Trader.MOEX School

💎Собираем защитный портфель • Акции сильных компаний Если вы решили перетряхнуть портфель и сделать его более защитным, предпочтительно оставить акции крупных компаний с высоким потенциалом роста на долгий срок. Позиции в других можно сократить, чтобы избежать неожиданностей. Вот такие бумаги выделяют аналитики: - ЛУКОЙЛ - Сбербанк - Магнит - Северсталь - Транснефт-ап.

⭐️Балансируйте активы Помимо того, что портфель должен состоять из разных инструментов, также очень важно ориентироваться на соотношение его доходности и инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал. Отметим, что иногда высокий уровень надежности может быть важнее, чем доходность. Тут все зависит от конкретной ситуации на рынке.

🛡Диверсифицируйте Простое правило, известное каждому инвестору: не стоит складывать все яйца в одну корзину. Иными словами, вкладывать все свои средства в один актив — плохое решение. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами. Например, если человек вложил свои деньги в акции, а затем рынок резко начал снижаться, то для инвестора это может стать большим стрессом. Но если в подобной ситуации средства находятся и в акциях, и в облигациях — это более успешная история, поскольку общий результат будет гораздо устойчивее. Важно следить за ситуацией на рынке и, в случае чего, оперативно реагировать. Допустим, если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.

⚠️Рынок волнуется раз: как защитить свой портфель от негативных событий В мире постоянно происходит большое количество событий, которые влияют на рынок. Чтобы обезопасить себя от их последствий, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.

👀На основе данных таблицы можно сказать, что ЕвроТранс удовлетворил все заявки в 100%-м объеме, а Henderson — только 25%. Чем меньше процент, тем выше был спрос на акции компании. Так же, согласно данным, большая часть эмитентов разместила бумаги по верхней границе заявленного ценового диапазона. В инвестиционном сообществе выступают за раскрытие принципов удовлетворения заявок инвесторов в ходе IPO и SPO. Данную идею могут обсудить в ближайшее время регулятор и участники рынка.

Аллокация: что стоит знать о ней инвестору Простыми словами аллокация — это отношение общего количества размещаемых бумаг к общему объему поданных поручений на участие. Аллокация объявляется после окончания сбора заявок организатором размещения либо эмитентом. До закрытия книги заявок определить аллокацию невозможно. Брокерские компании не могут самостоятельно повлиять на аллокацию и распределение акций среди клиентов, подавших заявки. За правила аллокации отвечает организатор размещения и сам эмитент. Необходимо помнить, что положить средства на счет после объявления аллокации нельзя. Для участия и списания за него комиссии важно пополнить счет денежными средствами в рублях в момент подачи заявки. Рубли необходимо обеспечить на любой площадке, входящей в Единый брокерский счет (ЕБС). В таблице ниже мы собрали данные о прошедших IPO, которые наглядно демонстрируют, какой ценовой коридор был объявлен, по какой цене в итоге прошло размещение и в каком объеме был удовлетворен спрос инвесторов.

🔼Как заработать на ОФЗ Купон — это не единственный источник дохода. Цена облигации тоже склонна к изменениям, а значит, на этом тоже можно заработать. Цены облигаций с фиксированным купоном сильно зависят от изменения ключевой ставки: • Снижение ключевой ставки приводит к росту цен на облигации и, соответственно, к снижению совокупной ее доходности. • Повышение ключевой ставки, наоборот, приводит к падению цен облигаций и к повышению их доходности. При этом чем дольше срок выпуска, тем сильнее его цена реагирует на изменение ключевой ставки. Подробнее об этой взаимосвязи читайте здесь. Выходит, если мы ожидаем снижения ставки, то покупать лучше долгосрочные, длинные, облигации. По-настоящему длинные выпуски можно найти только среди ОФЗ. Срок корпоративных облигаций обычно ограничен 3–5 годами. Потенциальный доход от такой операции может составлять свыше 20% годовых.

