️Macro Alpha Analytics
Open in Telegram
欢迎加入 【Macro Alpha Analytics】 ⚖️ 法律声明 : 📌 分享性质： 本群所有观点纯属个人意见分享，不构成买卖建议 (No Buy/Sell Recommendation)。 📌 专业咨询： 在做出任何投资决定前，请务必咨询专业持牌理财顾问或您的股票经纪。 📌 责任豁免： 阁下须对自身的财务决策负全责。本群不对任何投资亏损、交易风险或决策后果承担任何法律责任。 ⚠️ 风险提示： 市场波动无常，投资需根据自身财务承受能力审慎操作。
Show more6 444
Subscribers
No data24 hours
-307 days
-14730 days
Posts Archive
Malaysian glove makers eye short-term stability amid supply disruptions
https://www.nst.com.my/business/corporate/2025/12/1332571/malaysian-glove-makers-eye-short-term-stability-amid-supply
🇲🇾 马股 2025：各板块真实状况，一次过讲清楚,撕开遮羞布，看清真实现状！
过去一年马股最大的问题不是基本面，而是政策反复 + 预期落空 + 外资出逃。
资金为什么不进来？ 马达你反复支持巴力，但华尔街背后是 Jewish。现在又受中国 Red Card，两头不到岸。 人民面临通胀压力，万物上涨，外资放进来的钱也变少了。
1️⃣ e-Invoicing：从“确定要推”到“突然 U-Turn” 一年前许多人押注 e-Invoicing 题材，结果政策最后一刻修改，预期落空 → 股价自然回调。 马股永远只有一个逻辑：股价永远走在实体经济前 3 个月。
2️⃣ 基建、电缆、Cooling System（如 KJTS） 基金之前买满，现在只是 继续拿着（Hold）但不加码。
回调不大 → 证明基金还愿意等。
风险： 机构持股太高，一旦业绩没有“超预期”，危险马上来。
总结： 这类公司属于“考 90 分是正常，考 80 分都算 Fail”的类型。
3️⃣ 今年政府推“水” → 逢水必起 旱灾要水，水灾更需要水，水为财。
Spritzer、F&N、LWS 这些消费品受惠得很自然。
政府给 RM100，明年 2 月再给 RM100 → 消费板块继续稳。
4️⃣ 科技股：从循环开始就结束的循环 Dufu、Notion、JCY 这些被市场误会做 HDD，其实只是做 Spacer , 整个 Value Chain 最下游。 马股所谓“科技公司”其实 70% 是做 Precision Engineering。
马股科技典型业务范围
半导体机械零件、晶圆搬运夹具（spacer、carrier 等）
工业自动化部件（机器人关节、精密轴承、传动装置）
光学/医疗/航空精密部件
3D 打印金属零件、工具机、精密模具
特点：
低研发强度 → 技术门槛相对低
依赖订单和客户关系 → 客户集中度高
利润率中等偏低 → 一般净利率 10%-15%
资本支出（CapEx）较高 → 设备投资大
在美国，这类公司 PE 是低的，不会被当成 Tech。
⚠️ 对比科技股：
Precision Engineering = “低 PE + 稳定现金流 + 高 CapEx”
Tech 创新 = “高 PE + 高增长 + 高研发”，估值可以 50x、100x 甚至更高
真正的科技（有创造力）是：Nvidia / Meta / Google / Amazon 那种。
5️⃣ Nvidia 概念股全被卖：YTLP、Natgate、PIE 原因？没人知道。 但你看回 Nvidia 本尊 , 稳得像泰山。 马股的悲哀：美国涨，我们不一定涨；美国跌，我们一定跌。
6️⃣ 手套：面对中国“直球对决” 继续被卖。 中国的产能现状是：“你以为他们满了，其实他们还没开始。”
7️⃣ KV/VC/概念股：庄家全部下线 这些股的庄家过去几年赚得盆满钵满，现在选择 退、休息、等。 如果你看到这些股突然“动一动”： ⚠️ 十有八九是 Trader 自己拉的，吸引你进来后,他们就丢票了。
最佳例子： XOXTech。
8️⃣ 银行：National Team 抬着走过去几周银行被 National Team 推来稳指数。,纯粹是 稳盘工具。
9️⃣ 消费：99Speedmart、Dutch Lady、FFB 继续稳 不会受 Cycle 影响，政府送钱更是 Bonus。
🔟 😵 IPO 多到像大卖场？小心那是“迷魂汤”！
这星期 4 只 IPO 排队上市，很多人问：“是不是马股又要旺了？” 😒 泼个冷水： 数量多 ≠ 质量好。这更像是趁着年尾（或者行情还没完全坏掉前）赶紧上市套现（Cash Out） 的节奏。
马股常见割韭菜套路：
上市前洗光公司 Cash 做 Dividend Payout。
做 Offer For Sale。
靠网红、IR 拼命 Promote，基本面吹到“天意龙凤”。
上市后： 原来是“天意龙凤大骗局”。
监管当局：骗了被罚 600 万就 Settle。
在美国这样操作？直接坐牢等开饭。 现在的散户也聪明了，不再被 Briefing 骗。公司开 Brief 时，台下坐着 3 只小猫，分分钟还是自己员工。
