Андрей Сизов, СовЭкон / SovEcon
Open in Telegram
Рассказываем о рынке, помогаем лучше продавать и покупать зерно и масличные -> http://sovecon.ru Подписаться на издания "СовЭкон": @TamaraGarlic Вопросы и предложения: @Sizov_Andre (Рекламу не даем)
Show more3 821
Subscribers
+224 hours
+17 days
+6530 days
Data loading in progress...
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
September '26
September '26
+11
in 0 channels
August '26
+136
in 15 channels
Get PRO
July '26
+98
in 13 channels
Get PRO
June '26
+40
in 2 channels
Get PRO
May '26
+45
in 1 channels
Get PRO
April '26
+84
in 2 channels
Get PRO
March '26
+82
in 4 channels
Get PRO
February '26
+57
in 0 channels
Get PRO
January '26
+59
in 4 channels
Get PRO
December '25
+58
in 2 channels
Get PRO
November '25
+39
in 0 channels
Get PRO
October '25
+44
in 1 channels
Get PRO
September '25
+70
in 2 channels
Get PRO
August '25
+50
in 5 channels
Get PRO
July '25
+72
in 13 channels
Get PRO
June '25
+53
in 12 channels
Get PRO
May '25
+134
in 3 channels
Get PRO
April '25
+51
in 3 channels
Get PRO
March '25
+72
in 2 channels
Get PRO
February '25
+76
in 1 channels
Get PRO
January '25
+89
in 2 channels
Get PRO
December '24
+95
in 2 channels
Get PRO
November '24
+90
in 3 channels
Get PRO
October '24
+126
in 6 channels
Get PRO
September '24
+91
in 5 channels
Get PRO
August '24
+105
in 5 channels
Get PRO
July '24
+76
in 3 channels
Get PRO
June '24
+90
in 6 channels
Get PRO
May '24
+174
in 13 channels
Get PRO
April '24
+68
in 4 channels
Get PRO
March '24
+69
in 7 channels
Get PRO
February '24
+114
in 7 channels
Get PRO
January '24
+89
in 3 channels
Get PRO
December '23
+108
in 6 channels
Get PRO
November '23
+182
in 7 channels
Get PRO
October '23
+75
in 6 channels
Get PRO
September '23
+61
in 0 channels
Get PRO
August '23
+72
in 0 channels
Get PRO
July '23
+63
in 0 channels
Get PRO
June '23
+66
in 0 channels
Get PRO
May '23
+62
in 0 channels
Get PRO
April '23
+94
in 0 channels
Get PRO
March '23
+72
in 0 channels
Get PRO
February '23
+70
in 0 channels
Get PRO
January '23
+62
in 0 channels
Get PRO
December '22
+158
in 0 channels
Get PRO
November '22
+133
in 0 channels
Get PRO
October '22
+103
in 0 channels
Get PRO
September '22
+85
in 0 channels
Get PRO
August '22
+143
in 0 channels
Get PRO
July '22
+231
in 0 channels
Get PRO
June '22
+501
in 0 channels
Get PRO
May '22
+414
in 0 channels
Get PRO
April '22
+754
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 07 September | +4 | |||
| 06 September | +2 | |||
| 05 September | 0 | |||
| 04 September | +1 | |||
| 03 September | +2 | |||
| 02 September | +2 | |||
| 01 September | 0 |
Channel Posts
Рублевый рынок пшеницы приближается ко дну?
Мировые цены на пшеницу на прошлой неделе оставались высокими. Румынская и болгарская пшеница (CVB) впервые с 2023 года доходила до $300/т FOB, но к концу недели откатилась до $292/т. Французская пшеница закрыла неделю на $290/т (+$3).
Рублевый рынок тем временем продолжил снижаться, но темпы падения резко замедлились. Средняя цена продовольственной пшеницы 4 класса опустилась на 100 руб./т, до 8150 руб./т. Неделей ранее снижение составляло 325 руб./т.
Далеко ли рублевый рынок пшеницы от дна и что может поддержать цены? Наше мнение — в новом еженедельном обзоре.
Приобрести: @TamaraGarlic
| 2 | Сколько российского зерна реально может пройти через Прибалтику
Смотрю, коллеги какие-то называют невероятные цифры потенциального экспорта российского зерна через порты прибалтийских стран — в десятки миллионов тонн за сезон. С самого начала мы говорили, что ничем подобным там и не пахнет.
