Знай свои инвестиции

А что с выручкой от ИИ? В то время как с технологической стороны по ИИ-моделям новостей достаточно много, по монетизации этих моделей особо ничего не раскрывается. И здесь Google из ведущей тройки (OpenAI, Google и Anthropic) первая раскрыла хоть что-то значимое. Число платных пользователей Gemini Advanced (входит в подписку Google One AI) менее чем за 3 месяца превысило 1 млн подписчиков. Хотя это и коробочное решение, львиная часть его приходится на Gemini. При стоимости Google One AI в $19,99 в месяц ежемесячная выручка уже более $20 млн, а в годовом выражении это более $240 млн и это только от подписки, а есть еще и плата за обработку данных. Что в итоге? К сожалению качество презентаций Google оставляет желать лучшего - отчасти они затянуты и качество подачи материалов существенно хуже, чем у того же Apple, который может даже маленькие обновления презентовать с восхищением. И это обидно, так как представленные продукты от Google весьма хороши. Тем не менее с учетом двух прошедших подряд презентаций расстановка сил на рынке ИИ особо не поменялась - OpenAI пока остается лидером, но есть моменты, где он уже проигрывает Google. Ну и на третьем месте продолжает оставаться Anthropic. #Google #GoogleIO #Alphabet #LLMs #OpenAI 

«Итоги конференции Google I/O?» На этой неделе Google провела свою ежегодную конференцию Google I/O, на которой представила свои новинки в области ИИ. Разберем, что было интересного за 2 часа презентации и как новинки Google повлияют на расстановку сил на рынке искусственного интеллекта. Что было представлено? Обновление Gemini Google анонсировала обновление своей флагмановской модели Gemini 1.5 Pro, которая была представлена несколькими месяцами ранее. Из нововведений - для отдельных разработчиков есть возможность расширить контекстное окно до 2 млн токенов (для получения нужно записаться в лист ожидания), тогда как сейчас, напомню, по подписке Gemini Advanced доступно контекстное окно в 1 млн токенов, что существенно больше чем у GPT 4o от OpenAI (128 тыс. токенов) и Claude 3 от Anthropic (200 тыс. токенов), однако отмечу, что у последнего доступна возможность расширения для крупных клиентов до 1 млн токенов.  Почему это важно? Это дает возможность загружать в модель большее количество файлов для обработки. Для понимания, 1 млн токенов позволяет загрузить pdf-файл размером до 1,5 тыс. страниц или видео длиной в 1 час. Ну и снизилась цена на Gemini в части платы за обработку данных. Gemini 1.5 Pro теперь подразумевает плату в $7 за обработку 1 млн токенов, а для запросов размером до 128 тыс. токенов цена - $3,5. И это укол в сторону OpenAI, у которого контекстное окно как раз в 128 тыс. Напомню, OpenAI взимает за GPT 4o $5 за обработку 1 млн токенов на входе. Таким образом, здесь Google обходит OpenAI. Gemini 1.5 Pro предназначена для решения сложных задач, где важно качество ответов и не важна скорость и цена. Для более быстрых ответов компания анонсировала новую модель Gemini 1.5 Flash. Кроме более быстрых (но менее качественных) ответов она и более дешевая - всего $0,35 за 1 млн токенов. Обновление других моделей и новые модели. Google как и OpenAI делает ставку на мультимодальность Gemini, которая была существенно улучшена. Также были обновлены и выпущены новые отдельные модели. Компания анонсировала третье поколение Imagen 3 - модели по генерации изображений. Судя по демонстрации, модель стала лучше распознавать запрос и генерит более качественные модели. Также была представлена модель по генерации музыки Music AI Sandbox. Но что самое интересное и о чем я писал в день презентации - Google анонсировала модель по генерации видео Veo, которая должна стать ответом на нейросеть Sora от OpenAI. Вполне неплохой конкурент растет, но пока еще есть что улучшать. Ну и как OpenAI Google продемонстрировала способности Gemini быть голосовым помощником. Данная функция станет доступна летом. Хотя демонстрация способностей голосового ассистента была весьма сильна, по скорости ответа она все же уступает тому, что продемонстрировал OpenAI с ChatGPT. Также компания анонсировала новое поколения опенсорсных моделей Gemma 2, которая будет на 27 млрд параметров, тогда как две модели первого поколения были на 7 и 2 млрд параметров. Новые чипы Нового «железа» было представлено не так много. Компания представила новое 6 поколение TPU-чипов под названием Trillium. Новые чипы в 4.7 раз более производительные в сравнении с пятым поколение TPU. Для клиентов Google Cloud они станут доступны в конце 2024г. Также к этому сроку клиентам Google Cloud станут доступны новые CPU-чипы компании (Axiom) на архитектуре Arm, ну а в начале следующего года будут доступны GPU-чипы B200 от Nvidia. Внедрение в текущие сервисы Большая часть презентации была посвящена внедрению ИИ-функций в текущие сервисы. Из интересного выделю функцию «Ask Photos», которая позволяет не просто находить нужные фотографии на устройстве, но и отвечать на вопросы по этим фото. В целом неплохо. Также добавлена возможность умного поиска в Gmail и резюмирования видеоконференций в Google Meets. Ну и компания вновь показала функцию «Circle to search», которая позволяет выделять интересное на фотографиях и искать ответы по выделенным частям в интернете (функция доступна на Android-устройствах).

