차용호

[이베스트 테크팀 김광수/남대종] 삼성전기(009150): 1Q22 리뷰: 외풍에도 견조한 실적 ● 1Q22 실적 기대치 부합 - 1Q22 실적은 매출액 2조 6,168억원(+7.7%QoQ, +14.2%YoY), 영업이익 4,105억원(+29.8%QoQ, +15.1%YoY)으로 시장 컨센서스 영업이익 4,036억원에 부합 - 컴포넌트 부문은 IT수요 둔화에 불구하고 서버/네트워크 향 매출이 증가하며 견조한 실적을 기록. 광학통신은 수요 둔화 우려 대비 전략 고객향 플래그십 향 고부가 제품 출하 확대 효과로 선방했고, 패키지 부문은 Tight한 수급 상황 아래 고부가 제품 믹스 확대 효과로 성장세를 지속. ● 2Q22 IT 수요 계절성 요인으로 실적 성장은 제한적일 것 - 2Q22 실적은 매출액 2조 4,975억원(-4.6%QoQ, +3.8%YoY), 영업이익 3,691억원 (-10.1%QoQ, +3.1%YoY)로 1Q22 대비 부진할 것으로 추정. - 4MLCC의 경우 전장과 서버/네트워크 향 매출이 증가되고 있으나, 광학통신부문과 함께 계절적 비수기 및 Macro(러시아-우크라이나 분쟁, 중국 봉쇄) 이슈에 따른 IT 제품 수요 감소로 매출 성장의 어려움이 예상. - 패키지 기판은 Tight한 수급상황 및 고부가가치 제품 공급확대가 긍정적이나 상반기 내 추가 가용 Capa가 제한적인 점을 고려할 때 매출 증가의 폭이 크지 않을 것으로 전망. ● 투자투자의견 Buy, 목표주가 232,000원 유지 - 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 PBR 1.6x로 과거 PBR 밴드 평균을 하회. - IT 수요 둔화 및 업황에 대한 우려가 있으나, 고부가 제품 믹스 및 전장, 서버/네트워크 향 비중 확대를 통한 매출 다변화와 패키지 부문의 호실적이 지속될 것으로 전망. https://bit.ly/3rVWJWt ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<4/28> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 메타, 1분기 매출 예상치 하회에도 DAU 컨센상회하여 주가 상승 (EPS: $2.72 vs $2.56 / 매출: $27.91B vs $28.2B / DAU: 1.96B vs 1.95B 시간외 +17.58%) https://cnb.cx/3ESgJyl ■ 퀄컴, 안드로이드 폰 판매에 힘입어 매출 41%yoy 상승 (EPS: $3.21 vs $2.91 / 매출: $11.16B vs $10.60B / 시간외 +5.34%) https://bit.ly/3rVjo5g ■ Yageo, 1Q22 수익 30% 넘게 상승 https://bit.ly/3sjf2VN ■ '역대급 실적' 삼성·LG전자 1분기 컨콜 주목 https://bit.ly/3vl68bV ■ 중국의 락다운, 반도체, 자동차 회사들의 실적 우려 심화 https://reut.rs/3vLy5IZ ■ AUO, Kunshan의 락다운으로 30~40%의 생산 감소 예상 https://bit.ly/3vmIAUc ■ 삼성전자, 美반도체 M&A 전문가 영입…BofA 반도체투자 책임자 https://bit.ly/3rVyxU1 ■ 中 BOE, 아이폰14에 OLED 패널 공급할 것 https://bit.ly/3Lnv7kI ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<4/27> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) 월풀 +4.63% ■ 월풀 CEO, 회사는 인플레에 맞서고 있으며 공급 부족의 완화가 나타나고 있어 https://bit.ly/3LjVbNn ▶️ Bottom 1) 테슬라 -12.18% ■ 테슬라, 머스크가 트위터 구매를 위해 테슬라 주식을 처분할 것이라는 우려에 주가 하락 https://bit.ly/3ENrouc 2) 리비안 -9.50% 3) 루시드 -8.74% ■ 경쟁사의 포드의 전기차 F-150 Lightning 생산 소식에 하락 https://bit.ly/3vjRXUP ▶️ 주요뉴스 ■ 마이크로소프트, 강한 클라우드 수요로 수익 예상치 상회 (EPS: $2.22 vs $2.19 / 매출: $49.36B vs $49.05B / 시간외 +6.2%) https://reut.rs/37MkTM6/ ■ 알파벳, 유튜브 매출 예상치 크게 하회하며 전체 매출 컨센 미달 (EPS: $24.62 vs $25.91 / 매출: $68.01B vs $68.11B / YT: $6.87B vs $7.51B / 시간외 -2.23%) https://cnb.cx/3LoWsCY ■ TI, 매출 예상치 상회했으나 수요된 감소로 매출 감소 전망 (2분기 가이던스: $4.2B~$4.8 vs $4.73B / 시간 외-5.0%) https://reut.rs/3vKMq8L ■ ASML, 최초 HMI eScan 1100 멀티빔 시스템 설치 https://bit.ly/36PPcRv ■ 인도, 테슬라는 국내 판매를 위한 중국으로부터의 수입을 중단해야할 것 https://reut.rs/3xTuviC ■ 폭스콘, Zhengzhu 봉쇄로 인한 생산 제한 없어 https://bit.ly/3vKNCsL ■ 삼성전자, 스마트폰 JDM 물량 7000만대로 늘린다 https://bit.ly/39d44dv ■ "아이폰14, 일반 모델과 프로 모델 차이 커진다" https://bit.ly/38q7kC6 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech