Fin-Therapy

С понедельника могут начаться распродажи Озона со стороны фондов, которые, как пишет Олег Кузьмичёв, не только не сократили доли в Озоне после ударов по ВБ, а даже нарастили их. Видимо сделали ставку на то, что Озон выиграет от проблем у конкурента 😏 При этом, как я понимаю, удары по Озону продолжатся и каждый новый удар будет бить по котировкам. Я бы не рекомендовал сейчас покупать бумагу. При таком сценарии, а он сейчас основной, мы можем увидеть бумагу ниже 1000 рублей 😳 И не стоит питать илюзий про мир/перемирие. Напомню, что цель страны-камикадзе нанести России максимальный урон. Операции и цели разрабатываются и выбираются за бугром. А что будет с Украиной никого не волнует. А потому эскалация и война будет идти до конца. P.S. На картинке сегодняшний ответ нашего МО на пиар пост от ВСУ в посте выше.

Хохлы официально пиарятся на атакованном складе Озона в Самарской области 😏 Есть все основания полагать, что удары продолжатся по аналогии в ВБ 😬 При этом забавно наблюдать, как бумага улетела в паническую планку на продажу, словно атака по складу стала неожиданностью 🤦‍♂️ Или это все те, кто убеждал себя, что по складам Озона не ударят, потому как там есть какие-то влиятельные западные акционеры? Хотя никаких акционеров там нет. Специально делал про это отдельный пост 🤓 Именно из-за этого риска и пришлось ранее переложиться из Озона в $T. А теперь даже интересно, как сильно распродадут бумагу 🤔 Какие мысли по Озону?

Увидел тут статистику из Пульса по просмотрам видеороликов. ТОП-10 выглядит очень показательно 😉 В периоды обвалов отношение к инвесторам становится в лучшем случае снисходительное. Мол, сидят бедолаги в минусах, а вот трейдеры тут зарабатывают и т.д. т.п. И народ, естественно склоняется к контенту от гуру-трейдеров 🤷🏻‍♂️ Но старый трейдер пошёл дальше, он решил начать нас, фундаменталистов, ещё и оскорблять. Мне, признаться даже неловко за такое поведение взрослого человека 🤦‍♂️ Дело в том, что инвесторы сидят в минусах в рамках подхода, конечная цель которого, зачастую заключается в том, чтобы на определенном этапе жизни НЕ работать. Не сидеть у мониторов, не гадать по свечам, не записывать ролики, где рассказывать какие они умные, а другие нет. Как раз чтобы не быть старыми трейдерами, старыми менеджерами и другими старыми работягами 🧘‍♂️ И именно инвестирование на базе фундаментального подхода позволяет, пусть не быстро, но почти гарантировано этого добиться 👌 А вот трейдинг, хоть и обещает новичкам всё и сразу, но на практике, 95%+ просто потеряют деньги, нервы и время. И в итоге, скорее всего, решат стать инвесторами 😉 Если вы инвестор и у вас просадка, не расстраивайтесь. Придёт время и всё отрастёт и принесёт дивиденды, а с ними и финансовую свободу 🧘‍♂️

