трамп может продать своему внутреннему избирателю: государственный закупщик загружает американские порты и поддерживает фермерские штаты. Но это не капитуляция Китая, а аванс перед торгом и поддержка самого Трампа. Соя здесь является политической валютой, которой оплачивается доступ к обсуждению гораздо более дорогих вопросов — тарифов, технологий, Тайваня и правил сосуществования. 2. Иран пытаются зажать между Совбезом ООН и региональным военным блоком Совет управляющих МАГАТЭ 9 сентября принял резолюцию 23 голосами против трёх при восьми воздержавшихся. Генеральному директору поручено направить в Совбез и Генассамблею ООН резолюцию и доклады о невыполнении Ираном обязательств по гарантиям. Россия и Китай голосовали против. Само направление материалов не вводит санкций автоматически. Одновременно Пакистан передал Тегерану требование Саудовской Аравии остановить удары хуситов. Министр обороны Пакистана заявил, что нападение на одну из стран оборонной связки Эр-Рияд–Исламабад–Анкара может рассматриваться как нападение на всех. По данным источников, военные представители трёх стран уже координировали ответ, хотя решения об участии Пакистана или Турции в ударах не принято. Заявления о прямых иранских указаниях хуситам исходят от анонимных источников и независимо не подтверждены. Кроме того, Иран жёстко отверг все обвинения. Ирану предъявляют сразу два контура давления. Возвращают ядерное досье на площадку Совбеза, а с другой стороны давят через мекканский союз. Иран будет отвечать жёстко, чувствуя поддержку Москвы и Пекина. Руки у Тегерана развязаны, он воюет с самим гегемоном😉 3. Россия встраивается в энергетический резерв Юго-Восточной Азии Государственные «Зарубежнефть» и Petrovietnam подписали рамочное соглашение о совместной работе над стратегическим нефтяным резервом во Вьетнаме. Документ заключён во время государственного визита То Лама в Россию. Размер хранилищ, сроки и финансовые условия пока не раскрыты. Путин подтвердил, что предложение о совместном создании запасов исходило от российской стороны. Это пока рамка, а не построенное нефтехранилище. Но направление важнее объявленной ёмкости. Россия предлагает Азии уже не просто баррель, а элемент государственной энергетической безопасности: долгосрочные поставки, резервирование и участие в управлении запасами. Центр тяжести действительно уходит из Атлантики в Юго-Восточную Азию — и Москва пытается войти туда не случайным продавцом подсанкционного сырья, а совладельцем критической инфраструктуры. 4. Европейская автономия оказалась без инфраструктуры и без общего кошелька Европейская счётная палата пришла к выводу, что выполнение REPowerEU буксует: из первоначально оценённых €300 млрд инвестиций подтверждено около €54,3 млрд. Снижение зависимости от российского газа — с 45% до 12% импорта — частично обеспечили тёплая погода, высокие цены и падение спроса, а не только создание устойчивой замещающей инфраструктуры. ЕС подходит к зиме с необычно низкими запасами газа. В тот же день Фридрих Мерц потребовал сократить на сотни миллиардов евро предложенный бюджет ЕС на 2028–2034 годы объёмом почти €2 трлн и отверг новые совместные заимствования. Германию поддерживают Дания, Нидерланды, Австрия, Финляндия и Швеция. Эти сообщения следует читать вместе. Брюссель хочет энергетическую автономию, перевооружение и поддержку Украины, но главный плательщик уже отказывается бесконечно расширять общий счёт. Германия фактически предупреждает: европейский проект больше не может одновременно оплачивать дорогую энергию, оборону, периферию и старые социальные обязательства. Начинается тот самый процесс перебрасывания долговой горячей картошки. Пока речь идёт о бюджете, но следующим этапом станет спор о том, какие страны, отрасли и территории вообще достойны финансирования внутри сжимающегося европейского контура. 5. Нефть ударила по облигациям, но доллар не стал убежищем Brent удерживается выше $100 после крупнейшего с начала войны обмена ударами по судам США и Ирана. Энергетический инфляционный импульс поднял доходность десятилетних казначейских облигаций США к максимумам с 2023 года. Объявленный Минфином выкуп до $6 млрд длинных бумаг оказался меньше ожиданий части рынка. При этом доллар не укрепился: индекс DXY опустился примерно до 98,73. Рынок оценивает вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС приблизительно в 60%, хотя большинство экономистов ждут сохранения ставки. Самый неприятный для Вашингтона сигнал — не рост нефти сам по себе, а отсутствие привычного бегства в доллар при одновременном росте доходностей Treasuries. Инвесторы требуют больше за хранение американского долга, но валюта не получает соответствующей премии безопасности. Пока это рыночный эпизод, а не доказанный перелом мировой системы. Однако если связка «дорогая энергия — высокая ставка — слабый спрос на длинный долг» закрепится, стейблкоины и токенизация Treasuries станут уже не модной финансовой технологией, а частью аварийной системы привлечения покупателей для американского долга.

❗️В частном канале опубликована запись внеочередного стрима. На картах я объяснял происходящее в мире и рассказывал о том, что будет дальше. Судя по реакции зрителей, всем очень понравилась наглядность изложения. Материал лучше закрепляется. Там большой блок про Украину и Восточную Европу, а так же про Израиль и Турцию. https://t.me/KamilAskerkhanovPrivate/193

Утренний геополитический обзор — 9 сентября 1. Война США и Ирана превратилась в уничтожение нефтяной логистики Американские силы сообщили об уничтожении ещё пяти иранских нефтяных танкеров после ракетных атак КСИР на корабль ВМС США; экипажам, по версии CENTCOM, позволили эвакуироваться. Иран ответил ракетами по американской базе Эль-Азрак в Иордании: иорданская армия заявила о перехвате 18 ракет и отсутствии жертв. КСИР также объявил об атаках на десять судов, однако независимого подтверждения поражений нет. 8 сентября Ормуз прошли лишь шесть товарных судов при среднем показателе 12, а Brent приблизилась к $100. Началось физическое выбивание самого дефицитного элемента нефтяной торговли — танкерного флота. Скважину можно открыть или закрыть, но крупный танкер быстро не построишь. Одновременно Иран сжимает пропускную способность Ормуза, а хуситы создают угрозу саудовскому выходу к Красному морю. Если обмен ударами продолжится, рынок столкнётся уже не просто с нехваткой нефти, а с дефицитом безопасных судов, страхового покрытия и маршрутов. Именно так создаётся управляемый энергетический спазм, который сильнее всего ударит по импортозависимым экономикам Европы и Азии. 2. Миру не хватает уже не нефти, а нефтепродуктов Руководители Vitol и Phillips 66 предупредили, что напряжённость на мировом рынке дизеля сохранится зимой. По их оценке, выпадение российской и ближневосточной переработки лишило рынок приблизительно 4 млн баррелей дизельного предложения в сутки. Свободных перерабатывающих мощностей почти нет, американские НПЗ работают близко к пределу, а маржа производства дизеля достигала $108 за баррель. Vitol ожидает, что дорогие нефтепродукты сократят мировой спрос на нефть в 2026 году примерно на 1,5 млн баррелей в сутки. Для экономики важен не баррель в хранилище, а топливо, которое можно залить в грузовик, трактор, генератор или военную машину. Поэтому рекордная маржа переработки говорит о более серьёзном кризисе, чем сама цена нефти. Европа входит в него с дорогим газом, перегруженными бюджетами и политическим кризисом в Германии. Когда правительства больше не смогут компенсировать стоимость топлива, энергетическое огораживание Европы перейдёт из промышленной статистики в цены, логистику и уличную политику. Это уже не прогноз далёкого кризиса — механизм передачи удара запущен. 3. Бессент официально превратил баланс США в оружие внешней политики 8 сентября министр финансов США Скотт Бессент заявил, что американский государственный баланс может использоваться для достижения внешнеполитических целей и формирования союзов, особенно в Западном полушарии. В качестве примеров он назвал финансовую поддержку правительства Милея и совместную с Японией валютную интервенцию. Эти слова прозвучали на фоне применения Вашингтоном тарифов, санкций, валютной ликвидности и доступа к американскому рынку как элементов единой политики. США больше не скрывают, что долларовая система превращается из нейтральной инфраструктуры глобализации в финансовый контур собственной макрозоны. Лояльная власть получает валютный своп, доступ к рынку и поддержку резервов; нелояльная — санкции, тарифы и блокировку расчётов. Это не отказ от доллара, а изменение условий его использования. Вашингтон собирается удерживать союзников не общей идеологией, а дозированным доступом к ликвидности — то есть превращает баланс Минфина и ФРС в аналог военного зонтика. 4. Израиль закрывает британский консульский контур в Иерусалиме Великобритания, Франция и Канада объявили запрет на импорт продукции из израильских поселений на Западном берегу. Израиль ответил решением закрыть британское генеральное консульство в Восточном Иерусалиме, обслуживающее связи с Палестинской автономией, прекратить участие Британии в американской координационной миссии по Газе и остановить британскую подготовку палестинских сил безопасности. США к торговому запрету не присоединились Объём торговли с поселениями невелик, поэтому экономический смысл запрета вторичен. Главное — Израиль выводит Британию из инфраструктуры управления палестинским вопросом и оставляет координацию за американским контуром. Это ещё не доказывает существование согласованной кампании США и Израиля против британских позиций, но хорошо ложится в уже заметную цепочку конфликтов вокруг Гибралтара, Суэца, Кипра, Фолклендов и теперь Иерусалима. Бывшая империя начинает терять не территории, а функции посредника и распорядителя узлов — а именно с этого обычно и начинается окончательная утрата влияния.

