(Не)пассивный доход

🧠 Глупый рынок и умный инвестор. А может, наоборот? "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным" ⚡️ Цитата всем знакома? В последнее время неоднократно проговаривал ее в моменты, когда руки тянулись зашортить "очевидную" неэффективность или слабую бумагу. Не влезай, черт возьми! Оно убьет! Аутотренинг, ретроспективный анализ и примеры коллег сделали свое дело - поставили мозги на место. Тайминг, расходы, иррациональность и асимметрия в информированности играют против шортиста. И выходя на этот ринг, нужно быть уверенным, что тебе есть чем ответить. Все что писал ранее, остается актуальным. Рынок бывает неэффективен (кто еще сомневается - легко накидаю примеров). Но одно лишь это знание - недостаточно мощное оружие, чтобы выходить с ним на ринг. 🤔 Начало года выдалось непростым для думающих инвесторов. В лидерах роста нарисовалось много бумаг, которые просто не проходят первичные фильтры качества. Так что жалеть сильно не приходится. Это с одной стороны. Но с другой, мысль о том, что глупые безбашенные ребята могут заработать гораздо больше, лонгуя условный Самолет под снижение ставки "потому что он сильно упал" - она какая-то неприятная, противная. Ну именно поэтому я здесь, чтобы высечь свою гордыню публично и не дать ей окрепнуть. Ведь если мыслить рационально, то возможность недозаработать не так пугает, как вероятность войти не в ту дверь, из которой вынесут уже вперед ногами. 🎲 Еще одна сложность в том, что я вообще не понимаю, какой сценарий закладывать в качестве базового: мир / продолжение конфликта / резкое снижение ставки / долгое сохранение на высоком уровне? В зависимости от того, к какому из вариантов тяготеет инвестор, в случае ошибки он может либо серьезно недобрать риска в позитивном исходе (остаться в кэше на большую долю, набрать слишком много бумаг с низкой бетой), так и перебрать риска в негативном сценарии. Поэтому, мой портфель сейчас напоминает конструктор биполярного больного. В нем спокойно уживаются консервативные дивидендные истории (Ленэнерго, Транснефть и тд) с акциями роста (Яндекс), БСПБ с Европланом и Сургутом , а также капелька металлургов с бумагой из ОТС. ✊ Мой главный риск сейчас - получить рыночную доходность или чуть ниже, если все будет сильно плохо или сильно хорошо. А главная ставка - качественное МИКРО в бумагах. Была ли она правильной - покажет время, но это тот путь, на котором у меня есть чем ответить. P.S Немного сумбурно получилось. Но честно, как есть. Буду рад, если ❤️ накидаете) PP.S 🤓 Продолжаю собирать мнения о качестве различных платных подписок. Если среди читателей есть подписчики Аленки/Мозговика/GIF - интересно услышать ваше мнение!

💿💿 Никогда ранее не имел в портфеле черных металлургов. Много раз спрашивали, почему. Ответ простой: не дошли руки в свое время. Был сосредоточен на других бумагах/секторах. А потом стало дорого. И вот - руки дошли! Долго следил за сектором и настал момент, когда он начал становиться интересен! ⬇️Ловите сразу несколько порций пищи для размышления: ✔️ Северсталь отменяет дивы за 4 квартал, размер капекса становится величиной с EBITDA. А плановая инвестпрограмма на 25 год будет на 42% (сорок два, Карл!) выше, чем в 24. ✔️ Мой пост, про крайний операционный отчет ММК. ✔️ Одно "Веселое" мнение. В начале там про металлургов, а в конце есть красивый график. ✔️ Статистика РЖД погрузок. Очень слабое начало года для черных металлов. ✔️ Хотите выкупить дно в стройке, но боитесь (и правильно) трогать стремных девелоперов? Ваш вариант - черные металлурги. У них нет долга и даже имеются кэш подушки. А значит и все шансы спокойно дожить до разворота цикла. 🍽 Приятного аппетита, осторожно не обляпайтесь! ❗️Сам добавил немного Северстали и ММК в портфель. НЕМНОГО! Дно еще может быть впереди, но циферки интересные начинают рисоваться уже сейчас.

