ERA DEFI

Глубокий ресерч Aave 🪽💋💋🪽 Сегодня поговорим о самом крупном протоколе кредитования с TVL > $30 млрд. и по совместительству топ-30 банке мира. В данном посте мы не будем касаться классической механики Lend/Borrow, т.к как это работает в целом и так понятно. Вместо этого мы разберем несколько важнейших и полезных функций, которыми славится данный протокол. И первой функцией будет Flash Loans или же Флэш Займы. 💎 Итак, Flash Loans (далее FL) — это заём, который можно получить без предоставления залога, но который должен быть возвращён вместе с процентами, внимание, в течение одной транзакции (несколько секунд, а то и миллисекунд). Учтите, что взять FL через обычный Metamask/Rabby нельзя, т.к. это делается через смарт-контракт. Т.е. вам (либо кому-то ещё) нужно написать смарт-контракт и указать логику использования средств. Если познаний в кодинге нет, то можно воспользоваться сторонними интерфейсами, например CowSwap или же Infinit/Almanak (через их агентов). Про них, кстати, выходил пост, читаем тут. Как это работает? 💎 - Юзер или даже DeFi протокол вызывает контракт flashloan () и запрашивает N USDC - Aave отправляет запрошенную сумму и вызывает функцию исполнения в написанном контракте (ниже разберем для чего это нужно) - В конце транзакции (до вычисления следующего блока) ты должен вернуть 0.05%-0.09% комиссии - Если этого не происходит, то Aave просто отменяет транзакцию и ничего не проходит Таким образом лично Aave не несет никаких рисков, т.к. транзакцию можно отменить. Для чего берут FL? 💎 - Чаще всего для арбитража, т.е. купить актив дешевле на одной бирже и продать дороже на другой, забрав профит себе и вернув заём + комсу Aave. Часто это используется для выравнивания цен между площадками. - Ликвидация позиций (self-liquidated loans), причём ликвидировать можно даже свою же позицию, высвободив залог, часть которого направится на погашение FL. В таком случае можно избежать штрафа за ликвидацию. - Замена залога (swap collateral). Применяется в случае, если цена залога падает и позиция приближается к ликвидации и благодаря FL заёмщик может быстро заменить свой залог на менее волатильный актив. Схема при свапе залога выглядит примерно так: юзер получает FL —> погашает заём и возвращает залог —> свапает актив залога на менее волатильный —> депозитит его в протокол —> берет заём —> часть полученного займа отдаёт как процент по FL. - Рефинансирование займа. С помощью FL можно быстро переместить заём с одного протокола на другой, на котором процентная ставка ниже. При этом помимо юзеров FL могут брать и DeFi протоколы, которым, нарпимер, нужно быстро ребалансировать пулы и сделать это без проскальзывания. Часто FL юзают Curve, Balancer и другие протоколы. 🌕 Также DeFi протоколы берут FL для: - Рефинансирования или закрытия позиций (работает точно так же, как в вышеописанном примере) - Ликвидации (в том числе крупных) заёмщиков без собственного капитала - Арбитража и выравнивание цен внутри самого протокола - Внутренних технических операций (миграция ликвидности, обновление стейкинг-пулов, перераспределения резервов и т.п.) Резюмируя, FL является крайне полезным инструментом, несущим нулевые риски для самой платформы за счёт непрерывности транзакции и предоставляющим юзерам и проектам быстрое решение их проблем и потребностей 🪽

