FinMarket.KZ

⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по Казатомпрому ✅Целевая цена: Т16 227 ❗️Потенциал роста: +17%. Текущая цена: Т13 840 🗣 КазАтомПром представил хорошие финансовые результаты по итогам первого полугодия 2023 г., а также улучшил прогноз по операционным показателям на текущий год. Доходы компании в отчетном периоде увеличились более чем на 25%, а чистая прибыль выросла практически наполовину. Менеджмент компании увеличил прогнозные объемы продаж урана в 2023 году сразу на 19.4%, что по оценке компании приведет к росту выручки в текущем году до Т1 270-Т1 310 млрд (прошлый прогноз Т1 080-Т1 090). Наряду с этим КазАтомПром снизил прогноз по капитальным расходам в 2023 г. с Т240-250 млрд до Т220-230 млрд, что предполагает капитальные расходы компании на уровне Т112.8 млрд. В результате непрерывного роста цен на уран (+23% с начала года, +16% г/г относительно 1кв2023 г.) цены на металл в нашей модели были увеличены в прогнозном периоде. В результате, вместе с вышеуказанными изменениями мы повысили целевую цену акции КазАтомПром с Т11 775 до Т16 227 и пересмотрели нашу рекомендацию с Держать на Покупать акции компании. Ключевые поинты из отчета: 🔹 Менеджмент компании пересмотрел объемы продаж урана на 2023 год в сторону увеличения до 14 500- 15 000 тонн, что на 19.4% больше прошлого прогноза в 12 100-12 600 тонн. При этом прогнозный объем производства урана на текущий год сохранился на прежнем уровне в 10 600 – 11 200 тонн. 🔸 Прогнозный объем производства урана в 2023 году на 100% основе не изменился и ожидается на уровне 21 000 тонн (21 227 тонн в 2022 году), но по оценкам компании резко увеличится уже в следующем году до 25 300 тонн, что позволит КазАтомПрому заметно улучшить операционные и финансовые показатели. 🔹 Цены на уран сохранили восходящую динамику. После 13% роста в 2022 году, стоимость недельного спота на уран продолжила идти вверх и выросла с начала года на 23% до $58.5 за фунт. В целом аналитики позитивно рассматривают перспективы роста цен на металл, приводя аргументы в части снижения предложения из-за планов по отказу использования российского урана, усиления в мире «зеленой» повестки и исполнения странами требований по снижению выбросов в атмосферу углекислого газа. 🔸В 2023 году, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, стоимость урана сложится на уровне $54 за фунт, что заметно меньше текущего спота в $58.5 за фунт. В 2024- 2025 гг. цены на уран по прогнозам аналитиков могут вырасти до $60 за фунт, что выше предыдущей оценки в $57.5 и $47.5 за фунт соответственно. В 2026 году стоимость урана может увеличиться до $65 за фунт, что также заметно выше предыдущей оценки в $45 за фунт. 🔹По данным Nikkei Asia почти 70% от всех строящихся или планируемых к стройке атомных реакторов в мире приходится на Россию и Китай. При этом информационное агентство отмечает, что Россия имеет наибольшее количество планируемых к постройке реакторов зарубежом. Принимая во внимание, что Россия и Китай являются главными покупателями продукции компании, спрос на уран КазАтомПром будет оставаться стабильно высоким, при этом соседство с этими странами позволят компании исключить риски проблем в логистике поставок металла. 🔸 В связи с резким ростом финансовых результатов в прогнозный период, в последующие года мы видим перспективы по росту дивидендных выплат. В частности, уровни свободного денежного потока в следующие несколько лет будут кратно превышать уровень свободного денежного потока 2022 года.

Уран вырос до $58,5 за фунт в последнюю неделю августа, продолжая рост седьмую неделю до самого высокого уровня с апреля 2022 года на фоне сохраняющихся рисков предложения и бычьего долгосрочного спроса. Западные коммунальные предприятия продолжали принимать меры против возможного прекращения поставок из России на фоне рисков санкций против ее поставок ядерного топлива. Судну, перевозившему уран, не разрешили покинуть Санкт-Петербург из-за отсутствия надлежащего страхового покрытия, что усилило опасения по поводу предстоящих перебоев в торговле. Такие события подчеркнули ограниченность возможностей местных производственных потоков, поскольку, согласно последним данным, на долю России приходится почти половина мировой доли переработки и обогащения урана. Между тем, устойчивое строительство китайских мегаэлектростанций поддержало спрос.