📉 С начала года проиграл индексу. 0,68% по портфелю против 3,1% по MCFTRR. ✔️ Основных причин, на мой взгляд, две: отсутствие Газпрома в портфеле + снижение Роснефти с высокой базы. Доля бумаги осталась выше индексной даже после продажи половины позиции. Кстати, стало откровением, насколько МАЛО Роснефти в индексе по сравнению со Сбером, Газпромом и Лукойлом. 🤷‍♂ Тот случай, когда стремился действовать предельно рационально, но промежуточный результат вышел так себе. И ощущения от этого не "вот я накосячил", а "спасибо что хоть так". 👌 Но ничего, цыплят альфу по осени считают, а точнее по зиме.

🔠 Вот люто плюсую! Как активный пользователь кредиток вижу, что у Т-Банка сейчас одни из ХУДШИХ для клиента условий на рынке. А ведь именно с кредиток черно-желтые начинали и были флагманом. 🔠 Это, кстати, стало одним из аргументов против покупки акций Т. Хотя, возможно, я ошибаюсь и именно так зарабатывается целевой ROE: на заякорившихся клиентах, готовых сидеть с конскими условиями по карте. 💳 Сам активно юзаю кредитку Сбера для регулярных покупок НЕ в Озоне (там своя карта + рассрочки в льготный период). Без шуток, самая удобная кредитка: чистые 120 дней, нет платы за обслуживания, всякую ненужную платную шнягу (уведомления, страховку) можно отключить самому в приложении. 🅰️ Также, открыл в конце лета кредитку Альфы для разовых крупных покупок в длинный грейс + бесплатный первый год обслуживания. Как полностью погашу задолженность - закрою карту, ибо в остальном условия так себе. ❗️Не реклама! Чисто личный пользовательский опыт.

🔠 Вот люто плюсую! Как активный пользователь кредиток вижу, что у Т-Банка сейчас одни из ХУДШИХ для клиента условий на рынке. А ведь именно с кредиток черно-желтые начинали и были флагманом. 🔠 Это, кстати, стало одним из аргументов против покупки акций Т. Хотя, возможно, я ошибаюсь и именно так зарабатывается целевой ROE: на заякорившихся клиентах, готовых сидеть с конскими условиями по карте. 💳 Сам активно юзаю кредитку Сбера для регулярных покупок НЕ в Озоне (там своя карта + рассрочки в льготный период). Без шуток, самая удобная кредитка: чистые 120 дней, нет платы за обслуживания, всякую ненужную платную шнягу (уведомления, страховку) можно отключить самому в приложении. 🅰️ Также, открыл в конце лета кредитку Альфы для разовых крупных покупок в длинный грейс + бесплатный первый год обслуживания. Как полностью погашу задолженность - закрою карту, ибо в остальном условия так себе. ❗️Не реклама! Чисто личный пользовательский опыт.

✔️ На несколько каналов из этой папки я уже подписан сам. 👌 Уверен, вы тоже найдете что-то полезное для себя. Благо есть из чего выбрать! https://t.me/addlist/38tFOC3kVkU5MTNi Ссылка действует сутки!

✔️ Роснефть с Татнефтью закрыли 8% годового таргета по дивидендам. ✔️ В Январе немного ребалансировал портфель. Про Роснефть уже писал. Помимо этого, продавал Черкизово по 4590 (дорого, с учетом долга). Также, несмотря на попадос с налогом продал Новабев по 495 (та же история, что в Черкизово + слабый операционный отчет). Цена налоговой отсечки - 210 рублей. ✔️ В портфеле снова появился Европлан (по 689) и БСПБ (по 378). А также, небольшие доли в двух бумагах дальнего эшелона. Одна из них даже с OTC. О них расскажу чуть позже. ✔️ Продолжаю держать крепкие бумаги, не лезу в политические сценарии. ✔️ Размышляю над покупкой платной подписки (в приоритете Мозговик). Не столько с точки зрения поиска идей, как обмена опытом. ✔️ В январе много работы + балуюсь одним личным творческим проектом, не связанным с рынком. 🤝 Всем лучиков добра и крепких нервов

