НЕ сушки

В какой месяц платят дивиденды В ближайший год, 47% выплат будет в июле. Выше на картинке я показал сезонность выплат моего дивидендного портфеля и среднего по рынку (Индекс МосБиржи). Выплаты формируются неравномерно. Есть три периода: Летний: июнь-июль Осенний: сентябрь-октябрь Зимний: декабрь-январь и месяцы, когда вообще ничего толком не приходит: Август, ноябрь, февраль, март. Какую же нужно иметь выдержку, чтобы не потратить дивидендную зарплату, которая приходит раз в год, да ещё и летом, в период мороженого, чтобы потом не облизывать палочки от мороженого оставшийся год. Инвесторы, которые стремятся жить на дивиденды, у вас должна быть железная выдержка. Или проблема неравномерного дохода вы решаете как-то по другому?

В Астре заявляют, что они могут вырасти ещё в 3 раза за 2 года. Я бы не стал доверять высказываниям руководства. Они не всегда точны. Я предпочитаю самому анализировать факты. Например, мне нравится, что Aстра разрабатывает дополнительное ПО к свой ОС. Это ещё сильнее подсаживает клиентов на их продукты и увеличивает доходы. Такой ход, мне, как программисту, понятен. При чём же тут мой дивидендный портфель. Дело в том, что компания хочет регулярно выплачивать дивиденды. Я подождал, пока она подтвердит своё намерение и пройдут волны после первичного размещения и теперь можно думать о покупке. Ближайшая дивидендная доходность будет в районе 1-2%, не более. Зачем же такая низкая дивидендная доходность в портфеле? А для этого и я писал предыдущий пост, чтобы пояснить логику такого решения https://t.me/c/1991289953/185. У акции есть потенциал увеличить дивиденды на вклад и стать доходнее других фирм. Ей потребуются годы, но если мы хотим дать ей шанс, лучше покупать заранее. То есть для дивидендного портфеля со сроком менее 5 лет, акцию брать бессмысленно. Она подойдёт либо для портфеля роста, либо для долгосрочного дивидендного портфеля, это мой случай. Это был разбор Астры. 3 оставшиеся акции, которые я купил, вы можете узнать, если подписаны на рассылку. Каждую неделю я покупаю дивидендные акции, по лучшим ценам, что мне удалось найти. Моя цель — создать источник постоянного дохода от 200 000 руб. дивидендами в месяц. Это мой личный портфель. https://t.me/DIV_RUS_BOT

