Trader.MOEX School

Реальный пример: 🌐В 2010 году страховщик Mariah Re выпустил катастрофические облигации от имени страховой компании American Family Mutual Insurance (AFMI). Согласно условиям контракта, AFMI получала компенсацию в размере $100 млн, если оценка ущерба от многочисленных случаев превышала $825 млн, а также $1 за каждый дополнительный доллар ущерба. 💵В свою очередь, страховая компания обязалась выплачивать годовой купон по ставке 6,25% третьей стороне, Mariah Re, в течение трех лет. Инвесторы передали $100 млн Mariah Re. 🔽В 2011 году в США произошла серия разрушительных торнадо, общий ущерб составил $954,6 млн. AFMI получила компенсацию в соответствии с условиями договора, а держатели облигаций остались без возврата инвестиций.

⁉️Как это работает Катастрофические облигации являются специальным видом высокодоходных долговых инструментов, предназначенных для страховых компаний, чтобы получить дополнительный капитал в случае наступления определенных катастрофических событий, таких как ураганы, торнадо, землетрясения, пандемии и другие. Эти облигации сочетают в себе черты страхования и инвестирования. Эмитент выплачивает деньги по облигациям только при наступлении определенного риска, заранее оговоренного в условиях эмиссии, например, превышение ущерба от урагана определенной суммы или достижение землетрясением определенной силы. Катастрофические облигации обычно представляют собой инструмент с более высокой доходностью, выпускаются на короткие сроки от 3 до 5 лет. При покупке таких облигаций, средства от инвесторов размещаются на безопасном счете, чтобы в случае наступления катастрофы они могли быть использованы для покрытия убытков. Эти облигации могут быть выпущены не только страховыми компаниями, но и государствами, такими как Перу, Колумбия, Мексика, Чили и другие, где высок риск катастроф. В России подобные облигации не выпускаются, однако в 2019 году Российская национальная реассурорная компания рассматривала возможность обращения к Московской бирже с аналогичной инициативой. В случае покупки катастрофической облигации, инвестор сталкивается с несколькими возможными исходами: - Если катастрофа так и не произошла за все время действия облигации, инвестор получает свои купоны и основной капитал. - В случае наступления катастрофы, но несоблюдения условий, которые заложены в облигации, например, землетрясение набрало 6,5 баллов вместо необходимых 7, инвестор также получает свои средства. - Если катастрофа произошла и условия соблюдены, эмитент может быть частично или полностью освобожден от выплаты долга и процентов. В этом случае инвестор может потерять свои вложения.

❓ Катастрофические облигации — что это и как они работают История вопросы: Появление первых катастрофических облигаций в 1997 году в США было вызвано ураганом "Эндрю", который обрушился на Багамские острова и несколько штатов в 1992 году, став одним из самых разрушительных стихийных бедствий в истории страны. По официальным данным, число жертв составило от 26 до 40 человек, при этом нанесен огромный ущерб. Общие страховые убытки от урагана достигли $27 млрд, из которых $15,5 млрд были покрыты страховщиками. Это привело к финансовым трудностям для восьми крупных компаний в отрасли, некоторые из них оказались на грани банкротства. В результате данной ситуации компании вынуждены были пересмотреть свои риски, увеличивая страховые премии для владельцев недвижимости в прибрежных районах и даже отказываясь от страхования от катастрофических событий в этих регионах. Для смягчения финансовых рисков компании начали активно использовать перестрахование и впоследствии разработали специальные программы страхования на случай катастроф с государственным финансированием. Позднее появились катастрофические облигации как новый финансовый инструмент для привлечения капитала в случае возникновения определенных стихийных бедствий.

Акции: 📈Повышение ключевой ставки делает кредиты дороже для компаний, увеличивая сложности в обслуживании корпоративного долга и препятствуя новым инвестиционным проектам. При этом спрос на кредиты со стороны потребителей снижается, что влечет за собой уменьшение общего спроса в экономике. Домохозяйства также начинают активнее откладывать средства вместо потребления. Кроме того, многие инвесторы пересматривают свои портфели в пользу более стабильных долговых инструментов при повышении ставок, что может привести к оттоку капитала из акций и на рынок облигаций с более высокой доходностью. Повышение ставки обычно негативно сказывается на ценах акций. Налоги и штрафы: 💸В 2024 году вкладчики будут облагаться первым налогом на доходы с депозитов. Налоговая ставка будет применяться к избыточной части дохода, которая превышает необлагаемый порог, рассчитанный на основе ключевой ставки. Например, при ключевой ставке в 12%, необлагаемая сумма составит 120 тысяч рублей. Налог будет взиматься с дохода, превышающего данную сумму. Также некоторые штрафы в России связаны с ключевой ставкой. Например, при задержке выплаты заработной платы работникам компании облагается пеня в размере 1/300 от ключевой ставки за каждый день задержки. Банки также используют ключевую ставку в расчете штрафов за задержку возврата депозитов клиентам.