При этом в текущих условиях неработающих терминалов в Азове и Черном море порты прибалтийских стран действительно стали важным направлением для российского экспорта. На них, по нашей оценке, приходится 10–20% текущих месячных поставок.
Во-первых, реально доступная для российского зерна пропускная способность на порядок ниже называемых 10–20 млн т — речь может идти максимум о нескольких миллионах тонн зерна за сезон. Максимальные объемы, которые туда уходили в последние годы, — 2–3 млн т.
Во-вторых, политические риски.
Формально порты не закрыты — принципы ВТО запрещают ограничивать транзит из третьих стран — и российское зерно переваливают. Но понятно, что на фоне заблокированной Одессы все это может вызывать недовольство широкой публики: «Как так, украинское зерно не грузится, а мы переваливаем российское — некрасиво».
Широкая публика была услышана, особенно с учетом выборов в Латвии через месяц. 90%+ поставок идут через эту страну.
Пока Кабмин Латвии решил тщательно проверять поставки из России на предмет того, нет ли там зерна из «новых территорий». На этой неделе будет рассматриваться и вопрос полного запрета под тем или иным соусом.
Но понятно, что при большом желании и без запретов, с помощью волокиты и полуофициальных ограничений, можно зажать поставки почти до нуля. Не обязательно, что так и будет, но рассчитывать на миллионы тонн отгрузок тут явно не стоит.
Экспорт пшеницы из России в сентябре мы оцениваем в 2,0 млн т. Августовский прогноз СовЭкон вывоза пшеницы за сезон — 41,4 млн т, зерновых в целом — 49,4 млн т. С начала сезона эти оценки были снижены на 5,1 млн т и 6,7 млн т соответственно. С учетом неработающих портов в Черном и Азовском море оценки, вероятно, будут снижаться дальше. | 297 |
| 3 | РФ обнуляет экспортные пошлины на зерно до конца года
Москва. 2 сентября.
INTERFAX.RU - Экспортные пошлины на зерно (пшеница, ячмень, кукуруза) в РФ будут обнулены на период до 31 декабря 2026 года, на подсолнечное масло и шрот - зафиксированы на уровне августа 2026 года.
Как сообщается в пресс-релизе Минэкономразвития, такое решение приняла подкомиссия по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции.
"С учетом необходимости перестройки логистики поддержана инициатива Минэкономразвития и Минсельхоза России о приостановке действия демпферного механизма, предусматривающего действие "плавающей" пошлины на вывоз зерновых культур. Планируется обнулить ставку пошлины до 31 декабря 2026 года, - говорится в сообщении. - В отношении демпферного механизма по подсолнечному маслу и подсолнечному шроту поддержано решение о неповышении "плавающей" экспортной пошлины выше уровня августа 2026 года (7 748 рублей за тонну масла и 312 рублей за тонну шрота)".
Соответствующий проект постановления в ближайшее время будет внесен на рассмотрение правительства.
Как пояснил процитированный в пресс-релизе замминистра экономического развития Владимир Ильичев, эти меры позволят поддержать производителей и экспортеров зерновых и масличных культур, производителей масла, которые столкнулись со сложностями при вывозе продукции. | 1 026 |
| 4 | Интересно, сколько через Латвию и Литву пойдет российского зерна. Краткосрочно, предполагаем, в районе 0,2-0,3 ммт в месяц, далее, может быть, чуть больше. Лучше, чем ничего, но всего лишь примерно 5-10% от мощности терминалов Черного и Азовского морей.
—-
Российский экспорт зерна ищет путь через Балтику, пока юг почти закрыт
МОСКВА, 31 авг (Рейтер) - Почти остановившийся экспорт через порты Азово-Черноморского бассейна сделал главной надеждой российского зернового рынка балтийское направление, но его мощностей недостаточно даже с учетом экспорта через страны Балтии, говорят эксперты.
Зерновые экспортные потоки формируются в новых направлениях, вынужденно перестраиваясь с середины августа, когда стало очевидно, что не только закрытое для судоходства с 10 июля Азовское море, но и Черное практически не могут использоваться из-за военной эскалации.