«Кадровые новости в искусственном интеллекте» Главной кадровой новостью сегодняшнего дня стала информация о том, что Майк Кригер присоединился к компании Anthropic в роли CPO (Директора по продукту). Чем эта новость интересна? Напомню, Кригер был со-основателем (вместе с Кевином Систромом) Instagram (принадлежит Meta, которая запрещена в России и признана экстремистской) и после выкупа компании со стороны Facebook являлся CTO (Директор по технологиям) Instagram. При нем аудитория Instagram выросла с 0 до 1 млрд пользователей. Подробно его историю можно почитать в книге, о которой я писал здесь. В роли CPO он будет курировать разработку, дизайн и развитие продуктов Anthropic. Таким образом, компания переходит от технологической части к развитию продукта и его коммерциализации. События, конечно, развиваются крайне быстро в этой индустрии. Из других кадровых перестановок этой недели отмечу уход Ильи Суцкевера из OpenAI. С учетом скандала с увольнением Сэма Альтмана в прошлом году (он был главным зачинщиком этого) это событие неудивительно и я, если честно, думал, что он ушел из компании сразу после возвращения Альтмана. Ну и третьей интересной новостью стал уход CEO (гендира) Amazon Web Services (облачное подразделение Amazon) Адама Селипски. Селипски руководил AWS последние три года. AWS остается лидером на рынке облачных услуг, но уход Селипски возможно связан с тем, что AWS пропустила гонку в генеративном искусственном интеллекте и не имеет собственной сильной модели ИИ, что ставит компанию в зависимость от сторонних разработчиков и в первую очередь от Claude 3 от Anthropic. #Anthropic #OpenAI #Amazon

Куда-то пропал мой текст к посту. Но если что эти видео сгенерированы новой нейросетью Veo от Google, которая будет главным конкурентом Sora от OpenAI. Новую нейросеть Google представила сегодня на конференции Google I/O.