Инвестиции и курс рубля. Высокая ключевая ставка делает рубль более привлекательным для хранения, так как деньги на рублевых депозитах приносят больше дохода, чем инвестиции в иностранную валюту. Это приводит к уменьшению количества рублей в обращении и укреплению национальной валюты. 📉При снижении ключевой ставки банки предпочитают продавать рубли и покупать иностранную валюту, так как это становится более выгодным. Этот процесс приводит к увеличению количества рублей в обращении и ослаблению курса рубля. Следовательно, чем выше ключевая ставка, тем меньше денег в обращении, что способствует укреплению рубля, и наоборот. Влияние на облигации: При фиксированной ставке купона, повышение ключевой ставки приводит к уменьшению доходности облигаций по ранее выпущенным сериям, что может снизить их рыночную стоимость доравнивания доходности с увеличением ставки. 📈Снижение ключевой ставки уменьшает безрисковую доходность, что вынуждает рынок адаптироваться. В случае облигаций с фиксированным купоном это может привести к повышению цены на нее, чтобы доходность по облигации осталась конкурентоспособной. Однако облигации с изменчивым купоном обычно не реагируют на изменения ключевой ставки, так как их доходность связана с другими рыночными факторами.

Все, кто с маленькими депозитами успейте подписаться! Этот канал именно для вас: https://t.me/+BwrN_aNywVtiNTQ0 ☝️Тут открыты комментарии, смело задавайте вопросы по рынку! #promo

Ключевая ставка оказывает влияние на несколько основных аспектов: Вклады и кредиты: 📈Изменение ключевой ставки влияет на условия по вкладам и кредитам в банках. Повышение ставки приводит к увеличению процентных ставок по кредитам, в то время как снижение приводит к уменьшению этих ставок. Это означает, что при понижении ставки условия для кредитования становятся более выгодными, поскольку проценты снижаются, что обычно приводит к увеличенному спросу на кредиты. Одновременно вклады могут перестать быть так привлекательными, так как процентные ставки на них также снижаются. Инфляция: 🥸Изменение ключевой ставки также может влиять на инфляцию. Повышение ставки может помочь замедлить рост инфляции и уменьшить покупательскую способность населения. Более высокие проценты по кредитам могут сдерживать потребительский спрос и уменьшить ценовое давление. Снижение ставки, напротив, может стимулировать рост спроса за счет доступности кредитов и повышения покупательской активности, что может привести к увеличению цен на товары и услуги.

Разбираемся, зачем это делать. Ключевая ставка - это процентная ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, а также это максимальная ставка для размещения депозитов в ЦБ. Самый низкий уровень ключевой ставки в России составлял 4,25%. Этот уровень удерживался с 30 июля 2020 года по 11 марта 2021 года. В течение года проходит всего восемь запланированных заседаний Совета директоров Банка России, расписание которых можно найти в специальном календаре. Однако иногда регулятор проводит внеочередные заседания. Было проведено три внеплановых заседания по повышению ставки: 14 декабря 2014 года - с 10,5% до 17%, 28 февраля 2022 года - с 9,5% до 20%, 15 августа 2023 года - с 9,5% до 12%. Единичное внезапное снижение произошло 8 апреля 2022 года, когда ставку снизили с 20% до 17%. На запланированных заседаниях регулятор может также объявить о сохранении ключевой ставки. Однако в последние полтора года ситуация часто меняется. Важно понимать, каким образом экономика реагирует на повышение или снижение ключевой ставки со стороны Центрального банка.

Остановка торгов 🕯Торги на Московской бирже могут быть временно остановлены в случае резкого роста или падения основного индекса. Например, если индекс в течение 10 минут увеличивается или снижается на 15% относительно предыдущего закрытия, то вступает в силу дискретный аукцион. Этот аукцион продолжается 30 минут, но может быть продлен. 🔽Дискретный аукцион для индекса МосБиржи активируется, когда его значение отклоняется более чем на 15% в любую сторону от цены закрытия предыдущей основной сессии и остается на этом уровне в течение 10 минут. Целью данного механизма является снижение волатильности рынка.

