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📚DICCIONARIO FINANCIERO ¿Qué es el "Riesgo País"? El riesgo país es un indicador que mide la diferencia de tasa que pagan los bonos del Tesoro de Estados Unidos contra las del resto de los países. De esta manera, el índice mide la sobretasa que debe pagar un bono, en nuestro caso argentino, frente al rendimiento de los títulos a 10 años que emite el Tesoro de los Estados Unidos. Este diferencial (también denominado spread) se expresa en puntos básicos (pb). Una medida de 100 pb significa que el gobierno en cuestión estaría pagando un punto porcentual (1%) por encima del rendimiento de los bonos libres de riesgo, los Treasury Bills. El EMBI (Emerging Markets Bonds Index o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes) es el principal indicador de riesgo país y está calculado por JP Morgan Chase. Los bonos más riesgosos pagan un interés más alto, por lo tanto, el spread de estos bonos respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos es mayor. Esto implica que el mayor rendimiento que tiene un bono riesgoso es la compensación por existir una probabilidad de incumplimiento.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER ➖Los bonos en dólares cerraron ayer con ganancias por segunda rueda consecutiva, como parte de una recomposición de carteras. ➖En la plaza de Nueva York, el AL29 subió 0,4%, el AL30 +1%, el AL35 +0,2%, el AE38 +2,8%, y el AL41 +1%. El GD29 ganó ayer 1,6%, el GD30 +1,6%, el GD35 +1,9%, el GD38 +1,9%, el GD41 +2,1%, y el GD46 +2%. ➖El índice S&P Merval mostró ayer una baja de 0,4% y cerró en los 1.452.160,77 puntos. ➖El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer 51 unidades (-3,1%) y cerró en los 1574 puntos básicos.

💡Fondos Comunes de Inversión que invierten en Lecaps ¿Qué son las Lecaps y cómo funcionan? Son instrumentos financieros emitidos por el gobierno (Tesoro) que capitalizan una tasa fija mensual y pagan el capital invertido más los intereses a su vencimiento. Son generalmente de corto plazo. Se operan en el mercado, con lo que su cotización puede variar, dependiendo como cualquier activo de múltiples variables de la coyuntura. ¿Qué objetivos persiguen los fondos que invierten en ellas? Brindar una opción al tradicional Money Market, buscando un retorno mayor a estos fondos, pero sin perder (como beneficio) la liquidez. Los fondos de Mercado de dinero recordemos que invierten en cuentas remuneradas, plazos fijos y cauciones, principalmente; mientras que estos nuevos fondos al posicionarse en Lecaps pueden tener mayor volatilidad y variaciones en su valor de cuotaparte. 💻 El fondo Goal Renta Pesos es una de las propuestas del mercado que invierte en Letras del Tesoro y liquidez. Podés empezar a invertir en este y otros fondos entrando en nuestro Home Banking en la solapa inversiones > Fondos comunes de inversión.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER ➖El Tesoro captó ARS 4.428,76 Bn a través de la colocación de LECAPs, BONCER cupón cero, y bonos DOLLAR LINKED, después de haber recibido ofertas por ARS 4.716,46 Bn. De esta forma, el ministerio de Economía logró cubrir sin inconvenientes los vencimientos del BONCER T2X4 y de la LECAP S26L4 por un total de ARS 3.740 Bn. ➖Los bonos en dólares cerraron ayer en baja, en un contexto en el que los mercados emergentes fueron afectados por el clima externo. ➖El índice S&P Merval perdió ayer 3,3% y cerró en 1.582.112,93 puntos, después de registrar un mínimo de 1.579.181,40 unidades.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER ➖Los bonos en dólares continuaron cayendo en la jornada del martes, en un contexto en el que los inversores dudan sobre el nuevo esquema monetario donde el Gobierno interviene en el mercado cambiario con reservas. ➖Los inversores tendrán la atención puesta en la migración de los pasivos del BCRA al Tesoro que comenzará el lunes 22 de julio. ➖ El índice S&P Merval rebotó ayer un 1,4% y cerró en los 1.526.268,10 puntos, después de registrar un valor máximo de 1.533.699,44 unidades.

🇦🇷 Hoy se conoció la inflación del mes de Junio

🇦🇷LO QUE TENÉS QUE SABER ➖ Los bonos en dólares terminaron la semana pasada con caídas, en un contexto de dudas sobre el anuncio del Gobierno de traspasar los pasivos remunerados del BCRA al Tesoro. ➖ Los inversores siguen atentos al pago de los cupones de Bonares y Globales a realizarse el miércoles (dado que mañana será feriado). Tendrán derecho a cobrarlos todos aquellos que tengan tenencia de estos bonos al finalizar la rueda del día de hoy. Argentina abonará los intereses de los bonos emitidos en 2020, más el capital parcial del bono 2030, por un total de USD 2.785,8 M.

