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USDC が下落しました。 USDT（Tether）に対するUSDCの時価総額。 ほぼ1年前の84％から現在は35％へ by juliom @CryptoQuant_jp

3ヶ月間の振り返り： BTC積立金、建玉、ホルダーの動き 2月は、スポットBTC準備金が現在より多く、オーディナルが始まったことが特徴です。 3月にはデリバティブBTCの残高が増加し、未決済建玉ト（OI）と価格（白丸で示す）の両方が急激に低下したことが特徴です。 4月はOIがピークに達し、スポットBTC残高が減少しました。 今月は、オーディナルに連動するネットワークフィーが急増したことが特徴です。さらに、現物残高は減少を続けています。この間、STH SOPRは低いピークを記録し、短期保有者が利益を得ていることがわかります（白い四角で囲んだ部分）。 現在、3月に観測されたOI値に近づきつつある。しかし、この過程でLTH SOPRの顕著なピークはなく、長期保有者が大きく利益を得ているわけではないことが分かります。Spot残高の下落は15日前後に起きており、市場の収縮を示唆しています。 by nino @CryptoQuant_jp

ビットコインを蓄積する大口投資家：これは価格に何を意味するのでしょうか UTXO Value Bandsは、ビットコインのUTXOの価値による分布を測定するオンチェーン指標です。UTXO、またはUnspent Transaction Outputsは、トランザクションが行われたときに作成されるビットコインの個々の単位です。各UTXOには、それが表すビットコインの量であるバリューがあります。 UTXO Value Bandsは、各バンドのUTXOの価値に基づいて、ビットコインの供給量をいくつかのバンドに分割します。例えば、1-10 BTCバンドには、1～10 BTCの価値を持つすべてのUTXOが含まれます。各バンドの幅は、ビットコイン供給の異なるセグメントに焦点を当てるために調整することができます。 このインジケーターは、各バンドに保持されているビットコイン供給量を時系列でプロットします。これは、大口投資家と小口投資家のどちらがより多くのビットコインを保有しているかなど、ビットコインの分布の傾向を特定するために使用することができます。 UTXO バリューバンドは、ビットコインの潜在的な値動きを特定するために使用できます。例えば、+10K BTCバンドで保有されているビットコインの割合が増え始めた場合、大口投資家がビットコインを蓄積している兆候である可能性があります。これにより、ビットコインの需要が増加し、価格が上昇する可能性があります。 ここ数日、ビットコインの価格が急騰していることが確認されています。この急騰は、＋10K BTC帯で保有するビットコインの割合が増えたことが要因として考えられます。具体的には、+10K BTC帯で保有されているビットコイン数が1,742,300 BTCから1,774,200 BTCに増加し、+1.8%の変化となりました。 この大口投資家によるビットコイン保有数の増加は、さらなる価格上昇を見越してビットコインを蓄積していることの表れである可能性があります。 by onchained @CryptoQuant_jp

ビットコイン取引量 スポット/デリバティブ スポット取引所と先物取引所におけるビットコインの取引量に注目します： ビットコインの価格が15k～26kの範囲に達した後、スポットと先物市場で強い需要が見られ、価格が修正されるたびに、スポット市場のこの強い需要が回復プロセスと価格上昇を保証してきました。 しかし、ビットコインが26kの価格水準に達した後、取引所のスポット市場におけるこの需要の局面は急激に減少し、先物市場の動きの影響により、30kの水準まで再び価格が上昇したと言えるでしょう。 このように、スポット市場でも先物市場でも需要が見られず、市場は最も危険な状態にあると言えます。 by Crazzyblockk @CryptoQuant_jp

短期ホルダーは（一時的な）底打ちの燃料になるのでしょうか？ 短期保有者の損益分岐点付近から上昇に転じています。これは、短期保有者が一時的な底を作るのに十分な力を持っていることを示唆しています。 短期投機家は、通常、短期的な利益を素早く得ることに主眼を置いています。MVRVレシオは、価格が彼らの平均購入価格を上回ったり下回ったりする割合を示しています。 平均購入価格は25.1kドルであり、ビットコインの価格はそれを数パーセント上回る程度であることを意味します。この時点で、MVRV STHは反転しているように見えます。これは短期保有者が買っていることを意味し、値動きにもそれが現れています。 MVRV STHが1より上にある限り、このグループは（平均して）利益を上げ続けており、価格のサポートとして機能することになります。 by maartunn @CryptoQuant_jp