Первое заявление Сулейменова подтверждает наше предположение. Хотя возможно все намного банальнее, нужно было куда-то пристроить бывшего зама АП. Базовую ставку нужно снизить — Сулейменов Мы поймали нового главу Нацбанка Тимура Сулейменова в кулуарах сената. Отвечая на вопрос корреспондента Ulysmedia, Сулейменов сказал, что базовую ставку в данный момент нужно СНИЗИТЬ. "Инфляция – самый опасный процесс нашей экономики. Его следует решить в первую очередь. Если есть условия, то ставку нужно снизить", — сказал он. Напомним, в июле Национальный банк сохранил базовую ставку на уровне 16,75 процента годовых. t.me/ulysmediatg

Главу Нацбанка Галымжана Пирматова сменили на Тимура Сулейменова. Одна из причин отставки возможна принципиальность Пирматова по вопросу не смягчения базовой ставки

Президент объявил об объединении управления фондовых рынков AIX и KASE. Не самих бирж, как многие поняли. Их слияние невозможно поскольку они находятся в разных юрисдикциях, к тому же у KASE есть частные акционеры. Скорей всего будет создана надстройка для управления. Но было бы логично передать все МФЦА. Там и законодательство прогрессивное, и есть специально обученные судьи, медитация, которое пока не очень то и задействовано. Между тем, дела связанные с эмитентами KASE рассматриваются в экономических судах, где судьи ни сном ни духом об особенностях рынка ценных бумаг. Предполагаю, что биржи поделят между собой эмитентов. Одна из них сосредоточиться на голубых фишках, другая станет что-то вроде OTC* Ещё возможные вариации, что валютные, денежные рынки (РЕПО), долговой рынок (облигации) останутся на KASE. На АIX будут только акции. В любом случае какие-то решения давно были необходимы. Два рынка конкурировали за ликвидность торгую одними и теми же бумагами. * OTC - (Over-the-counter) широко известтн как внебиржевой рынок. Акции и облигации, которые торгуются на внебиржевом рынке, обычно принадлежат небольшим компаниям, которые не соответствуют требованиям для листинга на крупной бирже.

Цены на уран демонстрируют новые высоты Они выросли до $57,75  за фунт в июне, до самого высокого уровня за 14 месяцев, на фоне растущих опасений, что текущие мощности производителей на протяжении всего цикла не подходят для удовлетворения бычьего долгосрочного спроса. Крупнейшие страны продолжают объявлять о планах по увеличению мощностей ядерной энергетики для повышения энергетической безопасности и снижения выбросов углерода, укрепляя ожидания высокой активности по закупкам урана на десятилетия вперед. Тем временем правительственные комитеты США одобрили два законопроекта о запрете импорта российского урана в соответствии с решением многих европейских компаний, которые добровольно отказались от поставок из России. Эти события привели к сокращению импорта от одного из ведущих производителей обогащенного ядерного топлива, что оказало давление на мощности дефицитных западных конвертеров и обогатителей. Проблемы с поставками усугублялись тем, что российские фирмы выигрывали контракты на добычу урана в Казахстане, что угрожало нейтралитету со стороны крупнейшего в мире производителя урана и усиливало закупочную конкуренцию со стороны Китая.

В подтверждение предыдущего поста Гендир $COIN: Уверен в фактах и законе 1. Комиссия по ценным бумагам и биржам проверила наш бизнес и разрешила нам стать публичной компанией в 2021 году. 2. Нет способа «зайти и зарегистрироваться» — мы неоднократно пытались — поэтому мы не размещаем ценные бумаги. Мы отклоняем подавляющее большинство активов, которые мы проверяем. 3. SEC и CFTC сделали противоречивые заявления и даже не пришли к единому мнению о том, что является ценной бумагой, а что товаром. 4. Вот почему Конгресс США вводит новое законодательство, чтобы исправить ситуацию, а остальной мир стремится установить четкие правила для поддержки этой технологии. Вместо того, чтобы опубликовать четкий свод правил, Комиссия по ценным бумагам и биржам применила подход принудительного регулирования Кстати, если это не очевидно, иск Coinbase сильно отличается от других — жалоба, поданная против нас, сосредоточена исключительно на том, что является или не является ценной бумагой. И мы уверены в наших фактах и законе. #Крипта

Криптавалюта под угрозой? SEC подала в суд на Coinbase. Акции компании падают второй день подряд. Вчера минус 9% и сегодня на премаркете минус 16%. Sec обвиняет биржу в том, что она никогда не регистрироваласьв качестве брокера, национальной биржи ценных бумаг или клирингового агентства, чтобы уклониться от схемы раскрытия информации для рынков ценных бумаг. На фоне скандала с Binance и недавних файлов с FTX это сильно подрывает веру свидетелей "биткоин будет стоить $100 $500 тысяч". Но по факту это часть процесса по переводу криптоиндустрии в регулируемое русло. Цель SEC здесь очевидно вынудить компанию зарегистрироваться и раскрывать данные, поскольку доказать, что COINBASE работал вне закона будет очень сложно, хотя бы по причине того, что законов регулирующих криптосферу ещё толком нет. А все что прямо не запрещено, значит разрешено. Кейс напоминает ситуацию с угрозой делистинга акций китайских компаний, которые отказывались раскрывать информацию и дать доступ международным аудиторам. В конце концов китайцы согласились с требованиями SEC

ГОСА по Казмунайгаз утвердило дивиденды в размере ₸491 на акцию. Фиксация реестра акционеров была 31 мая, в то время как само заседание в заочном формате состоялось 2 июня. Это просто чудеса акробатики какие-то! Начисление дивидендов ожидается лишь 20 июня.

Казахтелеком, по мнению Фридом Брокер, возможно выплатит дивиденды во втором квартале и повысил целевую до ₸40 тыс