Срочные новости | КУ

Западный финтех: Robinhood Мы с вами живем в стране с одним из самых лучших финтах секторов в мире. Если не с самым лучшим. Переводы за мгновение, с 1 мая так вообще без комиссии между своими счетами в разных банках. Заказать справку можно в приложении, а новую карту привезти на следующий день. Западный финтах принято ругать за его относительную отсталость, медленность и излишнюю бюрократизацию. Но все ли так плохо на самом деле? Предлагаю изучить поподробнее ведущие западный банковские и брокерские компании, чтобы сделать определенный вывод. А начнем мы с брокерской компании Roobinhood из США. Эта компания известна своим приложением и брокерским обслуживанием, в рамках которого миллионы людей получили доступ к рынку и стали инвесторами. Иными словами — домохозяйкам, студентам и офисным клеркам создали условия для входа на фондовый рынок. Домашний рынок для компании — США и Канада, но в теории возможность открыть брокерский счёт есть и у россиян. После блокировки активов граждан РФ за рубежом, я не рекомендую заводить там брокерский счёт. Робингуд попал в то время и в то место. Бум популярности сервиса случился в ковидные времена. Когда люди сидели дома, им поступала на счёт финансовая помощь от государства и диванные эксперты захотели почувствовать себя волками с Уолл-Стрит. Но помимо создания сервиса для определенной аудитории, её ещё нужно заманить. И в Roobinhood придумали неплохую замануху, чтобы оправдать своё название. Брокер набирал публику тем, что в приложении можно было купить финансовые инструменты без комиссии. Создавалась иллюзия, что брокер делает свою работу бесплатно. Но бесплатного ничего не бывает. Roobinhood зарабатывал иначе — с помощью современных торговых технологий. Например, инвестор направляет ордер на покупку акций по 10 долларов, а Робин Гуд передаёт его в компанию, которая занимается высокочастотным трейдингом. Она находит запрашиваемую акцию за 9,99 долларов, передаёт брокеру, а тот зачисляет её на счёт инвестора. В итоге компания зарабатывает на разнице между тем, за сколько вы готовы купить, и за сколько Робин Гуд добыл акцию по цене ниже вашего ордера. К слову, высокочастотные компании доплачивают копеечку РобинГуду за поток заявок своих клиентов. На пике 80% выручки брокера приходилось на такого рода комиссии. Но такая модель не понравилась в SEC, поскольку там посчитали, что в таком случае есть конфликт интересов между клиентом и брокером. Затем рост фондового рынка закончился, а вместе с ним и поток денег на платформу. Также поднялась инфляция и населению США стало не до инвестиций. Сейчас Roobinhood дела идут на спад. Цена их акций упала более чем на 60% с пиков, а в 2022 и 2023 году пришлось уволить больше 30% сотрудников. Ваша Китайская Угроза

ЦБ не поменял ставку, но ухудшил прогноз/ Налоговая донастройка (повышение)/ Экономика РФ стагнирует Свежий экономический дайджест возвращается в ваш ютуб. Сегодня обсужадем прогноз по ключевой ставке до конца года, грядущее повышение налогов, которое называют "налоговой донастройкой", а также первые признаки экономической стагнации в РФ. ❗️Подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии и бейте в колокольчик, чтобы не пропустить новые видео. https://youtu.be/QTbIkvySS_4

Как узнать, сколько будет стоить жилье через 5, 10 или 15 лет? Часть 2 Государству выгодно развивать строительный сектор, поскольку у такой отрасли высокий мультипликатор. Вместе с жилой появляется и коммерческая инфраструктура, что способствует экономическому развитию и пополнению казны государства. Банки, держа вашу недвижимость в залоге, должны быть уверены в том, что в случае вашего личного дефолта, смогут продать жилье себе в плюс. И, если бы цены на жилье стагнировали годами, это бы стало бы «дамокловым мечом» для банков и финансовой системы, а риски перезакладывали бы в цену ставок следующих ипотечников. Но, не забываем о тех людях, которые хотят продать свое жилье после ипотеки. Продавать они его будут с учетом всех понесенных расходов, а не за первоначальную стоимость, что в длинной перспективе будет постоянно подбивать цену на вторичке, при стабильном спросе. Говоря о понесенных процентах стоит еще поговорить о стоимости денег во времени. Как минимум деньги обесценятся на инфляцию за период ипотеки, но по такому проценту в займы никто не даст, и тут лучше ориентироваться на среднюю ставку привлечения подобного займа. Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что переплатить за жилье в будущем все равно придется, если считать от сегодняшних цен. Вы можете копить деньги на жилье, но копить вам нужно столько, сколько будет стоить жилье к моменту вашего накопления. Либо, можно не копить, взять ипотеку и в конечном итоге с учетом переплаты получить плюс минус ту же стоимость жилья по сумме всех ваших расходов. В первом случае переплата может быть меньше, но во втором случае объем этой переплаты ограничен ставкой. Предположительное изменение цены жилья через 5,10, 15 или 20 лет будет в диапазоне разницы ставок бескупонной доходности ОФЗ и ипотечных кредитов по этим срокам. Так, например, кривая бескупонной доходности 5-ти летних ОФЗ показывает ставку 14%, а рыночная ипотека на этот срок составит почти 20 годовых. Это значит, что сегодняшнее ожидаемое изменение цен на жилье в следующие 5 лет ежегодно будет в диапазоне 14-20% в год. Но, надо понимать, что такой долгосрочный прогноз будет динамическим. Он будет зависеть от ключевой ставки напрямую — куда пойдет ключ, туда пойдет и прогноз. Ваша Китайская Угроза

Как узнать, сколько будет стоить жилье через 5, 10 или 15 лет? Часть 1 Всякий раз, когда мы обсуждаем тему ключевой ставки и ипотек возникает вопрос — «а когда жилье начнет дешеветь? А когда цены обрушатся? А когда выгодней покупать жилье? Не хочу сейчас брать ипотеку, потому что переплачу две цены жилья в будущем». Давайте ответим на эти вопросы вместе. На вопрос про будущее никто точно ответить не сможет. Но, у нас с вами есть исторические данные, на которых мы можем с вами делать предпосылки. Все гипотезы и расчеты я буду делать на динамике рублевой средней стоимости жилья в Москве с 2000 года из этого источника. Квадратный метр падал в цене после кризиса 2008, а также с 2014 года по 2018. Первый случай объясняется мировым финансовым кризисом, второй случай уже локальными экономическими проблемами, которые связаны в первую очередь с ростом курса рубля к баксу. До 2014 года большое кол-во ипотеку выдавалось в валюте, а после этого года такой инструмент стал менее доступным и надежным из-за волатильности рубля. Не забываем и про высокую ключевую ставку в тот период, которая не способствовала росту спроса. Спрос тогда разогнали благодаря льготной ипотеке на новостройки, что поспособствовало новому витку роста цен на жилье. Два временных промежутка это слишком малый набор наблюдений, чтобы делать какие-то выводы, но глядя на график индекса стоимости жилья видно, что жилье может дешеветь на коротких промежутках времени, но общий тренд всегда восходящий. И в долгосрочной перспективе на промежутках в 10-20 лет тренд скорее будет таким, чем нисходящим. Этому будут способствовать несколько факторов: 1) инфляция; 2) стоимость долгосрочных кредитов; 3) вторичный рынок жилья; 4) банки, у которых на десятилетья жилье в залоге; 5) государство. Продолжение в следующем тексте. Ваша Китайская Угроза

Российская экономика близка к стагнации Есть такое уважаемое заведение под названием Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Этот центр является близкой организацией к власти, и их отчеты ценны тем, что раскрывают всю текущую экономическую действительность. Так, из свежего макроэкономического доклада мы узнали, что в России наступила стагнация промышленности и инвестиций. Промышленное производство за февраль выросло всего на 0,5%, а потребительская активность вовсе упала. Стагнация началась из-за исчерпания прежних «идей роста», тренд внушает опасение, а ключевые решения нужно принимать уже «здесь и сейчас», объясняют эксперты центра Промышленность и инвестиции в России испытывают стагнацию, экспорт снижается, а высокие процентные ставки замедляют рост потребительского спроса. Эксперты отмечают ухудшение экономических показателей с середины 2023 года. Причины: исчерпание старых моделей роста, таких как инфраструктура и импортозамещение, и ужесточение кредитных условий. В феврале 2024 года промышленное производство выросло всего на 0,5%, что лишь компенсировало январское падение. Потребительская активность снизилась на 0,2% в начале года. Инвестиционная активность стагнирует четвертый месяц подряд, текущий уровень инвестиций ниже, чем в 2021 году. Снижение рентабельности в нескольких отраслях, вызванное дефляцией и ростом зарплат, привело к повышению кредитных ставок. Санкции привели к дефициту импортных комплектующих, что сдерживает производство, в то время как увеличение импорта готовой продукции создает конкуренцию для местных производителей. Экспорт товаров ухудшается из-за санкций и самоограничений в рамках ОПЕК+. Россия больше не может полагаться на доходы от энергетики и дешевую рабочую силу. В качестве решения в отчете предлагается повышение производительности труда через автоматизацию и цифровые технологии. Ваша Китайская Угроза

