Андрей Сизов, СовЭкон / SovEcon

This aged well. С того поста на фоне легкой паники мы подросли примерно на 6%....график намекает, что тут можно и остановиться, но посмотрим на закрытие. Если выше 200DMA, то шорты могут продолжить крыть и дальше. Я тут недавно в твиттере о $7 шутил...

Главное в ежемесячном обзоре «СовЭкон» по запасам зерновых: • Запасы зерна и пшеницы остаются на рекордных уровнях; Сельхозпроизводители Юга ждут более высоких цен. Отчет (+бесплатная двухнедельная подписка): https://bit.ly/3QvUOEh

Центру обещают минусовые температуры в ближайшее время...насколько критично на этом этапе? Что думаете - Тамбов / соседи?

Зерновой рынок в России и в мире: главные новости к этому часу: • В четверг котировки пшеницы росли. Июльский контракт пшеницы SRW закрылся на $6,04/буш ($222/т; +0,8% по сравнению со средой). Сентябрьский контракт пшеницы Euronext вырос до €227,75/т ($244/т; +0,4% по сравнению со вторником). Июльский контракт американской кукурузы закрылся на $4,60/буш ($181/т; +2,0% по сравнению со средой). • Поддержку котировкам оказало ослабление американского доллара. Индекс DXY за четверг снизился до минимума середины апреля и закрылся на 105,3 (-0,3% по сравнению со средой). • Зерновая биржа Буэнос-Айреса понизила оценку производства аргентинской кукурузы в 2023/24 на 3 млн т до 46,5 млн т. Прогноз был пересмотрен на фоне неблагоприятной погоды и заболеваний растений. • В ближайшую неделю температура в аграрных регионах Аргентины может опуститься ниже 4 °C, сообщают аналитики Зерновой биржи Буэнос-Айреса. На этом фоне может замедлиться размножение цикадки, переносящей опасные для посевов заболевания.

Писали в прошлую пятницу, что фонды активно выкупали пшеницу на Матифе и, вероятно, подбираются к нулю. Но по факту оказалось все даже интереснее. Не только все выкупили, но и впервые с середины прошлого года вышли в уверенный плюс. Чистый интерес вырос до +15K контрактов после покупки 62К за неделю, что является рекордным объмом как минимум за последние годы. В этой связи стоит и за Францией следить, где пшеница в очень плохом состоянии. И, судя по всему, состояние ее в ближайшее время еще ухудшится - прохладно, слишком влажно, а впереди опять приличные дожди (на этом месте южный фермер вздохнул). TLDR: после очень большой ставки на падение цен на европейскую пшеницу (см график) фонды перевернулись и теперь ставят на рост...пока ограниченно.

Escalator up, elevator down...какао (наконец) обвалилось на 30% за неделю Но шоколадом темным все равно имеет смысл закупиться...

Зерновой рынок в России и в мире: главные новости к этому часу: • Мировые котировки пшеницы снижались. В среду июльский контракт пшеницы SRW закрылся на $6,19/буш ($227/т; -0,5% по сравнению со вторником). В среду биржа Matif не работала. Во вторник сентябрьский контракт пшеницы снизился до €226,75/т ($242/т; -1,4%). Июльский контракт американской кукурузы вырос до $4,59/буш ($181/т; +0,7%). • С начала сезона по 1 мая из Украины было вывезено 41,4 млн т зерна против 41,6 млн т годом ранее, сообщило Министерство аграрной политики страны. За апрель было вывезено 6,3 млн т, в том числе 1,9 млн т пшеницы и 4,1 млн т кукурузы. • Во вторник вечером завершились двухдневные забастовки в зерновых портах Аргентины. Это произошло после того, как нижняя палата Конгресса одобрила трудовые реформы, поддержанные президентом Хавьером Милеем, но против которых выступили профсоюзы работников масличной и морской промышленности. Забастовки затронули порты Росарио, были ограничены отгрузки сои, пшеницы и кукурузы. • По оценкам Продовольственной корпорации Индии (FCI), правительство Индии уже закупило в госрезервы 19,6 млн т пшеницы местного производства, что превышает минимальную потребность в 18,4 млн т. В целом правительство планирует закупить в госрезервы в 2024/25 МГ от 30 до 31 млн т пшеницы. В сезоне 2023/24 этот показатель составил 26,2 млн т. • По сообщениям трейдеров, Турция получила предложения по тендеру на продажу 100 тыс т дурума. Самая высокая цена, предложенная во вторник государственному агентству Турции TMO, оценивалась в $371,71/т FOB. Предложение поступило от компании Viterra. По словам трейдеров, решение еще не принято и предложения все еще рассматриваются. Погрузка дурума пройдет с 20 мая по 12 июня в турецких портах Мерсин и Искендерун. • Компания «Родные поля» – ранее, ТД «Риф» – подала иск о возмещении вреда к Россельхознадзору. Представители компании утверждают, что Южное региональное управление ведомства нарушило сроки выдачи санитарного сертификата, и требуют взыскать с управления $60 тыс. Предварительное заседание по делу состоится 13 мая. • Польские фермеры завершили блокаду основных пропускных пунктов на границе с Украиной, заявил спикер государственной пограничной службы Украины Андрей Демченко и подтвердила пограничная служба Польши. • Темпы сева яровой пшеницы в США превышают ожидания рынка. На конец прошлой недели в штатах было засеяно 34% от планируемых посевных площадей против рыночной оценки 27% и 10% на аналогичный период годом ранее. Кукурузой было засеяно 27%, что соответствует ожиданиям рынка и на 4 пп. превышает прошлогодний показатель. • Доля американской озимой пшеницы в хорошем/отличном состоянии сократилась до 49% на 1 пп. по сравнению с прошлой неделей, сообщает Минсельхоз США.

Немного пролилось на российском юге, а прогноз стал заметно хуже... Потрогали обещанные выше 100DMA (~5.96), есть шанс, что особо ниже и не пойдем, а подрасти можем.

Штош...неплохо угадали с движением. График говорит, что быки могут постараться зацепиться за аптренд. Если не выйдет, то, думаю, как минимум протестируем 100DMA (~5.96), а при плохом сценарии и нижнюю границу канала... С учетом того, что обычно делают фонды в это время, шанс на то, что хотя бы останемся на текущих уровнях, не особо высок. С другой стороны, погодная история не закончилась. Сохраняются вопросы по российскому югу, да и в Канзасе не все гладко. (Читайте недельный обзор - все написаное в пятницу выглядит актуальным и сегодня).