1

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Российский рынок акций сделал еще один небольшой шаг вверх, продолжая консолидацию на уровне двухлетних максимумов. Выход из полугодового боковика пока не привел к какому-то явному ускорению движения индекса МосБиржи, есть факторы сдерживающие подъем. 🏛Технически пока все выглядит неплохо. Еще один день закрыли выше 3300. Перекупленности по RSI на дневном графике все еще нет. Ближайшие цели видятся в районе 3380. 💸Рубль остается в середине проторгованного в последние месяцы диапазона после укрепления последних двух недель. Это также не добавляет оптимизма пока в отношении бумаг экспортеров. 🛢Стабильность сохраняют нефтяные котировки. Brent почти месяц держится в относительно узком ценовом диапазоне в районе $82 за баррель. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Яндекс — собрание акционеров Yandex N.V. В повестке вопрос об одобрении сделки по продаже российских активов. ▶️Polymetal — собрание акционеров. В повестке вопрос об одобрении сделки по продаже российского бизнеса. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Индекс МосБиржи вчера притормозил свой подъем после достижения круглой отметки в 3300 пунктов. Он подрос на символические 0,05%, но это относительно основной сессии понедельника. Вечерняя сессия днем ранее закрывалась выше. 🏛Обороты по индексу составили порядка 77 млрд руб., что выше трехмесячного среднего. Активность в целом сохраняется неплохая, при поддержке выходящих корпоративных новостей и близости важных уровней, где кто-то готовится к продолжению роста в связи с обновлением двухлетних максимумов, а кто-то фиксирует прибыль. 💸Динамика рубля и процентных ставок вчера была не на стороне рынка акций. Экспортоориентированным компаниям более выгоден слабый курс российской валюты, но во вторник она обновляла трехнедельные максимумы. В целом все в рамках проторгованного диапазона 88-93. Пара USD/RUB вернулась к его средним значениям. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Группа Позитив — предварительные результаты по МСФО за 2023 г. ▶️РусГидро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. ▶️Банк Санкт-Петербург — финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Российский рынок акций провел удачную неделю. Индекс МосБиржи вырос на 3,6% после снятия неопределенности относительно новых пакетов санкций западных стран, которые были введены к 23–24 февраля. Индекс с гэпом пошел вверх в прошлый понедельник и вплоть до конца недели умеренными шагами продвигался в направлении верхней границы полугодового боковика. Формально максимум сентября установлен на отметке 3287 и до него осталось буквально полпроцента, но здесь, скорее, стоит выделять зону торможения вплоть до 3300. 🏛Появляется шанс на штурм максимумов. В случае его успеха ближайший ориентир сместится к 3380, а проекция проторгованного боковика на среднесрочном горизонте говорит о возможности подъема к 3600. 💸Рост прошлой недели проходил при укреплении рубля. Курс доллара вновь пошел вниз от верхней границы диапазона, который сложился еще в ноябре, со средним значением вблизи 90. Впрочем, в пятницу российская валюта несколько сдала позиции и сегодня теряет еще полпроцента. 🛢Цены на нефть держатся вблизи четырехмесячных максимумов. Сегодня Brent подрастает на скромные 0,1% после заявлений некоторых представителей ОПЕК+ о продолжении добровольного сокращения добычи во II квартале. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Русагро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. ▶️Московская биржа — объемы торгов за февраль 2024 г. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Индекс МосБиржи по итогам февраля прибавил свыше 1%, а основной вклад в результат внес последний день месяца: +0,9%. Закрытие периода у 3255 п. Буквально неделю назад бушевали страсти вокруг санкций, и индекс падал от пика почти на 5%, но к концу месяца провал выкуплен, и это позитивный сигнал на март. 