Crypto Dan

비트코인 가격은 현물 ETF가 승인되어 1차 상승을 했음에도 불구하고 현재 고평가 되어있지 않습니다. 상승사이클이 끝났을 가능성은 20%정도밖에 되지 않습니다.

"마운트곡스의 비트코인 대량 이동" 2024년 5월 28일 마운트곡스의 비트코인 대량 이동으로 인해 온체인데이터는 어떤 움직임이 발생하였는지 Dashboard로 나타내었으며, 온체인데이터 애널리스트 크립토 댄(Crypto Dan)의 해석이 추가되었습니다. 1. 마운트곡스 지갑 비트코인 출금 5월 28일 오랫동안 움직임이 없었던 마운트곡스 거래소 지갑에서 총 7번의 대량 출금 움직임이 있었다는 것을 확인 할 수 있습니다. 2. 장기보유자 SOPR 상승 SOPR 온체인데이터는 투자자가 얼마나 수익/손해를 보며 비트코인을 매도 또는 이동 하였는지 나타내는 지표로, 이번 마운트곡스의 대량이동 움직임은 초 저평단가의 비트코인이 수익을 보며 움직였기 때문에 이 장기 SOPR이 크게 상승 한 것을 볼 수 있습니다. 3. 7년~10년 홀딩된 비트코인의 이동 이 지표는 7년~10년동안 움직임이없었던 물량이 움직이면 상승하는 지표입니다. 오래된 많은 물량이 하루만에 이동 한 것을 볼 수 있습니다. 비트코인 역사상 초장기물량이 이렇게 많이 이동 된 것은 이번이 처음입니다.  4. 장기 온체인데이터 지표의 큰 움직임 코인 장기보유자들이 오랜 기간 보유하던 코인을 거래 혹은 사용했을 때 값이 상승하는 지표로 이번 움직임으로 인해 사상최고점을 갱신하였습니다. 이번 마운트곡스의 움직임이 그만큼 큰 움직임이라고 볼 수 있습니다. 저자 크립토 댄(Crypto Dan)의 해석 종합하자면 마운트곡스 거래소지갑에서 비트코인의 대량 유출이 있었으며 그들이 보유한 기간은 7년~10년 사이, 그리고 장기 SOPR을 보면 엄청난 이익구간에 있는 물량이라는 것으로 해석할 수 있습니다. 이렇듯 온체인데이터를 통해 블록체인 기반으로 돌아가는 비트코인의 움직임에 대해 실시간으로 관찰이 가능합니다. 온체인데이터를 기반으로 현재 상황에 대입해보면, 채권자들이 보상으로 받게 될 비트코인의 매수단가는 최소 10년 전 비트코인 가격이기 때문에 매우 저렴한 가격에서 매수된 물량이며 의도하지 않았지만 강제로 장기 홀딩을 하게 되어 매수시점 대비 비싼 가격에 비트코인을 매도할 수 있게 되었습니다. 하지만 상식적으로 그들이 모든 물량을 매도할 가능성은 적으며 마운트곡스 해킹 및 상환과 관련된 이야기는 이미 수년전부터 이슈화 되어 왔기 때문에 실제로 채권자들의 매도가 발생하였을 때는 단기적인 조정 정도의 임팩트만 있을 가능성이 높아 보입니다.

어제 있었던 마운트곡스의 비트코인 장기 물량이동(10년)의 크기는 비트코인이 태어난 이후 가장 큰 움직임이었습니다. 이 온체인데이터에서 보여지는 바와 같이 초 저평단가의 대량 물량이 이렇게 많이 옮겨진 것은 처음 있는 일 입니다. 하지만 이 움직임은 아무개의 대형고래가 아니라 마운트곡스의 채무상환이 목적인 것이 확실하니 상환움직임 및 매도압력이 언제 나오는 지 편하게 지켜보면 될 것 같습니다.