"Балтика, Северо-Запад - это главный ресурс сейчас... В сентябре, я думаю, мы уже увидим резкий всплеск поставок через прибалтийские государства и через российские балтийские порты", - говорит глава СовЭкона Андрей Сизов.
Перевалка зерна через российские порты Азово-Черноморского бассейна в прошлом сезоне составила 46,3 миллиона тонн из 52,7 миллиона тонн всего морского экспорта, то есть почти 90%. Через порты Балтики на экспорт прошел только 1 миллион тонн зерна, или 2%.
По данным источника в отрасли, по состоянию на середину августа объем поданных заявок на перевозку зерна по железной дороге в направлении портов Северо-Запада почти догнал объем заявок на Новороссийск и Туапсе, превысив 5 миллионов тонн против более 6 миллионов тонн в порты юга. Заявки подаются на отправку зерна прежде всего в Египет, Нигерию, ЮАР, Турцию, Мексику, Марокко, Бангладеш. | 1 068 |
| 5 |  К временной отмене экспортной пошлины, которая, правда, до сих пор не подтверждена документально
——-
Глава консалтинговой компании «Совэкон» Андрей Сизов полагает, что принципиально это решение на рынке в моменте не скажется, поскольку эта новость уже учтена рынком:
«На мировой рынок это никак не повлияет. И на российский краткосрочно не повлияет, но долгосрочно – возможно какую-то поддержку окажет, потому что может несколько поддержать спрос экспортеров. В первую очередь эта мера скорее для поддержки экспортеров, а не внутреннего рынка. Экспортеры смогут заработать больше», — полагает Андрей Сизов.
По его мнению, эта мера не повлияет на переориентацию излишков с Азово-Черноморского бассейна на российские порты Балтики, страны Прибалтики — и так все, что есть сейчас задействовано:
«В связи с приостановкой пошлины экспортные потоки никак не изменятся: за короткое время не открыть новый порт или терминал. Может только увеличиться поток на несколько сотен тысяч тонн в месяц в направлении Северо-Западных портов и в России и в Прибалтике в ближайший месяц. Вот и весь резерв. Для сравнения: Азово-Черноморский бассейн мог давать больше 5 млн тонн в месяц. Усилия Минсельхоза, на мой взгляд, должны быть направлены на одну единственную вещь — на отмену пошлин».
https://agroexpert.press/eksport-import/eksportnye-poshliny-na-psheniczu-yachmen-i-kukuruzu-obnuleny-do-koncza-goda/ | 997 |
| 6 |  Коммерсант: Российский экспорт пшеницы в сентябре этого года составил 1,8–2,3 млн тонн, сократившись на 52,1–62,5% к аналогичному периоду прошлого года. Такой предварительный прогноз приводит «Совэкон». В сентябре 2025 года поставки за рубеж российской пшеницы составили 4,8 млн тонн, среднее значение для сентября за пять лет — 4,9 млн тонн. Если сентябрьский прогноз реализуется, достигнутое значение будет минимальным с 2010 года, отмечают в «Совэконе».
...
Из-за сужения ключевого канала сбыта стоимость зерна на внутреннем рынке продолжает снижаться. Согласно «Совэкону», цена пшеницы пятого класса на внутреннем рынке в период 24–30 августа составила 7,4 тыс. руб. за тонну, потеряв 3,3% к предыдущей неделе и 42% год к году.
Для четвертого класса падение составило 3,8% и 41,1%, до 8,3 тыс. руб. за тонну. Ячмень, по данным «Совэкона», за неделю подешевел на 4,8%, до 7,9 тыс. руб., соевые бобы — на 6,2%, до 27,2 тыс. руб., подсолнечник — на 8,5%, до 24,4 тыс. руб. за тонну. Более выраженное падение цен в масличном сегменте связано с началом уборочной кампании.
В «Совэконе» замечают, что из-за низких цен и ограниченного спроса аграрии сейчас откладывают продажу продукции. Гендиректор хозяйства «Лазаревское» Кристина Романовская поясняет, что переработчики и крупные покупатели сейчас также переносят сделки, рассчитывая на дальнейшее снижение. Продажа продукции, по ее словам, предполагает снижение рентабельности до критических значений.
...