Не забудьте подать заявку на обмен иностранных ценных бумаг Уже 3 мая заканчивается прием заявок на обмен «замороженных» активов на брокерских счетах россиян. Если вы не успеете подать заявку до этого срока, то придется ждать следующей волны обмена, которая еще даже не планируется. Заявку можно подать в вашем брокерском приложении. Пологою, что для этого нужно обратиться либо в поддержку, либо на основном экране появится дополнительный функционал. По данным оператора обмена активов, после приема заявок все ценные бумаги будут сложены в пулы, которые и будут предлагаться нерезидентам на выкуп. И судя по заявлениям «Инвестиционной палаты» спрос иностранцев на эти пулы превышает предложение. Процедура торгов должна пройти летом, так что потенциально средства можно будет получить в августе-сентябре. Правда, в этой ситуации не понятно, что с этими иностранными активами сделают нерезиденты. На прошедшей неделе вышла новость о том, что Clearstream и Euroclear продолжат соблюдать санкции, и не будут участвовать в обмене этих активов. То есть, нерезиденты покупают то, что без отмены санкций им не будет принадлежать. Возможно, инвестиционное лобби проделает брешь в санкционной стене, поскольку оба депозитария подчиняются тем указам, которое издает их правительство. И если им постановят снять санкции для этих активов, они так сделают. Тем более что западные чиновники регулярно выдают специальные лицензии на осуществление взаимоотношений с Россией вне санкционных законов. Но с другой стороны — какая разница будет российскому инвестору, что там с его проданными активами, если ему вернут деньги? Ваша Китайская Угроза

Приватизация и залоговые аукционы? Часть 2 Полученных денег хватило, чтобы сформировать бюджет. В стране появился класс капиталистов, и даже запустились предприятия. Но деньги имеют свойство кончаться, и государству для получения новых денежных средств нужна была новая идея. Гениальный схематоз с ГКО произойдет в 96-97 году, что приведет к дефолту-98. И пока государству было что продавать, оно продавало. Но разбазаривать государственную собственность направо и налево законы не позволяли. С приходом капитализма в стране развивалась демократия, плюрализм и ветви власти, которые стали системой сдержек и противовесов. Например, президент и пул экономистов из правительства хотели продать госимущество, а коммунисты, которые имели большинство в Госдуме, были против — они могли блокировать подобные инициативы в нижней палате парламента. Коммунисты так и делали — активы, неприватизированные в первую волну с ваучерами, не давали выставлять на приватизацию. Среди них были нефтяные, газовые, угольные, добывающие компании (Газпром, Норникель и прочие). Нужно было решение, которое исключило бы участие Госдумы в процессе, так как деньги нужны срочно и сейчас. Тогда был придуман план — не продавать имущество, а отдавать его под залог. Если деньги никто не вернет, залог покроет убытки кредитора, и произойдет продажа без продажи. Естественно, покупателями на залоговых аукционах выступили банковские структуры. И тут началась комедия. Тогда у государства не было системы федерального казначейства, и государственные деньги находились в системе уполномоченных банков. И покупателями на аукционах оказались эти уполномоченные банки. То есть с государством расплачивались его же деньгами. Вы спросите: «А не тупая ли схема вышла?» Сейчас по-бухгалтерски всё распишу. Деньги государства в банке — это обязательство банка. То есть пассив. Но банк может гонять эти деньги на свое усмотрение, и кэш на счетах внутри банка — это актив банка. Банк дал в долг государству его же деньги, получил взамен предприятие. Государство взамен предприятия получило деньги. То есть, у государства было в банке 100 рублей, и сверху оно получило 100 рублей с залогового аукциона. Итого у государства 200 рублей, а у банка обязательство перед государством в 100 рублей (из-за денег в банке) и предприятие на 100 рублей. История продолжится так — государство не вернёт кредиты, а олигархи обрастут активами. Ваша Китайская Угроза