ビットコインマイニングの収益性分析： 2023年の動向と予測 ビットコインマイナーの収益は、年初から安定した伸びを示し、5月8日には4170万ドルでピークを迎えました。この成長は、主要なビットコインネットワークの指標の上昇傾向と一致しています。ネットワークの平均ハッシュレート、難易度、採掘済みブロック、ブロック報酬を考慮したBTCマイナーのセンチメント指標も一貫した上昇を示しました。この成長は、ビットコインネットワークが強化され、安定化していることを示しています。 ハッシュレートとネットワークの難易度は、それぞれビットコインのセキュリティとマイニングの難易度に直接関係しています。マイニングされたブロックの数とブロック報酬は、マイナーの収益に影響します。しかし、2024年に予想されるビットコインのブロック報酬の半減は、これらの収益に影響を与える可能性があります。 予測では、短期的にはマイナーの収益とネットワークの回復力が引き続き増加するとされていますが、今度の半減でこの傾向が変わる可能性があります。いずれにせよ、ビットコインの中核的なネットワーク指標は、その強さと回復力を再確認し、主要な暗号通貨としてのビットコインの役割とその長期的な存続可能性を強調しています。 結論として、Bitcoinのネットワークメトリクスの分析は、暗号通貨市場におけるBitcoinのリーダーシップと回復力を再確認するものです。健全なリスク管理により、マイナーは収益を確保し続けることができ、ビットコインの永続的な安定性に対する投資家の信頼につながります。 by @CryptoQuant_jp

#BTC taker sell volume 250000000.0を超えました。 現在の値は418,665,769.52です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📉📉📉$BTC大量の成行売り発生📉📉📉

ビットコインマイナーから取引所へのフローは全般的に減少傾向にあります。 マイナーが取引所に送るビットコインの量は、365日移動平均線と7日移動平均線を見ると、明確な下降トレンドにあることが分かります。どちらも前回のブルラン以降、下降トレンドにあります。 その一因は、マイナーたちが取引所での販売ではなく、店頭での取引を行うことが増えていることでしょう。その場合、売り圧力が他の場所に移っただけです。 もう一つの要因は、マイニング分野の専門化で、潜在的に資本力があり、採掘したビットコインを売却して運営コストを賄う圧力が現時点では少ない会社が増えていることです。 例えば、マラソン社は2022年3月の9,673BTCから2023年3月の11,568BTCまでビットコインの保有量を20％増やしました。それでも4月には600BTCを売却し、月次運用などを支えています。 プロ化によって、取引所から店頭取引へのシフトがデータに現れないこともあります。 しかし、平均的に見れば、データ上の減少の一部は、ビットコインマイナーの売り圧力が低下したためと考えるのが妥当だと思われます。 by Jan Wüstenfeld @CryptoQuant_jp

取引所預け入れ取引件数が23年5月上旬以降、過去最低を更新中 取引所預け入れ取引件数は、今月初めに歴史的な6年ぶりの安値を更新し、その後も驚異的なペースで新安値を更新し続けており、現在は2017年1月中旬以来の水準にあります（！） 何が起こっているのでしょうか？私見ですが、これはいくつかの要因に起因すると思われますが、その中でも特に重要な2つの要因について、以下のように少しコメントしてみようと思います。 1. 投機家や投資家の間では、いまだにFTX PTSDが続いています。一般に、FTXが実際のネズミ講であることが判明して以来、CEXに対する不信感の波が、長期保管の好ましい方法として、「安全への逃避」、すなわち自己保管への「逃避」を引き起こしましたが、これは完全に理解できるばかりか、OG Bitcoinエトスの観点から、望ましいことでもあります。鍵でもなく、コインでもない」というメッセージは、単純に支持されているのです。 2. 2. 「これは強気相場だ！」とようやく気づいた「観光客」は、まだ「心地よく麻痺」しており、したがって、昨年11月初旬のFTXのキャピチュレーションキャンドル以来、強気相場が基本的に初期段階にあるという集団的認識から、少なくとも数週間、あるいは数ヶ月離れているので、まさに彼らが見逃しているチャンスに気づくには遠すぎるのです。 仮説 もちろん、他のオンチェーン指標（ウォレット数の増加などネットワーク活動全般、現在そうなっている、現在固定されているCQ社内QuickTakeを参照）およびビットコインの価格行動自体がその論文を支持していることを条件とする、取引所預け入れ取引件数（私はノイズを滑らかにするために30d移動平均を選択しました）の急激な反転は、理論的には、個人投資家とトレーダーの新しい波の初期兆候を示すことができます。 警告：私が間違っている可能性（「CEXの時代が終わった」のように）、+鯨Xchg比やXchg流入CDDなどの指標は、潜在的な弱気の兆候（今は静か）に対して慎重に監視されるべきです。 by Tomáš Hančar @CryptQuant_jp

