Катя Баева про финансы

Портфель (неделя 42) Традиционная рубрика понедельника про портфель. Планово внесла 2000 рублей, купила 2 штуки ОФЗ 26248. Итого в портфель внесено 201047,60 рубля. (Плановое пополнение 53000 рублей, кэшбэк 78479,69 рубля, купоны 7635 рублей, прочие 55067,11 рубля).

Увидела кешбэк за апрель, попросила вернуть Premium 😂 маленькие радости жизни :))

В прошлом году я узнала, что можно покупать через Город в Супермаркетах, а это основные мои траты по карточкам, остальное как-то всё больше переводами или наличными. Подключила в Premium за 2990 рублей и прям красота 10-15 тысяч кешбэк, который отправлялся в портфель. В прошлом месяце, увы, халява кончилась. Возвращаюсь на стандартный тариф :( А у вас как с кешбэком?

А золото снова растёт. И да, можно буквально каждый день писать про это, подтягивая подходящие объяснения, почему оно вверх или вниз. CNBC в течение торговой сессии иногда меняет свои объяснения, в зависимости от движения. Иногда правда не успевает :)) Был у меня забавный скрин, когда не успели статью поменять, а рынок в течение дня развернулся.

Продолжаем про золото. Вопрос: А если наращиваешь портфель и определил 10% на золото, а оно в это время по космической цене - все равно покупать, раз уж решил держаться пропорций или отложить деньги, когда чуть подешевеет? У нас у всех типичное спекулянтское мышление, и это не критика, а констатация факта, ведь к этому нас подталкивают со всех сторон. Когда вы решили, что текущая цена у золота космическая, отложили деньги на покупку, то вы сделали ставку своими деньгами, что золото будет падать, причем будет падать ниже текущего уровня. Я показывала на конференции цифры роста в 1971-1980 годов на 2200%, а с августа 1999 до 2011 года на 670%. И вот представьте, что когда золото выросло на 1000%, вы решили, что цена космическая и сидите, ждете, когда ж она упадет, а оно еще на 1200% выросло прежде, чем начало падать. Сейчас, к слову, рост всего лишь 145%. И если учесть, что спрос со стороны Центробанков растет, а добыча нет, плюс геополитическая ситуация не сказать, что внушает оптимизм, это вполне себе аргументы, что цена-то не космическая. И вполне может вырасти еще. А с другой стороны, может и упасть, и за это может быть аргумент, что вот уже 5 лет растет, ну сколько можно? Должно падать! Вторая проблема, вот, например, вы решили подождать, и ура, золото упало. Когда покупаем? На 1% упало, покупаем или ждем? А на 5%? На 10% упало уже пора? А точно оно на 10% упадет или упадет на 9,5% и уйдет в рост? И тут еще немного забавной статистики, 1980-1999 падение на 68% в течение 18 (!) лет, с 2011 по 2015 падение на 43%. Кстати, опять же на конференции я давала "безумный прогноз". С декабря 2015 с цены 1050 новый тренд на повышение. Если взять среднюю продолжительность 10,2 года и средний прирост цены в 1435%, то к августу 2026 цена должна быть 15070 долларов за унцию. Так что еще есть куда расти :) Имеет право такое на жизнь исходя из исторических данных? Имеет! (Если что, это не рекомендация на покупку). Я же покупаю золото в портфель, потому что я знаю, что иногда (не всегда!), когда акции и облигации падают, оно растет. То есть у меня есть какой-то другой класс активов, который может вести себя по-разному с классом акций и облигаций. И в таком ключе мне не важно, сколько сейчас стоит золото, мне важно купить некоторый другой актив в портфель, который может вести себя по-другому, относительно роста /падения рынка акций и облигаций, особенно мне это важно в кризис. Получается принципиально другой подход и мотивация, почему актив покупается и продается. Покупается, чтобы сгладить волатильность, т.е. колебание портфеля, а продается, потому что доля стала больше плановой.

Я смотрю тема про золото вам зашла, но судя по вопросам, какие-то не те выводы вы сделали :) Основная мысль моей публикации: не надо пытаться угадать, куда пойдет золото, и исходя из этого предположения продавать/покупать. Есть большие шансы не угадать. Мой подход - определить нужно ли золото в портфеле и если нужно, то определить его долю, и придерживаться этого правила. Во всех ли портфелях нужно золото? Нет, не во всех. Например, в дивидендном портфеле, когда инвестор реально живет на процентный доход, важнее стабильный денежный поток, чем ограниченная волатильность портфеля. А золото дивиденды не платит. Почему фонд IAU в моем портфеле? Мой портфель формировался в 2016-2020 годах у зарубежного брокера, поэтому логично было покупать зарубежный фонд на золото. И это естественно не единственно возможный вариант покупать золото, не надо ради золота ломать копья и открывать счет у зарубежного брокера, чтобы гордо купить один фонд IAU или GLD (это два крупнейших фонда золота). Вполне можно купить фонд в России. Но первый вопрос, на который надо ответить, это нужно ли золото в вашем портфеле в принципе. В какой форме надо покупать золото?

