차용호

[김광수 전기전자] Murata(JT: 6981) : 재고조정의 터널 지나가는 중 투자의견 NR - FY2Q22 실적은 엔화 약세에 따른 이익 증가 효과에도 불구하고 스마트폰과 PC 시장의 수요가 예상 대비 부진으로 인해 컨세서스 하회. 전방 세트 업체들의 재고 조정으로 가동률이 하락(80% 초반)하며 고정비 부담이 증가했을 것. - BB(Book to Bill) Ratio는 2개 분기 연속 1.0을 하회했으며 감소폭은 0.98→0.91로 확대. 모빌리티와 배터리 부문의 견조한 수요에도 불구하고 스마트폰과 PC 업황의 부진이 지속되고 있기 때문. 동사는 스마트폰과 PC의 2022년 수요 전망치를 각각 -21%, -9% 하향 조정했는데, 전 세계적으로 탄력을 받고 있는 물가 상승을 원인으로 지목. - 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 15.9x으로 재고 조정의 끝자락을 CY1Q23으로 예상하며 이후 수주액이 증가하며 실적이 반등할 것으로 전망. URL: https://bit.ly/3GmxHaN

<11/17> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 엔비디아, 매출액 yoy -17% 감소했지만 데이터센터 성장세 유지 (매출액: $59.3B vs $57.7B, EPS: $0.59 vs $0.69, 시간 외 +0.7%) https://bit.ly/3GqPU78 ■ 시스코, 23년 가이던스 상향조정에 주가 상승 (매출액: $13.6B vs $13.3B, EPS: $0.86 vs $0.84, 시간 외 +3.5%) https://bit.ly/3GjZicP ■ 삼성폰 베트남 공장 '12월 보름간' 멈춘다 https://bit.ly/3GmEAc3 ■ 삼성전기 필리핀 MLCC 공장 가동률 40%로 하락 https://ift.tt/faviXeS ■ 퀄컴, 3나노 이후 삼성과 다시 손잡나…"멀티 파운드리 전략 지속" https://ift.tt/x9h6CRD ■ 애플 애리조나 위치 미국산 반도체 구매해 아이폰 만든다 https://bit.ly/3EF9E5W ■ 마이크론, 일본 히로시마 공장에서 대규모 생산 시작 https://reut.rs/3GrKZTH ■ 테슬라, ADAS관련 2건의 충돌 사고 보고 https://reut.rs/3hQ1qyQ ■ 영국, 국가 보안 사유로 중국 넥스페이라에 영국 공장 매각 명령 https://reut.rs/3gibobD ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

안녕하세요, 이베스트투자증권입니다. 2H22 KT그룹사 IR 행사에 초대합니다. [2H22 KT 그룹사 IR] ■일시: 12월 2일(금) 9:00-17:00(9시,10시,11시,13시,14시,15시,16시,17시 정각 시작) ■장소: 여의도 페어몬트호텔 ■방식: 기본 1on1(수요에 따라 슬롯당 3명까지 참석) ■대상: 국내 기관투자자(사전 등록 필요) ■기업 리스트 상장: KT, 스카이라이프, 지니뮤직, 나스미디어, 플레이디, 케이티알파 비상장: BC카드, 케이뱅크, 스튜디오지니, 스카이TV, KT클라우드 1on1을 기본으로 소규모 그룹으로 진행되기에 사전 등록이 필요합니다. 참석을 희망하시는 분들께서는 기업명과 시간을 담당 법인영업 혹은 애널리스트에게 알려주시면 반영해두도록 하겠습니다. 많은 관심과 참석 부탁드립니다. 감사합니다.