물론 물량이 크기 때문에 계속 확인 해 볼 필요는 있지만 이러한 악재는 실제로 일이 터지고 나면 생각보다 작은 하락효과를 보여줄 가능성이 높습니다. 시장은 참여자들의 심리로 움직이기 때문에 코로나, 갑작스러운 이슈, 대형 거래소 또는 암호화폐 재단의 파산 등과 같이 예상하지 못한 이슈가 큰 하락을 만들어 낼 수 있는 요소들 입니다. 마운트곡스 해킹 및 상환과 관련된 이야기는 이미 수년전부터 이슈화 되어 왔기 때문에 실제로 채권자들의 매도가 발생하였을 때는 단기적인 조정 정도의 임팩트만 있을 가능성이 높습니다.

마운크곡스와 관련된 분석을 계속 공유드리고 있지만 채권자들에게 상환 후 그들의 매도압력이 있더라도 상승사이클의 방향을 바꿀만한 움직임은 나오기 힘듭니다. 결국 암호화폐 시장은 큰 틀에서 마켓메이커와 대형 고래들이 그리고 있는 움직임대로 갈 가능성이 높으며 경제상황, 시장참여자들의 심리를 잘 나타내는 온체인데이터와 각종 심리 지표들을 통해 시장을 판단하는 것이 중요합니다.

5월 28일 하나의 지갑으로 모아진 마운트곡스의 141,686개의 비트코인은 어제 저녁 정확히 47,228개씩 3등분되어 새로운 지갑으로 전송 되었습니다.지그 계속 추적하도록 하겠습니다. 지금 당장 상환하려는 움직임은 보이지 않습니다. 계속 추적하여 공유하도록 하겠습니다.

마운트곡스는 해킹사건으로 생긴 채무를 갚는 방법으로 비트코인 약 14만 2천개를 채권자들에게 상환을 한다고 한 바 있습니다. 현재 이슈가 되는 이 지갑에 오늘 들어온 물량이 141,686개 입니다. 마운트곡스가 채무를 갚기위해 보낸 물량입니다. 채권자들에게 정확히 언제 상환을 시작 할지는 이 지갑의 유출입을 계속 확인하면 될 것 같습니다.

지금 여러 개의 지갑에서 마운트곡스의 콜드월렛에서 하나의 지갑으로 대량의 비트코인이 보내지고 있습니다. 오늘 단 하루만에 107,547개의 비트코인이 이 지갑으로 전송되었습니다. 해당 물량은 10년 전 2014년도 이후 처음 움직이게 되었으며 그 때의 비트코인 가격은 원화 60~90만원 사이 였습니다. 만약 이 물량이 채권자들에게 상환 될 경우, 수익실현으로인한 큰 매도압력을 만들어 낼 수 있기 때문에 해당 지갑의 움직임을 계속 관찰하여 공유하도록 하겠습니다.

이제 블랙록이 비트코인 현물 ETF로 보유하고 있는 비트코인 수량은 287,167개로 GBTC와 거의 같아졌습니다. 이번주에 블랙록의 비트코인 보유량은 GBTC를 능가하게 됩니다.

"암호화폐 시장 - 여전히 상승장이 끝나지 않았다" 비트코인의 가격이 고평가 되었는지 저평가 되었는지를 참고하여 현재 비트코인이 이번 상승장에서 최고점에 도달하였는지 아닌지를 예상 할 수 있습니다. 과거 상승장에서 MVRV는 4.83, 3,97이 최고점이었으며 현재는 고작 2.78까지만 도달하였습니다. 여전히 고평가 구간에 진입하지 않았으며 추가 상승을 예상 할 수 있습니다. 비트코인은 2024년 3월 과열구간(노란색)에 도달한 뒤 2개월 이상 충분한 횡보, 조정기간을 겪었기 때문에 빠르면 6월 쯤 시원한 상승이 나올 가능성이 높습니다.