📈 CEDEARS Los dividendos pueden compensar el precio de una acción que no se mueve demasiado, proporcionándoles en cambio a los accionistas un ingreso. El único requisito para recibir dividendos en una empresa es contar con acciones de la misma en una determinada fecha, 📆¿Qué fechas debes tener en cuenta? ✔️Fecha de declaración: es la fecha en la que se anuncia la cuantía del dividendo. ✔️Fecha de registro: es la que indica que todos los accionistas que estén registrados en esa fecha tendrán derecho a recibir dividendos. ✔️Fecha ex-dividendo: es la fecha a partir de la que la acción cotiza sin dar derecho a percibir el dividendo a quien la posea. ✔️Fecha de pago: es el día en que se pagan los dividendos a los accionistas. 💡¿Qué empresas pagan dividendos en los próximos días? ➖Cardinal Health - fecha ex dividendo 1/7 fecha de pago 15/7 ➖Banco Bradesco - fecha ex dividendo 3/7 fecha de pago 08/08 ➖American Express - fecha ex dividendo 5/7 fecha de pago 9/08 ➖Cisco Systems - fecha ex dividendo 5/7 fecha de pago 24/7 ➖JPMorgan Chase - fecha ex dividendo 5/7 fecha de pago 31/7 ➖Disney - fecha ex dividendo 8/7 fecha de pago 25/7 ➖General Electric - fecha ex dividendo 11/7 fecha de pago 25/7 ➖Caterpillar - fecha ex dividendo 22/7 fecha de pago 20/8 ➖Delta Air Lines - fecha ex dividendo 30/7 fecha de pago 20/8 💻 Si querés empezar a invertir en este tipo de activos, podés hacerlo ingresando en nuestro Home Banking en la solapa Inversiones > Títulos y Acciones > Compra > Seleccionar la opción "Acciones" y tipear el código del CEDEAR a invertir.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER ➖Dolár Oficial : El BCRA compró 43 M usd, con leve caída en la liquidación de exportadores, y alcanzando los 302 M operados de volumen. El crawling del tipo de cambio oficial siguió al 2% sin cambios, y la curva de futuros de Rofex subió fuerte en todos los plazos, 1,5% promedio los plazos cortos y 3% en los largos, acompañando la demanda por cobertura. ➖Dólar Financiero: Rueda con buen volumen, volatilidad extrema dentro del rango operado en el día, esto se dio de la mano de un flujo constante de operaciones. El Dólar Mep se operó en niveles 1295/1305, Dólar cable 1308/1318 y el Canje 0,65/1,3 ➖Curva Pesos: La curva de Lecaps cortas se sigue operando fluido en los cierres y con subas de 0,.25% promedio, las curvas largas son levemente mas vendedoras, influidas por la licitación de mañana. Los Cer cortos son muy operados con una baja de -0,15%, los mas largos 25/26 sobre todo con bajas de hasta el -2%, con particular volumen en el tzx25 y el tzx26. Duales con pocas operaciones. La caución a un día se operó 32,5% promedio. ➖Curva Hard Dollar: Los bonos soberanos operaron como si fuera un feriado. Tanto local como en el exterior la operatoria fue muy baja en términos de volumen y el pricing no tuvo movimientos relevantes. Abrieron -0.10% y operaron en torno a esos niveles todo el día. Cerraron en promedio -0.05%. Solo hubo operatoria relevante en el ARG35. En cuanto a los bopreales, el volumen fue escaso también, pero se observó más movimiento intradiario. Cierran +0.50%, con el SERIE 2 y 3 operando mejor volumen. Los bonos corporativos se destacaron por seguir con buena demanda en general y precios para arriba, particularmente en el sector energético. Si bien seguimos observando venta en la parte corta de YPF, PAMPA, TRAGAS y PANAME siguen demandados, rompiendo rendimientos hacia abajo.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER ➖Los bonos en dólares cerraron ayer en baja en el exterior, pero la semana pasada se mostraron alcistas, después de la aprobación en el Senado de la Ley Bases y parte del paquete fiscal. ➖ Después que se completara la octava revisión del acuerdo de Facilidades Extendidas, el staff del FMI en su informe advirtió que Argentina necesita mejorar la calidad del ajuste e implementar políticas para desbloquear el crecimiento, el empleo formal y la inversión. ➖ El índice S&P Merval ganó 4,2% en las últimas cinco ruedas y cerró en los 1.582.372,02 puntos, después de registrar un valor máximo semanal de 1.640.625,74 unidades y un mínimo de 1.538.000 puntos. ➖ El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 130.906,8 M, dejando un promedio diario de ARS 26.181,4 M. ➖El riesgo país se redujo en la semana 200 unidades (-12,6%), y cerró en los 1382 puntos básicos. ➖Las reservas internacionales brutas cayeron la semana anterior USD 131 M y finalizaron en USD 29.166 M.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER Los bonos en dólares siguieron cayendo, en medio de la demora en la aprobación de la Ley Bases y el paquete fiscal, y luego que diputados de la oposición dieran media sanción a un aumento en las jubilaciones, cuestión que podría poner en riesgo el equilibrio fiscal obtenido en los últimos cinco meses. Estos fueron algunos de los resultados de la bolsa ByMA, todos estos bonos pagarán cupón el 9 de Julio: ➖GD38 -6,1%, ➖GD29 -5%, ➖AL35 - 4,4% ➖AE38 -4,4% ➖AL41 -4,3% ➖AL29 -4,2% ➖GD30 - 4% ➖GD46 -3,5% ➖AL30 -3,4% ➖GD35 -3% ➖GD41 - 0,5%. Además, el AL30 pagará su primera amortización del 4%, es decir que pagará 4 USD de capital por cada 100 nominales además del cupón. 💻 Si querés empezar a invertir en este tipo de activos, podés hacerlo ingresando en nuestro Home Banking en la solapa Inversiones> Títulos y Acciones > Compra

