YieldShift

#Япония 🔥ДОХОДНОСТЬ ПО 10-ЛЕТКАМ ЯПОНИИ ВЫРОСЛА ДО 0,97%, ВПЕРВЫЕ С 2013 ГОДА ПРИБЛИЖАЕТСЯ К ЛИМИТУ В 1% Большое кредитное событие может пойти из Японии?

#сша #фрс После решения ФРС фьючерсы видят 33%-ную вероятность нового повышения ставок в январе 24. Закладывают 38% вероятность снижения ставок, которое начнется в июне 2024 года. Интересно, что вероятность снижения ставок в марте 2024 года также растет и теперь составляет 11%. ⚠️Фьючерсы оценивают вероятности повышения и снижения на одних и тех же собраниях. Рынок вообще не понимает, что будет делать FED. Теперь фьючерсы также предвидят всего лишь 3 снижения ставок в 2024 году.

#ОФЗ #ставки 🇷🇺 ‼️Сегодня на рынке ОФЗ был благоприятный день. На кривой бескупонной доходности наблюдалась разнонаправленная динамика. ⚡️Движение вниз произошло на коротком участке кривой, а вверх - на дальнем: ОФЗ 2Y - 27 б.п. ОФЗ 5Y - 0 б.п. ОФЗ 10Y + 6 б.п. RGBI 117,54 +0,19% IMOEX 3201 -0,81% USDRUB 93,42 +0,61%

#сша #рецессия Это ХУЖЕ, чем финансовый кризис 2008 года. Дефолты по кредитным картам выросли до уровней, никогда не наблюдавшихся за последние 3 десятилетия

#сша #рецессия Кривая доходности американских гос. облигаций начала быстро уплощаться с инвертированных уровней. Обычно, когда кривая принимала нормальную форму после инверсии, в экономике наступала рецессия. Но этот случай уникальный, поскольку ранее это происходило, потому что ФРС резко снижал ставки так, как что-то сломалось. Сейчас это происходит из-за колоссального роста доходностей на дальнем участке кривой.

#уран #акции #cot Хедж-фонды увеличивают свои позиции в урановых акциях, которые, по их мнению, могут значительно вырасти. На самом деле ничего удивительного. Цена на уран достигал уровней, который был перед аварией на Фукусиме. Большинство трейдеров и управляющих понимают, что единственный способ произвести «энергетический переход» это - ядерная энергетика.

#обзор_от_YieldShift 🇷🇺 РОССИЯ 🗿#USDRUB После указа президента, повышения ставки и налогового периода рубль смог отъехать от своих локальных максимумов. Укрепление составило почти 10%. Основной вопрос, на сколько сильно еще можем укрепиться и на сколько? Мы бы сказали, что трансмиссионный механизм заработал и в эк. статистике уже видны последствия от повышения ставки. Замедление спроса, снижение импорта и так далее должны в перспективе укрепить рубль. Но текущее укрепление никак с этим не связано. Заботкин ясно выразился, что указ президента не будет оказывать влияние на курс в среднесрочной перспективе. В краткосрочной перспективе вероятно мы увидим 87-90₽ за доллар. Но нет уверенности, что курс сможет закрепиться на этих уровнях на долго. 🏛#фондовый_рынок Перспектив у российского рынка акций совсем не много. Можно ожидать роста при обесценении рубля и новом витке роста инфляции. Таким образом до конца года тут скорее флэт. Само собой без лебедей. Нейтрально📉 📈#долговой_рынок На данный момент мы считаем, что цикл повышения завершен. Трансмиссионный начал работать еще до последнего повышения. Что касается доходностей ОФЗ, то тут конечно мы останемся медведями, но уже не такими какими были пару месяцев назад. Скорее всего падение ОФЗ подходит к своему завершению. Мы немного сдвигаем наш диапазон по ставкам в 10- летних бондах с 12.5 до 12.75%. Видим риск роста до 13%, но это только при условии большого предложения МинФина ❇️ на дальнем участке кривой. Краткосрочные ставки по 1-2 летним ОФЗ завершат год не выше 13.5% (как и предполагали ранее). 🐻 📉

#сша #ФРС #ставки Фьючерсы на процентные ставки начинают учитывать потенциальное снижение ставок на этой неделе с вероятностью 5%. Между тем, базовый сценарий по-прежнему предполагает снижение ставок, начиная с июня 2024 года. Однако вероятность нового ПОВЫШЕНИЯ в январе 2024 года сейчас составляет ~36%. Заседание ФРС на этой неделе будет масштабным.