# LLMs #OpenAI

«Новинки OpenAI» Вчера компания OpenAI провела презентацию (посмотреть ее можно здесь), на которой представила свои новинки в области больших языковых моделей (LLM). Что было интересного и насколько это меняет конкуренцию на рынке LLMs? Попробуем разобраться. Главным обновлением стала новая версия LLM под названием GPT4o.  🔹В сравнении с GPT 4 Turbo новая модель в 2 раза быстрее, на 50% дешевле. Однако если посмотреть на результаты тестов-бенчмарков, то ее эффективность улучшилась, но не кардинально. 🔹Компания также расширила контекстное окно до 128 тыс. токенов (напомню 1 токен примерно равен 0,75 слов), но здесь она проигрывает и Claude 3 от Anthropic, и Gemini 1.5 Pro от Google, у которых контекстное окно минимум на 200 тыс. токенов и есть возможность расшириться до 1 млн, что важно при обработке большого объема информации. Для примера, годовой отчет Uber - это примерно 160 тыс. токенов. 🔹Хотя компания и заявила о снижении стоимости обработки данных на 50%, с учетом предыдущих цифр сейчас компания будет брать $5/$15 за обработку 1 млн токенов на входе/выходе, Claude 3 все же остается более дешевой моделью - он стоит $3/$15. 🔹Теперь в модели доступны данные до октября 2023, у GPT 4 Turbo ограничение было на апрель 2023, в этом плане новая LLM уступает только Llama 3 (принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена), у нее дата отсечения - декабрь 23. У Claude 3 - август 2023, а у Gemini 1.5 - начало 2023г. Наибольшее улучшение было в скорости генерации ответов. По крайней мере это заметно на демонстрациях функций ChatGPT как голосового помощника, которые и стали основой презентации. Это еще не Джарвис из «Железного человека», но уже неплохо. Отличительными особенностями нового ChatGPT стали: 🔹Скорость голосового ответа. Она существенно выросла, что позволяет переводить фразы на 50 языков с задержкой в среднем в 320 миллисекунд, что близко к скорости ответа человека. У GPT 3.5 была скорость ответа 2,8 секунды, а у GPT-4 - 5,4 секунды. 🔹ChatGPT теперь умеет распознавать тон голоса и отвечать разным тоном. Например, в ходе презентации его просили добавить больше драмы, говорить голосом робота или отвечать на запрос, напевая песню. 🔹Улучшилась и мультимодальность - была неплохая демонстрация его способностей через видео решать задачи. ChatGPT хорошо распознает, что написано и дает правильные подсказки по решению, но надо отметить, что уравнение было весьма простое. Также в плане распознания видео ChatGPT научился понимать эмоции на лице человека и нейросеть хорошо прокомментировала как работает написанный код, который демонстрировался на экране. С пониманием кода ситуация интересна, так как развитие сервиса в этом направление может вызвать конфликт с основным инвестором (Microsoft) в части конкуренции с Microsoft GitHub Copilot. 🔹Из прочих обновлений компания добавила десктоп версию ChatGPT и отметила, что им пользуются на регулярной основе порядка 100 млн пользователей. Для платных пользователей модель станет доступна сегодня, а бесплатные пользователи в рамках лимитов смогут начать тестировать со следующей недели. Что в итоге? Презентация вполне хороша, однако с учетом ее анонса, я ждал чего-то большего. В самой LLM для бизнес-клиентов не так много обновлений и улучшений. OpenAI продолжает концентрироваться на потребительском применении LLM. Сами голосовые помощники не новое явление, да и встраивание в них больших языковых моделей. Яндекс YandexGPT уже встроил в Алису. Вопрос в том как OpenAI сможет это монетизировать. Тут большая возможность для всяких приложений для изучения иностранных языков. Тот же Duolingo уже лицензировал GPT 4 для этого. Также может Apple созреет до возможности лицензировать у OpenAI и сделать GPT 4o основной для Siri, что существенно бы улучшило способности Siri. Хотя OpenAI безусловно остается лидером на рынке, степень новизны и «вау» с каждым обновлением такое ощущение, что становится меньше. Главное чтобы компания не скатилась к фразам «Awesome» в каждом предложении при презентации новых функций как происходит на презентациях новых iPhone. 