Мои покупки На прошлой неделе я сделал 4 покупки дивидендных акций. Первая покупка Астра (ASTR) — 5 акций по 591,12 р. Комментарии к покупке: Среди акций РФ пока не так много компаний ИТ сектора. Особенно среди тех акций, которые выплачивают дивиденды. Но бум IPO постепенно меняют картину. Я считаю среди IT есть 3 лучшие акции. Две из них я куплю сейчас, ещё одну несколько позже. Астра объявила о дополнительном размещении акций. Любое дополнительное размещение приводит котировки к падению. Но, похоже, не все понимают разницу. Есть два вида дополнительного размещения акций: Первый вариант, когда выпускают новые акции. Считай "печатают" из воздуха. Такой вариант невыгоден текущим инвесторам. Акций становится больше, значит прибыль и другие показатели фирмы, в том числе дивиденды, делятся на большее количество участников. Результаты на одну акцию падают и цены справедливо падают на то же значение. Такое лучше избегать. К примеру, так делает регулярно Аэрофлот, поэтому я его не покупаю. Второй вариант, когда главный акционер(ы) отдаёт ещё часть своих акций в свободное обращение. Изначально при первичном выходе компании на рынок он выставляет не все доли. Затем размещает ещё. Это и есть доп. размещение (SPO). То есть общее количество акций компании не меняется, просто большая их часть становится доступна для покупки. Они выводятся из частного поля в публичное. В этом случае доходность инвесторов не меняется. Компания как получала условно рубль дохода на каждую акцию, так и получает. По этому варианту идёт АСТРА. Я ожидаю, что цена продолжит расти после ралли с SPO. Зачем же тогда главный акционер продаёт по текущим ценам, а не ждет пока они поднимутся, тогда бы он продал ещё больше и больше заработал. Дело в том, что сейчас на рынке находится только 5% акций от всего количества. Планируют довести эту цифру до 10-15%. В этом случае акция станет более ликвидна и с большей долей вероятности она попадёт в ведущие индексы биржи. А это, в свою очередь, заставит крупных управляющих и фонды, которые ориентируются на индекс, начать её скупать. Что ещё сильнее поднимет цену. Вход акции в ведущие индексы — это всегда хорошая тема для компании. То есть впереди у нас две сильных причины для роста: органическая — развитие бизнеса и техническая — выход в главные индексы. При этом мы получили просадку на доп. размещении, которое по факту фирме не вредна. Выглядит как разумное время для покупок. Разбор бизнеса: АСТРА — лидирующий российский разработчик ПО. Главный продукт компании — это операционная система ASTRA LINUX. Россия сильна своими программистами, но многие из них мечтали уехать в Кремниевую долину и работать на мировые IT-бренды. В России же плотно засели зарубежные гиганты. Всё изменилось после февраля 2022. Microsoft и другие объявили о сворачивании бизнеса в РФ. И хотя Microsoft втихаря, похоже, никуда не собирается, сам факт такого риска подстегнул государства закрыть брешь в обороне. Было объявлено о принудительном переходе на местные аналоги ПО. В первую очередь речь о госкомпаниях. Российские производители получили господдержку. Вот мы и подходим к причинам роста для Астры. У неё открыт рынок и одобрение сверху. Астра не единственный разработчик операционных систем на основе LINUX в России. Есть еще РЕДСОФТ, baseAlt, ROSA, Скала-Р. Кроме того, гигант СБЕР со своей SberLInux. Но у Астры доля в 76% процентов от отечественных ОС. Причина в том, что это единственная ОС, которая получила сертификат безопасности от ФСБ и ФСТЭК. Наличие сертификатов означает, что ASTRA LINUX предпочтительная операционная система для силовых структур, госорганов, и объектов критической инфраструктуры. Кто-то считает IT компании дорогими. Потому не все понимают особенности их оценки. В них нам продают будущий рост. Он не всегда может быть оправдан, но его высокие P/E за 20 не стоит сравнивать с условными P/E 6-8 в нефтяном секторе, и ждать пока они подешевеют. Оценка в IT идёт через дисконтирование денежных потоков, а не оценку текущий материальных активов. С этой точки зрения IT всегда будет дороже других. А P/E может улетать за 50

Что такое топменеджментология Когда вы инвестируете в любую компанию на российском фондовом рынке, вы смотрите обзоры. Финансовую отчётность. Сравниваете показатели. Недооценена компания или переоценена. Но нужно смотреть не на это. Не то только на это. Нужно смотреть на основного владельца акций и на топ-менеджмент. Какие они поступки делали. Как относятся к небольшим инвесторам. Готовы ли они делиться прибылью. Готовы ли они быть в одной лодке с ними. Насколько они сдерживают публичные высказывания, или это только пустые слова. На российском рынке можно выделить отдельную науку «топменеджментологию». Я придумал это слово. Эта наука об истории поведения руководства. Одни из них выкупают акции по завышенным ценам у теневого инвестора, другие покупают машины и оплачивают частные полёты, а долги вешают на фирму, третьи размывают доли акционеров. Разные есть способы использовать компанию в обход и за счёт мелких инвесторов. Иногда приходится надеть сапоги и залезть покопаться в грязи, чтобы отмыть правду. Из зарубежных учебников по инвестированию вы знаете, что важно вкладывать в акции разных секторов. В разные типы бизнеса. Важна диверсификация. Но придя на российский рынок, изучив его детальнее, вы обнаружите, что у нас целые отрасли, где некого выбрать. Не потому, что там нет акций. Акции там есть. И не одна. Но руководства всех этих фирм делали неприятные поступки. Из раза в раз они решали свои внутренние проблемы деньгами акционеров. Диверсификация в России носит свой колорит. Вот в чём смысл опыта на рынке. В том, что вы успели увидеть. Старички могут припомнить имена, фамилии и события. А тем, кто только пришёл и смотрит на годовые отчёты, технические показатели, но не изучает историю решений руководства, ждут неприятные сюрпризы. Чего-то сверкающего и шуршащего им перепадёт намного меньше, чем они рассчитывают.

ТОП дивидендных акций от Сбербанка SberCIB Investment Research показали обновленный топ дивидендный акций. Забавно то, что список почти не повторяется с тем, что предлагал выше ФИНАМ. Так же аналитики Sber не поделились от какой цены они отсчитывали дивидендную доходность. Но с учётом, что топ вывесили вчера, вероятно, цены близки к текущим.