Структура индекса 🕯Структура индекса Московской Биржи представлена следующим образом: наибольшую часть компаний составляют представители горнодобывающей и металлургической отраслей, включая Норникель, АЛРОСА, Северсталь, ММК, НЛМК и другие. За ними следуют компании нефтегазового сектора, где основную долю занимает ЛУКОЙЛ. На третьем месте расположены финансовые компании, такие как Сбербанк, ВТБ. По данным на 19 января 2024 года, самыми значительными компаниями в индексе были: • ЛУКОЙЛ — 14,13% (хотя не самая крупная по капитализации, но она имеет высокий вес в индексе из-за своего показателя свободного обращения акций) • Сбербанк-ао — 12,48% • Газпром — 11,77% • Норникель — 6,79% • Татнефть-ао — 5,76%. В то же время, последние пять компаний из топ-5 в списке индекса представлены следующим образом: • Polymetal — 0,31% • Юнипро — 0,3% • РусГидро — 0,27% • Сегежа — 0,25% • Globaltrans — 0,25%.

Как эмитенту войти в базу индекса В базу расчета индекса МосБиржи могут быть включены бумаги, которые соответствуют следующим требованиям: ⏺ значение коэффициента free-float составляет не менее 10% ⏺ доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, составляет не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев ⏺ эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса. Также есть и ограничения для эмитентов: ⏺ суммарно 5 наибольших по цене эмитентов не должны превышать 55% на дату формирования базы расчета, а также 60% на момент расчета значения индексов. Если по итогам торгового дня сумма пяти максимальных цена превысит 59%, биржа может провести внеочередной расчет коэффициентов, чтобы соблюсти это требование. Формула расчета индекса включает в себя большое количество вводных, поэтому кратко и емко описать ее достаточно сложно.

Как эмитенту войти в базу индекса В базу расчета индекса МосБиржи могут быть включены бумаги, которые соответствуют следующим требованиям: ⏺ значение коэффициента free-float составляет не менее 10% ⏺ доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, составляет не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев ⏺ эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса. Также есть и ограничения для эмитентов: ⏺ суммарно 5 наибольших по цене эмитентов не должны превышать 55% на дату формирования базы расчета, а также 60% на момент расчета значения индексов. Если по итогам торгового дня сумма пяти максимальных цена превысит 59%, биржа может провести внеочередной расчет коэффициентов, чтобы соблюсти это требование. Формула расчета индекса включает в себя большое количество вводных, поэтому кратко и емко описать ее достаточно сложно.

Индекс МосБиржи: как работает ключевой показатель российского рынка ➡️Индекс МосБиржи (IMOEX) является основным показателем российского рынка ценных бумаг. Он отображает изменения стоимости акций крупнейших и наиболее ликвидных компаний. Сейчас в индекс включены 50 акций, число которых может изменяться. Значение индекса отражает относительный уровень рыночной капитализации компаний, входящих в расчет. Повышение индекса сигнализирует о росте российского акционерного рынка, и наоборот. В 1997 году индекс стартовал с уровня в 100 пунктов, а в настоящее время он превышает отметку в 3300 пунктов. 🕯С математической точки зрения индекс вычисляется как отношение средневзвешенной капитализации рынка в текущий день к предыдущему, умноженное на предшествующее значение индекса. Индекс МосБиржи торгуется с 9:50 до 18:50 по московскому времени с частотой раз в секунду. Состав индекса обновляется в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. ➡️Дополнительно следует упомянуть индекс РТС, второй важный показатель российского рынка ценных бумаг, который был запущен в 1995 году. Основное отличие РТС от индекса МосБиржи заключается в том, что он рассчитывается в долларах США.

Первый блин комом: 📌На первой международной валютной конференции в Париже в 1867 году было утверждено золото как единственную форму мировых денег и принят золотомонетный стандарт. 🥸Это означало, что каждая национальная валюта была привязана к определенному содержанию золота, известному как золотой паритет. Золотые резервы были хранением для поддержки стабильности национальной валюты в государствах, участвовавших в Парижской валютной системе. 🔽Однако, несмотря на преимущества, система имела свои недостатки из-за ограниченности мировых запасов золота. Во время Первой мировой войны государства столкнулись с необходимостью финансировать военные расходы, что привело к прекращению обмена банкнот на золото и увеличению эмиссии валюты.