​​«Отчетность Moderna: что интересного?» На прошлой неделе Moderna опубликовала свои квартальные результаты, что в итоге привело к росту акций за неделю почти на 16%. Разберемся, что в отчетности было интересного и когда стоит ждать вакцину от рака на рынке. Фактические результаты не особо информативны. Выручка Moderna за 1К24 составила $167 млн (консенсус $81 млн) при чистом убытке в $1,2 млрд. Тем не менее эти цифры не особо показательны из-за эффекта сезонности. Основную выручку компания получит во втором полугодии. На второй квартал выручка ожидается менеджментом также весьма скромной - всего $100 млн, а в совокупности по году ожидается не менее $4 млрд выручки. Ближайший драйвер - одобрение вакцины от РСВ. Напомню, что вакцины от РСВ (от компаний Pfizer и GSK, РСВ - респираторно-синцитиальный вирус) впервые вышли на рынок в прошлом году и за первый год их продажи составили $2,5 млрд. По своей вакцине от РСВ компания Moderna ожидает решение от регулятора в США до 12 мая, после чего ключевым моментом будет рекомендация от ACIP (26-28 июня). Положительная рекомендация позволит вывести вакцину на рынок уже в этот осенний сезон. Основным преимуществом вакцины Moderna в сравнении с конкурентами является ее более удобная форма администрирования (предзаполненные шприцы) и отсутствие сильных побочных эффектов. Главный долгосрочный катализатор - вакцина от рака. Именно эта вакцина стала мелькать во многих СМИ в последнее время. На текущей момент по ней есть только опубликованные позитивные данные ее эффективности в лечении меланомы (рак кожи). Но компания запустила исследования ее эффективности еще в 4 типах рака. Не буду сейчас подробно останавливаться на данной вакцине, но ее потенциал может быть весьма большим, однако это не этот год по срокам точно. Даже если регулятор будет рассматривать ее одобрение для предотвращения меланомы только на основе данных второй фазы (всего их три), то компании нужно будет еще подготовить производственные мощности и набрать больше пациентов в третью фазу, а на это потребуется несколько кварталов минимум.  А что с вакциной от COVID-19? Прошлый сезон вакцинации в США нельзя назвать впечатляющим - от COVID-19 вакцинировалось всего 11% населения. Для сравнения от сезонного гриппа вакцинировалось в 4 раза больше. При этом потребность в вакцинации весьма высока, т. к. нагрузка на систему здравоохранения остается высокой: с октября по апрель в США с COVID-19 было госпитализировано 424 тыс. человек. Это практически столько же сколько было госпитализировано от сезонного гриппа и РСВ вместе. Ключевым для будущего вакцины будут данные по эффективности комбовакцины от сезонного гриппа и COVID-19. В случае успешных данных компания сможет продавать одну вакцину сразу от двух заболеваний одновременно, что расширит потенциальный рынок для вакцины от COVID-19. Ну а в Европе компания активно участвует в тендерах на поставки до 36 млн вакцин от COVID-19 в год на протяжении ближайших 4 лет. Если у Moderna получится выиграть даже часть данных тендеров, то это станет большим плюсом к ее выручке. Что в итоге? Moderna остается весьма перспективной компанией (я про потенциал бизнеса и это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) с большим количеством препаратов в разработке. Однако для реализации коммерческого потенциала необходимо время, чтобы провести все необходимые исследования. Пока все внимание в секторе биотехнологий привязано к препаратам от ожирения в других частях этого рынка происходит много чего интересного. Ну а я в свободное время постараюсь подробнее написать уже отдельно про вакцину от меланомы. #Moderna #MRNA #Biotechnology