Глубокий ресерч Aave 🪽💋💋🪽 Сегодня поговорим о самом крупном протоколе кредитования с TVL > $30 млрд. и по совместительству топ-30 банке мира. В данном посте мы не будем касаться классической механики Lend/Borrow, т.к как это работает в целом и так понятно. Вместо этого мы разберем несколько важнейших и полезных функций, которыми славится данный протокол. И первой функцией будет Flash Loans или же Флэш Займы. 💎 Итак, Flash Loans (далее FL) — это заём, который можно получить без предоставления залога, но который должен быть возвращён вместе с процентами, внимание, в течение одной транзакции (несколько секунд, а то и миллисекунд). Учтите, что взять FL через обычный Metamask/Rabby нельзя, т.к. это делается через смарт-контракт. Т.е. вам (либо кому-то ещё) нужно написать смарт-контракт и указать логику использования средств. Если познаний в кодинге нет, то можно воспользоваться сторонними интерфейсами, например CowSwap или же Infinit/Almanak (через их агентов). Про них, кстати, выходил пост, читаем тут. Как это работает? 💎 - Юзер или даже DeFi протокол вызывает контракт flashloan () и запрашивает N USDC - Aave отправляет запрошенную сумму и вызывает функцию исполнения в написанном контракте (ниже разберем для чего это нужно) - В конце транзакции (до вычисления следующего блока) ты должен вернуть 0.05%-0.09% комиссии - Если этого не происходит, то Aave просто отменяет транзакцию и ничего не проходит Таким образом лично Aave не несет никаких рисков, т.к. транзакцию можно отменить. Для чего берут FL? 💎 - Чаще всего для арбитража, т.е. купить актив дешевле на одной бирже и продать дороже на другой, забрав профит себе и вернув заём + комсу Aave. Часто это используется для выравнивания цен между площадками. - Ликвидация позиций (self-liquidated loans), причём ликвидировать можно даже свою же позицию, высвободив залог, часть которого направится на погашение FL. В таком случае можно избежать штрафа за ликвидацию. - Замена залога (swap collateral). Применяется в случае, если цена залога падает и позиция приближается к ликвидации и благодаря FL заёмщик может быстро заменить свой залог на менее волатильный актив. Схема при свапе залога выглядит примерно так: юзер получает FL —> погашает заём и возвращает залог —> свапает актив залога на менее волатильный —> депозитит его в протокол —> берет заём —> часть полученного займа отдаёт как процент по FL. - Рефинансирование займа. С помощью FL можно быстро переместить заём с одного протокола на другой, на котором процентная ставка ниже. При этом помимо юзеров FL могут брать и DeFi протоколы, которым, нарпимер, нужно быстро ребалансировать пулы и сделать это без проскальзывания. Часто FL юзают Curve, Balancer и другие протоколы. 🌕 Также DeFi протоколы берут FL для: - Рефинансирования или закрытия позиций (работает точно так же, как в вышеописанном примере) - Ликвидации (в том числе крупных) заёмщиков без собственного капитала - Арбитража и выравнивание цен внутри самого протокола - Внутренних технических операций (миграция ликвидности, обновление стейкинг-пулов, перераспределения резервов и т.п.) Резюмируя, FL является крайне полезным инструментом, несущим нулевые риски для самой платформы за счёт непрерывности транзакции и предоставляющим юзерам и проектам быстрое решение их проблем и потребностей 🪽

Три столпа Agentic DeFi 🪽🪽 По мере того, как AI агенты внедряются в DeFi и web3 в целом, появляются протоколы, которые создают, управляют, верифицируют и помогают исполнять любые действия он-чейн. О трёх из таких протоколов поговорим в этом посте. 💎 Первый, Almanak или автоматизированная фабрика стратегий, построенная на целом рое агентов (agent swarm), которые выполняют несколько ролей: - Research: анализ он-чейн данных, подбор стратегий под риск-профиль, сбор параметров (TVL, APR, волатильность, ликвидность) - Strategy Creation: выбираются протоколы и принимается решение куда и сколько депозитить, когда проводить ребалансировку и т.п. - Coding: генерация смарт-контрактов под ваулты, оптимизаторы позиций, риск чекеры и т.п. После ресерча, формировании стратегии и написания кода он попадает в Simulation Engine и проходит симуляцию (стресс-тесты, проверка ликвидаций, моделирование доходности, комиссий и ребаланса). После успешной симуляции происходит развёртывание уже готового конкретного ваулта и всё это на основе первоначальной идеи, сформированной юзером, но без его участия. 💎 Второй, Giza — слой верификации, который позволяет проверять и доверять решениям и выводам агентов, чем по сути решает главную проблему AI в DeFi, добавляя криптографическую верификацию поверх работы этих самых агентов. Как это работает: модель делает определенный вывод, например, определить риск ликвидации или выбрать протокол для депозита. Далее полученный вывод проходит проверку Giza и превращается в ZK-proof: модель действительно получила X результат из Y данных. Для этого Giza использует zkML, zk-SNARKs и zkAIR. Это позволяет подтвердить, что агент не может нарочно изменить вывод, не может подменить параметры модели и не может манипулировать рисками. Т.е. работа AI агента становится не изменяемой и проверяемой, что является фундаментом для установления доверия агентам в DeFi. 💎 Третий проект под названием Infinit и вот он позволяет реализовать и выполнять стратегии и DeFi операции вместо юзера по нескольку штук в один клик. Для обеспечения этого механизма проект использует: Multi-agent orchestration: сразу несколько агентов, работающих параллельно, которые ищут маршруты, рассчитывают газ, оптимизируют бриджи и создают батчи транзакций. Zaps + Cross-chain engine: исполнение всего вышеперечисленного одной или минимальным количеством транзакций, например, забриджить ETH из Arbitrum в Optimism, свапнуть stETH на wBTC и закинуть в Pendle. И всё это в один клик. Simulation layer: как вы поняли, перед инициализацией транз они проходят симуляцию, в результате которой чекаются проскальзывание, газ, риски и доступность ликвидности. Execution contracts: исполнение выбранной стратегии после симуляции, включая в себя отмену транзакции. Подводим итоги: ✨ Almanak строит стратегии, симулирует их и пишет код. ✨ Giza доказывает, что решения агентов правильные и безвредные. ✨ Infinit выполняет стратегию он-чейн. Как вам пост? Дайте фидбек в комментариях, если зашло.

Aqua — протокол от 1inch 💋💋 Какая одна из основных проблем блокчейна на данный момент? Фрагментация ликвидности! Слишком много протоколов и слишком сложно охватить их всех и работать с ними одновременно. Это как в той самой картинке, где лягушка пепе пытается разлить воду по всем стаканчикам, а их становится всё больше и больше. Это и есть проблема, слишком много пулов и ликвидность не успевает переливаться из одной возможности в другую. Слишком мало воды для такого большого кол-ва "стаканчиков". Кому как не агрегатору об этом знать? 🌕 Так вот один из крупнейших роутеров (протокол, который направляет транзакции для минимизации комиссий) 1inch сделал своё решение этой проблемы. Aqua — это протокол, решающий проблему фрагментированной ликвидности. За счёт чего? За счёт внедрения нового слоя для DeFi-протоколов и новой переменной SLAC. 💎 Давайте объясню, как это работает на элементарном примере: Представьте, что у вас есть 1000 единиц капитала. В обычных DeFi-протоколах, если вы распределяете средства по разным стратегиям, они оказываются грубо говоря заперты в отдельных пулах, и использовать их в других направлениях одновременно уже нельзя. То есть Aqua представляет собой механизм от 1inch, который позволяет вашему капиталу всегда оставаться в вашем кошельке, но при этом работать сразу в нескольких стратегиях. 🪽🪽 На практике это выглядит так: 💎 Вы задаёте распределение капитала (ship): Вы указываете, какую часть средств хотите выделить на AMM, RFQ, лимит-ордера, аукционы и т.д. Фактически деньги никуда не уходят, т.к. вы просто задаёте правила, по которым они могут быть использованы. 💎 Система использует капитал только по факту запроса (pull & push): Когда кто-то совершает обмен через агрегатор, берётся ровно столько ваших средств, сколько нужно для конкретной операции. После сделки активы возвращаются обратно, вместе с полученными комиссиями. Доход автоматически реинвестируется (авто-компаундинг). 💎 Усиление использования капитала (SLAC): Поскольку один и тот же капитал может участвовать в нескольких стратегиях, его эффективное использование многократно возрастает. Например, ваши 1000 единиц могут работать как 8000 благодаря параллельности и внутреннему плечу. По итогу средства остаются под вашим контролем, не блокируются в протоколах и при этом приносят больше пользы. Резюмируя, Aqua — это слой, который описывает, куда вы разрешаете использовать ваш капитал, а SLAC — показатель того, как широко и эффективно этот капитал задействован.