🏛Технические сопротивления остались позади, вариант движения на максимумы 2024 г. по-прежнему актуален, в начале весны верхняя граница широкого полугодового боковика 3000–3300 п. может уже и пасть. Несмотря на оптимистичные оценки, рынок все же изменчив, и не стоит забывать про защиту капитала, и фондовым быкам нельзя сдавать важную область поддержки 3200–3150 п. 💸Рубль сократил потери. За февраль рубль относительно доллара и евро просел чуть больше 1%, а юань укрепился на 0,5%. Вчера в моменте доллар падал к 90,5, евро был на 98,3, юань у 12,52. 🛢Нефть Brent у $82,3, техническая формация наверх сохраняется — курс на максимумы года выше $84, отмена позитивного сценария не ранее потери круглой планки $80. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Распадская — финансовые результаты по МСФО за 2023 г. ▶️Юнипро — финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2023 г. ▶️МКБ — финансовые показатели по МСФО за 2023 г. ▶️ВТБ — глава компании Андрей Костин, первый зампред правления Дмитрий Пьянов и член правления Владимир Левыкин представят планы развития на период 2024–2026 гг. ▶️ТМК — вебинар по презентации финансовых результатов ТМК за 2023 г. ▶️Россети Ленэнерго — финансовые результаты по РСБУ за 2023 г. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Индекс МосБиржи в среду возобновил восстановление после непродолжительной заминки. На максимуме сессии было 3240 п., закрытие вечерки у 3230 п., или +0,7%. Обороты торгов подросли до 70 млрд руб., что интерпретируется со знаком плюс для дальнейшего роста индекса. 🏛Техническое препятствие 3220 п. планово пройдено вверх, и это открывает пространство для маневра вплоть до февральских максимумов 3275 п. и к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п. Конечно, за последние сутки месяца такое не успеть, и это ориентиры на начало марта. Недавние переживания и сильные распродажи рынка на фоне санкций США и ЕС забыты, глубокая просадка выкуплена. 💸Рубль укрепляется. Снижение накала страстей после оглашения западных санкций привело к стабилизации валютных курсов. Как и ожидалось, после праздников рубль приступит к восстановлению, а хайп вокруг USD/RUB TOD по 100 руб. быстро сошел на нет — режимы торгов «сегодня/завтра» полностью синхронизировались. 🛢Нефть Brent торгуется по $82 за баррель, но это уже новый контракт с исполнением в мае, а апрельский закрывается немногим ниже $84. Тактика на следующий месяц прежняя — выкуп просадок с прицелом на годовой пик выше $84, предел риска у активных трейдеров может быть под круглыми $80. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Распадская — совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по результатам 2023 г. ▶️Полюс — производственные и финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

Henderson против М.Видео-Эльдорадо🟢 Henderson — ждем и дальше ежемесячного раскрытия сильной динамики выручки. Компания вчера провела звонок для инвесторов, на котором подтвердила рост выручки на 32% год к году в январе и сохранение позитивных трендов в феврале. Предварительные данные за февраль Henderson планирует раскрыть 11 марта. Компания намерена продолжать ежемесячно раскрывать темпы увеличения выручки. Ждем сохранения высоких темпов роста, что может позитивно сказаться на котировках. М.Видео-Эльдорадо — о снижении долговой нагрузки уже объявлено. Компания в начале февраля объявила о росте оборота и снижении долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA. Увеличение оборота, по нашей оценке, было в основном восстановлением после просадки в 2022 г. При этом снижение долговой нагрузки, должно было уменьшить беспокойство рынка относительно кредитоспособности компании. ✔️Наш взгляд на 12 месяцев соответствует парной идее. У нас позитивный взгляд на Henderson и негативный — на М.Видео-Эльдорадо. По нашей оценке, Henderson торгуется с премией 20% по EV/EBITDA 2024п к М.Видео-Эльдорадо — по 4,3х и 3,6х соответственно.