Андрей Сизов обращает внимание, что в прогнозе по экспорту пшеницы на сентябрь сохраняется широкая вилка. Если новых мощных атак на инфраструктуру не будет, то рынок, вероятно, уже прошел дно и может начать восстанавливаться, поясняет он. Позитивная динамика, по мнению эксперта, может прослеживаться за счет развития существующих каналов зарубежных поставок. Кристина Романовская говорит, что при сохранении давления на рынок негативных факторов компания будет вынуждена в следующем году пересматривать объем обрабатываемых площадей. Сельхозпроизводители уже четыре года находятся в ситуации, когда вложения в производство зерна не обеспечивают необходимой доходности.
https://www.kommersant.ru/doc/8921811?from=main | 1 069 |
| 7 | Турция обсуждает новый зерновой коридор в Черном море. По данным местных СМИ, Анкара активизировала дипломатические контакты с Россией и Украиной. В Палате морской торговли Турции подтвердили, что проводили встречи в Минтрансе страны и там рассказали «об интенсивных дискуссиях» по новой зерновой сделке. Впрочем, точных сроков никто не называет.
Из-за военных действий поставки в Азово-Черноморском бассейне фактически остановились. После прилетов прерывают работу и ключевые российские экспортные терминалы в Новороссийске. Потенциально Россия не сможет поставить покупателям более 50 млн т пшеницы. Считая вместе с украинским зерном, мировой экспорт потеряет около 17%, приводила Financial Times.
💬 «Вероятность сделки пока невысока. Российские экспортеры чувствуют себя плохо, но главная проблема — у сельхозпроизводителей, которым ещё хуже. Если произойдёт массовое сокращение производства в растениеводстве, а оно, скорее всего, будет, то в будущем не будет работы ни у экспортёров, ни у терминалов, ни у перевозчиков.
Единственная мера — отмена экспортной пошлины. Не временный мораторий, а полная отмена. Это поддержит рынок в этом сезоне лучше любых интервенций», — говорит директор «СовЭкона» Андрей Сизов.
🗣 Слушать эфир l Написать в чат-бот l Подписаться | 999 |
| 8 | Смотрю, многих не покидают надежды на скорую нормализацию экспорта из Черного моря.
Пока мне кажется это довольно оптимистичным предположением и в значительной степени выдачей желаемое за действительное.
По факту у нас есть одна растиражированная заметка в турецкой газете (economim.com) о том, что Анкара «по словам источников в Министерстве транспорта и Министерстве иностранных дел находится в активных контактах с Киевом и Москвой», ну и встреча 1 сентября Путина и Эрдогана на саммите ШОС. | 1 095 |
| 9 | Почему зерновые интервенции - очень дорогой и малоэффективный способ регулирования рынка
Коротко с расчетом «на салфетке».
Сельхозпроизводитель продал пшеницу государству. Чтобы действительно изъять ее из обращения, дальше начинается следующее:
1. Доставка до уполномоченного элеватора
Предположим, 150 км:
150 × 6 руб./т-км = 900 руб./т.
2. Хранение
Предположим, всего шесть месяцев, хотя обычно зерно лежит намного дольше:
6 × 100 руб. = 600 руб./т.
Максимальный тариф на хранение доходил до 134 руб./т в месяц.
Затем государство продает зерно из фонда обратно на рынок.
3. Отгрузка новому покупателю
Во время прошлых интервенций стоимость отгрузки составляла от 250 до 650 руб./т. Берем среднее:
450 руб./т.
4. Доставка новому покупателю
Снова предположим 150 км:
150 × 6 руб./т-км = 900 руб./т.
Итого: 2 850 руб./т.
Столько стоит изъять одну тонну зерна из обращения всего на шесть месяцев, а затем вернуть ее на рынок.
И это еще очень скромный расчет. В реальности хранение обычно длится дольше. Кроме того, надо учитывать страхование, стоимость финансирования и другие расходы.
Чтобы оценить масштаб: сейчас цена пшеницы в хозяйстве в отдельных регионах опускается до 5 000–7 000 руб./т. То есть только перемещение и полугодовое хранение могут обойтись в 40–60% стоимости самого зерна.
И все эти огромные расходы имеют смысл лишь в том случае, если интервенции действительно меняют баланс спроса и предложения и поднимают рыночную цену.
Но в нынешних условиях для этого пришлось бы изымать с рынка по несколько миллионов тонн зерна ежемесячно. Этого очевидно не произойдет: на такие объемы нет ни денег, ни свободных мощностей хранения.