Продолжаю закидываться вас лонгрид альфой🗡️🗡️🗡️🗡️🗡️🗡️

Откуда берется доходность в DeFi ваултах? 🪽💋💋🪽 При выборе того или иного протокола рядовой юзер видит, скажем, 15% APR в интерфейсе, но не имеет понятия откуда берутся эти цифры. Не может же доходность падать просто так? Конечно, нет. На самом деле каждый ваулт — это система смарт-контрактов, которая постоянно кредитует, стейкает и ребалансирует активы он-чейн. И чтобы понять откуда берется доходность, нам нужно посмотреть внутрь конкретного ваулта, интерфейс которого упрощён до нажатия пары кнопок и отображения доходности. Как работают ваулты? 💎 ✨ При депозите мы получаем доли (shares), которые представляют вашу долю владения и выпускаются самим ваултом. ✨ Далее наши средства направляются в DeFi протоколы, в соответствии с заданными стратегиями ✨ По мере начисления доходности она автоматически реинвестируется в нашу позицию ✨ Со временем позиции корректируются, в зависимости от состояния рынка, чтобы подлержать баланс риска и доходности ✨ При выводе наших средств Shares сжигаются и мы получаем свои активы + доходность Типы ваултов 💎 🪽 Сфокусированные на доходности (Yield-focused) — фармят доход в нескольких протоколах. Примеры: Yearn Finance, Beefy Finance 🪽 Предоставляющие фиксированную доходность, примеры: Pendle, Treehouse 🪽 LP-ваулты, управляющие AMM пулами и ребалансирующие активы для снижения непостоянных потерь. В основном, эти ваулты интегрированы с Uniswap и другими DEX 🪽 Ваулты ликвидного стейкинга, которые стейкают ETH и выдают ликвидные обёртки (например stETH), которые можно юзать в DeFi. Примеры: Lido, Rocket Pool, StakeWise 🪽 Дельта-нейтральные ваулты, которые предоставляют стабильную доходность за счёт хеджа лонг/шорт позиций. Примеры: Neutrl, Hyperbeat 🪽 Ваулты с плечом, которые используют заёмный капитал для увеличения позиции и доходности, но с риском ликвидации. Примеры: LTV Protocol, Gearbox 🪽 Опционные ваулты, которые генерируют доходность за счёт деривативных стратегий, как вариант, продажа пут-опционов или покрытый колл (covered call). Примеры: Aevo, GammaSwap, Thetanuts 🪽 Кредитные / синтетические ваулты, которые выпускают синтетические активы или токенизированные RWAs под залог. Примеры: Fluid, Aave, Euler 🪽 Казначейские / индексные ваулты, которые нужны для DAO и фондов, которым нужно диверсифицировать и управлять казначействами. Примеры: Velvet Capital, Ipor. Риски: 🌕 ✨ Баги смарт-контрактов и манипуляции ораклами ✨ Ошибки кураторов или использование рискованных протоколов ✨ Рекурсивные циклы между хранилищами, приводящие к каскадным ликвидациям Эти риски можно снизить через более строгие аудиты, DAO-голосование за кураторов и прозрачные дашборды вроде доказательства резервов протокола (proof-of-reserves). По итогу DeFi ваулты преобразовали сложные ончейн-стратегии в простое действие: внеси депозит и лутай доход. Они автоматизируют доходность и оптимизируют возврат, но всё равно требуют прозрачности и доверия. Не забудьте накидать реакций, если было полезно. Ну а мы в следующих постах разберем конкретные кейсы, стратегии и протоколы, на которых можно заработать 🪽🪽

Откуда берется доходность в DeFi ваултах? При выборе того или иного протокола рядовой юзер видит, скажем, 15% APR в интерфейсе, но не имеет понятия откуда берутся эти цифры. Не может же доходность падать просто так? Конечно, нет. На самом деле каждый ваулт — это система смарт-контрактов, которая постоянно кредитует, стейкает и ребалансирует активы он-чейн. И чтобы понять откуда берется доходность, нам нужно посмотреть внутрь конкретного ваулта, интерфейс которого упрощён до нажатия пары кнопок и отображения доходности. Как работают ваулты? - При депозите мы получаем доли (shares), которые представляют вашу долю владения и выпускаются самим ваултом. - Далее наши средства направляются в DeFi протоколы, в соответствии с заданными стратегиями - По мере начисления доходности она автоматически реинвестируется в нашу позицию - Со временем позиции корректируются, в зависимости от состояния рынка, чтобы подлержать баланс риска и доходности - При выводе наших средств Shares сжигаются и мы получаем свои активы + доходность Типы ваултов: - Сфокусированные на доходности (Yield-focused) — фармят доход в нескольких протоколах. Примеры: Yearn Finance, Beefy Finance - Предоставляющие фиксированную доходность, примеры: Pendle, Treehouse - LP-ваулты, управляющие AMM пулами и ребалансирующие активы для снижения непостоянных потерь. В основном, эти ваулты интегрированы с Uniswap и другими DEX - Ваулты ликвидного стейкинга, которые стейкают ETH и выдают ликвидные обёртки (например stETH), которые можно юзать в DeFi. Примеры: Lido, Rocket Pool, StakeWise - Дельта-нейтральные ваулты, которые предоставляют стабильную доходность за счёт хеджа лонг/шорт позиций. Примеры: Neutrl, Hyperbeat - Ваулты с плечом, которые используют заёмный капитал для увеличения позиции и доходности, но с риском ликвидации. Примеры: LTV Protocol, Gearbox - Опционные ваулты, которые генерируют доходность за счёт деривативных стратегий, как вариант, продажа пут-опционов или покрытый колл (covered call). Примеры: Aevo, GammaSwap, Thetanuts - Кредитные / синтетические ваулты, которые выпускают синтетические активы или токенизированные RWAs под залог. Примеры: Fluid, Aave, Euler - Казначейские / индексные ваулты, которые нужны для DAO и фондов, которым нужно диверсифицировать и управлять казначействами. Примеры: Velvet Capital, Ipor. Риски: - Баги смарт-контрактов и манипуляции ораклами - Ошибки кураторов или использование рискованных протоколов - Рекурсивные циклы между хранилищами, приводящие к каскадным ликвидациям Эти риски можно снизить через более строгие аудиты, DAO-голосование за кураторов и прозрачные дашборды вроде доказательства резервов протокола (proof-of-reserves). По итогу DeFi ваулты преобразовали сложные ончейн-стратегии в простое действие: внеси депозит и лутай доход. Они автоматизируют доходность и оптимизируют возврат, но всё равно требуют прозрачности и доверия. Не забудьте накидать реакций, если было полезно. Ну а мы в следующих постах разберем конкретные кейсы, стратегии и протоколы, на которых можно заработать.