🗣️Аукционы Минфина — зачем они инвестору? Минфин РФ регулярно проводит аукционы по размещению ОФЗ. О своих планах министерство информирует заранее на своем сайте. Аукционы проходят по средам. Минфин может предложить рынку как новые выпуски, так и осуществить допэмиссию уже имеющихся в обращении выпусков. Ключевыми покупателями на аукционах выступают банки и крупные фонды. Однако за их результатами активно следят все инвесторы, даже те, которые интересуются исключительно акциями. Аукционы позволяют понять многое о дальнейшей траектории инфляции и ключевой ставки в стране. Особый интерес представляет информация о том, какие именно выпуски пользовались повышенным спросом. Например, если банки активно покупают ОФЗ-ПК, проявляя при этом слабый интерес к ОФЗ-ПД, значит, на горизонте полугода маячит повышение ключевой ставки. Кстати, сейчас ситуация обратная. С февраля банки вновь стали основными покупателями на аукционах Минфина и проявляют заинтересованность именно к ОФЗ-ПД. Значит, в ближайшей перспективе можно ожидать снижения ключевой ставки.

🟢ОФЗ-ИН также называют «линкерами» (от англ. «link» — связь, связывать), потому что они привязаны к изменению индекса потребительских цен, который публикуется Росстатом. Покупка ОФЗ-ИН становится интересной, когда ожидается рост официальной инфляции в стране. Фактически это единственные линкеры на нашем рынке. Корпоративные эмитенты такие облигации пока не выпускают.

Инвестор со стажем начинает марафон РФ рынка! Портфель - 50.000 Цель до конца апреля — 150.000₽ Важно! Доступ для всех - бесплатный! Вам будут доступны ВСЕ сделки марафона - https://t.me/+ud1THzVLoV8xZDIy #promo

🖥 Виды ОФЗ Решение о выпуске ОФЗ принимает правительство страны, а непосредственным размещением и обслуживанием данных облигаций занимается Министерство финансов. Наиболее популярные виды таких облигаций — это ОФЗ-ИН, ОФЗ-ПК и ОФЗ-ПД. Они обращаются на бирже, обладают довольно высокой ликвидностью и доступны всем категориям инвесторов. ОФЗ-ИН. Буквы «ИН» расшифровываются как «индексируемый номинал». Купон по этим выпускам небольшой — всего 2,5%. Однако номинал ежедневно индексируется на величину инфляции, взятую с трехмесячным лагом.

Через 30 минут удаляю! Последняя возможность подписаться на приватный канал с аналитикой и идеями, вот ссылка - https://t.me/+licVodxs9LpiMjYy

❓Что такое ОФЗ и как на них заработать Облигации федерального займа (ОФЗ) традиционно считаются самыми надежными, так как выпускаются государством. Хотя консервативные инструменты редко позволяют заработать много, иногда они предлагают доходность, сопоставимую с более рискованными активами. Расскажем об этом подробнее.

❓Есть ли исключения? Теханализ — популярная психология, то есть анализ закономерностей в поведении инвесторов. Исходя из этого, анализ графиков больше подходит для индикативных выпусков облигаций. Примеры: 2-, 10-, 30-летние ОФЗ и Treasuries. Рыночные доходности ОФЗ формируются на Мосбирже. Движущей силой на торгах выступают институциональные инвесторы, на которых приходится основной оборот. Доля частных инвесторов в объеме торгов облигациями в 2023 г. составила 32% против 24,4% годом ранее. Основная причина — высокие процентные ставки в экономике РФ. Доходность длинных ОФЗ зависит от прогноза по экономике и выводов моделей оценки ценных бумаг. Доходность коротких бумаг (0,5–1 года) — всегда близка к ключевой ставке. Помимо этого, теханализ можно использовать для оценки индексов облигаций. RGBI отображает изменение рыночных цен, в него входят долговые бумаги с дюрацией больше года. Состав индекса пересматривается каждые 4 года. RGBITR указывает на изменения рыночной цены с учетом купонного дохода по ОФЗ, поэтому многим инвесторам удобнее работать именно с RGBITR. В него включены высоколиквидные ОФЗ, имеющие дюрацию более 1 года. Аналогичные индексы существуют для рынка муниципальных и корпоративных облигаций.

📌ОФЗ-ПК. Аббревиатура «ПК» означает «переменный купон». Купон по этим инструментам рассчитывается исходя из средних значений RUONIA за конкретный период. RUONIA — средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам, которая рассчитывается ежедневно и публикуется на сайте Банка России. ОФЗ-ПК, из-за своей плавающей купонной доходности, также называют «флоатерами» (от англ. «float» — плавать, парить). Этот вид облигаций становится интересен тогда, когда ЦБ переходит к циклу повышения ключевой ставки. (!) В обращении есть два вида ОФЗ-ПК — «старые» и «новые». По старым выпускам купоны полугодовые, а привязка к RUONIA идет с отставанием в полгода. Ставка устанавливается в начале купонного периода исходя из средних значений RUONIA за предыдущие 6 месяцев. По новым выпускам купоны квартальные, а при расчете ставки берется среднее значение RUONIA с лагом 7 дней. ОФЗ-ПД — классические облигации с фиксированным купоном. Буквы «ПД» расшифровываются как «постоянный доход».