☕️Доброе утро, дорогие друзья! С технической точки зрения на волне недельных распродаж область 3150–3200 устояла, а краткосрочный уход под нижнюю границу узкого январского боковика оказался вновь проколом. Накануне отмечалось локальное сопротивление на 3220 п., пройти с ходу вверх его не смогли, ушли в плоскую коррекцию. Задача-минимум до конца месяца — удержаться выше планки 3200 п.Индекс МосБиржи вчера остывал после ралли понедельника на +2,5%, закрытие вторника было по нулям, и бенчмарк на вечерке остался у 3214 п. Обороты торгов резко упали до 60 млрд руб., что отражает стадию консолидации перед очередным рывком. По нашим оценкам, состоявшийся быстрый выкуп глубокой просадки рынка на фоне нереализованных страхов перед санкциями США и ЕС говорит о силе фондовых быков. 🏛С технической точки зрения на волне недельных распродаж область 3150–3200 устояла, а краткосрочный уход под нижнюю границу узкого январского боковика оказался вновь проколом. Накануне отмечалось локальное сопротивление на 3220 п., пройти с ходу вверх его не смогли, ушли в плоскую коррекцию. Задача-минимум до конца месяца — удержаться выше планки 3200 п. 💸Рубль спокоен. Страсти вокруг НКЦ улеглись, в пакет санкций не вошла биржевая инфраструктура, рубль стабилизировался, а режимы торгов USD/RUB TOD (расчеты сегодня) и TOM (расчеты завтра) ожидаемо синхронизировались на отметке 92 руб. От шипа четверга по 100 руб. за доллар TOD у покупателей валюты -8%. Геополитика — перманентный фактор курса, приводящий время от времени к росту волатильности. 🛢Нефть Brent чуть ниже $83,5, пролив к $81 рассматривался как шанс на подбор с ориентиром на годовой максимум выше $84 — причин менять технический план не видно. Данные по запасам сырой нефти от API толком не смогли сбить настрой нефтебыков — рост недельных резервов на 8,4 млн баррелей. Вечером ждем официальных данных Минэнерго США. Жесткая геополитика на Ближнем Востоке поддерживает высокую риск-премию в цене барреля. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Сбербанк — финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2023 г. По итогам раскрытия состоится конференция с участием главы банка Германа Грефа. ▶️Fix Price — операционные и финансовые результаты за IV квартал и весь 2023 г. ▶️ВТБ — с 26 февраля по 1 марта банк проведет стратегическую неделю. 28 февраля зампредседателя правления ВТБ Денис Бортников представит стратегию развития глобальной бизнес-линии среднего и малого бизнеса банка на 2024–2026 гг. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Индекс МосБиржи резко повысился — прирост за сутки составил 2,5%, оборот около 80 млрд руб., выкуплена большая часть недельной просадки рынка, на закрытии вечерки было уже 3220 п. 🏛С технической точки зрения индекс МосБиржи не просто стабилизировался в ранее обозначенной области 3150–3200 п., а сразу двинул дальше. На дневном графике можно отличить сопротивление 3220 п., которое ранее служило февральской поддержкой. На вчерашнем закрытии бенчмарк точно пришел к барьеру. Сегодня утром по инерции сильной сессии понедельника индекс продвинется еще выше, после чего может состояться фиксация и откат. 💸Рубль вернулся на исходные. Переживания на фоне санкций к НКЦ прошли — торги идут в прежнем режиме. Аномальный взлет доллара TOD (расчеты завтра) выше 100 руб. ожидаемо завершился ничем — курсы USD/RUB TOD и TOM полностью синхронизировались, от пика четверга потери в долларе TOD уже вчера превышали 8%. 🛢Нефть Brent вчера проливалась к $81, но давление нефтемедведей вызывало скептицизм — далее был возврат к $83. Пока не сдана планка $80, технический план на максимумы года выше $84 не меняется. Ожидаемые события на сегодня: ▶️МКПАО «ТКС Холдинг» — глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Класса А TCS Group Holding PLC заменяются на обыкновенные акции МКПАО «ТКС Холдинг». ▶️Henderson — День инвестора ▶️ВТБ — с 26 февраля по 1 марта банк проведет стратегическую неделю, в рамках которой представит планы развития на горизонте 2024–2026 гг. 27 февраля зампредседателя правления ВТБ В.Кулик презентует планы развития технологического блока банка на 2024-2026 гг. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

