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マイナーはビットコインを売り続けているが、そろそろ「袋の荷下ろし」が鈍化する可能性があります。 2023年5月5日から、ビットコインのマイナーが保有するビットコインを大幅に減らし始め、5月9日にはマイナーのネットポジションがマイナス圏に移行し、マイナーの圧力が強いことが示されました。 現在、マイナーのネットポジションの値は、過去にビットコインが跳ね返されたゾーンにあり、局所的な上昇トレンドが続いている。この点から、ビットコインが24,000ドルのターゲットに到達すると、マイナーは圧力を大幅に減らすことができる、すなわち、販売を減速させるか、販売を中止することができると想定できます。 by BaroVirtual @CryptoQuant_jp

現時点の1m～3m年齢帯の実現価格は『26.1K』です。 実現価格とは、全ての #BTC が購入された価格での価値を、流通しているBTCの数で割ったものです。 つまり、今現在の価格を示す市場価格とは異なり、実現価格は、流通している全てのBTCの平均購入価格を示しています。 @CryptoQuant_jp

#BTC の価格修正時には、価格がどこでサポートされるかを導く指標があります。 それは、1m～3m齢帯の実現価格（過去1～3ヶ月間に保有者がビットコインを購入した平均価格）です。 現在、この指標は25.6Kドルです。 by juliom @CryptoQuant_jp

BTC受入局面プロセスの重要性 BTCの価格上昇状況を判断する上で最も価値のあるデータの1つがNUPLです。 この指標は、ホルダーがどのように損得勘定で残高を維持し、高評価に至っているかを強力に概観することができます。 通常、2014-2015年の弱気市場や2021年のような長く重い弱気市場では、市場から自信と恐怖が消え、すべてのホルダーが再びの価格上昇を望むようになるまで時間が掛かるでしょう。 ここで、2016-2015年の価格サイクルの保有者の行動が、現在の価格サイクルと類似している可能性を検討することができます。 現状でホルダーの手元にあるコインの保有量を増やし、そのプレーヤーが自分の価値をもっと実感したいという渇望を高めるプロセスを完了することで、別の価格の波が市場を待っている可能性があります。 しかし、このプロセスは時間が掛かりますし、市場の状況とも関係します。 by Crazzyblockk @CryptoQuant_jp

#BTC taker sell volume 250000000.0を超えました。 現在の値は267,474,132.52です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📉📉📉$BTC大量の成行売り発生📉📉📉

ロングとショートの比較： ビットコインの清算を検証し、トレーダーの信念に挑む。 CryptoQuantの新しいSQLクエリー機能を使って、ロングとショートを比較するチャートを作成し、#Bitcoinでどちらがより多くの清算を行ったかを調べました。 以下、2022年と2023年の結果です👇 ➡️2022:🟢ロング VS ショート🔴 19.8Bドル、ロングが10.8B（54.5％）、ショートが9.0B（45.49％） ➡️2023:🟢ロング VS ショート🔴 4.5Bドル、ロングが2.3B（50,82％）、ショートが2.2B (49.18％) 多くのトレーダーは、ショートが嫌いだと主張し、勝つ確率が高いと信じているため、ロングポジションしか取らない。この理論を検証するために、2022年から2023年の初めまでの清算を調べました。 弱気相場では、ロングで清算が多くなるのが普通です。しかし、（多くのアナリストが言うように）「初期の強気相場」では、ショートポジションの清算が多くなると予想されるかもしれません。上記の例に見られるように、より多くのロングポジションが清算されたため、これは必ずしもそうではありません。 ⚠️取引におけるレバレッジの使用はリスクが高く、統計によると、約90％のトレーダーがこの市場で損をしています。トレーディングはゲームではなく、リスクを適切に管理しなければ全資金を失う可能性のあるギャンブルの一形態であることを理解することが重要です。ですから、慎重になり、計算されたリスクを取るようにしましょう⚠️ このチャートは、私の無料オンチェーンダッシュボードに追加しました。Go to live chart now」をクリックしてください。 by IT Tech @CryptoQuant_jp