📈Что с облигациями? В случае облигации технический анализ уходит на второй план — за отдельными исключениями более адекватен фундаментальный. Основные драйверы движений облигаций: финансовая устойчивость эмитента, процентные ставки, срок до погашения (или дюрация). Ключевым риском является дефолт. Чтобы минимизировать негативные последствия, стоит обратить внимание на корпоративные события и кредитное качество эмитента. Для этого стоит нужно рассматривать такие показатели, как рейтинги агентств, долговую нагрузку предприятия, свободный денежный поток, ближайшие оферты и относящиеся к ним ковенанты.

Знаете Евгения Когана? Один из немногих публичных инвесторов в Телеграме. Он сразу может отличить уверенность в завтрашних результатах компании от вынужденной игры на публику. Ну и, конечно же, многое узнаёт чуть раньше, чем об этом начинают говорить в публичном пространстве. Вот его канал - https://t.me/+licVodxs9LpiMjYy Евгений на рынке c девяностых, пережил 5 кризисов, заработал на них. Ведет портфель и публично говорит о сделках. Обязательно подписывайтесь на канал Евгения, вам придёт полное понимание фондового рынка! #promo

🛍Почему для анализа облигаций не подходит теханализ. Технический анализ формально подходит для анализа всех ликвидных ценных бумаг, однако есть одно «но».  Речь идет об облигациях. Анализ графиков в целом адекватен для бумаг с фиксированной доходностью, но лучше его не использовать. Давайте посмотрим, почему. Краткий экскурс в технический и фундаментальный анализ Технический анализ — классический способ оценки ценных бумаг. Он основан на статистических закономерностях. Другой, не менее популярный метод, — фундаментальный анализ. Он позволяет понять условно справедливую стоимость бумаг.    Основные инструменты технического анализа: цена, объем торгов, открытый интерес, уровни поддержки и сопротивления, линии трендов, осцилляторы, графические модели. Базовые инструменты фундаментального анализа: финансовая отчетность, экономические индикаторы, процентные ставки, новости и мероприятия, количественная информация. График проанализировать в целом проще. Проблема заключается в том, что преимущественно движет бумагами — популярная психология, экономические факторы или динамика финансовых показателей.

📎Практика Можно выделить несколько подводных камней торговли «на пробой»: 1. Пробой может быть ложным. Котировки могут подняться выше сопротивления и затем довольно быстро откатиться вниз. 2. Да, бывает так, что после пробоя котировки безоткатно рвутся наверх. Но чаще всего после сильного импульса роста наступает откат цен — обратно к бывшему потолку. Бывший уровень сопротивления теперь тестируется рынком в качестве новой поддержки. Бывает, что цена опускается немного ниже этого уровня, а уже после развивает волну роста. 3. Сильные уровни сопротивления, как правило, не пробиваются с первого раза. Цена подходит к потолку, прокалывает его, но затем откатывается ниже. Через некоторое время, собравшись с силами, котировки идут на финальный штурм сопротивления. 4. При работе «на пробой» очень важно учитывать общую динамику рынка.

⚡️Теория Представьте себе, что на протяжении длительного периода времени акции торгуются в диапазоне 150–200 руб. В районе 150 руб. рынок считает, что бумаги дешевы, — нарастают покупки. В районе 200 руб. участники торгов полагают, что акции перегреты, и фиксируют свои позиции — нарастают продажи. И вдруг в один из дней котировки проходят выше 200 руб. На следующий день цены растут еще выше. А потом еще выше. О чем это говорит? В районе бывшего потолка количество покупателей превысило количество продавцов. Таким образом, пробои значимых уровней сигнализируют нам о том, что представление о справедливой стоимости актива могло измениться. Именно поэтому пробои уровней привлекают внимание многих инвесторов и спекулянтов. Зачастую выход котировок на новый уровень стимулирует игроков к наращиванию длинных позиций. И, наоборот, пробой поддержки наталкивает на мысли о возможной продаже. В теории все просто: цена пробила сопротивление — покупай. Опустилась ниже поддержки — продавай. Но на практике все немного сложнее.