차용호

[남대종 반도체/디스플레이] SK하이닉스(000660): 3Q22 Preview: 투자의 초점은 2023년으로 투자의견 Buy(maintain) / TP 105,000(유지) - 3Q22 실적은 매출액 10.8조원(-22%QoQ), 영업이익 1.8조원(-56%QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 2.3조원을 하회할 것으로 예상. 경쟁사 대비 DRAM Bit Growth는 양호했으나 ASP가 DRAM, NAND 모두 20% QoQ하락한 것으로 파악되었으며 원/달러 환율 상승이 실적 개선에 기여했을 것이나, ASP 하락폭이 기대치를 상회하면서 이를 상쇄한 것으로 추정. - 3Q22 반도체 업황이 급격히 악화된 점을 주가는 이미 반영했기에 2023년으로 투자의 초점을 맞출 필요가 있음. 낮아진 수요에 대한 기대감과 ASP로 인해 2023년 연간 실적은 매출액 30.7조원(-33%YoY), 영업적자 2,470억원(적자전환)으로 기존 전망치를 하회할 것으로 추정. - 현 주가는 12M Fwd 기준 P/B 1.1x로 과거 역사적 P/B 밴드 하단이나, 4Q22~1H23 적자전환에 대한 우려가 지속될 것이기에 투자의견 Hold를 유지. URL: https://bit.ly/3rNMCm3

<10/13> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 美, 삼성전자·SK하이닉스 中 공장 반도체 장비 수출 금지 1년 유예 https://bit.ly/3SY9MBU ■ 삼성, 2025년 차량용 메모리 반도체 1위 오른다 https://bit.ly/3MyO1Gz ■ SEMI, "300mm 반도체 생산능력, 내년 중국이 대만 추월" https://ift.tt/CuHdElG ■ AMAT, 중국 수출 규제로 인해 4분기 매출 4억 달러 가량 감소할 것 https://reut.rs/3CP1Opg ■ 대만 경제부 장관, 대만이 안전하다면 반도체 공급망 문제없을 것 https://reut.rs/3ECbSTH ■ 메타, 최신 가상현실 헤드셋 공개, 25일 출시…가격 215만원 https://bit.ly/3erZaMS ■ 인텔 아크 A770·A750 그래픽카드 글로벌 출시 https://bit.ly/3RV3ORg ■ 궈밍치, "애플, 5년내 美 공급제품은 中 바깥서 생산" https://bit.ly/3D1W3Vv ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[김광수 전기전자] LG전자(066570) : 3Q22 잠정 실적: H&A 수익성 부진 아쉬움 투자의견 Buy(maintain) / TP 115,000 (23% 하향) - 3Q22 잠정실적은 1) HE 부문의 적자 지속, 2) H&A부문의 비용 증가로 인해 수익성이 하락하여 컨센서스 영업이익 8,685억원을 하회(-14.0%) - 전장 사업의 경우 전방 시장 성장세와 함께 매출 상승폭이 고정비 부담을 극복하고 수주잔고 건전화 노력의 성과가 23년부터 본격적으로 실적에 반영될 것으로 예상. - 목표주가를 115,000원(기존 대비 -23%)으로 하향하지만 TV와 가전 실적 부진에 대한 우려감은 주가에 기 반영된 것으로 판단하며, 2023년부터 원자재/물류 비용 안정화로 실적 개선 기대감이 유효하며 전장 사업 또한 흑자 기조가 안착됨에 따라 투자의견 Buy 유지 URL: https://bit.ly/3RQ0kiU

<10/11> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성·LG전자, 3분기 실적 '직격탄' https://bit.ly/3MmFmH1 ■ 美, 中 YMTC 등에 반도체 장비 수출 금지...삼성·SK하이닉스 별도심사 https://bit.ly/3CqgycE ■ 삼성디스플레이, RGB 올레도스 美이매진 기술 우선 검토 유력 https://ift.tt/GbIF6Jh ■ 트렌드포스, "LCD 패널 내년에도 공급과잉" https://ift.tt/jEARX3e ■ 엔비디아, 미국의 수출 규제로 인한 비즈니스 영향 없을 것 https://reut.rs/3ROTpqc ■테슬라, 9월 중국산 전기차 8만3천대 판매 '신기록' https://bit.ly/3SWHdoz ■ 펩시, 12월부터 테슬라의 세미 트럭으로 배송 시작할 것 https://reut.rs/3emeNFA ■ 9월 매출 대만 파운드리 업계…TSMC·UMC 웃고, PSMC·VIS 울고 https://ift.tt/BQrIqjM ■ 대만의 반도체 회사들, 미국의 대중국 수출 규제 준수할 것 https://reut.rs/3eoaGbZ ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[김광수 전기전자] LG이노텍 (011070): 3Q22 프리뷰: 실적 컨센서스 상회 전망 투자의견 Buy(maintain) / TP 460,000(유지) - 3Q22 실적 아이폰14 내 Pro 모델 출하 비중 증가 추세 확대, 기판소재 5G(AIP) 패기지기판 중심 실적 성장 지속, 전장 부품 BEP 수준 흑자전환으로 매출액 4조 5,162억원(+22.0%QoQ, +18.9%YoY), 영업이익 4,236억원 (+46.1%QoQ, +26.2%YoY)으로 컨센서스 영업이익 4,084억원을 상회할 것으로 추정. - 4Q22 실적은 전략 고객의 카메라 스펙 업그레이드 기조가 2023년 폴디드줌까지 이어지며 동사는 Q(물량)의 확보, 신모델 스펙 상향에 따른 P(판가) 상승 효과로 실적 모멘텀을 유지할 것 - 경기 불확실성과 인플레이션, 환율 영향으로 전략 고객의 신제품 수요 감소 우려가 제기되며 큰 폭의 조정을 거쳤지만 프로 모델 출하 확대로 인한 광학솔루션 실적은 여전히 견조하며 전장/XR을 비롯한 신사업의 성장 모멘텀이 가시화로 목표주가 460,000원 Buy 유지. URL: https://bit.ly/3yjkU48