ビットコインの価格が30,000ドルから26,600ドルまで下落したことについて、より簡潔な解説をします。 UTXO Age Bands分析は、長期および短期のビットコイン保有者の行動と、価格ダイナミクスへの潜在的な影響について貴重な洞察を提供します。 UTXOを特定の年齢帯に分類することで、保有期間に基づくビットコイン保有者の分布について洞察することができます。これにより、ビットコインの長期保有者と短期保有者の行動の傾向やパターンを特定することができます。 分析の結果、UTXOの顕著な割合が短期保有者の年齢帯、特に3ヶ月から6ヶ月のUTXO年齢帯に該当することが確認されました。この観察は、今月中にこの年齢帯のUTXOが266,000個減少していることからも裏付けられます。この減少は、11月から1月にかけて取得された約266,000ビットコインが、5月1日から現在までに売却されたことを示唆しています。 さらに、月齢1～3ヶ月のUTXOは、78,000枚と比較的減少しています。これは、1月から3月までに取得したビットコインのうち、約78,000枚が同期間に売却されたことを示しています。 このことから、短期保有者の間では、ここ数ヶ月で取得したビットコインを売却する動きが活発化していると考えられます。このような行動は、短期的な市場動向、利益確定戦略、または市場心理の変化など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。 他のUTXOの年齢帯の動きは、前述の短期保有者の年齢帯と比較すると、比較的安定していますが、これは重要な問題を提起しています： 市場の重要なプレーヤーは、いつ割安なビットコインを入手する機会を得るのでしょうか？ 短期保有者が最近入手したビットコインを売却する行動が観察されていることを考慮すると、影響力のある市場関係者が有利なエントリーポイントを求めて市場を注視している可能性が高いです。25,000ドルという価格水準は、魅力的な割引とみなされ、これらの主要プレーヤーが保有量を増やすよう誘うかもしれません。 by onchained @CryptoQuant_jp

米国政府がビットコインを売却するという協調的なFAKE NEWSにより、2023年に2番目に大きなロング清算が発生しました。 昨日、米国政府がビットコインを売っているという協調的なFAKE NEWSをご覧になった方も多いのではないでしょうか？(https://twitter.com/WhaleChart/status/1656350642426740740?s=20) Whale chartは、私の率直な意見では、フォローすべき最悪のアカウントの1つである。という1つのソースしか持っていません。 多くのアカウントがこのニュースを事実確認もせずにリツイートし、その結果、2023年に2番目に大きなロング清算が行われ、1時間以内に$36M以上の清算が行われました。 レバレッジを効かせて遊ぶ場合は、ストップロスの利用など注意が必要です。リスクマネジメントを実践することを忘れないようにしましょう。 幸いなことに、この種のニュースはオンチェーンデータを使って検証することができます。CryptoQuantは、米国政府所有のビットコインを追跡するためのダッシュボードを用意しました。ライブチャートに移動」をクリックすると、ダッシュボードを確認することができます。 信用しないでください - 検証してください。 by IT Tech @CryptoQaunt_jp

短期SOPR指標でBTCを買うタイミングを見極める 短期SOPR指標とは、1時間以上155日未満に保有するコインのみを対象として算出されるSOPR指標です。 過去に取引時にコインを保有した後に取引を行った投資家が、短期間保有したコインに対して利益を上げたかどうかの指標であり、1以上であれば損をしたコインの割合が高いと解釈できます。 最新のSOPR指数は3月18日（1.07）をピークに一貫して高く、半年未満の短期投資家は平均してかなり利益を出していたと推測できます。 しかし、今日の短期SOPR指数は0.99と1を下回り、これは短期投資家が利益を実感してビットコインの価格が下落しました、つまり平均損益が損失に転じたと理解できます。 ビットコインが上昇トレンドにある場合、短期SOPR指標が1を下回っているときはコインを集めるのに良いタイミングを表しているので、今後は短期SOPR指標が0を示すときは、分割購入で平均購入単価を下げるチャンスとして活用すべきです。 by MAC_D @CryptoQuant_jp

