YieldShift

🛢#нефть #саудиты добыча нефти может быть увеличена в течение пары недель — CEO Saudi Aramco

#ОФЗ #ставки 🇷🇺 ‼️Сегодня на рынке ОФЗ был спорный день. На кривой бескупонной доходности наблюдалась разнонаправленная динамика. ⚡️Движение вниз произошло на всех участках кривой, кроме участка 3-15 лет: ОФЗ 2Y - 4 б.п. ОФЗ 5Y + 3 б.п. ОФЗ 10Y + 4 б.п. RGBI 118,92 +0,18% IMOEX 3236 +1,35% USDRUB 97,32 +0,08%

🛢#нефть Запасы сырой нефти в Китае сократились на 71 мб по сравнению с их пиком три месяца назад, как показано на рисунке выше. На диаграмме отображено две панели. Панель A показывает данные инвентаризации, начиная с нуля, в то время как панель B показывает те же данные, начиная с 800 мб. Как мы писали уже не один раз, Китай начнёт снижать свои страт резервы, когда цены приблизятся к 100$/барр. Такая политика Китая преследует цель предотвратить рост цен. Снижение запасов в Китае является 🐻 сигналом для рынка, в отличие от снижения запасов в странах ОСЭР. На данный момент ожидается, что Китай продолжит снижать запасы до конца и снизит их еще примерно на 20 млн. барр. Последнее резкое падение цен на 10$ по нашему мнению было именно следствием политики Китая. Кризис на Ближнем Востоке привел к скачку цен на нефть в понедельник. В течение недели цены торговались в достаточно узком диапазоне. В пятницу котировки полетели вверх, прибавив 5.5% за один день. Инвесторы побежали в активы, которые защитят их сбережения. Фьючерсы на золото 🔅 также подскочили на 3% в пятницу. На данный момент эскалация на Ближнем Востоке является единственным драйвером роста для нефти, если ситуация начнёт улучшаться, то не стоит в этом году ждать нефть выше 100$, как мы и говорили ранее.

#сша #рецессия Предупреждение: темпы роста кредитования г/г начали сокращаться. С 1974 года это произошло только ОДИН РАЗ в 2008г. Тогда этот показатель достигал уровня -5%.

#россия #инфляция ИНФЛЯЦИЯ В РФ В СЕНТЯБРЕ РАЗОГНАЛАСЬ ДО 0,87% - в годовом выражении 10.95% ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 3 ПО 9 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,24% С 0,21% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ - в годовом выражении 13.275%

#россия #бонды ☄️Мы решили сделать апдейт по нашим ожиданиям на рынке российского гос. долга Мы достаточно долго ждали ставок на уровне 12.5% по 10 летним ОФЗ. На данный момент мы подобрались вплотную к этим уровням. Считаем, что стоит сделать апдейт и корректировку по ожиданиям до конца года. В связи с тем, что последние данные по недельной инфляции показывают высокие темпы, если приводить их к годовым значениям, то инфляция составит больше 11%. Также по данным ЦБ видно, что кредитование физ и юр лиц не замедляется. Основываясь на этом, считаем, что ЦБ на ближайшем заседании поднимет ставку минимум на 1%, но закладываем высокую вероятность более агрессивного шага на 2%. Кривая ОФЗ почти уплощилась, буквально 20 базисов и инверсии не будет. Думаем, что на данный момент МинФин ❇️будет предлагать все больше длинных ОФЗ и продолжит давить на дальний конец. Именно эти действия будут приводить к росту доходностей в бондах 10+ лет. Очень похоже, что динамика кривой будет похожа на динамику в 2016 году. ЦБ будет повышать и короткие ставки будут резко расти, после чего к ним будут подтягиваться дальние. При 15% ключевой ставке, доходность 13.5% по 10 леткам выглядит как вполне реальный сценарий.

#AAPL Просто для инфо. Основные поставщики APPLE 🍏

#сша #бонды #cot Хедж-фонды продолжают наращивать шорты в трежарис. Какой же может быть шорт сквиз.

#сша #рецессия Если история может служить ориентиром: Уплощение кривой доходности в США после глубокой инверсии указывает на то, что уровень безработицы, вероятно, начнет значительно расти в ближайшие пару месяцев.

#Израиль Для тех кто не в курсе. Вчера по Израилю был открыт огонь со стороны Сирии. Третий фронт…

#сша #ставки #золото Впервые за почти полвека казначейские облигации США стали более волатильными, чем золото.

#сша #ипотека Ставки по ипотеке в США подскочили до 8,09%, самого высокого уровня за более чем 23 года

#сша Текущее соотношение 📈Nasdaq и Treasuries на 70% выше, чем на пике технологического пузыря.

#сша #рецессия Кривая доходности резко начала упрощаться. Такое развитие событий обычно предшествует рецессии. Пристегнитесь…

#война #Израиль Вот так выглядит рынок утром после событий в Израиле. 💵Доллар подскочил на 0.27%, 🔅золото на 1% люди уходят в защитные активы на фоне геополитического кризиса. Фьючерс на 📈 открылся падением на 0.9%, растеряв почти все пятничное ралли. Сильнее всего отреагировала 🛢нефть, в моменте росла больше чем на 5%. Трейдеры должны внимательно следить за Ираном. Если Иран подключится к боевым действиям, то цены на нефть точно улетят выше 100$. Мы говорили, что единственный вариант, в котором цены на нефть будут выше 100$ это - военный конфликт с участием стран производителей.

#сша #рецессия Предупреждение: вероятность рецессии в 2024 году превысила 60%. Уровень, который видели всего 2 раза с 1960 года. Каждый раз все заканчивалось серьезным экономическим спадом.

#нефть #сша По оценкам Reuters через 17 дней нефтяные страт запасы США иссякнут…

#сша Согласно анализу UBS, алгоритмические хедж-фонды, как ожидается, продадут акций на сумму до 30 миллиардов долларов в течение следующих 2 недель.

#сша #xlu #spy Коммунальщики $XLU и их дивидендная доходность (DY - на первом графике) относительно доходности 10 леток. Низкий спред (как сегодня) между DY и 10-летним периодом является бычьим (и статистическим сигналом), в то время как высокий спред означает низкую эффективность. Renaissance Macro Research указывает на то, что текущие уровни являются бычьими. Если предположить, что они правы и коммунальщики начнут сейчас отрастать, то мы все помним зависимость. (График 2) когда #XLU начинает обгонять #SPY - обычно приводит к масштабному падению индекса 📈

#ОФЗ #ставки 🇷🇺 ‼️Сегодня на рынке ОФЗ неоднозначный день. На кривой бескупонной доходности наблюдалась разнонаправленная динамика. ⚡️Движение вниз произошло на всех участках кривой, кроме участка 3-7 лет: ОФЗ 2Y + 0 б.п. ОФЗ 5Y + 5 б.п. ОФЗ 10Y + 0 б.п. RGBI 118,91 +0,04% IMOEX 3142 +0,29% USDRUB 99,58 -0,18%