Новая рубрика: ТОП дивидендных акций Ваше я подготовил слайд с подборкой акций с самой высокой дивидендной доходностью на следующие 12 месяцев. Эту аналитику провела компания Финам. Я использовал их прогнозы с учётом цен на вчерашний день. Такие списки станут частью канала на постоянной основе. Но хочу предупредить: Списки не дают гарантий. Это лишь прогнозы. Не все прогнозы сбываются. Нельзя ставить в вину их авторам то, что они где-то плохо угадали будущее. В конечном счёте аналитики проделывают большую, кропотливую работу, на которую у нас ушло бы много времени. С учётом наших поверхностных знаниях, наш итог не обязательно оказался бы лучше, чем у специалистов, для которых составление обзоров это основная работа. Поэтому их опыт следует принять во внимание. Но есть ещё одна деталь.Когда вы видите подобные списки в интернете, важно замечать их быстро. С ними есть две проблемы: Первая в том, что дивидендная доходность рассчитывается на дату составления обзора. То есть в тот день, когда вы его найдёте, цены на рынке могли сместиться и по факту фавориты уже поменялись. Вторая проблема в том, что для составления прогнозов в обзорах используют новости. Выплаты ещё не объявлены. Аналитики лишь рассчитывают вероятную доходность исходя из доступной информации: финансовой отчётности, дивидендной политики и заявлений руководства. Если выходят новые события, нужно пересматривать оценку. Всё это означает, что, найдя случайно такой слегка запылившейся топ, вы получаете искривлённую картинку. Принимая решение на основе просроченного прогноза, шанс заработать уменьшается. Списки ТОП акций нужно смотреть свежими. Чтобы облегчить себе и вам эту работу, я решил сделать на канале рубрику, в которой буду пылесосить и собирать обзоры крупнейших брокеров и управляющих компаний. Примерно раз в квартал они готовят материалы с оценкой лучших дивидендных акций. Теперь вам не придётся искать и следить за ними везде. Для начала я выбрал список наиболее популярных и крупных площадок, где публикуют такие подборки. В мой перечень вошли: — Тинькофф инвестиции, — SberCIB Investment Research, — БКС Мир Инвестиций, — Альфа инвестиции, — Газпроминвестиции, — Цифра брокер, — УК Доход, — Финам, — Промсвязьбанк инвестиции Я проанализировал, где они делают свои публикации и спланировал их регулярный обход. Пока я буду проверять вручную раз в неделю. В дальнейшем, если рубрика вам понравится, я смогу скорректировать список источников и автоматизировать процесс. Чтобы сбор проводил алгоритм, отчего точность и оперативность ещё повысится. Если есть идеи по рубрике — пишите в комментариях.

Вредный совет Посмотрел Youtube ролик, где представитель брокера БКС отвечал на вопросы. Один зритель спросил, что по мнению уважаемых аналитиков будет с акцией «N» через два-три года. На что получил ответ, что так далеко уважаемые аналитики не анализируют. Все рекомендации, которые выдаёт брокер, имеют срок до года. Я понимаю, что в России не то чтобы на год, на неделю ставки ставить смело. Люди живут сегодняшним днём. Но заметьте, как удобно брокерам такая установка. Какие советы они выдают. Они стремятся помочь вам побольше торговать здесь и сейчас. Им нужна активность, потому что от этого зависят их доходы в виде комиссий. Неважно какая у вас стратегия: рост, дивиденды, IPO с каждой сделки вы платите брокеру. Например у БКС тариф, где за покупки нет комиссии, а за продажу есть. То есть им выгодно, чтобы вы продали акцию, а не держали её. Поэтому горизонт советов короткий. Я не говорю, что какой-то брокер хуже других. Все брокеры действуют согласно своей логике. Вам нужно её понять, прежде чем слушать совет. Проблема не в том, что им сложно сделать долгосрочный прогноз. Не сложно. Проблема в том, что такой совет не нужен брокеру, он нужен вам. Расходятся интересы. Вот получили вы такой совет вложить в акцию «X» потому что в ближайшее время у неё будет всё хорошо. Что происходит дальше: 1) Вам повезло. К концу года цена поднимается. 2) Затем акция падает. Они всегда то вверх, то вниз. 3) Не зная как реагировать, вы фиксируете убытки и уходите за новым советом. 4) А брокер записывает в копилочку успешный прогноз, ведь в рамках года он был прав. Хотя никто из них такую статистку и не ведёт. Не нужна она им. Главное, что они смогли заработать. А заработали вы или нет, это не в их поле зрения. Вот почему долгосрочным инвесторам (от года) лучше смотреть не на советы брокеров, а искать помощь где-то поближе. В идеале в границах собственной головы. И неважно, насколько она умная. Пусть обучается. Главное, что в вашей голове все за вас. Там все мысли на вашей стороне.