週刊Bitcoin ハイライト（2023年5月10日号） BRC-20トークンでビットコインネットワークの利用が急増、取引手数料が高騰しました。 ビットコインの活動がかつてない水準に達し、1日の取引量が682Kという新記録を達成しました。これは、2023年開始時の1日あたりの取引量250Kから大幅に増加したものです。この急増の主な理由は、BRC-20トークンとして知られるデジタル資産の一種の作成に主に使用される序列銘板の人気が高まっていることです。 これらのトークンは、4月中旬以降、大幅に増加したTaprootアドレスを使用して生成されます。トークンを生成するためのTaprootアドレスの使用率が高いことは、ビットコインとその関連技術への関心が高まっていることをさらに示しています。 これと並行して、Unspent Transaction Outputs（UTxOs）の数も一貫して増加しています。UTxOは、ビットコイン取引のうち、新たな取引として使用することができる出力であり、その数の増加は、ビットコインネットワークの活性化を意味します。 しかし、このようなビットコインの活性化とBRC-20トークンの人気は、ビットコインネットワークが混雑するという弊害をもたらしました。その結果、ユーザーは非常に高い取引手数料を支払うことを余儀なくされています。1取引あたりの平均手数料は30.82ドルに急騰し、2021年2月以降で最も急騰しています。 しかも、この高額な取引手数料がマイナーの収益の大部分を占めるようになりました。現在、日次手数料は、ブロックチェーンに新しいブロックを追加することでマイナーが受け取る報酬の42.6%を占めています。これは2017年12月以降で最も高い割合であり、ビットコインネットワークの現状が、日常的なユーザーからマイナーまで、すべてのステークホルダーに影響を与えていることを示しています。 @CryptoQuant_jp

ネットワーク手数料高騰の要因を解明する： BTCの流入とデリバティブ市場 4月24日以降、ネットワークフィーが急激に上昇している。初期段階ではNetflow（24MA）が流入側に偏っていたが、これはBTCの流入によるものと推測されます。 現物市場では、最近の変化は微妙だが、デリバティブ市場ではReserveの増加が顕著である。さらに、最近の大きな価格変動により一時的に増減した未決済建玉は、同じ水準に戻っている。 つまり、デリバティブ市場へのBTCの流入が増えたのだと思います。これはデリバティブのポジションを保有するための担保として機能しているため、最近のボラティリティの拡大は、その高いレバレッジが由来になっているのではないかとも推測しています。 また、ネットワーク手数料は依然として高い水準で維持されている。これは、メモリプールに未処理のトランザクションが多いためと思われる。 by nino @CryptoQuant_jp

ボラティリティ・アヘッド 現物と先物の出来高の比率が史上最高を記録😱 ビットコイン先物取引の出来高は、ビットコイン現物取引の9倍であり、価格変動に対応しやすい市場となっています。今回は、現物エンフューチャーズ市場との間の細かい説明から。 現物市場とは、ビットコインを直接売買できる伝統的な取引方法です。これは、ビットコインのブロックチェーン上で送信することもできる実際のビットコインを伴います。現物市場は透明性が高く、ビットコインネットワークでの最初の取引にさかのぼる歴史があります。 さらに、投資家がビットコインの将来の価値に投機する先物市場もあります。投機家は、ビットコインを直接所有する代わりに、将来の特定の日に合意した価格でビットコインを購入または売却する契約を締結する。これにより、投資家は実際にビットコインを所有することなく、ビットコインの予想される値動きを利用することができます。 現在、先物市場の取引量は1日あたり約90万枚で、現物取引の取引量は約10万枚です。このため、先物/現物の比率は9:1となっています。この高い比率の最大の理由は、バイナンスがほとんどのペアで手数料ゼロのスポット取引を無効にしたことです。このため、ビットコインの現物取引量が大幅に減少し、比率がおかしくなっています。 理由はともかく、過去にビットコインの支配比率が前期と比較して高かった時期は、トップ付近で7倍、ボトム付近で1倍でした（2021年7月）。それにもかかわらず、極端に変動する時期が来ることは保証されています。 by maartunn @CryptoQuant_jp

トランザクション数（合計）増加 最近、Transaction Countが急速に増えています。 赤 - ダウントレンドのボラティリティ 要旨 - アップトレンドのボラティリティ トレンドの観点からは簡単に対応できない大きなボラティリティがすぐに発生しそうです。 私見 第2四半期 - 上昇トレンド by Mignolet @CryptoQuant_jp