❗️Как обстоят дела сегодня ✔️Современная международная валютная система была утверждена в 1976 году на конференции в Ямайке. В отличие от прежних систем, где государства фиксировали курсы валют, сегодня курсы устанавливаются рынком, что делает их плавающими. Золотой стандарт больше не используется, и цены на драгоценные металлы определяются на рынке как у любого другого товара. 🥸Система также включает стандарт СДР - специальные права заимствования, представляющие собой своего рода "мировую валюту", которую может использовать для формирования валютных резервов. Эти права эмитируются Международным валютным фондом. 💸Резервными валютами в современной системе являются доллар США, фунт стерлингов, японская йена и евро. Ямайская валютная система тесно связана с денежно-кредитной политикой США и стран Евросоюза, поэтому колебания курсов национальных валют по отношению к доллару могут негативно повлиять на экономики различных стран.

‼️Доллар всему голова Бреттон-Вудскую валютную систему создали на конференции ООН в 1944 году, чтобы установить правила для экономических отношений после победы над нацизмом во Второй мировой войне. 💵Основой этой системы была долларовая привязка, где доллар считался ключевой международной валютой, зафиксированной по курсу $35 за тройскую унцию золота. Все остальные валюты были привязаны к доллару, и страны могли обменивать доллары на золото по этому курсу при необходимости. Бреттон-Вудская система также привела к созданию Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ), которые обеспечивали финансовую поддержку странам-участницам. Однако в 1967 году система столкнулась с проблемами из-за усилившейся инфляции в США, что привело к избыточному выпуску долларов. Это вызвало падение стоимости доллара и золота, которым он был обеспечен. 🗑Некоторые страны стали требовать обмена долларов на золото по фиксированному курсу, что снизило золотые резервы США значительно. В конечном итоге, после начала войны во Вьетнаме, США отказались от Бреттон-Вудской системы из-за ухудшения обстановки, что привело к концу этой валютной системы.

Все еще золото, но не только оно 💵Во второй валютной системе, которая сформировалась на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году, кроме золота были добавлены иностранные валюты - фунт стерлингов и доллар США. Эта система, названная золотодевизным стандартом, была основана на комбинации золота и обозримых иностранных валют. 🔴Но и здесь не повезло — грянул мировой кризис 1930-х гг. Великобритания и США отменили стандарт. Основные валюты Генуэзской системы девальвировались, а к началу Второй мировой войны стабильных и вовсе не осталось.

Первый блин комом. 📌На первой международной валютной конференции в Париже в 1867 году золото было утверждено как единственная форма мировых денег и принят золотомонетный стандарт. 🥸Это означало, что каждая национальная валюта была привязана к определенному содержанию золота, известному как золотой паритет. Золотые резервы были хранением для поддержки стабильности национальной валюты в государствах, участвовавших в Парижской валютной системе. 🔽Однако, несмотря на преимущества, система имела свои недостатки из-за ограниченности мировых запасов золота. Во время Первой мировой войны государства столкнулись с необходимостью финансировать военные расходы, что привело к прекращению обмена банкнот на золото и увеличению эмиссии валюты.

📌Посчитайте дивидендную доходность Компания уже объявила выплаты дивидендов — стоит ли вам вложиться? После тщательного оценения всех за и против и рассмотрения возможного заработка, вы можете решить. Для расчета дохода от дивидендов необходимо разделить сумму выплаты на акцию, озвученную компанией, на цену приобретения акции или планируемую покупку, а затем умножить полученное значение на 100%. Например, общая сумма дивидендов компании «Позитив» за 2022 год составит 72,61 рубля на одну акцию. Скажем, в вашем портфеле 100 бумаг компании, которые вы приобретали по 2195 руб. Получается, ваш дивидендный доход составит 7261 руб., или 3,3% годовых. Но не стоит забывать о налогах.

2009 год: Белуга — никому не нужный проект с непонятной идеей. Акция стоит 85 рублей 2014: Кажется, удачный проект. Цена уже 600₽ 2022: Уже 2500₽ 2024: Почему я не купил ее сразу?! Теперь одна акция Белуги стоит 5700₽! Это что получается: из 85₽ можно было сделать 5700₽? Да, верно. Кажется, что таких шансов больше не будет, однако это не так. Сегодня таких возможностей СОТНИ. На рынке куча компаний, которые растут даже быстрее чем Белуга. И, чтобы замечать их, достаточно читать этот канал. Автор ежедневно изучает отчеты компаний и бесплатно делится информацией о том, какие акции взлетят выше, чем Белуга. Забирайте список акций, которые взлетят в Марте: https://t.me/+CKOOJ77jQ5VhZmNi #promo