Важная новость по Morpho, которую вы скорее всего пропустили 💋💋

Для тех, кто незнаком с Morpho: это некастодиальная Lending-надстройка над Aave и Compound, которая непосредственно соединяет кредитора и заёмщика. В результате этого мы получаем более высокую доходность на наш депозит и более низкий процент по займам, чем в базовом протоколе. Например, на том же Aave процент по займу выше, чем доходность за предоставление депозита, а спред уходит в резерв протокола. Т.е. примерная картина выходит следующая: на Aave supply = 3% APR, а borrow = 5% APR. Morpho же как кредитор получит 4%, так и заёмщик заплатит 4%. Но для этого должно быть совпадение по заявкам как в обычном P2P. То есть, юзер заходит на Morpho и депает 1к USDC, а другой хочет занять столько же под залог ETH. В таком случае протокол видит совпадение и соединяет этих двух людей. При этом если таких совпадений не находится, то мы всё равно фармим базовую доходность с Aave, благодаря чему ликвидность на Morpho не простаивает.

Что нового в Morpho v2? ✨✨ Начнём с общих изменений: теперь протокол стал более мощным и модульным, т.к. теперь при создании нового хранилища деплоится не 1 контракт, а сразу 12, которые привносят несколько новых функций: 💎 force Deallocate — позволяет вернуть ваш деп даже в том случае, если в хранилище нет свободной ликвидности. Т.е. фактически вы можете вернуть депозит, даже если протокол его уже задействовал. Это возможно благодаря тому, что в хранилище происходит вынужденное перераспределение ликвы, например, временно закрываются некоторые позиции / ликвидность берется с Aave/Compound / либо же задействуется буфер ликвидности, по сути специальный резерв на такой случай, который может быть как внутренний пул хранилища, так и сторонний протокол/маркетмейкер, который одалживает ликвидность. Стоит учесть, что за такой возврат депозита будет установлен штраф, но на данный момент его нет. 💎 Adapters или универсальные коннекторы с другими протоколами. Т.е. если раньше Morpho v1 мог работать только с Aave/Compound, то теперь благодаря адаптерам каждое хранилище может взаимодействовать с отдельным конкретным протоколом или стратегией: Pendle, Yearn, Curve и т.п. Благодаря этому Morpho становится намного более гибким, т.к. одно хранилище может юзать несколько адаптеров одновременно и условно ваш деп в USDC может: - Служить обеспечением в Morpho - Фармить доходность в LP Curve - Получать доходность с Pendle Говорить о том, насколько повышается эффективность капитала не приходится. 💎 Guardians DAO или возможность депозиторов управлять конкретным хранилищем. Если в v1 у создателя хранилища было слишком много контроля, тогда как у депозиторов вообще не было права голоса, то теперь ситуация изменилась. Депозиторы могут лочить свои шейрсы и участвовать в управлении хранилищем: начать голосование за корректировку стратегии или смену адаптера, заблокировать решение по опасному обновлению и т.п. Это нужно, чтобы снизить централизованные риски, т.к. теперь создатель хранилища не может принимать решение в одиночку. Чтобы одобрить то или иное обновление, нужно, чтобы и владелец и депозиторы были за. 💎 Динамические таймлоки. Для начала поясним что это вообще такое: таймлок — это задержка определенных действий в смарт-контракте (повышение комсы, смена стратегии, изменение лимитов и т.п.). Во многих других протоколах, в том числе в Morpho v1, таймлок был один: 48 часов для любого изменения. В Morpho v2 ситуация меняется, теперь для каждого действия будет прописан свой таймлок. Например, чтобы обновилось описание той или иной стратегии будет достаточно всего 2 часа вместо 48 часов. А вот для более опасных изменений (комиссии, лимиты по ликвидности) уже потребуется больше времени. При этом всём таймлоки будут отображаться в интерфейсе и каждый сможет чекнуть сколько времени осталось до того или иного изменения. Благодаря этому, например, участники DAO одного из хранилищ могут успеть отменить обновление или проголосовать за корректировку. На этом разбор подходит к концу, надеюсь вам было полезно и интересно.