<11/16> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ ASML까지 글로벌 4대 장비사 모두 둥지 튼 한국…반도체 거점으로 우뚝 https://ift.tt/SfeNc8i ■ 3분기 국내 PC 127만대 출하...전년比 6.2% 감소 https://bit.ly/3X2oM4n ■ 피터 베닝크 ASML CEO “하이-NA EUV 대량 양산 2026~2027년, 연간 20대 규모” https://ift.tt/Gk4pOFs ■ 中서 테슬라 '공포의 질주'…2명 사망·3명 부상 https://bit.ly/3g6PsQH ■ 중국 BYD, 반도체 사업부 IPO 철회 https://reut.rs/3Ed1TCI ■ 인피니온 CEO, 유럽 내 반도체 공장 더 필요해 https://reut.rs/3VgY6LF ■ 유럽 반도체 기업들 “중국은 큰 시장, 빠져나올 생각 없다” https://bit.ly/3UFvg7H ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[남대종 반도체/디스플레이] 솔브레인(357780): 2023년을 바라보며 투자의견 Buy(유지) / TP 310,000원(유지) - 3Q22 실적은 2차전지 관련 대손충당금 55억원 반영으로 영업이익 시장 기대치를 하회. 사업부 별로는 반도체 부문이 7%QoQ 증가했으나, 디스플레이와 2차전지 부문이 각각 18%QoQ, 6%QoQ 감소. 특히 TG(Thin Glass) 부문의 가동률은 26%로 11%pQoQ 하락하여 분기 최저치를 기록. - 삼성전자는 반도체 라인의 가동률 조정을 하지 않을 것으로 언급했으나, 신규 라인의 가동 일정은 이미 기존 계획보다 지연되었고, SK하이닉스는 1Q23부터 생산 조정을 실시할 것. 삼성디스플레이는 이미 1H22 LCD 라인을 Shut down했고, LG디스플레이는 1H23 7~8세대 라인 일부를 Shut down할 예정. 이러한 환경에 기인하여 솔브레인의 2023년 실적은 성장에 어려움을 겪을 가능성이 높은 것으로 보여짐. - 현 주가는 12M Fwd P/E 9.5x, P/B 1.8x로 역사적 밴드 최하단. 성장에 대한 우려와 전 방 수요 부진이 반영되었으며, 3Q22말 기준 안정적인 재무구조도 확보. 전방 산업의 불확실성이 지속됨을 고려할 때 장기적인 시각에서 투자전략을 수립하는 것이 적절한 것으로 판단. URL: https://bit.ly/3E9uwAB

[남대종 반도체/디스플레이]덕산테코피아(317330): 3Q22 Review: 불확실성 확대 투자의견 Buy(maintain) / TP 23,000(유지) - 3Q22 실적은 OLED 부문 매출액 감소로 영업이익 적자전환으로 하회. OLED 부문의 부진은 SDC의 Rigid 패널 판매 부진과 덕산네오룩스 재고조정 영향이 맞물린 것으로 반도체 부문 매출액도 수요 부진 영향으로 감소. - 반도체 부문은 중국 코로나 봉쇄에 따른 물동 변동 확대, 수요 부진에 따른 핵심 고객사의 가동률 변화로 매출 예상 불확실성 증가. OLED 부문 역시 SDC의 4Q22 이후 애플향 패널 수요가 둔화될 것이며, 중국 고객향 중저가 패널 수요가 회복될 것이라는 시그널은 확인되고 있지 않음. - 현 주가는 12M Fwd 기준 P/E 17.8x로 과거 P/E 밴드 하단 수준이지만 4Q22에도 핵심 두 사업부에 대한 불확실성이 확대되고 있는 만큼 당분간 보수적인 접근이 적절한 것으로 판단 URL: https://bit.ly/3UAftHl

<11/15> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) 인피니온 +7.77% ■ 인피니온, 독일 새로운 공장에 50억 유로 투자 https://reut.rs/3AfDuen ▶️ 주요뉴스 ■ LG전자, 중국 징코솔라에 태양광 美특허 352건 이전 https://ift.tt/6yWX81F ■ 반도체 수출액 100억달러 붕괴…석달째 줄어 https://bit.ly/3hIGnhj ■ YMTC, 다음 달에 미국 수출입 블랙리스트에 올라갈 수 있어 https://reut.rs/3O4tmuE ■ 애플, 내년 MR 헤드셋 출시…신규 채용·인력 재배치 계속 https://bit.ly/3XdoRCq ■ 버크셔해서웨어, TSMC 주식 41억 달러 이상 매입 https://reut.rs/3TCi9mf ■ 미디어텍 CEO, 제조업체들은 미중 갈등에 대만 외부 생산시설 보유 시도하고 있어 https://reut.rs/3UXGvba ■ 인도 3Q22 스마트폰 출하량 YoY 10% 감소 https://reut.rs/3hKrb3D ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<11/14> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, AI 연산기능 갖춘 차세대 이미지센서 개발한다 https://ift.tt/ZlKUxyQ ■ 강남서 자율주행 택시 달린다…카카오모빌리티-현대차 시범서비스 시작 https://bit.ly/3hCkKPR ■ 테슬라, 상하이에서 생산한 차량 미국과 캐나다 수출 고려 중 https://reut.rs/3UAJbM9 ■ Meta, 해고 인원 중 절반은 기술자 https://reut.rs/3fWyAwd ■ 폭스콘, 인도 공장 내 인력 4배로 늘릴 것 https://reut.rs/3WW6PEz ■ Sony, 태국에 차량용 이미지 센서 공장 설립할 것 https://reut.rs/3hz63wZ ■ Toshiba, 22년 연간 전망 하향 조정 https://reut.rs/3hz63wZ ■ 반도체 혹한기 짧아지나?....IC인사이츠, "반도체시황 내년 2Q부터 회복" https://ift.tt/SQXE4Op ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech