Разговор про деньги с Олегом Пунтусовым

Конечно, уже немного надоело про длинные ОФЗ. И все же, после заседания ЦБ, предлагаю еще раз обсудить эту идею👇 Итак: ▪️ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке до 15.0-16.0% (было 13.5-15.5%). И не исключил дальнейших повышений, если инфляция будет расти. ▪️Несмотря на высокую ставку, потребление не снижается. К тому же, ряд инфляционных факторов вне досягаемости регулятора (как пример, цены на услуги +10% г/г). При этом: ▪️Базовый сценарий по-прежнему предполагает снижение ставки во 2-м полугодии 2024 года. ▪️На длинные ОФЗ влияет не текущая инфляция и ключевая ставка, а действия Минфина на аукционах. С января по апрель доходности выросли с 12 до 13.8% при неизменной ставке (про механизм писал здесь). ▪️Растут доходы от экспорта, экономика и налоговые сборы - с доходами бюджета все в порядке (плюс есть планы понять налоги). Это дает Минфину опцию занимать меньше и дешевле. Образно: тучи на горизонте сгущаются, но гроза пока не началась (а может вообще пройдет стороной). В этом ролике (с 3:30) показываю, что если доходность ОФЗ 26238 вырастет до 14%, инвесторы получат от -2% до +9% на конец года. То есть не все так страшно. Надеюсь, у вас в портфеле есть флоатеры и короткие облигации для баланса. Стоит ли оставаться в длинных ОФЗ? Напишите ✍️ в комментариях что об этом думаете вы, я там же выскажу свое мнение. Хорошего дня и удачных инвестиций! 👊 #облигации

Про длинные ОФЗ в продолжение поста про сигналы, по которым мы отслеживаем реализацию этой идеи. Если коротко: все в силе, но ждать быстрой (летом) реализации этой идеи пока не приходится.

Ждать ли доллар по 100 к концу года? 😱😄🤓 Главная страшилка всех времен! Но появился веский повод обсудить этот вопрос. Минэкономики неожиданно повысило оценку среднего курса доллара в 2024 году с 90.1 до 94.7. Каналы с экономической тематикой тут же подсчитали, что средний курс 94.7 означает 99.5 на конец этого года. Это всего на 7.2% выше текущего уровня, что совсем не страшно (если не думать про рост инфляции). Более того, возможно, перед тем как ослабнуть, рубль ненадолго укрепиться - есть веские причины: ▪️Высокие цены на нефть; ▪️Хорошие показатели торгового баланса; ▪️Дивиденды Лукойла; ▪️Указ об обязательной продаже валютной выручки будет продлен. Что делать, если хочется купить валютные активы? Я бы ждал и смотрел на юань: уровень 12.5 может оказаться интересным. Юаневые облигации дают сейчас 6-7% годовых в китайской валюте. Хорошего дня и удачных инвестиций! 👊 (Это просто мои мысли. Не является индив-ой инвест рекомендацией) #валюта

Сравнил результат по Сберу и Яндексу по одному из своих счетов

Не успели заработать на новых IT-компаниях? Не переживайте - еще успеете! Например, на IPO в ноябре 2020 акции Озона хватали “в драку” по $40, брокеров ругали за низкие аллокации... После IPO цена росла до $60… Через год была возможность купить уже за $30, еще через год за $15. Яндекса супер-компания, но и здесь бывали казусы, причем задолго до 2022. В далеком 2015 был даунтренд на 9 месяцев, котировки снижались на 45%. Иногда случались и настоящие обвалы 👉 вот и вот. Как думаете, за счет чего мне удалось заработать на Озоне и Яндексе по 80-100%? Я покупал после значительного снижения цен, убедившись при этом, что бизнес в порядке. Есть разные способы, но в этих случаях я выбрал такой. Сегодня бум компаний роста. Позитив, Астра, Делимобиль, Вуш - все обновляют максимумы. У всех, согласно прогнозам, мега прекрасные перспективы и т.д. Но возьмем, например, ту же Астру. Справедливая цена от аналитиков инвест домов в начале года была в диапазоне 550-600 рублей. Затем, на основе прогнозов компании по удвоению выручки и утроению прибыли, цену подняли повыше (Атон 550 -> 720). Ну а если не получится? Какова в наше время вероятность, что позитивные прогнозы сбудутся? Если честно, мне кажется, что я такое уже видел 🤨... Скоро все - Астра, Позитив, Делимобиль, Вуш - проведут SPO. Рынок насытится - тогда и посмотрим, кто сколько стоит. Не сомневаюсь, найдутся и поводы для коррекций. Не переживайте, если не заработали в новых IT-компаниях. Возможность еще представится, у меня в этом нет сомнений. Что думаете? Как обычно, прошу реакций (👍/👎) в зависимости от того, согласны или нет. P.S. Инвестируй не спеша (и с умом). Хорошего дня и удачных инвестиций! 👊 #стратегия

Нужна ваша помощь - выбрать название Стратегии 🙏 Тинькофф принял меня в ряды управляющих стратегиями. Я уже разобрался как все работает, создал модельный портфель, подписался своими деньгами... Но возникла заминка с названием. Первый вариант был "Умные деньги" (smart money), но оказалось, такое уже есть. Родилась идея выбрать имя стратегии с вами. Ниже будет опрос - голосуйте за понравившееся название. Этим вы мне очень поможете! —- Ключевая идея стратегии - доходность ценою меньшего риска. Инвестирует в российские акции, облигации и валютные инструменты. В зависимости от фазы рынка, доля акций может меняться от 30 до 70%. Хорошо подходит инвесторам 40+, которые, как и я, решают задачу сохранения капитала от инфляции. (Именно поэтому, я первым делом положил в стратегию несколько миллионов рублей семейных денег) —- Спасибо за ваш голос! С меня интересные посты про сделки и результаты! Опрос - там 👇👇👇.

Как выбрать момент для покупки длинных ОФЗ 👇 Индикаторы, которые укажут на рост вероятности разворота падающего тренда в длинных-предлинных ОФЗ. ▪️Стабильно хорошая ситуация с наполнением бюджета; ▪️Минфин не дает большие премии на аукционах; ▪️Исчезли гигантские заявки на продажу по 26243, 244, 238; ▪️Минфин перешел к размещению флоатеров. Ситуация с бюджетом вроде бы наладилась. Премии на двух последних аукционах тоже почти исчезли. Пора начинать покупать? 🤔 Доходности длинных ОФЗ уже некоторое время топчутся на уровнях 13.7-13.8%. Но объемы на продажу пока в разы превышают покупку. А значит риски остаются. Я уже какое-то время покупаю, но самым осторожным стоит ждать более явных сигналов. Тренды в облигациях длятся долго - на этот пароход никто не опоздает. Буду держать вас в курсе - рассказывать здесь и на ютуб-канале. Надеюсь, жизнь в облигациях начнет наконец-то налаживаться. Хорошего дня и удачных инвестиций! 👊 #облигации