Глубокий ресерч Curve, часть 2 🪽🪽 В этом посте хочется подробно поговорить про Llamalend — ключевую и по сути революционную функцию Curve, которая помогает пережить высокую волатильность на рынке и не допускает моментальной ликвидации ваших позиций. 💎 Начнём с того, что вообще такое LLAMA? Lending-Liquidating AMM Algorithm, по сути это смесь привычного кредитования и AMM, благодаря которой при падении цены ваш залог продаётся постепенно через внутренний пул и ликвидация по сути превращается в непрерывный свап. Важной составляющей данного алгоритма является нативный стейбл crvUSD, который мы разберем в отдельном посте. В контексте LLAMA стоит сказать, что протокол даёт нам взаймы именно crvUSD и позволяет использовать плечо на свою позицию, но об этом чуть ниже. Сейчас поговорим о том, как работает LLAMA: при падении цены наш залог обменивается на crvUSD по "кривой" и таким образом цена залога растёт по мере роста долга (LTV). Это позволяет избежать немедленной ликвидации даже при LTV > 100%. Данный механизм называется механизмом мягкой ликвидации (Soft Liquidation) 🪷🪷 💎 Ещё раз, при падении цены залога система "выжимает" его постепенно , продавая часть по кривой, покрывая долг без резких дампов. В отличие от жёстких систем всё функционирует без паники, т.к. залог уменьшается постепенно, а пул амортизирует удар. Что более интересно, данный алгоритм может восстановить наш залог, если цена актива отрасла обратно, т.е. мы получаем плавающую зону ликвидации. Также под каждый отдельный пул создаётся свой отдельный AMM, в котором содержится как залог, так и заёмный стейбл. Эти AMM, в свою очередь, делятся на несколько ценовых диапазонов с разной глубиной ликвидности и при изменении цены LLAMA ребалансирует ликвидность между этими уровнями. Это чем-то похоже на привычную концентрированную ликвидность, например, в Uniswap V3, только здесь диапазоны выставляются самим механизмом, а не юзерами вручную. ✨ Что происходит после того, как мы депнули, скажем, ETH: - Механизм определяет в какой ценовой диапазон попадает наш залог, допустим в $3300-3700 - При падении цены LLAMA постепенно перемещает ликвидность в более низкие диапазоны - Вместе с этим часть ETH продаётся за crvUSD и наш долг уменьшается - При росте цены ETH всё происходит с точностью наоборот: LLAMA выкупает его обратно, восстанавливая наш залог ✨ Этот механизм крайне важен при использовании плеча. Как это работает на Curve? - Мы депаем всё тот же ETH - Берем под него crvUSD (не более 60-70% LTV для снижения рисков) - Далее откупаем на полученные стейблы ETH и повторяем круг Таким образом мы получаем плечо на нашу позицию для увеличения доходности, вместе с чем, естественно, получаем увеличение рисков при падении цены, потому что долг остаётся фиксированным (мы берем стейблы), а вот залог обесценивается. LLAMA же, в свою очередь, позволяет выживать даже при LTV > 100%, соответственно и позиции с плечом живут и выживают дольше. На этом пост подходит к концу, если было интересно и полезно, то не забывайте про реакции. Ну а если что-то не понятно, то не стесняйтесь спрашивать в комментах.

Небольшой анонс 🙂‍↕️ Долго думали как попасть во все аудитории сразу ( и ребят которые уже глубоко и ребят которые только погружаться в DeFi ) Пришли к выводу что делать рубрики с разбором одного протокола есть правильное решение. Сейчас запущенна рубрика погружения в Curve, мы начинаем с самых азов и поверхностного восприятия и по хочу пьесы будем погружаться все глубже в технологии и все больше рассказывать о технических штуках и их применении. Наша задача - дать новичкам возможность погружения, а старичкам показать новое. Welcome to the new ERA.

Глубокий ресерч Curve, часть 1 ✨✨ Curve — это децентрализованная биржа (DEX) и автоматизированный маркет-мейкер (AMM) на Ethereum и EVM-совместимых сайдчейнах/L2, предназначенных для эффективной торговли стейблкоинами и волатильными активами. Амбасcадор рынка и старичок, который пережил не 1 взлом и цикл, прародитель технологий от гениального Миши Егорова. 💎 Функции протокола: В первую очередь Curve это инструмент который позволяет работать с свопом стейблов через его "уникальную" систему StableSwap, однако мы тут для того что бы делать кэш, так что нас больше интересует куда тут кэш можно бросить, а таких функций тут 3: 1. Staking CRV По сути обычный governance staking, где каждый определенный период пользователи выбирают на какой пул вывести дополнительную доходность в CRV. 2. Пуловая система AMM в классическом представлении, классические реварды от стейкинга, классические поинты и желание разрабов сделать низкое проскальзывание и IL. 3. Llamalend По сути классическая система lend/borrow, напичканная огромные количеством технологий для сохранности всего, что можно сохранить. Я считаю, что один из самых недооцененных лэндосов. Но и работать с ним сложнее, в силу того что нужно больше внимания уделять технологиям и тому как они работают. Основные технологии под капотом 🪽🪽 StableSwap 💎 Это специальный механизм обмена (AMM) в Curve, который идеально подходит для стейблов вроде USDC или DAI, где цены почти не меняются. В обычных пулах (как в Uniswap) даже маленький обмен может сильно сдвинуть цену, вызывая потери. Здесь же всё построено на "умной" балансировке: пулы держат равновесие, как будто токены "должны" быть в равных долях. Простыми словами: при обмене система проверяет текущий баланс пула и выдаёт токены так, чтобы общий "вес" ликвидности не сломался. Если всё в равновесии — обмен почти без потерь (меньше 0.1%). Если баланс нарушен, то цена корректируется плавно, чтобы арбитражеры быстро вернули равновесие. Ключевой параметр A (amplification или усилитель) делает пул Curve умнее и стабильнее. Когда рынок спокоен, он делает пул жестче, т.е. цены почти не двигаются даже при крупных свапах. А когда начинается волатильность, пул становится мягче и цены быстрее подстраиваются под рыночные. В итоге обмены в Curve в 5–10 раз дешевле по slippage для стейблов, чем в других DEX. Три-пулы или мульти-активные пулы с умным балансом 💎 Например, 3pool с DAI, USDC и USDT, — это один большой котёл для трёх (или больше) токенов, где ликвидность делится между всеми парами сразу. Не нужно прыгать между отдельными пулами, т.к. всё в одном месте, быстрее и дешевле. Если простыми словами: система держит идеальный баланс (равные доли каждого токена). При обмене, скажем, DAI на USDC, ликвидность тянется из всех трёх, чтобы цена не скакала. Amplification автоматически подстраивается: высокий для стабильности (обмены почти 1:1), а низкий при дисбалансе, чтобы трейдеры могли легко выровнять пул и заработать. Плюсы: Больше глубины (объём торгов), меньше комиссий на газ, устойчивость и если вдруг один токен качнётся, другие помогут погасить удар. Это как один большой рынок для похожих товаров: всё связано, и цена на один влияет на все мягко.

Провели, получилось камерно и приятно! Спасибо всем кто пришел 🙂‍↕️🤝 Если у вас остались вопросы - вы можете задать их в комментах под этим постом, скоро будет запись

Мы начали эфир! Присоединяйтесь, чтобы пообщаться, познакомиться, узнать о судьбе проекта побольше и задать волнующие вас вопросы. По таймингу закладывайте около 30-40 мин, тк орг состав сразу после АМЫ выдвигается на митап в роли спикеров и партнеров мероприятия. https://us05web.zoom.us/j/84556982942?pwd=0bkBKb65tSPj8Tc7HciaijBarBimnt.1

15 минут 🙂‍↕️

Стрим через полтора часа, коллеги! Ждем всех, ссылка будет тут

Напоминаем про первый стрим после обновления 💎 Не забудьте, что завтра в 18:00 МСК мы проведем АМА сессию, на которой раскроем ключевые моменты и дальнейшие планы по ведению данного и ещё двух каналов. О чём поговорим? ✨✨ - Кто мы такие? - Что стало с владельцем канала? - Кто теперь в команде? - Что вы будете видеть в нашей экосистеме? И, конечно, расскажем как вы сможете заработать с нами 💎 Всех ждём завтра на стриме! Welcome to new ERA .🪽🪽

