VIP Инвест фундамент

✍️ ОФЗ и рубль Возможное окончание коррекции 🔻Главное •Рубль повторяет сценарии прошлого •ОФЗ — предсказуемая стабильность ⚒️ В деталях Сегодня рубль отыгрывает сценарий предыдущих праздничных торгов — 29, 30 апреля. Тогда он тоже демонстрировал слабость — вероятно, на фоне снижения общей ликвидности и активности продавцов. Отличие текущего роста заключается в том, что коррекционная волна, стартовавшая 18 апреля в основных валютных парах, может быть уже исчерпана. А значит после праздников рост может продолжиться. В паре $USDRUB, за почти месяц коррекции, мы так не дошли до 200-дневной скользящей средней (90,3 руб.) — падение остановилось на 1% ниже 100-дневной средней. Во время прошлых майских праздников также наблюдалось укрепление рубля. Но тогда пара $USDRUB скорректировалась примерно на 8%, в этом году коррекция от апрельских пиков составила чуть более 3,5%. Пара $CNYRUB пытается нарисовать двойное дно. 26 апреля произошла коррекция к 200-дневной скользящей средней. 7 мая котировки отрисовали второе, менее глубокое, дно, после чего развернулись наверх. В индикаторе RSI просматривается бычья дивергенция. Таким образом, техническая картина указывает на возможное завершение коррекционной волны в ключевых валютных парах. В этом году она оказалась слабее, чем в прошлом, что косвенно свидетельствует о тяготении рубля к девальвационному сценарию. ➡️ Долговой рынок $RBM4 Индекс гособлигаций RGBI на этой неделе наконец-то перешел в режим консолидации. Индикатор RSI также свидетельствует о торможении падения. Околонулевая динамика сегодняшнего дня не имеет особого значения, так как крупные участники долгового рынка могут быть сегодня неактивны. В целом, судить о направлении движения актива до окончания майских праздников считаем нецелесообразным. С 3 по 6 мая годовая инфляция в России ускорилась до 7,81% после 7,7% и неделей ранее. Произошло это из-за волатильной компоненты — сезонный рост цен на авиаперелеты. В среду Минфин провел очередной аукцион. Рынку было предложено 2 выпуска с фиксированным купоном — ОФЗ-26244-ПД и ОФЗ-26242-ПД. Объем размещения по номиналу составил 87,4 млрд. руб. Основной объем размещения пришелся на короткий выпуск (26242) с погашением в 2029 г. На этой ноте отправляемся продолжать отдыхать))) Всем желаю хороших и продуктивных выходных! Всех обнял, до понедельника 😘 Накидайте 30👍

🧐 Самолет выбирает рост Совет директоров Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды и не распределять прибыль акционерам. Акционерам это не очень понравилось и котировки отреагировали снижением на полтора процента. Но не спешите расстраиваться, все не так однозначно. Компания недавно опубликовала финансовые результаты за 2023 год работы, и в них мы видим однозначный ответ - компания имеет возможность выплачивать дивиденды. Чистая прибыль акционерам по МСФО выросла в полтора раза и растет высокими темпами из года в год. Финансовое положение компании остается устойчивым. Чистый корпоративный долг за год не изменился и составляет 0,8хEBITDA — это однозначно низкий показатель. Решение не выплачивать можно также обосновать фазой роста, и Самолету есть чем похвастаться, помимо роста финансовых показателей за 2023 год. За 1-ый квартал 2024 года компания также демонстрирует отличную динамику. Продажи выросли на 75% к прошлому году. Напомню, что Самолет уже занимает лидирующие позиции на рынке по объемам строительства, обогнав в прошлом году ПИК и став самым крупным девелопером по этому показателю. Объем строительства — это будущие финансовые результаты в которые в том числе нужно инвестировать сейчас. Показатель вырос в 2,2 раза за последние 2 года — отличный рост! Компании есть что предложить клиенту! Самолет обладает самым большим земельным банком, который компания наращивает. В прошлом году приобрели одного из крупнейших девелоперов в Москве Миц. Сейчас активно запускает проекты в регионах, где сохраняется повышенный спрос (например, огромный проект в Ростове).Запуск новых проектов как раз требует дополнительных инвестиций для реализации. Также чтобы расширить линейку сервисов, компания в этом году приобрела банк. Ведь не стоит забывать, что Самолет — это кейс не только самого большого земельного банка и его реализации, это еще про удобство и лучший сервис, который связан с девелопментом. Поэтому не стоит переживать за решение совета директоров не платить дивиденды. К слову, у компании до сих действует программа обратного выкупа. В 2023 году нетто покупка собственных акций, судя по отчетности МСФО, составила 9,4 млрд рублей. Менеджмент уверен в росте капитализации, поэтому предпочитает выкуп и инвестициям в рост дивидендам — логично при низкой цене акций. Самолет — это не только самый быстрорастущий девелопер на нашем рынке, компания входит в этот список среди всех эмитентов. На 2024 год в планах нарастить продажи на 70% до 2,7 млн квадратных метров, с ростом выручки на +68% до 0,5 трлн рублей и EBITDA до 130 млрд рублей. Учитывая это прогнозные мультипликаторы на 2024 год выглядят дешево и компания недооценена — EV/EBITDA = 2,3 (без учета эскроу). Значительное влияние на это оказывают высокие ставки, то есть после начала снижения ключевой ставки, логично ожидать роста котировок. Поэтому логично не ждать от компании и оценивать перспективы по выплате небольших по доходности дивидендов, а стоит ожидать продолжения высоких темпов роста, которые в будущем могут вылиться в огромную дивидендную доходность, благодаря кратному росту финансовых показателей. Компании есть куда потратить деньги, и она знает как сделать это эффективно. Если было полезно, накидайте 👍