📚DICCIONARIO FINANCIERO ¿Qué es el “canje”? Es la diferencia entre el precio del CCL (Contado con liquidación) y el dólar MEP (Mercado Electrónico de Pagos) y puede interpretarse como el precio de llevar USD de Argentina al exterior. Por ejemplo, un canje del 5%, quiere decir que alguien con USD 100.000 en EEUU, puede puede convertirlos en USD 105.000 en un banco argentino. En épocas de inestabilidad o incertidumbre este indicador suele elevarse. El cálculo se puede hacer con cualquier tipo de activo que posea negociación en más de un tipo de monedas por ejemplo los activos del panel líder que se negocian en Argentina y en EEUU, con los CEDEARS y gran parte de los bonos soberanos.

🇦🇷 LO QUE TENÉS QUE SABER El Ministerio de Economía colocó LECAPs por un monto nominal de ARS 3.500 Bn, como estrategia de migrar pasivos del BCRA a deuda del Tesoro. Se recibieron ofertas por ARS 16.700 Bn, pero sólo adjudicó el 21% del total ya que había prefijado el tope de ARS 3.500 Bn. La letra con vencimiento el 14 junio, salió a la tasa mínima (4,2% TEM). Las letras con vencimiento el 12 de julio y 16 de agosto se colocaron a una tasa de 3,57% y 3,59% respectivamente, lo que representa una baja de tasas con respecto a la licitación anterior. Si querés conocer más entrá acá 👉 https://www.argentina.gob.ar/noticias/resultado-de-la-licitacion-de-lecap

🌎 LO QUE TENÉS QUE SABER DEL MUNDO 🇦🇷 Argentina: ✔️ Los bonos en dólares cerraron la semana pasada con importantes pérdidas en ByMA y en el exterior, en un contexto en el que el tratamiento de Ley Bases y el paquete fiscal se postergó para esta semana en el plenario de comisiones del Senado. ✔️El índice S&P Merval mostró en las últimas cinco jornadas una suba de 3,2% para ubicarse en los 1.520.808,84 puntos, después de registrar un mínimo semanal de 1.455.000 unidades y un máximo de 1.584.000 puntos. ✔️ Las reservas internacionales brutas crecieron la semana pasada USD 315 M y finalizaron en USD 29.113 M. ✔️Según el cronograma de licitaciones de 2024 en el trascurso de esta jornada se publicará el llamado a licitación de la subasta de pasado mañana. El mercado estará atento, entre otras cosas, a cuáles Lecap se ofrecen, si vuelve a haber tasa mínima sobre las Letras, si hay límite de emisión, y si el BCRA nuevamente recorta las tasas de pases en la antesala. 🇺🇸 Estados Unidos: ✔️ Las acciones terminaron la semana pasada con performance mixta, con el S&P 500 ganando solo un 0,03%, mientras que el Dow Jones registro un retroceso de un 2,33%. El Nasdaq Composite es el que mejor desempeño tuvo, con una ganancia del 1,41%. ✔️ El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera estable en 4,47%.