«Что с поставками электромобилей в Китае за апрель?» Традиционно в начале месяца вышли данные по поставкам произведенных в Китае электромобилей за апрель. Что интересного? Сохраняется тренд на предпочтение PHEV-гибридов. Особо сильно это заметно по результатам BYD. Так, за месяц компания поставила 177,5 тыс. PHEV-гибридов. Это новый исторический максимум и рост на 69% г/г и на 10% м/м. С чистыми электричками у BYD не все так круто. Рост г/г всего 29% и падение м/м на 4% при общих поставках в 134,4 тыс. До исторического максимума в 190 тыс. далековато. Nio показала лучший рост из догоняющей BYD тройки. Поставки Nio за апрель выросли на 135% г/г и на 4% м/м до уровня в 15,6 тыс. Хуже всего ситуация у Li Auto, даже несмотря на специализацию компании на гибридах. После восстановления в марте, в апреле поставки Li Auto вновь снизились - на этот раз на 11% м/м, а г/г поставки остались без существенного изменения - 25,8 тыс. Xpeng показал рост поставок на 33% г/г и на 4% м/м до уровня в 9,3 тыс. Неплохо стартовал Xiaomi и хорошо набирает обороты Zeekr. Поставки за первый месяц продаж Xiaomi составили 7 тыс. При этом размер предзаказов сейчас составляет 88 тыс. электромобилей. Поставки Zeekr (принадлежит Geely) обновили исторический максимум и составили 16 тыс., что на 99% выше уровня прошлого года и на 24% выше прошлого месяца. Что в итоге? После сильного давления с начала года поставки за апрель весьма воодушевили рынок. Не то чтобы цифры какие-то впечатляющие, скорее ожидания были совсем занижены. Отсюда и позитивная реакция на статистику - бумаги Xpeng на американской бирже выросли на 16% за четверг, Li Auto прибавили 10%, а цена бумаг Nio увеличилась на 6%. Тем не менее конкуренция в секторе нарастает и для небольших игроков это явно не сулит ничего хорошего. #ChinaEVMarket #BYD #LiAuto #Xpeng #Nio #Zeekr #Xiaomi

​​«Что нового у Anthropic?» 1 мая компания Anthropic выкатила ряд обновлений, среди которых новый план подписки и приложение для iOS. Напомню, Anthropic является главным конкурентом среди непубличных компаний для OpenAI. В марте она представила третье поколение своих больших языковых моделей (БЯМ) под названием Claude 3. О нем я подробно писал здесь. Модель Claude 3 Opus на текущий момент по совокупности параметров можно считать второй на рынке после GPT 4 Turbo. В рамках новых релизов компания представила план подписки под названием Team, который позволяет небольшим командам (от 5 человек) использовать БЯМы компании с ценой в $30 в месяц. Дороже, чем у конкурентов, но дешевле в перерасчете на одного пользователя. Плюс добавляется возможность работать всем участникам команды в рамках одного рабочего пространства. Также компания выпустила мобильное приложение, которое бесплатно для всех пользователей подписок Pro и Team. Ранее фокус компании был на бизнес-клиентов - модели Anthropic можно лицензировать через облачные сервисы Amazon и Google, которыми в совокупности пользуются больше 1,5 млн бизнес-клиентов, либо покупать подписку у компании напрямую. Теперь же компания планирует занять часть ритейл-сигмента, где сейчас главенствует OpenAI. Скачать приложение и потестировать его можно уже сейчас, однако доступно оно далеко не во всех странах (в России доступа нет). Есть бесплатная версия, но у нее есть ряд ограничений. Во-первых, это 50 сообщение в день (1,5 тыс. сообщений в месяц), причем за сообщение считается как текстовый запрос, так и ответ БЯМа. Во-вторых, есть ограничения по времени - 10 минут в день и не больше 5 часов в месяц. При этом во время загруженности серверов доступ для бесплатных пользователей может быть ограничен. Ну и в рамках бесплатного доступа можно потестить только Haiku и Sonnet, а наиболее продвинутая модель Opus доступна только в платном тарифе. Если есть доступ к приложению, рекомендую потестить, БЯМка у Anthropic действительно неплохая. #Anthropic #LLMs