🧨 那马股 2025 还能怎么玩？ 你问还能玩什么？玩 Momentum，玩反弹。 现在超过 50% 的股票跌超过 50% 以上。 只可惜马股没有 Inverse 2x / 3x ETF，不然真的是 “边看跌边赚”。
💡 目前的最佳策略： 观察，短炒，收 Dividend，玩 Momentum，玩主题，看市场资金去哪里，不要听故事。
📢 📢 【最后真心话】致散户：别让“越跌越买”害死你！
🩸 切记：股价不对，马上撤退！ 千万不要迷信“越跌越买”，更不要和你手上的公司谈恋爱。 为了那一棵烂树放弃整片森林，值得吗？留得青山在，不怕没柴烧。
📉 千万别被“假象”骗了 回看 2020、2022 甚至今年 4 月，虽然市场大暴跌，但反弹非常快。这让很多人产生了错觉：以为“跌下来就是送钱”。 ⚠️ 醒醒吧！并不是每次暴跌都是 V 型反弹！ 如果这次高峰暴跌 50%，但需要 两年 才能修复反弹，你扛得住吗？
💸 散户最典型的“自杀式”操作： 跌 5% 👉 觉得便宜，买！ 跌 10% 👉 不服气，再买！ 跌 30% 👉 没钱了，死扛！ 跌 50% 👉 心态崩了，忍痛砍在最低点！🩸
🚫 资金被套 = 判了死刑 如果你在半山腰把子弹打光，当真正的底部出现时，你只能眼睁睁看着机会溜走。 如果资金动弹不得，往后市场再怎么好，都与你无关了。
💡 2026 生存法则： 不管亏多少，一旦逻辑坏了，跑得快才是赢家。保住本金，永远比赚最后一个铜板更重要！
🔥 Inari 股价崩跌： 两大致命伤！ 🔥
1⃣ 💰 核心业务突遭“断供”： 8-10% 营收瞬间蒸发！
Inari 的最大客户（RF射频业务）突然改变策略，彻底放弃了中低频段的零组件订单。
直接冲击： 这部分业务每年贡献 8%到10% 的营收。客户一声令下，等同于 Inari 即刻失去近一成的收入来源，对短期业绩是致命一击！
原因聚焦： Inari 做的是中低频段的组装（Discreet/Mid Band FBAR），而客户现在只聚焦于高端（Premium FBAR），导致 Inari 的旧订单被牺牲。
2⃣⏱️ 转型阵痛期太长： 概念很美好，赚钱等明年！
未来愿景： 公司积极布局 AI手机、SiC 碳化硅、高速光通讯（Datacom/Photonics）等未来明星领域。
现实困境： 这些“救命稻草”虽然潜力巨大，但仍在初始阶段，新产能和新客户的贡献速度太慢，无法及时填补被砍掉的旧营收缺口。
“远水救不了近火！” 市场担心在过渡期内，公司缺乏实质性的盈利增长，短期前景不乐观（less rosy），抛售压力巨大。
⚡️ 一句话总结 ⚡️
最大客户“临阵换将”砍掉近一成订单，而 Inari 的 AI/SiC “新引擎”还没启动，导致青黄不接，股价被视为“短期无望”。
1️⃣ 外籍员工的雇主 EPF 需缴 2%
2️⃣ Employment Contract 必须盖印（Stamping）
3️⃣ 没通知 SOCSO，罚款可高达 RM10,000
4⃣ 最低薪金：RM1,700 起跳
背后还有：
水电起、原料起、服务费起、罚单起、政府文件费也悄悄起
这年头，钱进来是“走路”，
花出去是“冲刺”。
补贴 RM 100 像慰问金，
涨价才是主角。
China's Nvidia Moore Threads surges over 400% on trading debut
https://www.cnbc.com/2025/12/05/china-nvidia-moore-threads-trading-debut-1-billion-listing-ipo-shanghai-gpu-enflame-biren.html
Life_Water_Bhd_Ready_to_quench_East_Malaysia’s_thirst_Initiation.pdf1.86 MB
🇺🇸 美国： 参议员提议法案，欲阻止英伟达（NVIDIA）芯片对华销售长达 30 个月（Finance Times） 🚨
🇨🇳 中国： 国内芯片制造商寒武纪（Cambricon）宣布在 2026 年将 AI 芯片产量目标提高两倍以上，以取代英伟达和华为在国内市场留下的缺口。
市场现状： 中国科技巨头已开始拒绝购买英伟达的“特供版”芯片（如 RTX Pro 6000D），认为其性能不足且性价比低。
🔥 中国：摆脱依赖，国产替代加速
美国参议员的最新提案尚未通过，但中国国内芯片产业已经全面加速“去美元化”进程：
寒武纪目标翻三倍： 寒武纪计划在 2026 年交付 50 万块人工智能加速器，其中最先进的 Siyuan 590/690 芯片将达 30 万块，旨在抢占英伟达退出留下的巨大市场空间。
巨头转向本土： 字节跳动（ByteDance）目前已是寒武纪的主要客户，阿里巴巴（Alibaba）等中国 AI 巨头也计划在未来几年内转向本土芯片。
“特供版”遭冷遇
此前英伟达为遵守美国出口管制推出的降级版芯片（如 H20），因性能不足和不确定性，已被多家中国科技公司拒绝或观望，市场需求疲软。
地方政府已制定目标，如北京市力争在 2027 年实现 100% 芯片自给自足，显示出高层推动国产化的决心。
🚨 美国政府瞄准矿业公司，要继续“入股”稀土公司？ 💥 这一次是哪家？
美国高级官员透露，美国政府正计划大幅增加对关键矿产公司的持股比例！
这清晰地表明了：
🇺🇸 国家安全战略升级： 华盛顿急于控制供应链，确保对电动车电池、高科技和国防至关重要的稀有矿产供应。
💰 政府深度介入市场： 白宫正直接通过投资手段，介入私人矿业领域，以对抗全球矿产资源的激烈竞争。