💸 Дивидендные истории мая В России стартовал дивидендный сезон. Аналитики позитивно смотрят на российский рынок в ближайшие месяцы и ждут рекордных дивидендных выплат до конца июля. Выделяем топ-5 ликвидных акций, которые можно купить в мае, чтобы получить дивиденды. 🔻$NLMK НЛМК Крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей сталелитейной продукции. Дивидендная доходность — 10,3% Размер дивидендов на акцию на акцию — 25,43 руб. Последний день для покупки —24.05.2024 🔻$IRAO Интер РАО Российская энергетическая компания, ведущая свою деятельность в России, странах СНГ и Европе. Дивидендная доходность — 7,4% Размер дивидендов на акцию — 0,326 руб. Последний день для покупки — 31.05.2024 🔻$HNFG Henderson Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ. Дивидендная доходность — 3,9% Размер дивидендов на акцию — 30 руб. Последний день для покупки — 31.05.2024 🔻$ALRS АЛРОСА Российская компания, являющаяся мировым лидером по добыче алмазов. Дивидендная доходность —2,6% Размер дивидендов на акцию — 2,02 руб. Последний день для покупки — 30.05.2024 🔻$POSI Группа Позитив Первая российская публичная компания на рынке кибербезопасности. Дивидендная доходность — 1,7% Размер дивидендов на акцию — 51,89 руб. Последний день для покупки — 23.05.2024 Если было полезно, накидайте 👍

Получаем акции Сбербанка! 🏦 Сегодня великий праздник - День Победы! А какие праздники без подарков? Раз в неделю буду дарить вам - 50 акций Сбербанка. Удалось выделить 150 мест. Кто хочет испытать удачу, ссылка на канал вот — https://t.me/+ef71iXFtfNgxNzVi Да и в целом, там много полезной информации по нашему рынку 🤝

Всех поздравляю с великим праздником! 🔥

Итоги марафона за месяц. +44.000р в портфель. 📱 Яндекс брали по 2500р, сегодня 4236р 📦 Ozon брали по 2800р, сегодня 4352р 📱 Позитив брали по 2131р, сегодня 2984р Это был марафон с 13.000р до 57.000р, а завтра начинается последний этап. - Старт: 57.000р - Цель: 110.000р - Срок: 23 дня Присоединяйся и начинай, второго шанса не будет 👇 https://t.me/+wKEgMjodq1NlZGRi

🥳Поздравляю! Вы 🔵🔵🔵🔵🔵🔵можете пользоваться сделками и аналитикой с закрытого (платного) канала. Подписаться: https://t.me/+Y2U0hyZi57FhYzYy Сделки с доходностью от 30% до 50%👆

✅ Совет директоров «Россети Центр и Приволжье» рекомендовал дивиденды Совет директоров «Россети Центр и Приволжье» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽0,03883 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 27 июня 2024 года. Дивидендная доходность может составить 10%. Если было полезно, накидайте 👍