Намного проще и эффективнее было бы направить, например, 1 000–2 000 руб. на тонну непосредственно сельхозпроизводителю.
Тогда деньги получают не перевозчики и элеваторы, а сами хозяйства. У них снижается потребность срочно продавать зерно в падающий рынок — и текущее предложение также сокращается.
Другое дело, что денег на масштабные прямые субсидии тоже нет и, вероятно, не будет. Но если государство все же решит тратить средства на поддержку рынка, лучше напрямую поддерживать сельхозпроизводителей, а не элеваторы и логистику.
Поэтому повторю: основной и почти бесплатной для бюджета мерой — как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе — должна стать отмена пошлин и ограничений на экспорт сельхозпродукции.
Предлагаемый мораторий на взимание экспортной пошлины всего на несколько месяцев даст лишь весьма ограниченный эффект. Но если это прелюдия к ее полной отмене, такую меру, конечно, можно только приветствовать. | 1 375 |
| 10 |  К новому урожаю подсолнечника...и тут у нас "ситуация здоровая, стабильная, спокойная".
Интересно, как изменится выпуск масла в новом сезоне. Мнения?
——-
Производство основных видов растительных масел в России в сельскохозяйственном сезоне 2025/2026 года (длится с 1 сентября 2025 по 31 августа 2026 года) составит 10,4 млн тонн, увеличившись за сезон на 6,1%, подсчитали в OleoScope.
Директор «Совэкона» Андрей Сизов не исключает, что объемы переработки масличных в начале нового сезона могут сократиться из-за экспортных ограничений. Основные отгрузки масла шли через выведенный из строя терминал в Тамани, напоминает он [и заблокированные азовские терминалы].
В «Совэкон» предполагают, что поставки подсолнечного масла за рубеж по итогам августа сократятся не менее чем на 60%, оказавшись ниже 100 тыс. тонн. Похожая динамика может сохраниться и в следующие несколько месяцев.
Господин Сизов поясняет, что масло, в отличие от зерна, имеет [крайне] ограниченный срок хранения.
В Масложировом союзе пока рассчитывают на рост выпуска основных масел в сезоне 2026/27 до 11,7 млн тонн, предполагая, что поддержка властей позволит отрасли справиться с растущими логистическими издержками.
Андрей Сизов говорит, что падение экспорта масла уже привело к удешевлению сырья на внутреннем рынке. Например, сейчас покупатели заявляют цены на подсолнечник нового урожая в диапазоне 20–26 тыс. руб. за тонну, вдвое дешевле максимумов первого полугодия. Для рапса, по его словам, также наблюдается выраженное снижение. Одновременно эксперт сомневается, что негативный тренд непременно приведет к сокращению посевных площадей.
https://www.kommersant.ru/doc/8910030?from=main | 1 255 |
| 11 | "Ситуация здоровая, стабильная, спокойная"
——
НИЖНИЙ НОВГОРОД, 27 августа. /ТАСС/. Россельхозбанк видит стабильной ситуацию с реализацией зерна, возможно понадобится точечная помощь фермерам, сообщил на форуме "Сильные идеи для нового времени" в Нижнем Новгороде зампред правления банка Денис Константинов.
Ранее сообщалось, что Минсельхоз России прорабатывает дополнительные меры поддержки на зерновом рынке, в их числе закупочные интервенции, пролонгация льготных краткосрочных кредитов и выделение дополнительных субсидий производителям зерна.
"Ситуация здоровая, стабильная, спокойная", - сказал Константинов. Он отметил, что РСХБ как отраслевой банк детально анализирует ситуацию и состояние фермеров в РФ. "Наш анализ показывает, что мы не видим серьезных проблематик, которые могли бы повлиять в целом на деятельность нашего фермерского сообщества и отрасли. С другой стороны, мы понимаем, что возможны какие-то точечные потребности по помощи в прохождении этого периода, и мы, конечно, к этому готовы", - добавил зампред правления банка. | 1 420 |
| 12 |  Пшеница в Чикаго сегодня выстрелила на максимально допустимые 45 центов и уперлась в «планку» — дневной лимит роста.
Котировки достигли максимума за три года. С июня они прибавили около 30%.