Не могу пройти мимо такой красоты 😂

Помните, что у меня второй канал в тг есть? Картинка прямо про меня 🙂

Золото, надо покупать/продавать? Про золото в период такой геополитической нестабильности часто пишут и говорят. Мнения расходятся от "золото уже слишком выросло, будет только падать", до "только золото в период войн нас спасает, надо брать на все". Если говорить про цифры, да золото последний месяц в среднем падает, за март с 01.03.2026 по 20.03.2026 оно упало на 14,50% (статистика взята по фонду IAU, который у меня в портфеле). С другой стороны, с начала года (31.12.2026 - 20.03.2026) оно все еще в плюсе 4,35%. А если смотреть рост за последние 5 лет с 31.12.2021 года, то он составил 143,32% в долларах. Очень неплохо так. Но это если смотреть на актив на длинных горизонтах, а не на 2-3 дневном, в крайнем случае месячном. Если говорить про меня, то я держу в золоте 10% портфеля и несмотря на рост и политическую нестабильность, я его активно продавала, когда доля становилась больше. Для этого нужна дисциплина и способность следовать стратегии. Кстати сказать, золото у меня в портфеле с самого начала и с самого начала его там 10%. Что я получаю, поддерживая определенную долю золота в портфеле? С одной стороны, в удачные периоды я сглаживаю падение портфеля, а за последние годы получила и неплохую доходность, лучше, чем в рынке акций, например. С другой стороны, когда я продаю, если доля у меня выросла больше плановых 10%, то я ограничиваю потенциальное падение портфеля и волатильность портфеля, если золото начнет падать. А оно умеет не только хорошо расти, но и хорошо падать, причем долго. И еще я хорошо помню, что на фондовом рынке нет гарантий. Если всем известно, что надо покупать золото в период геополитической нестабильности, совершенно не обязательно, что оно будет расти. Вот как сейчас, например. Поэтому с золотом у меня прежде всего дисциплина и следование плану, без попытки угадать или менять его в полете. А еще горизонты моей аналитики длиннее одного месяца, в таком ключе картинка может быть совершенно не такая прекрасная или ужасная, правда, и драмы никакой. Кстати сказать, что меня приятно удивило, опрос слушателей на последней конференции, на которой я как раз про золото рассказывала, показал, что большинство держат "стандартные" 10-15% в портфеле. Золотой стандарт 😂

Портфель (неделя 41) Сегодня понедельник - день пополнения портфеля. Пополнила портфель на 6865,75 рубля (2000 рублей плановое пополнение и 4865,75 рубля кешбэк. Тут минутка нытья, в Т банке в марте какой-то прям печальный кешбэк был, поотключали мне всё интересное. Хнык-хнык). Итого в портфель внесено 199047,60 рубля. (Плановое пополнение 53000 рублей, кешбэк 83345,44 рубля, купоны 7635 рублей, прочие 55067,11 рубля). Теперь плановый пассивный доход 13804,08*2=27608,16 рубля (с 13% налогом 24019,10 рубля). Хватает на 2 месяца коммуналки (последняя квитанция за февраль была 9551,43 рубля). Вы со мной? Не забыли купить?

Если говорить, например, про мой портфель. То у меня смещение по типу акций в Large Cap Value, которые в последние три месяца растут в отличие от Large Cap Core или Large Cap Growth. И то, и другое Америка, но если, например, я буду слушать такого эксперта и не глядя в портфель буду продавать свою Америку, то я буду продавать актив, который растёт последние 3 месяца.

Америка падает, пора покупать? Пишет мне недавно клиентка: "Катя, я тут слушала одного специалиста, он говорит, что все Америка упала, надо прям сейчас покупать. Хорошие компании, они обязательно отрастут, открылось окно возможностей". И вроде бы, все звучит логично, так неспокойно в мире: на Ближнем Востоке боевые действия, Россия под санкциями, из Венесуэлы президента похитили, Трамп ввел тарифы, нефть грозится быть под $200. Логично, да? Покупай, когда на улицах льется кровь, как бы цинично это не звучало. И эксперты так авторитетно советуют, и графики какие-то показывают. Надо брать! Прежде, чем бежать и покупать "на дне" рекомендую посмотреть на графики. Ибо ужасное падение рынка пока только в мечтах у этих экспертов и вполне может там и остаться, а может рынок даст нам еще возможности купить купить на дне. Что по факту: за 2025 год индекс S&P 500 (ETF IVV) вырос на 16,35%, с учетом дивидендов 17,85%, падение с начала года 3,51%, от максимума 28.01.2026 5,41

А в это время 9 лет назад я готовилась к поездке в Астрахань. Проводила очный мастер-класс на целый день по инвестициям. Прекрасные воспоминания.

