Making Money

👨‍💻СОФТЛАЙН. ОБЩЕЕ. $SOFL - 1 ЧАСТЬ. РАЗБОР. ПАО «Софтлайн» — один из лидеров ИТ-рынка с более чем 30-летним опытом, широким региональным присутствием в более чем 25 представительствах по всей России и доступом к квалифицированным кадрам, имеющий в штате свыше 8,7 тыс сотрудников, более половины из которых — инженеры и разработчики. Основной вид деятельности – это продажа и внедрение стороннего ПО и оборудования. Т.е. компания помогает обеспечить цифровую трансформацию бизнеса своих заказчиков, связывая около 100 000 конечных клиентов из различных отраслей экономики с более чем 5 000 лучших в своем классе ИТ-производителей. Последнее время компания также активно продвигает собственные продукты, которые у неё появляются путём покупки разработчиков ПО. Некоторые M&A сделки 2023 года: Бэлл-интегратор, Борлас, СЛ Софт, Актив, Барьер и другие. А в феврале 2024 года Группа объявила о приобретении доли в ИТ-направлении бизнеса группы компаний R.Partner. Основной акционер – компания ООО Аталайя (49,98% акций). 7,42% акций приходится на Группу Синара. К слову, 3,8% из них перешли Банку Синара в 2024 году, а полученные средства (около 2 млрд) Софтлайн отправит на дальнейшие M&A сделки. 200 ❤️ и выпускаю следующую часть!

💰 Это вам подарок в честь запуска канала, ребят! Открывают бесплатный доступ в 👉 свой VIP для тех кто хочет такой же результат 🔥 Только СЕГОДНЯ и только 30 МЕСТ! https://t.me/+bKtH5FplXMwzMWMy ДОСТУП НА 12 ЧАСОВ! ⏰

ОТКРЫЛА БЕСПЛАТНЫЙ доступ в свой закрытый канал 👇 https://t.me/+Rrt2lmFWxqI2Zjgy Успеют подписаться 50 человек! Рекомендую перейти, пока есть такая возможность! Дальше будет платно!

🛢ГАЗПРОМ. ВЫВОДЫ. $GAZP - 5 ЧАСТЬ. РАЗБОР. Мультипликаторы выше средне исторических: •Текущая цена акции = 154,3 ₽; капитализация = 3,6 трлн ₽; •EV/EBITDA = 5; •P/E = -; P/S = 0,4; P/B = 0,2; •Рентаб. EBITDA 21%; Газпром - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Из-за потери рынка Европу, текущие результаты по добыче и по экспорту газа худшие за многие годы. Финансовые результаты за 2023 год также негативные. Впервые за четверть века был зафиксирован убыток. Правда, если его скорректировать на бумажные переоценки и курсовые разницы, то получится 724 млрд прибыли. У компании высокая долговая нагрузка. И это скоро может превратится в очень большую проблему. А растёт она из-за рекордных капитальных затрат. Из-за них же у Газпрома отрицательный свободный денежный поток. Дивиденды по итогам 2023 года могут составить до 15,3₽. Но из-за большого долга высокая вероятность их отмены. Основные риски связаны с налогами, снижением цен на углеводороды, возможными терактами и окончательной потерей рынка ЕС. Перспективы связаны с отменой повышенного НДПИ, а также с развитием внутреннего рынка, ростом объемов переработки, СПГ мощностей и диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Мультипликаторы выше средних. Но при этом Газпром стоит дешевле доли только в пяти публичных дочках. Комплексная справедливая оценка на текущий момент в районе 180₽. Какую компанию разбираем следующей?

Трейдер открыл БЕСПЛАТНЫЙ доступ в свой закрытый канал 👇 https://t.me/+Rrt2lmFWxqI2Zjgy Успеют подписаться 50 человек! Рекомендую перейти, пока есть такая возможность! Дальше будет платно!