Активные покупки начались еще на ночной сессии — думаю, в первую очередь покупали трейдеры из Азии и Австралии. К концу торгов рост ускорился до максимально возможного.
Главный фактор, о котором мы пишем последние недели, — беспрецедентный шок предложения из-за остановки российских и украинских портов в Черном и Азовском морях.
В истории современного зернового рынка ничего подобного не было: ни в 2010 году, когда Россия ввела эмбарго на экспорт зерна, ни в первой половине 2022-го, после начала войны. До последнего времени рынок катастрофически недооценивал этот сюжет.
Возможно, дополнительным фактором стал неожиданный визит главы ЦРУ в Москву. Он то ли привозил Кремлю какое-то предложение, то ли ультиматум — достоверной информации пока нет. Но, похоже, ничем хорошим визит не закончился. Шансы на деэскалацию по-прежнему выглядят низкими, а нового витка эскалации исключать нельзя.
Европейские цены на пшеницу тем временем подбираются к $300 за тонну. Импортеры, до последнего верившие, что все как-нибудь разрешится само собой, начинают нервничать.
Впереди, вероятно, существенно более высокие мировые цены на зерно. Правда, фермерам в России и Украине от них достанется немного: местные цены активно валятся на фоне уборки, поступления неплохого урожая и минимального экспорта. | 1 705 |
| 13 | Российская пшеница подешевела на 39%. Где дно?
На прошлой неделе на рублевом рынке продолжилось быстрое снижение цен на пшеницу в большинстве регионов. По мониторингу «СовЭкон», средняя цена пшеницы 4-го класса в европейской части России опустилась до 7 600 руб./т без НДС — на 39% ниже уровня начала сезона.
Основная причина — вялый внутренний и экспортный спрос на фоне активного поступления нового урожая. «СовЭкон» вновь снизил оценку экспорта пшеницы в августе — на 0,3 млн т, до 1,9 млн т. Это самый низкий показатель для августа с 2010 года, когда Россия в середине месяца полностью запретила экспорт из-за тяжелого неурожая.
Мировые цены при этом продолжили уверенный рост. Котировки румынской пшеницы — основного конкурента российской — на прошлой неделе взлетели на $12, до $278/т.
Продолжат ли снижаться рублевые цены и далеко ли до дна? Разбираем в новом обзоре.
Приобрести обзор — @TamaraGarlic | 1 622 |
| 14 |  …спустя несколько недель Штирлиц наконец начал что-то подозревать.
Reuters: у азиатских покупателей пшеницы «растут опасения, что некоторые партии из Черного моря могут не прибыть вовремя».
Очень оптимистичная формулировка. Вопрос уже не в сроках, а в том, получат ли они вообще хоть что-нибудь.
——
"Азиатские мукомолы законтрактовали 2–2,5 млн тонн черноморской пшеницы с поставкой в июле–сентябре — это 30–50% их импортной потребности. Но многие суда так и не смогли зайти под погрузку. Теперь покупатели ищут замену в Австралии, Северной Америке и Аргентине."
(А цены на австралийскую пшеницу взлетели до двухлетних максимумов). | 1 976 |
| 15 |  «Для рынка пшеницы это хуже, чем Ормуз для нефти» - Сизов в комментарии для FT.
CовЭкон ожидает, что Россия экспортирует около 2,2 млн тонн в этом месяце (это прогноз прошлой недели — на этой будет пересмотрен в меньшую сторону), против около 4,6 млн тонн в августе 2025 года, причём основная часть поставок идёт по маршрутам за пределами Азовского и Чёрного морей.
«Экспортные мощности России в Азовском и Чёрном морях сейчас (почти) полностью остановлены». Мощности по перевалке сократились примерно с 3,3 млн тонн в месяц до около 250 000 тонн на единственном оставшемся действующем терминале — в порту Туапсе.
«Мы не исключаем новых атак на Новороссийск, особенно учитывая сообщения о серьёзном повреждении местных систем ПВО».
Цены увеличиваются, но рост (пока) довольно скромный. Почему?
«Трейдеры на товарных рынках больше не верят в шоки предложения». С 2022 года рынок запомнил, что все проблемы Чёрного моря временны. «"Рано или поздно всё разрешится, и рынок обвалится"... это очень популярный образ мышления».