Неожиданная выплата Объявлены дивиденды ЛЭСК (LPSB). В момент объявления див. доходность была больше 43%. Сейчас цена поднялась и доходность опустилась до 28,8% Не слышали раньше про эту акцию? Ничего страшного. Вы всё равно вряд ли сможете её купить. Она продаётся на бирже. Но её никто не хочет продавать. Все инвесторы, кто держал акцию видно настолько в шоке, что пороняли телефоны. Или настолько были в курсе, что закупались заранее. Стакан на продажу пуст. А вот на покупку стоят в очередь на 2 млн. акций. Даже если бы их и можно было купить, не факт, что это стоило делать. Если какая выплата дивидендов и может сейчас превзойти вклады в банке, то только вот такие неожиданные истории. Первая дивидендная несушка за 3 месяца. Таблица НЕсушек: https://docs.google.com/spreadsheets

#Покупка Лукойл (LKOH) — 1 акция по цене 6996 руб. за акцию Комментарии к покупке: Настал день недельных покупок. Рынок приятно удивляет. Цены резко упали. Впервые со старта портфеля такое разнообразие идей. Как будь-то приходишь на распродажу. Поэтому я куплю чуть больше, чем обычно. Вложу в три акции. Первая из них ЛУКОЙЛ. Одна из трёх лучших нефтяных компаний на публичном рынке РФ по моему мнению. Разбор бизнеса: ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. На её долю приходится 2% мировой добычи нефти и 1% доказанных запасов (хватит на 20 лет). 18 место в мире среди нефтяников по капитализации. В РФ производит 15% от всей нефти. Но оставляет она в стране малую часть. Привычные нам заправки — это неосновной источник дохода. 75% процентов компания получает от продаж за рубежом. Поставка идёт как по трубам, так и своими танкерами. Компания зарабатывает в валюте. При росте доллара, доходы в рублях увеличиваются. Деление прибыли: Чистая нефть 36% прибыли. Нефтепродукты — 57%. Лукойл — не просто нефтяная компания, а это огромный международный холдинг. С разнообразными активами и проектами в десятках стран. В том числе и в западных. ЛУКОЙЛ осуществляет разведку и добычу в 14 странах мира, основные проекты в России, Средней Азии и на Ближнем Востоке. Продаёт в Европу. Есть заправки в США. Конечно, всё не под прямым брендом, а через десятки подчинённых фирм. Акционеры опасались, что компания попадёт под удар из-за санкций, но они толком её не задели. Это первый положительный момент. Второй момент в том, что результаты Лукойла, как и других нефтяных компаний сильно зависят от цен на нефть. Компания развивается циклами. Тем удивительнее, что она могла стать одной из лучших (читай лучшей) фирм по стабильным выплатам дивидендов в РФ. Посмотрите на картинку выше. Выплаты растут практически ежегодно. Наиболее равномерный рост выплат, который на рынке РФ вы сможете найти. Дивидендная доходность за 3 года в среднем — 14,32% Рост выплат в среднем за последние 5 лет — 28,7% Выплата дивидендов — приоритет для компании. Она выдаёт дивидендами 100% от чистой прибыли. Выплаты два раза в год. Ближайший в июне. Долговая нагрузка низкая. Компания в основном развивается за счёт собственных средств. Компания рассматривает вариант выкупа зарубежных акций (которые зависли у акционеров из недружественных стран) по половине стоимости. Если это произойдёт, доходы акционеров могут вырасти на треть. Все выше изложенное говорит о том, что у компании умелые руководители. Именно их навыки переговоров и умение вести дела, позволили фирме стать крупнейшей среди частных нефтяных компаний РФ и второй по популярности у инвесторов РФ. У фирмы много рисков, но она показывает высокий уровень корпоративного управления и с ними справляется. Как бы не был хорош бизнес в прошлом, я продолжу придерживаться системы рисков. Я буду формировать позицию в акции, чтобы она занимала не более 7% от портфеля.