🛢ГАЗПРОМ. РИСКИ И ПЕРСПЕКТИВЫ. $GAZP - 4 ЧАСТЬ. РАЗБОР. •Дальнейшее снижение объемов экспорта в Европу вплоть до окончательной потери этого направления. •Огромные налоги. Правда, текущий повышенный НДПИ действует до конца 2025 года. Если его отменят, то НДПИ уменьшится на 600 млрд в год. •Большая инвестиционная программа, которая во многом осуществляется на заёмные средства. А долг уже немаленький. Правда, в 2024 году инвест программа сокращена до 1,57 трлн. •Возможное падение цен на углеводороды. Нельзя исключать их падение, например, из-за развивающейся рецессии в мировой экономике. •Сохранность инфраструктуры. После диверсии на Северных потоках, выросла вероятность терактов и на других газопроводах. В частности, Путин уже неоднократно заявлял, что готовились теракты на Турецком потоке. Текущие перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом переработки и СПГ мощностей, а также диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Большие надежды связаны с возможным проектом «Сила Сибири 2». Это ещё один газопровод в Китай с мощностью 50 млрд кубометров. Но пока подписанных решений нет, Китай затягивает переговоры. Кроме этого у Газпрома еще ряд проектов. В частности, запуск оставшихся линий на Амурском Газоперерабатывающем заводе. С 2025 года завод должен выйти на полную проектную мощность. В Усть-Луге строится комплекс по переработке этансодержащего газа и производства СПГ, который будет ежегодно перерабатывать 45 млрд куб. м газа и производить 13 млн тонн СПГ. Запуск планируется в 2026 году. Также есть множество других проектов. Поддержку финансовым результатам Газпрома оказывает индексация тарифов на газ внутри страны. Ближайшее повышение запланировано на 8% с июля 2024 года. Ещё нельзя забывать о возможной геополитической разрядке, при которой страны ЕС могут вернуться к закупкам у Газпрома. 200 ❤️ и выпускаю следующую часть!

560.000 подписчиков на YouTube 🤯 У этого 45 летнего трейдера 560.000 подписчиков в ютубе, он месяц назад создал телеграмм канал, и набрал уже более 50.000 участников В каждую сделку он заходит от 60.000$ и его сделки приносят от 80% прибыли Советую подписаться на него - https://t.me/+z3kT_45mB-k5NjJi

Еще 20 минут для подписки на мой вип канал! 👇 https://t.me/+O2Xj2VeEwFhmZTBi

🛢ГАЗПРОМ. ДОЧКИ И ДИВЫ. $GAZP - 3 ЧАСТЬ. РАЗБОР. Газпром - это целая империя, оказывающая влияние на множество зависимых организаций. В Газпром входят десятки крупных дочек и более тысячи различных внучек. У Газпрома есть своя авиакомпания, флот, ж/д компания, телеком, IT компания, медиа холдинг и множество других организаций, напрямую не связанных с углеводородами. Кроме дочерних компаний, у Газпрома есть инвестиции в ассоциированные предприятия. Т.е. те компании, в которых Газпром владеет значительным, но не контрольным пакетом акций. Среди них выделяется Газпромбанк, это один из крупнейших банков страны. И ООО «Сахалинская энергия» – это бывшая «Сахалин Энерджи». Оператор проекта «Сахалин-2». В обеих компаниях доля Газпрома в районе 50%. Чистая прибыль Газпромбанка и его дочек в 2023 году превысила 182 млрд. А у Сахалинской энергии этот показатель свыше 315 млрд. К слову, в марте Газпром купил ещё 27,5% в ООО «Сахалинская энергия» за 95 млрд. Очевидно, что это очень выгодная сделка. Если взять капитализацию только некоторых крупных публичных компаний, в которых есть более-менее заметная доля у Газпрома, а это Газпромнефть, Новатэк и ряд энергетических компаний, то получится совокупная стоимость более 3,859 трлн, а капитализация Газпрома 3,63 трлн. Таким образом, капитализация Газпрома меньше стоимости его доли только в пяти публичных дочках. Это говорит о сильной недооценке компании. Согласно дивидендной политике, выплаты производятся из чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы и переоценки. Таким образом, несмотря на чистый убыток по итогам года, база для расчета дивидендов 724 млрд. Но так же указано, что в случае если ND/EBITDA > 2,5, Совет директоров может принять решение об уменьшении дивидендов. А текущий ND/EBITDA > 2,96. 200❤️ и выпускаю следующую часть!