Какой банк лучше, $SBER или $T? 🤔 Вопрос не корректный, потому как для разных инвесторов будут разные ответы. Сбер однозначно выглядит как понятная, стабильная и перспективная идея. Банк сейчас оценён довольно дёшево: P/E 2026 = 3.2 P/B 2026 = 0.7 А форвардный дивиденд в условные 42 рубля, “обещает” нам 15% дивдоходность, что для Сбера довольно много. Обычные его дивы в районе 11% 🤔 Кроме того, одна из главных фишек Сбера это его стабильность, предсказуемость (отчёты каждый месяц) и надёжность, что очень важно для вымотанных недавним падением инвесторов 🫩 Вероятность заработать свои 30%+ за год в Сбере к следующим дивам, считаю очень высокой 🤞 Что касается T$, то в укор бумаге часто ставят низкие дивиденды. Видимо, всё те же вымотанные и перепуганные инвесторы уже ничего не хотят анализировать и включать мозги, а хотят лишь понять, где они получат больше дивидендов 😏 Но это не рациональный подход, как по мне. А потому прочь эмоции, а только холодный расчёт. Смотрим на прогнозные мултипликаторы по Т 👇 P/E 2026 = 3.0 P/B 2026 = 0.8 Видно, что уже по итогам этого года $T становится дешевле Сбер по отношению цены к прибыли. А по итогам 2027 года компании могут стоить одинаково и по P/B. Всё дело в том, что Т-Технологии растут быстрее и на дивы направляют не 50% от чистой прибыли, а ДО 30% 👌 Чем меньше денег уходит на дивиденды, тем больше денег остаётся в компании и продолжает работать под высоким ROE, отсюда и более быстрый рост баланса и дальнейшей прибыли 🤓 Отсюда у инвестора и выбор на какую лошадь ставить, на более понятную и предсказуемую, или на более перспективную 😉 Лично у меня за дивы в портфеле отвечают $Х5 и $HEAD и мне хочется добавить роста. А потому лично для меня $T выглядит более интересным инструментом. Хотя по-хорошему обе компании однозначно заслуживают своё место в портфеле. Вопрос только в соотношении долей, которое, опять же, у каждого своё 🤓 Глядя на результаты опроса, соотношение 60% (T) на 40%(Сбер), для меня выглядит довольно сбалансированным 🧘‍♂️ А вы что думаете? Кого предпочитаете в финансовом секторе?

Росстат зафиксировал дефляцию третью неделю подряд 😎

Просто напомню, что до выборов остался ровно один месяц 🤓 Есть основания надеяться, что после выборов активность по воздействию на наших граждан снизит обороты 🤞 Но с другой стороны, риски провокаций под эти самые выборы нарастают. Так что стоит быть морально готовым ко всему 🧘‍♂️ При этом, есть надежда, то дно рынка будет пройден в этот период, тем более, если 11 сентября ЦБ порадует нас очередным снижением ставки 🙏

Вчера всё валилось, сегодня всё ракетит. Что происходит? 🤔

Даже Шерлок не понимает, какого хрена рынок продолжает валиться на падающем рубле 🤷‍♂️ Может дело в том, что Шерлок был логик и смелый человек, и ему сложно понять, тех кто боится и паникует? 🤔

«КНДР может отправить в Россию еще 50 тысяч военных», — DW… По данным немецкого издания они развернутся на территории Брянской, Курской и Белгородской областей «для защиты территории России от вторжения». Что позволит, по мнению западных журналистов, снять с этого направления части ВС РФ (для участия в боях на других участках фронта). Подписывайтесь на мой канал в МАКС...

Сидите тут и ничего не знаете 🙈

Два источника сообщили The Guardian, что Владимир Путин пока не принимал решения о новой мобилизации. Эту оценку подтвердил высокопоставленный западный чиновник, сообщив, что признаков такого решения нет. Власти продолжают делать ставку на контрактный набор, предлагая высокие зарплаты, крупные единовременные выплаты и региональные бонусы. Походу Гардиан на меня подписан и выдает мои вчерашние комментарии к посту за свои источники 😂

За последние три дня рынок резко обвалился и нивелировал весь рост последних двух недель. При этом вот что интересно: 1. Валится он широким фронтом 2. Падение идёт против слабеющего рубля. Казалось бы, ослабления рубля помогает рынку, особенно экспортёрам, но нет, только сегодня они валятся по 4%-5%. При этом индекс РТС почти вернулся на недавние лои, что говорит о дешевизне рынка 🤔 3. На дневках, недельках и месяцах по-прежнему сильная перепроданность. Обычно, технически, тут нам бы расти и расти с мелкими коррекциями. Кто-то скажет, что дело в геополитике, но валиться начали ещё в среду, до всех этих заявлений Лаврова. И вообще, то, что сейчас происходит в геополитике развивается очень логично и предсказуемо. Вы сами можете видеть, как обычный диванный эксперт в моём лице, постоянно пишет об этом заранее и пока всё довольно точно реализуется по сценарию продолжения СВО 👌 Отчёты выходят довольно хорошие. Особенно в банковском секторе. Взять для примера тот же $T, отличный отчёт, очень дешёвая оценка, отличный бизнес, но его три дня льют в стакане, словно это мусорная бумага. И так по всему рынку 🤷🏻‍♂️ Забавно, как снова заговорили про мобилизацию, про которую резко забывают, когда рынок растёт 😉 У меня сейчас нет какого-то явного понимания причин происходящей распродажи, скорее есть превалирующее непонимание причин 🤷🏻‍♂️ Но зато у меня по-прежнему есть явное понимание какие бизнесы качественные, дешёвые и перспективные. И когда я вижу привлекательные цены на этом падении, я планирую их докупать. Потому как вся эта суета пройдёт, а качественные активы у меня останутся и увеличат мой дивидендный поток 🤓 Август-сентябрь ожидаемо нервные месяцы, особенно с учётом выборов. Но далее, по-прежнему я настроен на рост рынка с октября-ноября. А пока этот период нужно мужественно пережить, как мы пережили июнь и июль 🧘‍♂️ А вы что думаете? Почем валится рынок?