Тем не менее я ожидаю, что максимум по пшеничным фьючерсам, достигнутый в июле, скоро будет превышен. (Сказано 30+ центов ниже).
https://www.ft.com/content/91f17b0f-9c31-483e-b828-d90dad931a2f?syn-25a6b1a6=1 | 1 748 |
| 16 |  Кто-то "удачно" ликвидировал позицию / продал под две тысячи контрактов в сентябьской и декабрьской пшенице в Чикаго (на ~$0.6 млрд) на последней минуте позавчера. Подождал бы денек, было +$18 млн.... | 236 |
| 17 | https://www.agroinvestor.ru/column/andrey-sizov/33574-na-smert-zernovykh-interventsiy-ponyatnye-pravila-igry-vazhnee-gospodderzhki/
Нашел свою старую заметку почему интервенции - плохой инструмент. Дорого и малоэффективно.
В текущих условиях - крайне дорого из-за высоких ставок и резко подорожавшей логистики. | 1 654 |
| 18 |  Обсудили в слегка хаотичном, но энергичном эфире РБК виды на экспорт зерна и ситуацию с ценами внутри России.
На мой взгляд, всерьёз обсуждать субсидии / дотации / интервенции особого смысла нет. Основная причина — серьёзных денег на это нет.
Простой расчёт на конверте: прямая субсидия (механизм на порядок проще и эффективнее интервенций) в 2000 руб/т зерна и масличных обойдётся примерно в 340 млрд руб (~170 млн т × 2000 руб). Ни о чём подобном мечтать растениеводству не приходится.
Что можно сделать почти бесплатно для бюджета — отменить те бесконечные пошлины и ограничения на с/х продукцию, которые вводятся с 2021 года.
Комментарий ведущих: "это не решает проблему сейчас". Ответ, который я не смог дать: "Да, не решает моментально, как и всё предложенное выше, кроме существенных прямых субсидий, на которые денег нет. Но в сценарии отмены пошлин на рублёвом рынке появляется очень приличный потенциал роста, который с какого-то момента начнёт рынок поддерживать. Если я вижу апсайд в 50%+ через несколько месяцев, почему бы мне не пойти и не прикупить зерно на соседнем элеваторе?"
(С ~10 минуты)
https://tv.rbc.ru/archive/chez/6a8355072ae59655c8e852dd | 1 863 |
| 19 |  Коммерсант: В России активизировалось снижение цен на зерно. Пшеница за неделю подешевела внутри страны на 2–2,8%, а ячмень — на 5,6%. Установившиеся значения — минимальные с мая 2024 года. Так рынок отреагировал на вывод из строя зерновых терминалов в Новороссийске и резкое падение экспорта.
...
Средняя стоимость пшеницы третьего класса в России на неделе 10–16 августа составила 11,5 тыс. руб. за тонну, сократившись на 2,8% за семь дней, подсчитали в «Совэконе». Для четвертого класса аналогичное падение составило 3,1%, до 11 тыс. руб. за тонну, пятого — 2%, до 10 тыс. руб. Ячмень на внутреннем рынке за неделю подешевел на 5,6%, до 9,7 тыс. руб. Год к году стоимость пшеницы четвертого класса опустилась на 24%. Достигнутые значения на минимальном уровне с мая 2024 года, следует из материалов «Совэкона».
...
Директор «Совэкона» Андрей Сизов связывает выраженное снижение стоимости зерна в России на минувшей неделе с реакцией рынка на приостановку работы всех трех терминалов в порту Новороссийск.
...
Андрей Сизов сомневается, что цикл падения цен на пшеницу и ячмень в России вскоре остановится. Участники внутреннего рынка, по его словам, сейчас также не планируют наращивать закупки продукции в свете низкой доступности заемного финансирования и ожиданий дальнейшего снижения цен.
https://www.kommersant.ru/doc/8890848 | 1 589 |
| 20 | СовЭкон: Российский рынок подсолнечника - между рекордным урожаем и экспортными рисками
Экспорт подсолнечного масла в июле резко замедлился на фоне эскалации в Черном море.
Виды на новый урожай подсолнечника остаются рекордными, в том числе из-за заметного расширения площадей.
Рынок уже формирует цены на новый урожай с дисконтом более 30% к старому.
Что будет с ценами и каковы перспективы экспорта – в новом обзоре по рынку масличных.
Приобрести - @TamaraGarlic | 1 537 |