Ситуация с телеграм очень раздражает, не буду скрывать. Особенно раздражает это давление, которое оказывают для перехода в Max. Не плюшками нас заманивают, а исключительно кнутом. Но, увы, блокировки вынуждают. Поэтому напоминаю про свой канал в максе, подпишитесь, чтобы не потеряться. Поиском, кстати сказать, он тоже ищется. https://max.ru/id7702455322_biz

Портфель (неделя 40) Сегодня пополнила портфель на плановые 2000 рублей и купила 2 ОФЗ 26248. Всего в портфель внесено 192181,8 рублей. (Плановое пополнение 51000 рублей, кэшбэк 78479,69 рубля, купоны 7635 рублей, прочие 55067,11 рубля). Теперь плановый пассивный доход в год 13376,52*2=26753,04 рубля (с 13% налогом 23275,14 рубля). Хватает на 2 месяца коммуналки (последний счёт за февраль был на 9551,43 рубля). Вы со мной? 🔥 слежу и делаю; 🤪 лежу в этом направлении, пока наблюдаю; 🥱 мне неактуально (живу за границей, есть свой портфель и т.п.) Подборка постов, что тут происходит. 1) Описание плана. 2) Чуть больше про портфельчик. 3) А можно такой портфель, чтобы выплаты были ежемесячными? 4) Куда покупать ИИС или обыкновенный брокерский счёт. 5) Почему для заграницы этот подход может не подойти. 6) Почему бы не купить фонд вместо одной облигации? 7) Не съест ли доходность по этим облигациям инфляция? 8) Про налоги 9) Про оценку портфеля #портфель_Баева

"Эксперты тоже могут ошибаться", - написано на моем слайде. Помните об этом. Особенно когда слышите прогноз про инфляцию. Но свой прогноз в выступление я дала. Посмотрим, сбудутся ли.

Выступила. Была удивлена, что в такую рань в субботу был полный зал. Я встала сеголня с трудом, в субботу в 6:30 это тяжело. Многие подходили, благодарили за выступление. Особенно горжусь обратной связью от Ларисы Морозовой, которая подошла и поблагодарила за то, что в выступление было про практику. Пока готовилась к конференции, написала целую огромную статью по инфляцию. Планирую выложить её на сайте. Не пропадать же добру.

Напоминаю, что уже завтра (14 марта) конференция по портфельным инвестициям, почти полностью посвященная ИИ. В зале в Москве осталось 5 мест, онлайн понятно безлимит. Запись будет. Мне тут неожиданно еще одна тема досталась про золото, у спикера возник форс-мажор и он не сможет принять участие. Я поняла, что это судьба. Когда со мной записывали интервью для нашего СРО прямо после проходил эфир про золото, увы, там поучаствовать было нельзя, так как студия маленькая, плюсом к имеющимся спикерам я не помещалась. Я подумала, что надо тогда вебинар провести, раз такое дело. Но все никак собраться не могу. И вот, неожиданно сегодня меня эта тема догоняет :)) Так что буду говорить не только про инфляцию, но и про золото. Знаю, ваши любимые темы :)) Купить билеты можно по ссылке https://aa.invest-conf.ru/ В комментариях оставлю промокод на скидку 50%. (Вся прибыль от конференции идет на развитие нашего СРО финансовых советников, с помощью которого мы делаем мир лучше, как бы пафосно это не звучало).

Готовлюсь сейчас к конференции, которая состоится уже в эту субботу (14 марта). Буду говорить про инфляцию. Знаете, какой товар имеет самый большой вес в российском индексе потребительских цен? Это бензин АИ-95 (2,45%) и АИ-92 (1,93%), итого 4,38%. А на шестом месте пиво :)) Я со своей корзиной точно не в тренде, так как пиво не пью, а машину заправляю крайне редко. Вот такие занимательные факты. Если говорить про саму конференцию, то она почти полностью посвящена искусственному интеллекту, только в моей панели про тренды про ИИ не заявлено, но это не точно. Запись будет, но традиционно рекомендую очное участие, там будут вкусные плюшки во время кофе-брейков и возможность поговорить со спикерами за чашечкой кофе. Онлайн не совсем тоже самое. В комментариях оставлю промокод на скидку.

Портфель (неделя 39) Сегодня пополнила портфель на плановые 2000 рублей и купила 2 ОФЗ 26248. Теперь плановый пассивный доход в год 13254,36*2=26508,72 рубля (с 13% налогом 23062,59 рубля).