週間Bitcoin ハイライト（2023年5月24日号） ビットコインが歴史的に重要なサポートレベルを維持する中、イーサリアムのステーキングに勢いがついています。 イーサリアムのステーキング量は急速に増加し、連日記録的な水準に達しています。現在、2,193万ETHが張り出されています。 シャペラのアップグレードにより、イーサリアムの総供給量は急速に減少し、既存のデフレ傾向が強まりました。このアップグレード以降、供給量は251K ETH減少しています。賭けられたETHを自由に引き出すことができるようになったことで、投資家はよりコントロールしやすくなり、より多くの賭けができるようになりました。これにより、賭け金の総額は顕著に増加し、現在ではイーサリアムの総供給量の17.41%を占めています。 イーサリアムのデフレが加速したのは、過去1年間に急増したバーントフィーの増加が原因です。イーサリアムのネットワークも強い活性を示し、ここ1年で最も高い取引回数に反映されています。 一方、ビットコインは、最近の上昇の後、アクティブアドレス数が100万に達し、回復力を示しています。 ビットコインの現在の価値は、保有期間が1～3ヶ月の保有者の平均投資額と一致しています。この特定の投資平均は、従来、26.5Kドル前後の強固な支持水準として機能してきました。 ビットコインをより広い視点から見て、Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)を考慮すると、投資家は平均して約25%の利益をまだ実現できていないことがわかります。これは、ビットコインの強気相場が始まったときの典型的なシナリオであり、現在のような局面にあります。 @CryptoQuant_jp

一部の長期保有者から売り圧が発生しています。 歴史的に、長期保有者が利益確定の入り口を示すSOPR（EMA100）1.0をブレイクすると、価格は大きく上昇せず、退屈な下落や横ばいの動きに何ヶ月も耐えなければならず、SOPR1.0ブレイク時の価格より安くビットコインを購入する機会が生まれます。 2019年の小さな強気相場では、SOPR 1.0ブレイクアウトにより、さらに～50%の利上げが行われましたが、結局利上げを伸ばすことができず、ブレイクアウト時の価格をさらに下回りました。 待つことは簡単ではありませんが、あと数ヶ月は我慢する必要があると思います。 by crypto sunmoon @CryptoQuant_jp

Bitcoin Sum Coin Age Distributionチャート（1日～6ヶ月のスパン）では、3～6ヶ月のコインの保有者が積極的にBTCを売却していることがわかります。 by AxelAdlerJr @CryptoQuant_jp

マイナーの流出を解き明かす： Binanceへの大幅なBTC移動を示す手がかり。 今日、CryptoQuantからTelegramでマイナーの流出に関するアラートを受け取りました。私は取引アドレスを見つけることにし、興味深いことを発見しました： 1. マイナーPoolin：3BPAodH6WkNQC8TUrnwFKhETiFacNUi68Xは1750BTCをアドレスに送信しました： 14nr1dktB2fCn2XkUV2AdwhcmqcHk3acjiです。 2. アドレスが 14nr1dktB2fCn2XkUV2AdwhcmqcHk3acjiはBinance：bc1qm34lsc65zpw79lxes69zkqmk6ee3ewf0j77s3hに1750BTCを送りました。 最終的に1750BTCがBinanceに渡った可能性が高いです。 マイナーの埋蔵量が減少しており、マイナー側からの売り圧力があることを示しています。 by IT Tech @CryptoQuant_jp