Похоже, американцы ис иранцами решили устроить очередной мощный энергетический спазм. Уже бьют по танкерам, а их быстро не построишь. Вкупе с Ормузом и усилиями хуситов в Баб-эль-Мандебе это будет мощно. https://t.me/svezhesti/171778

Не удивительно https://t.me/minval_az/163304

Как интересно всё развивается https://t.me/MIrvMomente/61017

А вот и ответ https://t.me/aarussian/78767 Подготовка к конфликту идёт полным ходом!

Как раз об этом писал в частном канале и сделал внеочередной стрим. https://t.me/rt_russian/291493

🇷🇺🇺🇸Путин и Трамп созвонились Сегодняшний телефонный разговор Путина и Трампа длился ровно час и носил строго конфиденциальный характер. Помощник президента Юрий Ушаков только в общих чертах рассказал об общении лидеров. Итоги поездки посланников Трампа были "оценены со знаком "плюс". Американский президент говорил о скорейшем урегулировании украинского конфликта, которое смогло бы открыть масштабные перспективы для возобновления отношений между Россией и США. Присущий лидерам во взаимно уважительном и деловой манере обменялись мнениями по поездкам Разговор длился час Носил конфиденциальный характер Итоги визита Кушнера и Уиткоффа были оценены со знаком плюс и будут продолжены Трамп заинтересован, чтобы прорыв был достигнут во время его президентства Путин положительно оценил посреднические усилия Трампа

❗️Си Цзиньпин провёл телефонный разговор с премьер-министром Британии Стармером — Xinhua Напомню, что несколько часов назад, а точнее, вчера ночью, британский премьер разговаривал с Трампом об Украине. По крайней мере, так было заявлено, а вот о разговоре с Си Цзиньпином ничего не сообщалось. Очевидно, что идёт активное согласование по сворачиванию украинского проекта.

❗️Гренландия не намерена становиться членом ЕС — ПМ Гренландии

И куда смотрит этот "великий" мекканский союз? Где пакистанские и турецкие союзнички? https://t.me/infantmilitario/195574

❗️Бен-Гвир призвал Нетаньяху официально признать суверенитет Аргентины над Фолклендскими/Мальвинскими островами и ввести против Великобритании санкции за их «оккупацию». Смотрич пошёл по дипломатической линии и потребовал немедленно выслать британского посла из Израиля. Его формулировка: «Британский мандат в Земле Израиля закончился». Повод тоже важен. Лондон готовит/объявляет новый пакет мер против израильской поселенческой политики на Западном берегу: запрет торговли товарами и частью услуг, связанными с поселениями, а также возможность дополнительных санкций против причастных к их расширению. Но самое интересное здесь — Фолкленды. Это уже не обычная перепалка Израиля и Британии по Палестине. Бен-Гвир сознательно бьёт Лондон в одну из наиболее болезненных точек британской внешнеполитической конструкции — вопрос территориальной целостности и контроля над Южной Атлантикой. Более того, президент Аргентины Хавьер Милей уже распространил заявление Бен-Гвира. Если Израиль хотя бы политически начинает ставить под вопрос британские владения, то речь идёт не столько о Палестине. Начинается игра с принципом взаимного признания послевоенных границ и территорий. А это гораздо опаснее для Лондона, чем очередные дипломатические санкции. Фолкленды могут оказаться не случайно выбранной ответной мишенью, а первым намёком на гораздо более широкую атаку на остатки британской системы заморских опорных пунктов. Как тут не вспомнить про Кипр? Продолжу в частном канале

❗️Премьер Британии Бернем и Трамп договорились продолжать работать для прекращения огня на Украине — Даунинг-стрит

Именно об этом я говорил когда подписывали ТRIPP)) По другому и быть не может.