☕️Доброе утро, дорогие друзья! 🕯Индекс МосБиржи на пятый день сильных распродаж попробовал отскочить — закрытие вечерки в +0,5%, у 3157 п. Суммарные обороты торгов менее 80 млрд руб., что на 40% ниже объемов «красной среды». В четверг волатильность снизилась, амплитуда внутри дня оказалась менее процента. Всю неделю рынок падал на ожиданиях санкций США и ЕС, а по факту введения ограничений общерыночная неопределенность должна начать снижаться, покупатели будут искать момент для инвестиций, а игроки на понижение — фиксировать шорты. 🏛С технической точки зрения по инерции утром может быть локальный пролив, но индекс МосБиржи способен быстро стабилизироваться в январском боковике 3150–3200 п. При спокойном фоне в ближайшие недели ожидается постепенный возврат на максимумы февраля. 💸Рубль тоже переживал — случилось резкое падение курса в режиме TOD (расчеты сегодня), и там доллар в моменте был выше 100, а закрылась пара USD/RUB TOD под 96. В режиме TOM (расчеты завтра) ничего подобного не было, и волатильность оказалась чуть более процента. Участники закладывали риск санкций к НКЦ (Национальный клиринговый центр), что подразумевало приостановку биржевых валютных торгов и активацию плана ЦБ. Но риски биржевой инфраструктуры не оправдались, и участники, покупавшие в спешке доллара в четверг, сегодня вряд ли увидят такие цены. 🛢Нефть Brent в четверг была у $84, и план-минимум сбылся, но сейчас уже $81. Волатильность повышенная, тем не менее технически баррель над круглыми $80 по-прежнему смотрит на максимумы года. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Московская биржа — финансовые результаты по МСФО за 2023 г. ▶️ЭсЭфАй — финансовые результаты по РСБУ за 2023 г. ▶️ВТБ — с 26 февраля по 1 марта банк проведет стратегическую неделю, в рамках которой представит планы развития на горизонте 2024–2026 гг. 26 февраля стратегию розницы представит зампред правления ВТБ Г. Горшков. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀

🕯Индекс МосБиржи вчера потерял 2%, а за последние 4 сессии рынок лишился почти всех завоеваний с начала года. На пике паники откат от четырехмесячного максимума приближался к 4,5%. Закрытие ниже важных 3150 п. 🏛С технической точки зрения состоялся пробой восходящего тренда, тянущегося по локальным минимумам декабря 2023 г. и января-февраля 2024 г. Потеря поддержки не входила в планы, но вводные изменились, и это привело к усилению распродаж. Вчера прошли сразу две важных горизонтальных поддержки — 3200 п. и 3150 п. Когда на рынке эмоции правят бал, зацепиться за технические уровни бывает крайне сложно. 🛢Нефть Brent вновь дороже $83 — ожидаемо. Вчерашний пролив под $82 завершился ничем, и курс барреля на максимум года над $84 остается базовым сценарием. В мире массовые перебои на НПЗ, жесткая ближневосточная геополитика по-прежнему подыгрывает нефтебыкам. Ожидаемые события на сегодня: ▶️Торги акциями ПАО «АГК» (Кристалл) начнутся на Мосбирже в 16:00 МСК. Код бумаги: KLVZ. ▶️Бумаги Polymetal будут переведены из котировального списка первого уровня в список третьего уровня Московской биржи. ▶️Московская биржа введет запрет на короткие продажи по распискам QIWI. ▶️Возобновление торгов акциями ММЦБ после приостановки. Всем хорошего дня и удачных сделок! 🚀