#ставки #ЦБРФ 🇷🇺Обзор сегодняшнего решения и комментарий ЦБ РФ🇷🇺 ‼️ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 200 б.п. до 15% годовых, что не сошлось с консенсус-прогнозом экспертов и ожиданием наших читателей (почти половина участников проголосовало за повышение ставки всего лишь до 14%). Наш ЦБ продолжает бороться с инфляцией и инфляционными ожиданиями.‼️ 🔼Эльвира Набиуллина заявила, что цены растут быстрее, чем ожидал регулятор. Текущая инфляция все еще формируется под влиянием более низких процентных ставок первого полугодия. СД ЦБ на сегодняшнем заседании обсуждал три варианта - повышение на 100, 150 и 200 б.п. Сохранение ставки не обсуждалось. Таким образом, ЦентроБанк дал сигнал, что следующий год мы будет жить при двузначных ставках и не будет рассматривать снижение КС пока не увидит устойчивое снижение инфляции (снижение ставки может произойти в следующем году в базовом сценарии). 💵 В список продажи валютной выручки включены все основные крупные экспортеры, уточнила Набиуллина. О том, каков будет вклад мер по обязательной продаже валютной выручки, можно будет судить, только когда будет получена более полная информация. Но в целом, по мнению ЦБ, ограничительные меры могут сработать только на коротком отрезке времени, несколько ускорив влияние фундаментальных факторов. 💶 🏠Ипотека продолжает расти высокими темпами за счет льготных программ. Ипотека по рыночным ставкам уже реагирует на ужесточение ДКП. Наиболее быстро подстраиваются депозиты. Интерес граждан к депозитам вырос. Помимо перетока средств с текущих счетов на срочные вклады, ЦБ РФ отмечает возвращение в банки ранее снятых наличных. Поскольку в целом бюджетная политика ближайших лет будет более стимулирующей, чем ожидалось ранее, регулятор повысил оценку уровня нейтральной ключевой ставки до 6–7%. То есть при прочих равных необходима более высокая ключевая ставка, чтобы обеспечить ценовую стабильность.🆙 🌐Мировая экономика продолжает постепенно замедляться, при этом ситуация на Ближнем Востоке выступает существенным фактором неопределенности, в том числе с точки зрения динамики цен на энергоносители. В обновленном прогнозе регулятор немного повысил оценку по ценам на нефть. Стоит отметить, что наш Центральный Банк решил заменить публикацию прогноза цены нефти марки Urals на нефть марки Brent🤔 🔽ЦБ прогнозирует уровень ключевой ставки в районе 12,5-14,5% в течение всего следующего года, чем дает сигнал о снижении КС в течение 24 года (15>14,5). Летом прогноз на 2024 год был на уровне 11-12%. На следующем заседании ЦБ 15 декабря будет обсуждать как сохранение, так и повышение ключевой ставки.

#Баффет Уоррен Баффет (Berkshire Hathaway) подали заявку на покупку дополнительных 3,92 млн акций Occidental Баффету теперь принадлежит 25,8% Occidental.

#Россия #ЦБРФ 🇷🇺 ⚠️ЦБ повысил ключевую ставку до 15% на 2%⚠️ Данное решение не совпало с ожиданием рынка - 14%🙀

#сша #бонды Волатильность ETF на казначейские облигации превысила волатильность ETF на S&P500 на самое максимальное в истории значение

#сша #рецессия По данным Bloomberg, в последний раз, когда доходность государственных облигаций США росла так сильно и так быстро, страна погрузилась в последовательную рецессию.

#европа Просто for info. Интересная статистика ⚡Рост цена на электроэнергию за первую половину 23 года. Наибольший прирост: 🇳🇱 Нидерланды (+953% по сравнению с первой половиной 2022 г.) 🇱🇹 Литва (+88%) 🇷🇴 Румыния (+77 %) Наибольшее снижение: 🇪🇸 Испания (-41 %) 🇩🇰 Дания (-16 %) 🇵🇹 Португалия (-6%) https://ec.europa.eu/eurostat/en/web/products-eurostat-news/w/ddn-20231026-1

#сша #китай #бонды Китай продолжает очень агрессивно сбрасывает казначейские облигации США. Пока у них остаётся еще облигации на сумму около 800 миллиардов долларов, которые потенциально могут быть проданы. Бонды США может спасти «голубиная» 🕊️ риторика ФРС, но тут тоже есть нюанс… если пойдет резкий разворот ставок, то видимо прилетел черный лебедь и тогда 📈📈📉 При этом при всем это будет сопровождаться мощнейшим шорт-сквизом

#россия #инфляция Вчерашние данные по недельной инфляции показали рост на 0.24%. В годовом выражении это больше 13%. С такой инфляцией вероятность «голубиного» решения ЦБ в эту пятницу значительно снижается.

#сша #долг Долг по кредитным картам в США перешагнул порог в 1 триллион долларов. Ставки по кредитным картам достигли 21,19%. 55% американцев сейчас живут от зарплаты до зарплаты.