📞Путин и Трамп just right now

📞Путин и Трамп just right now

🃏 Мысли по рынку: (не)время делать ставки? 📈 Итак, акции успели частично отыграть падение с майских хаев. Что это: возможность зафиксить прибыль или начало мегаралли? В моменте скопилось несколько факторов, говорящих за .. второй вариант! Перечислим их: ✔️ Потенциальное снижение ставки ✔️ Мир, дружба, Трамп ✔️ Накопленная денежная масса ☝️ Достаточно сыграть хотя-бы одному из них, чтобы рынок сделал туземун. Но! Если копнуть глубже, то все кажется уже не так очевидно. Поэтому, вынимаем руки из под стола и думаем. 🚁Накидаю своих мыслей на вентилятор. 👉 Снижение ставки может быть оочень растянуто во времени и привести к плавному росту рынка в течении нескольких .. лет? Так даже лучше, чем быстрый туземун, но не у всех хватит терпения высидеть весь рост. Это только кажется, что расти приятней и легче, чем падать. Пройдя через парочку ралли, начинаешь понимать: психология и здесь расставила ловушек. 👉 Мироралли - это чистые эмоции, не подкрепленные фундаменталом. Окончание конфликта не приведет к резкому росту ВВП и доходов бизнеса. Скорее даже наоборот. Но рынку потребуется время, чтобы это переварить. 👉 Денежная масса - это сильный фундаментальный аргумент. Но, он тесно связан с величиной ставки и скоростью ее снижения. Я сейчас даже не говорю, про сказку о приходе ликвидности, поднимающей все лодки. Будет гораздо лучше, если ликвидность пойдет не в рынок, а на .. потребление. Потребление - это рост выручек, денежных потоков и дивидендов в компаниях. Это нам нужно! 🌚 В конце концов, может тупо не сработать ни один из позитивных факторов и не изменится ничего или изменится таким способом, под который сценарий еще не написали. 😈 Все еще готовы ставить на такие расклады? Я нет. Но это не мешает мне держать акции. Чтобы не было разночтений, уточню: под "ставкой" я понимаю покупку актива, который выигрывает ТОЛЬКО в определенном сценарии и сильно проигрывает в другом. Но, на что я точно бы сейчас не подписался - так это ставка ПРОТИВ позитивного расклада. Риски и неопределенность есть всегда. Но если не быть в акциях сейчас, то когда вообще в них быть? ⭐️ Мой ориентир - внутренняя стоимость компаний, а не внешние факторы, в вероятностях которых я мало что понимаю. ❤️ P.S  Не знаю, принесет ли Трамп позитива для России. Но уважаю его как политика, хотя бы за то, как красиво он пинает лево-либеральную повесточку!