Анализируй финансы как Никита Недавно я рассказывал вам о себе, и упомянул, что работаю в банковской аналитике. Мне повезло с тем, что я могу совместить в работе свою любовь и страсть к финансам с востребованной профессией, без которой нельзя представить любой крупный бизнес. Аналитики востребованы в самых разных сферах бизнеса, так как они позволяют компании экономить и работать эффективнее. Спрос на эту профессию обеспечивает высокий уровень зарплат. По данным сервиса Хабр Карьера средняя зарплата аналитика на позиции джуниор – 90 000 рублей, а у специалистов уровня senior – 253 000 рублей. Мне пришлось собирать знания из множества источников и получить опыт в разных сферах финансов и экономики, чтобы стать желанным специалистом. Однако в современном мире все нужное для работы аналитиком можно получить гораздо быстрее и в одном месте. В студенческое время мне помогли развиваться ресурсы и мероприятия онлайн-школы Changellenge >> Education, а сегодня я готов вам порекомендовать их курс «Аналитик PRO», на котором обучают аналитике в трех направлениях: bigdata, финансы и бизнес-процессы. Отличие этой программы в том, что вы не просто слушаете лекции и решаете кейсы, а получаете 12 месяцев реального опыта работы над современными кейсами компаний уровня Тинькофф, что позволяет вам ещё в процессе освоения программы найти работу. Это выгодно отличает вас в глазах работодателей, потому что вы приходите на собеседование уже с опытом работы в сфере аналитики. Курс подойдет вам, даже если никогда не сталкивались с аналитикой. В ходе обучения вы сможете: ✅ Использовать для работы Python, SQL и Excel; ✅ Строить бизнес-модели и анализировать процессы в компании; ✅ Анализировать финотчетность и рассчитывать ключевые показатели; ✅ Строить дашборды в BI-системах; ✅ Использовать продуктовую и маркетинговую аналитику. Преподаватели на курсе — сотрудники топовых компаний, среди которых VK, «Яндекс», и Google. Эти люди на личном опыте знают, какие навыки действительно востребованы на рынке в 2024 году. Начните карьерный путь в Аналитике и получите скидку 10 000 рублей по промокоду УГРОЗА. Оставляйте заявку по ссылке: https://u.to/VLWjIA Реклама. ООО "Высшая Школа Аналитики с Стратегии" ИНН 7716917009 erid: 2Vtzqx6LjK6

Приватизация и залоговые аукционы? Часть 1 В последние две недели все активно стали вспоминать 90-е годы, а также главные экономические события тех лет для нашей страны — выученную приватизацию, и залоговые аукционы. Чтож, давайте вместе еще раз вспомним эти события и каким образом они произошли. На дворе начало 90-х годов, у государства много убыточных активов в виде заводов-пароходов, где персонал и руководство воруют, потому что нет денег на зарплаты. У государства куча долгов, оставшихся в наследство от СССР. Новых долгов тоже много, а с бюджетом проблемы — налоги почти никто не платит. В общем, нужно где-то искать деньги. В 1992 году увидела свет первая программа приватизации. По ней малые предприятия продавались напрямую частным лицам или через торги, а средние и крупные предприятия преобразовывались в публичные компании, выпускали акции и каким-то образом продавали их желающим. Не менее 29% бумаг продавалось через аукционы, но был ряд самых крупных предприятий, которые не попали под эту программу — государство приберегло их на потом. Первая попытка приватизации имела характерный момент — купить акции предприятий можно было только за ваучеры. Всё имущество страны, которое предполагалось продать, было оценено в 1400 миллиардов рублей. На эту сумму произошла эмиссия приватизационных чеков (ваучеров). Эти ваучеры раздавались не бесплатно, а по 25 рублей за штуку, хотя номинал ваучера был 10 тыс рублей. Одна из целей приватизации — добыть деньги для государства. При этом хотелось показать населению капитализм, чтобы народ мог получать доход с чистой прибыли предприятий. С такой скоростью капитализм еще нигде не строили. Изначально передачи ваучеров в третьи руки не предполагалось, но на правила забили, и ваучеры получились анонимными. Преимущественное право покупки предприятий оказалось у самих рабочих. Ушлые руководители предприятий обманом, подкупом или шантажом забирали ваучеры и выкупали целые заводы. В первый год люди строят капитализм, денег нет, есть какие-то ваучеры, и их предлагают обменять на деньги/еду/жигули. В итоге самые умные шустро сконцентрировали в своих руках большие объемы ваучеров путем создания фондов и выкупили предприятия. Так образовался водораздел между богатыми и бедными. В стране появились олигархи и новые русские. Почему ваучеры Государству нужны были деньги, причем здесь и сейчас. Поэтому экономистами был придуман костыль в виде ваучеров, которые реализовывались через банковские отделения. Государство наварилось на продаже и ваучеров, и предприятий. А попросить в долг у населения государство не могло. У людей денег не было, а Российская Федерация тех времён в рейтинге заемщиков занимала место между бездомным и его собакой. То есть надежность такого заемщика была на дне. Продолжение в следующем тексте. Ваша Китайская Угроза