Марафон осенних саммитов перед будущей "Ялтой" - Кямиль Аскерханов Интервью Авторского YouTube-канала «Современный разговор с Расимом Бабаевым» с макроэкономистом, специалистом теории управления Кямилем Аскерхановым https://youtu.be/suktmREn388?si=sacvZYABcW2ie9OA

Кому оставят долги старой Европы и всей Евроатлантики? The Economist выпустил очень своевременную статью: у Америки огромный долг, но настоящая долговая проблема — у Европы. И здесь интереснее всего не сами цифры. Интересно, почему все эти проблемы европейской конструкции вдруг начали вылезать наружу именно сейчас. На мой взгляд, причина довольно проста. Европа проиграла России схватку за Украину. Не в смысле подписанного акта капитуляции — его нет. Речь о политическом результате всей стратегии последних лет. Украина должна была стать инструментом окончательного вытеснения России из Европы, расширение ЕС на Восток и нанесение России стратегического поражения и подмять её под себя. Получилось фактически наоборот. Россия осталась. А Европа получила разрушенные энергетические связи, растущие военные расходы, необходимость годами финансировать Украину и всё более тяжёлый вопрос: кто теперь за всё это будет платить? Причём американцы постепенно перекладывают украинский счёт непосредственно на европейцев. Европа в мае-июне 2026 года вновь резко увеличила объёмы помощи Украине, а ЕС уже создал новый кредитный механизм ещё на €90 млрд на 2026–2027 годы. И вот здесь начинается самое интересное. Потому что украинский долг и украинские расходы постепенно превращаются во внутриевропейскую проблему распределения убытков. Грубо говоря, начинается игра в горячую картошку. Кто оплатит Украину? Франция, у которой собственный государственный долг приближается к 120% ВВП? Италия? Польша? Страны Восточной Европы? Или всё это в конечном итоге будет превращено в общий европейский долг? А общий европейский долг — это уже совершенно другой вопрос: кто его гарантирует? И вот здесь мы неизбежно приходим к Германии. Пока европейская конструкция расширялась, вопрос о конечном гаранте можно было не задавать. Были дешёвые российские энергоносители, американская безопасность, растущие рынки, относительно дешёвые деньги и возможность бесконечно расширять брюссельскую надстройку. Теперь все эти условия одновременно исчезают. И поэтому для наднациональных европейских элит вопрос Украины постепенно отходит даже не на второй, а на третий план. На первом месте появляется куда более неприятный вопрос — как сохранить само единое европейское пространство после украинской авантюры. А вот здесь начинается политика. Посмотрите, что происходит вокруг. Французский долг становится новой головной болью рынка: доходности французских бумаг уже превышали итальянские, а долг Франции, по прогнозу МВФ, достигнет 118,4% ВВП в этом году и 120,5% в следующем. В Германии резко меняется политический ландшафт. Внутри самого ЕС уже далеко не все готовы одинаково участвовать в украинском счёте: даже нынешний кредит на €90 млрд пришлось проводить через механизм расширенного сотрудничества только 24 стран — без Венгрии, Чехии и Словакии. Это пока только первые признаки процесса. Но дальше, думаю, мы увидим всё более откровенную попытку каждого участника украинской истории переложить издержки на соседа. Восточная Европа будет объяснять, что она была фронтиром и потому ей должны компенсировать расходы. Юг скажет, что не может платить из-за собственных долгов. Франция будет пытаться превратить расходы в общеевропейские обязательства. Кто-то вообще постарается дистанцироваться от всей истории и сказать, что предупреждал остальных. И в какой-то момент выяснится, что вся эта конструкция держится на одном вопросе: а кто последний остаётся возле кассы? И подозреваю, что ответ нам хорошо знаком. Германия. Причём здесь история начинает довольно неприятно рифмоваться сама с собой. После Первой мировой войны огромный комплекс политических, военных и финансовых противоречий европейских держав в конечном итоге был упакован в простую конструкцию: есть Германия, на которую через Версальскую систему можно возложить центральную ответственность и огромные репарационные обязательства. Конечно, сегодня скорей всего никто не подпишет новый Версальский договор и исторические обстоятельства совершенно иные. Да и надо ли? Но сам механизм может оказаться удивительно похожим. Когда коллективный проект заканчивается неудачей, его участники начинают искать того, кому оставить счёт. И если нынешняя европейская конструкция действительно начнёт расползаться, страны будут разбегаться каждая в свою сторону, одновременно пытаясь вынести из старого ЕС активы и оставить внутри него обязательства. Тогда Германия оказывается идеальным кандидатом на роль последнего гаранта. Самая большая экономика ЕС. Главный потенциальный финансовый донор. Государство, на котором десятилетиями держалась значительная часть европейского компромисса. И, что особенно удобно, страна, на которую европейская история уже однажды позволила списать ответственность за крах целой системы. Поэтому происходящее сейчас в Германии я бы рассматривал гораздо шире результатов отдельных выборов. Борьба начинается уже не столько за Украину. Начинается борьба за то, кому достанутся активы старой Европы и кому оставят её долги. И вот здесь статья The Economist становится особенно интересной. Америка действительно должна чудовищно много. Но Америка хотя бы знает, кто должник. У Европы проблема гораздо серьёзнее. Евроатлантика, как центр мира, уходит в небытиё, а новый центр возникает в Индо-Тихоокеанском пространстве.