🃏 Мысли по рынку: (не)время делать ставки? 📈 Итак, акции успели частично отыграть падение с майских хаев. Что это: возможность зафиксить прибыль или начало мегаралли? В моменте скопилось несколько факторов, говорящих за .. второй вариант! Перечислим их: ✔️ Потенциальное снижение ставки ✔️ Мир, дружба, Трамп ✔️ Накопленная денежная масса ☝️ Достаточно сыграть хотя-бы одному из них, чтобы рынок сделал туземун. Но! Если копнуть глубже, то все кажется уже не так очевидно. Поэтому, вынимаем руки из под стола и думаем. 🚁Накидаю своих мыслей на вентилятор. 👉 Снижение ставки может быть оочень растянуто во времени и привести к плавному росту рынка в течении нескольких .. лет? Так даже лучше, чем быстрый туземун, но не у всех хватит терпения высидеть весь рост. Это только кажется, что расти приятней и легче, чем падать. Пройдя через парочку ралли, начинаешь понимать: психология и здесь расставила ловушек. 👉 Мироралли - это чистые эмоции, не подкрепленные фундаменталом. Окончание конфликта не приведет к резкому росту ВВП и доходов бизнеса. Скорее даже наоборот. Но рынку потребуется время, чтобы это переварить. 👉 Денежная масса - это сильный фундаментальный аргумент. Но, он тесно связан с величиной ставки и скоростью ее снижения. Я сейчас даже не говорю, про сказку о приходе ликвидности, поднимающей все лодки. Будет гораздо лучше, если ликвидность пойдет не в рынок, а на .. потребление. Потребление - это рост выручек, денежных потоков и дивидендов в компаниях. Это нам нужно! 🌚 В конце концов, может тупо не сработать ни один из позитивных факторов и не изменится ничего или изменится таким способом, под который сценарий еще не написали. 😈 Все еще готовы ставить на такие расклады? Я нет. Но это не мешает мне держать акции. Чтобы не было разночтений, уточню: под "ставкой" я понимаю покупку актива, который выигрывает ТОЛЬКО в определенном сценарии и сильно проигрывает в другом. Но, на что я точно бы сейчас не подписался - так это ставка ПРОТИВ позитивного расклада. Риски и неопределенность есть всегда. Но если не быть в акциях сейчас, то когда вообще в них быть? ⭐️ Мой ориентир - внутренняя стоимость компаний, а не внешние факторы, в вероятностях которых я мало что понимаю. ❤️ P.S  Не знаю, принесет ли Трамп позитива для России. Но уважаю его как политика, хотя бы за то, как красиво он пинает лево-либеральную повесточку!

⚓️ Якорение в бумагах - дорога на дно Заголовок может создать ложное впечатление, будто я призываю не держать акции долго. Нет, говорить буду о другом - о психологическом якорении. ✍️ Переходим к практике: 🍒 Представим себе мистера N, продавшего позицию в акции R с хорошей прибылью. С каким чувством он будет перезаходить в бумагу или продолжать держать ее (что практически одно и то же)? Думаю понятно. Бумага R в его сознании будет "маркирована" ярким позитивным цветом. А внутренний оценщик даст ей дополнительные выигрышные баллы в момент выбора. Как препод, повышающий оценку студентке не за ее знания, а потому что .. глаза красивые) 🤬 А вот с акцией G не повезло. Она принесла убыток и у мистера N срабатывает одна из двух схем. Он либо хочет отыграться (причем именно на бумаге G!), либо начинает обходить ее стороной с криками о том, какой это скам и как его "высадили". 🦎 Пещерно-эмоциональная сторона сознания играет с человеком очередную злую шутку, ведущую к убыткам, недополученной прибыли и эмоциональному выгоранию. Бороться с якорением можно несколькими способами: не принимать решения на эмоциях, внедрять больше объективных сухих показателей, по которым принимаются решения. Но самое грозное оружие - ретроспективное мышление, то есть способность объективно оценить свои действия в прошлом. Убрать в ноль проявления якорей крайне сложно, ведь они вшиты в природу человека и помогали выжить в прошлом (не жрать ягоды, убившие соседа). С акциями так не работает. То, что однажды тебя "убило" - может обогатить. И наоборот. 😏 Проявления якорения - они повсюду. Возможно, вы прямо сейчас живете с человеком / ходите на работу / храните вещи просто потому, что якорь залег на дно. Оглянитесь, за спиной у вас лежит (и все время лежал) топор. Настало время что-то поменять? Написать этот пост меня сподвигла вчерашняя сделка. Я поменял бумагу на которой хорошо заработал на ту, которая принесла мне в прошлом году самый большой убыток. Вот такие дела. А еще вступил в секту 🤟. Для тех, кто не в теме, скоро выпущу пост.

⚓️ Якорение в бумагах - дорога на дно Заголовок может создать ложное впечатление, будто я призываю не держать акции долго. Нет, говорить буду о другом - о психологическом якорении. ✍️ Переходим к практике: 🍒 Представим себе мистера N, продавшего позицию в акции R с хорошей прибылью. С каким чувством он будет перезаходить в бумагу или продолжать держать ее (что практически одно и то же)? Думаю понятно. Бумага R в его сознании будет "маркирована" ярким позитивным цветом. А внутренний оценщик даст ей дополнительные выигрышные баллы в момент выбора. Как препод, повышающий оценку студентке не за ее знания, а потому что .. глаза красивые) 🤬 А вот с акцией G не повезло. Она принесла убыток и у мистера N срабатывает одна из двух схем. Он либо хочет отыграться (причем именно на бумаге G!), либо начинает обходить ее стороной с криками о том, какой это скам и как его "высадили". 🦎 Пещерно-эмоциональная сторона сознания играет с человеком очередную злую шутку, ведущую к убыткам, недополученной прибыли и эмоциональному выгоранию. Бороться с якорением можно несколькими способами: не принимать решения на эмоциях, внедрять больше объективных сухих показателей, по которым принимаются решения. Но самое грозное оружие - ретроспективное мышление, то есть способность объективно оценить свои действия в прошлом. Убрать в ноль проявления якорей крайне сложно, ведь они вшиты в природу человека и помогали выжить в прошлом (не жрать ягоды, убившие соседа). С акциями так не работает. То, что однажды тебя "убило" - может обогатить. И наоборот. 😏 Проявления якорения - они повсюду. Возможно, вы прямо сейчас живете с человеком / ходите на работу / храните вещи просто потому, что якорь залег на дно. Оглянитесь, за спиной у вас лежит (и все время лежал) топор. Настало время что-то поменять? Написать этот пост меня сподвигла вчерашняя сделка. Я поменял бумагу на которой хорошо заработал на ту, которая принесла мне в прошлом году самый большой убыток. Вот такие дела. А еще вступил в секту 🤟. Для тех, кто не в теме, скоро выпущу пост.

🔽⛽️ Несмотря на то, что писал выше, сократил таки долю в Роснефти примерно в 2 раза. Успел пройти дивотсечку и продать по 563, пока рынок еще обдумывал новости про танкеры. 🔌⛽️🩺🔖 На средства от продажи + внесенный кэш докупил префов Ленэнерго, Сургута, Мать и Дитя, Хэдхантер. 🤷‍♂ Принциально новых идей пока не вижу. Возможно, мы на пороге грандиозного роста. Но риск-менеджмента это не отменяет. Жду наброса 🤡)

⛽️⛽️ Дед Бидон решил поднасрать в подъезде конце срока. Роснефть задело по касательной, Сургуту повезло меньше. 🤔 Сегодня думал над количеством нефтянки в портфеле и связанных с ней рисках. Роснефть (13,3%) + Лукойл (8,5%) + Татнефть (8,2%) = 30%. Много? Прилично. С другой стороны, эти бизнесы сейчас дают интересные дивы и стоят недорого/адекватно. Это во-первых. А во-вторых, ограничения на нефтянку и все что с ней связано уже были и ранее и, как-будто, сильно хуже не станет. Местами подрастут дисконты и транзакционные издержки, но в целом, не смертельно. Особенно с учетом текущих цен на бочку. 💵 Особняком стоит Сурпреф с долей в 5,8%. Он не совсем нефтянка, а каком-то смысле, даже антипод (выигрывает от девальвации, которая часто провоцируется проблемами с ценой на нефть). ✔️ В общем, взвесив все "за и против" решил пока не сокращать долю сектора за счет продаж. Она не настолько велика (с учетом того, что газа в портфеле нет). И, самое главное, не хочется рвать цветы ради сорняков. Прежде чем что-то продать, я руководствуюсь простым правилом: надо заранее понимать, что купить из акций взамен, дабы не впасть в ступор с кучкой кэша в руках. 👉 Сокращать долю в нефтянке буду естественным образом за счет докупки компаний из других секторов на дивы и довнесения. Хотелось бы заиметь кого-то из НЕнефтяных экспортеров, но они в большинстве своем проблемные. Больше всего нравятся Алроса и Фосагро, хотя и там хватает скелетов. 😏 Начало года продолжает подкидывать пищу для размышлений. И что-то мне подсказывает, что это только начало..

🍏👉 По кейсу Х5 хорошо написали Профит и Altora. Цифр вполне достаточно, чтобы вникнуть в суть оценки и принять решение. 🍹Джус будет зависеть от цены, по которой дадут купить (ваш кэп). Если за ориентир взять 2500, то как будто интересно, но не настолько, чтобы тарить сразу на большую долю. Учитывая размер навеса и стагнацию в прибыли, апсайд в моменте ограничен. Особенно, если решат выплатить большой див сразу, а капекс делать в долг. 👌 Но на долгосрок бизнес интересный: сочетающий в себе крепкий баланс, дивиденды, умеренный рост и защитные свойства сектора. То что нужно для моей стратегии! А удасться ли купить - другой вопрос. 👀 Пока навес так и не проявил себя, но еще не вечер. Вообще, рынок в начале года скучный, ничего интересного не происходит. Но впереди Трамп и заседание ЦБ, которые могут подкинуть новых вводных.

☝️⛽️ Роснефть не продаю. Компания способна платить 60-70 рублей дивидендов в год. При цене в 600 рублей за бумагу - это 10%+ дивдоходности. С учетом выплаты 50% прибыли - 20%+ полной доходности. ❓Где продавать? Прикинем по методу DTN. Возьмем 60 рублей дивов (120 рублей прибыли) и примерную доходности длинных ОФЗ - 16%. 120/0,16 = 750. Вот такой ориентир для рассмотрения частичной продажи акций. Простая и банальная математика. ❗️При текущих вводных, естественно. Байбэк, дальнейшая девальвация или сильное падение цен на нефть могут поменять картину. 🤔⛽️ Еще есть вопрос к вам. Не могу понять, почему в последнее время многие вспомнили про обычку Сургута? Легенде о великом распределении кубышки уже много лет - это не объяснение. Появились какие-то новые вводные? 😁 Это не сигналы, если что) А мысли вслух. Ставьте ❤️, если вам интересны такие короткие заметки.

🎧 Что читаю и слушаю вместо стратегий избушек В последнее время всегда стратегии и прогнозы аналитических домов (в основном представленных брокерами), а также известных экономистов и прочих "британских ученых" представляют из себя бесполезное марание бумаги. Что логично, ведь если ты не подтверждаешь свои заявления действиями с личным/клиентским капиталом - то сказать можешь что угодно. Все равно через год забудут. Другое дело, когда человек сам управляет активами, от которых зависит его личное благосостояние, прибыль клиентов, репутация. Такое мы слушаем, такое читаем! Но обязательно пропускаем через личные фильтры и используем исключительно как пищу для размышлений. А то начинается потом: то Малышок в Самолет засадил, то Профит в Совкомбанк. Выкиньте это слово из лексикона! По крайней мере, в контексте рынка. Засаживать вы (или вам) будут в другом месте. 🦷 Я далеко не во всем согласен с Александром. Не все идеи и подходы мне откликаются/откликались. Но я рад, что эпопея с Системой и плечами завершилась (я надеюсь😅) и голос разума взял свое, ведь у автора он имеется! В этом году я понял, что у нас есть много общего: с точки зрения аналитики, подхода к балансу сбережения и потребления, психологии и, наконец, парадигмы прозрачности! И путь, проделанный автором, стал для меня хорошим примером, ориентиром и отражением опыта. Благодаря которому я не совершу тех же ошибок (а лучше совершу свои). И нет, это не реклама. Это от души! 🧠А еще, вчера послушал вебинар Элвиса. Набросаю здесь несколько тезисов: 💳 Идите и купите акции и не продавайте если сможете! Примерно так звучит его краткое содержание. Но Элвис не был бы собой, если бы говорил столь одиозно. Он без того звучал удивительно оптимистично для себя. Итак, тезисы: 👉 Вероятность завершения конфликта в следующем года высока. 👉 Базовый сценарий - резкое снижение ставки после окончания конфликта и стабилизации инфляции. 👉 В случае негативного исхода (затягивание конфликта) нас ждет девальвации рубля и "иранский сценарий". 👉 Акции интересны в любом случае. Во-первых, они исторически дешевы. В положительном сценарии они вырастут на фоне снижения ставки. В негативном станут защитной гаванью от девальвации и инфляции, в отличие от вкладов, облигаций и ликвидности. 👉 Если на рынок придет хотя бы часть ликвидности из депозитов и LQDT, индекс сможет переписать исторические максимумы. Процесс запустится, как только в массах включится FOMO. 👉 Акции интересны, но далеко не все. Закредитованные компании (телекомы, застройщики, Система, Мечел и т.д) могут не дожить до периода комфортной ДКП. Рынок еще не видел отчетов, в которых учтено влияние максимальной ставки. 👉 Лучший выбор - ненефтяные экспортеры (Алроса, Норникель, EN+), сталевары с кэш-подушками (уже впитавшие негатив от проблем в стройке в котировки) и финансовый сектор, который выиграет от снижения ставок (Сбер, Тбанк, Совкомбанк, Европлан). 👉 Агрессивные ставки на мир (Газпром, Юнипро) могут выстрелить, но Элвис предпочитает крепкие истории, в которых не страшно застрять, если что-то пойдет не так. 🤔Посмотрим, насколько правдивой окажется парадигма с мирными переговорами. Я не умею играть вероятностями  и таймингом таких событий, поэтому заделался сторонним наблюдателем. Настолько сторонним, насколько это позволяет портфель на 100% состоящий из акций) Никаких агрессивных ставок на тот или иной исход, просто набор крепких дивидендных бумаг. 😏 В конце добавлю мысль уже от себя. Я не знаю, вырастет рынок в этом году или нет. Это вообще не важно. Но я знаю одно - низкие цены, которые так любят опытные инвесторы, имеют и обратную сторону медали. Пугают не падения акций, а те события, которые стоят за ними. Я предпочту жить в мире с перманентно умеренным ценообразованием, но без войны, эпидемий и прочих катаклизмов. Но если уж так получается, что жизнь подкидывает лимоны - грех ими не воспользоваться!

💼 Стабильный дивидендный портфель: путь к пассивному доходу Артем показывает, как сформировать дивидендный портфель в современных реалиях. Ежемесячные пополнения на фиксированную и доступную сумму уже начинают приносить первые дивиденды! Здесь нет обещаний о сверхдоходах, но есть честный подход к созданию стабильного денежного потока. Хотите следить за сделками в режиме реального времени? 👉 https://t.me/+OdZoXVbrRRA2MTdi #информирование

🌅 Промежуточные итоги 3 лет инвестирования. " Возможно, ночью я буду смотреть туда, где на небе скопление космической пыли черной завесой скрывает сияние двух солнц, вспоминать все, даже то, о чем я сейчас думаю, вспоминать мои безумства и надежды со снисходительной улыбкой, в которой будет немного горечи и превосходства". Кто без гугла понял откуда цитата - тому респект! Ну а мы переходим к делам насущным. 💸Капитал и денежный поток ✔️ Капитал достиг 6,383 млн. рублей, остановившись на истхае аккурат 30 декабря (кто бы мог подумать еще пару недель назад!) 🎢 Год был волатильный. Начав свой рост с 4,9 млн. в начале года, в мае капитал достиг 6,1 млн. А затем вновь опускался на 4,9, и наконец, вырос до 6,4 в последние дни декабря. Кто заранее понимает, что такие горки не для него - нужно ограничивать долю акций в портфеле и увеличивать долю коротких облигаций/фондов ликвидности, так как по мере прироста капитала, амплитуда колебаний в абсолютных цифрах будет только расти. ✔️ Денежный поток составил 371 тыс. рублей. Тоже исторический максимум. В следующем году жду сильно больше, ниже написал почему. ✔️ Моя доходность за этот год составила 12,57%. Альфа к MCFTRR: 11,29%. Результатом вполне доволен, что не отменяет желания стремиться к лучшему. ✔️ Среднегодовая альфа за все время: 11,28%. 👉 Больше подробностей см. на картинке. 💼 Состав портфеля ⛽️ Роснефть: 14% (1479 шт) 📱 Яндекс: 11,6% (186 шт) 🏦 Сбер ап: 10,8% (2470 шт) 🏦 Ренессанс Страхование: 8,9% (5140 шт) ⛽️ Лукойл: 8,6% (76 шт) ⛽️ Татнефть ап: 8,5% (794 шт) 🔌 Ленэнерго ап: 7,9% (2370 шт) ⛽️ Сургутнефтегаз ап: 6% (6350 шт) ⛽️ Транснефть: 5,8% (302 шт) 🔖 Хэдхантер: 5,3% (92 шт) 🍗 Черкизово: 5,3% (79 шт) 🍷 Новабев: 5% (618 шт) 🩺 Мать и Дитя: 2,1% (152 шт) 🧠В 25 год захожу с крепкими бумагами, которые способны как показать себя на бычьем восстановлении, так и сохранить внутреннюю ценность в случае новых катаклизмов. Но самое главное - давать денежный поток без ущерба акционерной стоимости, на чем и строится моя стратегия. Делать агрессивные ставки на один из вариантов развития событий (как мой коллега Иван) не готов, ибо сценарные инвестиции не люблю. Возможно, кто-то умеет на них зарабатывать, но не я. 🅰️ Альфа к индексу полной доходности могла быть и больше, если бы не делал некоторых вещей по своей глупости. Но могла быть и меньше, если бы вовремя не выскочил из токсичных бумаг (таких как Ростелеком или Самолет). Поэтому, как есть. Сожалений не испытываю, выводы сделаны. 7️⃣0️⃣0️⃣ На предстоящий год я поставил цель в 700+ тыс. рублей дивидендов. Оптимистично? Оценка на коленке и данные из Snowball говорят, что цель более чем консервативна, с учетом перехода в более дивидендные бумаги и без учета предстоящих пополнений и реинвестирований. 700к в год - это примерно 58к в месяц. Сумма, на которую еще сложно жить полноценно, однако многие базовые потребности она уже закрывает. Но не будем делить шкуру медведя раньше времени. Практика уже неоднократно показала, что бывает ВСЯКОЕ. 😍Рынок в этом году еще больше научил быть терпеливым, слушать себя и компетентных людей, выделяя нужную информацию и аргументацию, но не скатываясь при этом в слепое следование идеям. Говоря об идеях, я имею в виду частную аналитику. Контент брокеров и некоторых крупных блогеров стал настолько плоским и коммерциализированным, что отбил желание смотреть его даже по диагонали. А теория мертвого интернета становится реальностью на наших глазах. Армии ботов в комментах, безликие каналы и тексты сгенерированные ИИ.. Светлым пятном на общем фоне выделяется Рыночная Пена. Искренне желаю ребятам добра и силы в новом году! 🎯 Выход на финансовую независимость из далекой и фантазийной сущности начинает превращаться во что-то осязаемое - остается лишь продолжать и не останавливаться. Поэтому! Цель минимум на следующий год - наращивать денежный поток, сохраняя альфу к рынку. Цель максимум - создать "идеальный" портфель и стиль управления, сочетающий в себе все лучшее от дивидендного и ростового подходов. Продолжаю мечтать о великом, не теряя при этом связи с реальностью!