Важное сообщение по контенту Итак, мы начинаем уже с сегодняшнего дня и наша команда уже разработала контент план на несколько недель вперед. Смысл данного поста: дать представление о том, что вас ждёт. 🪽🪽 Контент на данном канале будет поделен на несколько форматов: 1. Обучающие материалы🪽🪽 В том числе самая база для тех, кто не особо разбирается как устроена крипта. В рамках этого формата мы начнём с самых азов и постепенно повысим сложность тем, чтобы у вас было глубокое понимание как работают не только отдельно взятые протоколы, но и вся крипта в целом. 2. Ресерчи протоколов✨✨ В рамках данного формата мы будем подробно описывать DeFi протоколы, как они работают, что предлагают и как на них заработать. 3. Кейсы по заработку💋💋 Здесь мы будем расписывать наилучшие стратегии по заработку в DeFi и делиться результатами нашей команды, чтобы у вас были наглядные примеры как и сколько тут можно заработать. 4. Переводы зарубежных авторов 🤍🤍 Мы активно отслеживаем крупные медиа, разработчиков, экспертов и просто интересных инфлюенсеров в области DeFi и периодически будем публиковать переводы их материалов, т.к. они делятся достаточно полезной инфой. Почти все материалы будут выходить как в формате ТГ поста, так и в формате статьи на Teletype, чтобы у вас была возможность ознакомиться с темой кратко и углублённо. Мы же настоятельно рекомендуем углубляться в каждую тему по мере возможности. Welcome to the new ERA.🪽🪽

Что такое блокчейн и как он работает? #BASE_INFO Мы решили начать с самых азов, чтобы постепенно выстроить фундамент из знаний, на котором будет базироваться всё остальное: использование блокчейнов и протоколов, выстраивание стратегий, формирование портфеля. Итак, блокчейн (англ. цепочка блоков) — это технология, которая хранит информацию о владении активами и их перемещением в виде блоков с информацией. Сами блоки состоят из: - Списка записей с транзакциями; - Ссылки на предыдущий блок; - Защитного кода, называемого хешем. По мере заполнения каждого блока формируется новый, непрерывно связанный с предыдущим. Именно поэтому блокчейн нельзя взломать и подделать, не изменив исходных данных. Ключевые особенности блокчейна: - Невозможно подделать данные, т.к. каждый блок связан с предыдущим; - Нет конкретного владельца, блокчейн работает с помощью тысяч устройств по всему миру (об этом в следующем посте), а значит децентрализован; - Все транзакции можно проверить и отследить движения средств. Для наглядности приведем пример публичной таблицы Excel, в которой записываются все данные о переводах и хранении средств. Данная таблица хранится у всех участников, обновляется одновременно у всех и никто не может стереть или изменить старые записи. При этом таблица не содержит информации о самих людях, а только их адреса. Изначально технология блокчейн задумывалась как революция в сфере платежей и позволяла сделать их анонимными и, что самое главное, независимыми от традиционной банковской системы. Однако со временем всё переросло в нечто большее, чем просто перевод средств от юзера к юзеру. Были созданы целые экосистемы, включающие уже свои блокчейны, токены, децентрализованные приложения и протоколы, смарт-контракты и собственную экономику, конкурирующую с традиционным финансовым сектором. И обо всём этом мы поговорим в последующих постах. Welcome to the new ERA. P.S. не пугаемся базе, это взлетная. Через пару часов покажу что мы хотим сделать и в каком формате. Покажем примерный контент план и прочее.

Давайте знакомиться 🥹 Команда ERA предлагает сделать стрим, на котором вы сможете получить ответы на вопросы о будущем экосистемы. 💎 -Кто мы такие? -Что стало с владельцем канала? -Кто теперь в команде? -Что вы будете видеть в нашей экосистеме? На все эти и другие вопросы вы найдете ответ на стриме 09.11 в воскресенье в 18:00 (мск) 💎 Спойлер: в команде все еще @Psheky27 в роли коллера по фьючам - экс владелец каналов остался с нами И присоединился @PleasureMinister в роли коллера по щиткам - фаундер партнерского проекта по мемкоинам ex Diamond Dogs Это, разумеется, неполный список команды, которая будет пополняться до нового года. Welcome to new ERA, скоро будет жарко🔥🔥🔥