Hendrix's Study Room

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휴젤-메디톡스 ITC 예비판정에 대한 전망 ('불확실성 해소'를 기대하며..) https://blog.naver.com/r123k120/223462774132?fromRss=true&trackingCode=rss

[에이에스텍, 원텍, 제이시스메디칼 F/U] by BRILLER(t.me/BRILLER_Research) [에이에스텍] 에이에스텍이 락업이 풀린이후 이틀만에 19.86%가 올랐습니다. 글로벌 자외선 차단원료시장중 유기자차 원료가 90~95% 수준이다보니 6개월 락업물량이 17.8%로 에이피알때처럼 적지 않은 수량이였음에도 불구 시장에서 굉장히 핫하게 받아들이는 상황 같습니다. 지난 27일 저녁에 공유해드렸던 [자외선 차단의 중요성(SPF, PA)과 미국의 자외선 차단제 수요 증가 - 잉글우드랩, 에이에스텍, 선진뷰티사이언스, 한국콜마] 글 내용에도 나와있습니다만 에이에스텍은 1Q24, 23누적, 22누적 전체매출에서 자외선차단제 원료 비중이 매출의 대부분입니다. (1Q24 기준 80.30%, 23누적 기준 81.40%, 22누적기준 81.44%) 선크림 완제품을 생산하는 잉글우드랩의 경우 1Q24기준 선크림 계열 제품이 차지하는 비중은 27.5%입니다.(27.5%에는 ACNE, BB제품도 포함) 화장품 시장의 CAGR은 4~5%수준이고 자외선 차단제 시장의 CAGR은 화장품보다는 1~2% 더 높은 6~7%수준입니다. 때문에 매출비중에서 자외선 차단제 매출의 비중이 높은 기업은 화장품기업이 받는 P/E보다는 높게 줘야한다고 생각합니다. 원료를 만드는 회사와 완제품을 만드는 회사중 어느 기업에 멀티플을 많이 줄것인가는 개인의 성향차이도 있겠지만 결국에는 OPM이 중요하다고 생각합니다. (에이에스텍의 23년 누적 OPM은 19.45%이며 잉글우드랩의 23년 누적 OPM은 13.97%입니다.) 역시 괜찮은 기업들과 섹터가 핫해서 시장의 관심이 많은 기업들은 락업풀리는 시점이 매수하기 좋은 타이밍이라는걸 다시 한번 몸으로 느끼며 기록차원에서 남겨 놓습니다. [원텍] 원텍의 경우 밸류 하단을 6,580억(회계이슈가 있는 1Q24실적 반영 시총)으로 저는 설정했는데 해당 시총에 이제 거의 근접을 해가는 상황입니다. 기관의 매도물량이 매섭지만 저는 기다릴 수 만 있다면 매수매력이 점점 올라가는 구간으로 보고 있습니다. [제이시스메디칼] 최근 이틀 원텍과 함께 피부미용기업들이 같이 빠지면서 관심을 가지고 보고 있습니다. 지난 27일 선혜진(684년생) 임원의 매도에 대해서 안좋게 생각하시는 분들이 많은데 개인적으로는 0.18% - > 0.17%로 일부를 줄인거고 해당임원은 회사에서 중요한 포지션이 아닌걸로 알고있습니다. (늘 그렇듯 피부미용기업들의 내부자 매도는 지나고보면 저가 매수의 기회인 경우가 많았습니다.) 일단 세렌디아(비올)와의 ITC 예비판결이 7월로 연기되었기에 해당이슈는 7월까지는 걱정하지 않아도 될 것으로 보여집니다. 추가적으로 최근 덴서티와 포텐자 F/U으로 글을 마무리하겠습니다. 덴서티 F/U 230701 기준 16군데 병원에 깔림 230818 기준 30군데 병원에 깔림 230903 기준 46군데 병원에 깔림 231010 기준 56군데 병원에 깔림 231102 기준 63군데 병원에 깔림 231129 기준 79군데 병원에 깔림 240110 기준 122군데 병원에 깔림 240523 기준 190군데 병원에 깔림(덴서티하이 24개) 포텐자 F/U 240110기준 691군데 병원에 깔림 240523 기준 812군데 병원에깔림

따봉 - 240529 화장품 생각정리 https://m.blog.naver.com/freechip/223461885220 #화장품 #따봉

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Z세대 중심 글로벌 화장품 시장 변화를 주도하는 중소형 화장품회사들_2부 한국 화장품회사들(feat. 아이패밀리에스씨) https://blog.naver.com/hardark/223461747743?fromRss=true&trackingCode=rss

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어느정도오차 - 농심: 이제는 싸보이는 주가, 특이점이 온 수출 https://m.blog.naver.com/somewhaterror/223460560600 #농심 #어느정도오차