Хэдхантер красавчики 🤓 Всё чётко и предсказуемо. 200 рублей на бумагу получим уже в начале октября 💰 Всех акционеров поздравляю 🧘‍♂️ В очередной раз можно вспомнить, что меньше месяца назад бумагу отдавали по 3300-3400 и даже ниже. Одни панически продавали, другие панически искали деньги чтобы докупить 🤓 Такие моменты много раз были на рынке ранее и ещё много-много раз буду в будущем. Вопрос лишь в том, кем вы будете в тот момент. Тем кто продаёт за дёшево или тем, кто выгодно докупает 😉

Х5 отчитался за 2-й квартал и ряд аналитиков называет отчёт ожидаемо слабым, а кто-то, даже считает что это идея на шорт 🤔 Никак не могу с этим согласиться. Дело в том, что для ритейлеров лучшее время, когда инфляция только разгоняется. Цена продуктов, а значит и выручка растут сразу, а вот зарплаты сотрудников и другие расходы начинают расти с задержкой. Сейчас же противоположная ситуация, продуктовая инфляция уже снизилась, цены на продукты это отражают, а потому и темпы роста выручки снизились до 10%. При этом расходы ещё догоняют, а ставка ещё высокая. При сохранении низкой инфляции расходы должны стабилизироваться, а снижение ставки будет приводить к возможности ротировать долг и снижать его стоимость. На график видно, что рост долга в абсолюте вернулся на прежнюю траекторию, которая была до 2022 года, но относительно EBITDA долг держится на невысоком уровне, как и обозначает менеджмент 👌 Так что вполне возможно, что сейчас мы проходим, своего рода, дно цикла у ритейлеров 🤞 Компания по-прежнему оценена исторически дёшево и имеет приличный апсайд по росту. В январе жду дивиденды за 9 месяцев, которые объявят, скорее всего в ноябре, и их размер может быть 150-170 рублей 🤞 Бумага надёжная, высокодивидендная, с хорошим апсайдом и с открытым менеджментом. Продолжаю держать и не докупаю лишь потому, что позиция уже набрана. Для докупки мне сейчас, по-прежнему более интересна $T 😋 Больше деталей, цифр и графиков, как всегда, в кофеине 👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/896bbb28-ba26-477b-9529-0938b0d2df88?utm_source=share

Сбер хорошо отчитался за Июль, показав 168,4 млрд чистой прибыли 👍 Текущая динамика позволяет пока ожидать 42-44 рубля дивидендов в следующем году 🤞 Кто любит больше цифр, деталей и графиков, велком в кофеин ☕️

Ожидаемо хороший отчёт $T и бумага пробивает нисходящий тренд, начавшийся с 19 февраля 👍 Очевидная ближайшая цель это район 290 рублей 🤞

9 месяцев с начала эксперимента по сравнению доходности рублёвой облигации МГКЛ (RU000A10ATC4) и фонда на валютные облигации от Т-Технологий @TLCB 👇 За счёт ослабления рубля фонд вырывается вперед и показывает доходность в 12+% 👌 Облигация МГКЛ же хоть и восстановилась немного в теле, но по-прежнему выглядит слабо. За счёт высоких купонов итоговая доходность только 9.4% 🤷‍♂️