🚨最近の急落・急騰によりボラティリティが低下しました： 短期的なポジショニングに注意 13～14hrほど前、BTCの下落とそれに伴うLong Squeezeで急落しました。 一時的な売られ過ぎで、相場は回復し再び上昇しました。しかし、これがきっかけで2023年に2番目（FTXに次いで3番目）のロング清算🟩を行いました。 資金調達率🟠は0（0.003）前後に戻り、建玉🟣も減少し、現在は大きな上昇は見られません。 📢短期的には、BTCのボラティリティが低下しており、ポジション設定に注意が必要です。 ⚠️スマートマネーが、急落したBTCを買い、回復したところで売ることで利益を実現した可能性があります。買い圧力の枯渇により上昇余地が縮小していることに注意してください。 by Yonsei_dent @CryptoQuant_jp

週刊Bitcoin ハイライト（2023.04.26号） ビットコイン価格のサポートレベル ビットコインの価格は先週、3万ドル以上に達した後、8％の下落を経験し、過熱したブル段階の始まりを告げました。しかし、現在、市場はこの段階を抜け出し、まだ高水準ではあるものの、強気段階に入りました。 ビットコイン価格の下落は、永久先物市場のトレーダーによる利益確定によるもので、価格の下落に伴い建玉が減少しました。しかし、トレーダーは再びロングポジションを開設しており、4月12日に上海のアップグレードが成功したことをきっかけにイーサリアムが2,000ドルを超える水準まで上昇したことを受けて、先物市場のトレーダーは利益を確保しました。 資金調達率は、トレーダーの間で中立的な態度を示しており、ここ数週間で見られた強気な感情から変化しています。にもかかわらず、クジラの消費活動は依然として高く、価格が30Kドルゾーンに近づくにつれ、総コインの40％が消費された。通常、価格の上昇と同時に、クジラの消費活動は低下し、総コインの20％程度が移動しています。 さらに、ビットコインの長期保有者は、ビットコインが30,000ドル前後で取引されていた2022年5月以降、最も高い利益率でコインを支出しています。逆に、短期保有者はまだ小さな利益で消費している。通常、短期保有者のSOPRが0.96に低下するように、短期保有者が4％の損失でコインを消費するとき、価格は調整後に底を打ちます。短期コストベース（実現価格）は現在24,000ドルであり、これは一般的に強気相場時の価格の支持を示す良い指標です。 @CryptoQuant_jp

ビットコイン価格、回復の兆し： UTXOのバリューバンドとクジラの蓄積の分析 4月22日に公開した前回の分析で予想した通り、STH-SOPRが再び1を上回ったため、ビットコインの価格は8%上昇し、28-29k USDの範囲に回復の可能性を示しています。 ビットコインの価値が上昇し、以前の価格水準に戻った背景が気になる方は、説明がつくかもしれません。 UTXO Value Bandsインジケータは、コインの保有量と価格アクションに基づいて、クジラや個人投資家の行動に関する貴重な洞察を提供します。異なるバリューレンジ内のUTXOの分布を分析することで、ホルダーの金額分布やクジラと個人投資家の間の影響力のシフトをマクロに見ることができます。特定のUTXOバリューバンドにおける高い価値と優位性は、一定量のビットコイン（バリューバンド）を保有する投資家が市場に影響を与える可能性が高いことを示唆し、特定のUTXOバリューバンドにおける低い価値と優位性は影響力が低く、特定のタイプの投資家の代表性が低いことを示します。UTXOバリューバンドの変動を監視することで、市場のダイナミクスや参加者の行動に関する洞察を得ることができます。 10k以上のコホート、つまり最低10,000ビットコインを保有するウォレットを分析したところ、その供給量が32,990BTCも増加していることに気づきました。この増加は、ビットコインの価格が28,000ドル以下で取引されていたときに起こりました。 具体的には、これらの大型ウォレットの供給量は1,779,971BTCから1,812,961BTCに増加しました。 このような大型ウォレットからの供給量の増加は、ビットコイン価格の上昇に目に見える影響を及ぼしました。それは、これらのクジラや大口投資家が、比較的価格が低い時期に、より多くのビットコインを蓄積していたことを示唆しています。10k以上のコホートによるこのようなビットコインの蓄積は、ビットコインの将来の価格見通しに対する自信と、より低い価格水準でより多く保有し蓄積する意欲を表しているのかもしれません。 by onchained @CryptoQuant_jp