📊 Ход торгов. Сбер продолжает подъем, Ozon пошел на коррекцию $AFLT Бумаги Аэрофлота отскакивают после пяти дней снижения. Котировки в конце апреля переписали годовые максимумы, достигнув отметки в 52,5 руб., после чего начался откат. Теперь цель покупателей — вернуться к пиковым значениям. Впереди летний высокий сезон, ожидание улучшения финансовых метрик толкает котировки вверх, не исключается и подъем к 60 руб. $GTRK Акции ГТМ прибавляют более 2%. Компания сообщила, что совет директоров 16 мая определится с дивидендами за 2023 г. На этом факте покупатели пытаются прервать коррекционное снижение, которое стартовало 2 мая. До этого за три сессии бумага подскочила на 46% после публикации отчетности за 2023 г. $SBER $SBERP Акции Сбербанка вышли в уверенный плюс. С середины апреля котировки курсировали в боковике 304,3–310 руб. Сегодня бумаги предпринимают попытку вырваться вверх из этого диапазона. Ближайшая цель — 311,8, далее в фокусе покупателей окажется диапазон 315–315,8. $NLMK Акции НЛМК продолжают подъем. Вчера бумагам удалось переписать годовой максимум, сегодня был закрыт постдивидендный гэп осени 2021 г. на 246,3 руб. Теперь цель покупателей — район 253,5 руб., то есть максимум от 31 августа 2021 г. Поддержку акциям оказывают ожидания выплаты дивидендов за 2023 г. и перспективы возвращения компании к ежеквартальным дивидендам. $UGLD Бумаги ЮГК отскакивают после просадки накануне. У аналитиков «Позитивный» взгляд на ЮГК: бумага торгуется с P/E в 7х, история роста на 20% в год в течение следующих трех лет. $OZON Акции Ozon не смогли продолжить ралли и перешли к коррекции. Как мы отмечали ранее, бумаги отличаются высокой волатильностью — стоит соблюдать осторожность. $MVID Бумаги МВидео пытаются отскочить после сильного снижения предыдущих двух дней. Поводом для распродаж стало сообщение о заседании совета директоров 7 мая, на котором рассмотрят и вопрос о допэмиссии. Размытие капитала акционеров — в общем негативный фактор. Однако пока выводы делать рано — многое будет зависеть от параметров. $SMLT Акции Самолета теряют более 1,5%. В моменте потери превышали 3%. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Последний раз девелопер выплачивал дивиденды в 2022 г. — по итогам работы в I квартале и I полугодии 2022 г. $LKOH Акции ЛУКОЙЛа еще немного просел после вчерашнего падения — бумага накануне очистилась от дивидендов за 2023 г. $TRNFP Бумаги Транснефти снижаются. Вчера акции подскочили на 3%, реагируя на заявления главы компании о том, что совет директоров в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут неплохими. Он также подтвердил, что обсуждается вопрос о переходе Транснефти к выплате дивидендов дважды в год. $SNGS Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вернулись к уровням вторника. Участники торгов ждут анонса дивидендов за 2023 г. Ранее компания сообщила о проведении ГОСА, в повестке которого значится вопрос утверждения дивидендов за 2023 г. На валютном рынке пара $USDRUB растет на 0,9% и торгуется на уровне 91,9 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 98,9 руб. Юань поднялся на 0,1%, до 12,61 руб. Если было полезно, накидайте 👍

📈 Недооцененные компании, которые могут заметно вырасти Провели анализ по мультипликаторам P/E (соотношение цены акции к прибыли) и EV/EBITDA (соотношение стоимости компании к прибыли до вычета процентов, налога и амортизации) и выделили компании, которые, на их взгляд, обладают наиболее существенным влиянием фактора исторической недооценки на перспективы роста котировок. На основе анализа выделили топ-5 недооцененных бумаг: ➡️ X5 Retail Group $FIVE Историческая недооценка по распискам ритейлера во многом связана с иностранной пропиской бизнеса, которая не давала российской «дочке» возможность выплачивать дивиденды. После завершения процесса принудительного переезда в Россию, который может занять 4—5 месяцев, возможен краткосрочный навес предложения в акциях, однако затем мы ожидаем постепенного роста мультипликаторов компании до исторических уровней. Цена расписок FIVE на горизонте года может достигнуть 3 260 рублей (апсайд +16%). ➡️ Лукойл $LKOH По мультипликатору EV/EBITDA акции Лукойла торгуются на уровне 2,1х. Это предполагает дисконт более 40% к среднему историческому уровню за 2019–2021 годы. Низкий уровень мультипликатора обусловлен значительным запасом денежных средств (около 1,2 трлн рублей), который компания может тем или иным образом вернуть акционерам. Мы ожидаем либо нормализации мультипликаторов Лукойла относительно исторических значений после байбэка акций у нерезидентов, либо увеличения будущих дивидендов, либо дальнейших инвестиций в непрофильные активы. Наша целевая цена по бумагам нефтяника — 8 500 рублей за акцию (апсайд +10%). ➡️ Самолет $SMLT На наш взгляд, рынок незаслуженно игнорирует потенциал бумаг нового лидера российского рынка по объему строительства. С начала года котировки остальных застройщиков выросли в среднем на 35%, в то время как акции Самолета скорректировались на 4%. Ожидаем, что на горизонте года историческая недооценка в бумагах застройщика будет снижаться. Таргет аналитиков по бумагам застройщика — 4 400 рублей (апсайд +21%). ➡️ Юнипро $UPRO Компания накопила около 50 млрд рублей на своих счетах, так как с 2022 года она не может выплачивать дивиденды из-за контролирующего акционера из недружественной юрисдикции — немецкого Uniper. Если в дальнейшем контроль над компанией окончательно перейдет к российским акционерам, то у структуры появится возможность выплатить щедрые дивиденды из нераспределенной прибыли нескольких прошлых лет. Именно рекордный запас денежных средств обуславливает текущее значение мультипликатора EV/EBITDA ниже 2x. Целевая цена по бумагам энергетической компании — 2.7 рубля за акцию. ➡️ Яндекс $YNDX Несмотря на рост бумаг IT-гиганта более чем в полтора раза с начала 2024 года, значительная историческая недооценка акций сохраняется. Мы связываем это с текущей неопределенностью относительно пропорций обмена акций нидерландской компании на бумаги российской структуры. Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Яндекса ввиду активного роста рекламного сегмента и постепенного сокращения убытков сегмента электронной коммерции, райдтеха, доставки и прочих сервисов. Кроме того, ожидаем дальнейшего сокращения дисконта к историческому мультипликатору после завершения сделки по разделению бизнеса Яндекса. Если было полезно, накидайте 👍