BTC Active Addresses、2021年ATHの水準を突破！ Active Addresses🔴は、BTCを送受信する全てのアドレスを含む指標で、市場の需要がどれだけ活発かを見ることができます。 2月の時点では、この指標がまだ十分な伸びを示していないことを懸念していました。 その懸念にもかかわらず、Active Addressesは上昇を続け、2021年サイクルATH時の水準🟢を突破しました。 このパターンは、以前示したLow → Uptrendの流れに似ています（黄色のエリア🟨）。 💡 回復局面で市場の需要が流れ込んできたと思われます。 by Yonsei_dent @CryptoQuant_jp

MVRVが11ヶ月ぶりの高値に🔥 2022年5月中旬にビットコインが30,000ドル台を突破したときから、MA30dによるMVRVは1.44の値の下で蓄積ゾーン（緑の象限）に入り、ビットコインがまだ17000ドル前後の相場だった2022年12月に0.82という高さに達しています。 MVRVが0.82を記録したのは、ビットコインが-50%下落し、3,200ドル前後に達した2018年のことです。 MVRVの下降傾向は売り圧力の低下を意味し、実現資本が時価総額を上回っていること、すなわちビットコインを売る動機が減少していることを示しています。 指標は330日以上ぶりに蓄積ゾーンを上回り、その後ビットコイン価格は31,000ドルまで回復しました。 ビットコイン価格の回復にはまだ余地があり、MVRVは2.10付近の黄色い線（中間領域-トレンド転換期）に到達します。 2018年の最後の弱気相場の市場行動を予測すると、今年2023年のビットコイン価格は45,000ドルに達する可能性が高く、弱気相場から新しい強気相場へと移行する強気な構造を構築しています。 ここで重要なのは、歴史的にMVRVは、トレンド移行期に発生したメジャートップ/ボトムやローカルトップ/ボトムを検出する優れた指標であることです。 したがって、2023年に新高値を更新する確率はまだあり、2024年の次のHalvingの前に再び長期投資の新しい機会が現れる可能性があります。 by G a a h @CryptoQuant_jp

最近の調整にも関わらず蓄積サイクルは健在 ビットコインは、2023年初頭の間にほぼ100％上昇した後、-10％の調整に移行しています。値動きは悪いように見えますが、トレーダーはまだ冷静でいることを忘れてはいけません。 純粋にテクニカルな観点から見ると、ビットコインは年明けに、下降トレンドラインと上昇トレンドラインが交わる重要な変曲点を通過しました（黒）。このポイントはテクニカルな分水嶺として機能し、2021年から半減期の2024年までの市場を規定します。 2023年初頭、ビットコインは実現価格（グレー）の指標を上回る上昇を遂げました。実現価格は、すべてのビットコイン購入の平均価格を表しているため重要です。同時に、実現価格は、平均的なビットコインの購入者が投資で利益を上げていることを示すものです。 ビットコインの相場は、蓄積期（ターコイズ）と分配期（パープル）に分けられ、それぞれ数年単位で循環しています。機関投資家は伝統的に蓄積サイクルを好み、個人投資家は分配サイクルに積極的であった。ビットコインの歴史は、半減期によって定義され、半減期の前には常に蓄積期（ターコイズ）が存在する。 現物価格の下落にもかかわらず、ビットコインの取引所安定コイン比率（イエロー、ESR）は現在、ビットコイン、および相関関係にある他のデジタル資産への先行指標として機能している。ESRとビットコインのスポット価格は2021年から2022年にかけて収束していましたが、昨年の売り圧力でその相関は崩れました。 2022年後半に軌道修正され、取引所ステーブルコイン比率は再び高値を更新しています。現在の市場構造では、ESRはビットコインの現物価格に対する磁石のような役割を担っています。 エピローグとして、ビットコインの市場構造は、複数のテクニカル要因やオンチェーン要因に支えられています。複数年にわたる変曲点は、テクニカル的にビットコインを支えています。さらに、この主要な暗号通貨は、実現価格、成長するESRダイバージェンス、そしてHalving前の蓄積サイクルに支えられています。 by oinonen_t @CryptoQuant_jp