週刊Bitcoin ハイライト（2023年5月17日号） ビットコインの最近の補正を読み解く： マイナーとクジラがどのようにキャッシュアウトしているのでしょうか。 今回のビットコイン価格の下落は、長期保有者（LTH）が今年最高の利益率（34％以上）を達成したことに続くものです。さらに、より広い範囲では、すべての市場プレーヤーが平均7％を超える利益を実現しました。 また、5月上旬の取引所クジラ比率の急上昇に見られるように、クジラが率先して取引所にビットコインを預けていることも、この低迷に影響しています。間違いなく、これらのクジラによるビットコインの取引はかなり高いレベルにまでエスカレートし、コインの40％以上が送金されました。 同時に、マイナーのウォレットからの資金流出も過去最高水準に達し、この調整期の売り圧力に一役買っています。 マイナーが価格変動に与える影響は小さくなっているが、ビットコインを大量に保有するマイナーの行動を理解することは依然として重要です。現在、マイナーはサトシのコインを含め、ビットコインの総供給量の9％以上を保有しています。 ビットコインを1～3ヶ月保有している投資家は、コストベースで重要なサポートレベル（26.5Kドル）を示しており、これは最近の価格調整における重要なポイントであったことを示しています。 @CryptoQuant_jp

短期保有者は今、コストベースが試されている、持ち続けるか🔥？ 損益移動指標は、通常、STHのベースコストの下で買い戻しや買い圧力を示しています。 現在、短期保有者のSOPRは1であり、過去155日間にコインを購入した投資家の平均取得コストが現在の市場価値程度であることを示します。 これは、トレーダーが現在のレベルの値動きに敏感になることを示し、市場にプレッシャーを与えます。 通常、強気市場では、トレーダーはこの価格帯を守る傾向があり、これらの動きの週平均を分析すると、オンチェーンでの損失はほとんど発生しないことが分かっています。 現在のセットアップでは、3月12日にすでに同様のテストが行われており、以前のサイクルと同様の動きをする可能性があることを示しています。 by caueconomy @CryptoQuant_jp

15BTC以上のインフローが意味するもの。調整あるでしょうか？ ブロックレベルで取引所に流入するBTCの平均（平均に近い）量が15を超えました。(平均16BTC）。 平均が15を超えた複数の取引所流入がトリガーとなった場合、今後数時間以内に修正が入る可能性が高いです。 この取引で利益を得るには、1.まず、プットオプションでポジションをヘッジすることができます。2. 低レバレッジのショートポジションを建てることができます。 現時点では1つのアラートしか持っていません。市場を観察し、他に気になる指標があれば注意しましょう。 by Onchain Edge @CryptoQuant_jp

BTCの上昇が限定的である3つの理由 BTCは今年初めから上昇を始め、最安値から最大100％上昇しました。オンチェーンサイクルの各種指標を見ると、ビットコインは下降期からの回復期に入ったように見え、調整後にさらなる上昇の可能性を示しています。とはいえ、上昇が限定的となる理由はいくつかあります。 第一に、米国のBTC保有量の減少です。かつて、大きな強気相場の時に米国の機関投資家のBTC保有量が増加すると、価格が大きく上昇しました。しかし、ここ数カ月、米国機関投資家のBTC保有量は継続的に減少しています。これは、SECによる暗号市場の規制が進んでいるため、米国の取引所ではなく、グローバルな取引所やDEXに乗り換えたためと思われます。 第二に、ステーブルコインの総供給量が減少していることです。ステーブルコインの総供給量は、暗号市場にどれだけの買い付け余力があるかを示しています。2022年2月には990億ドルでピークを迎え、現在は711億ドルであり、暗号市場の購買力が低下していることを示しています。 第三に、新たなスマートマネーのプレイヤーの不在である。BTC Token Transferの指標を見ると、何の変化もありません。これは、スマートマネーの台頭ではなく、需給要因によるところが大きいようです。FTX危機でビットコインが15.8Kまで下落したとき、すでに長期保有者の比率は80％近くに達していました。また、3月のFRBのバランスシート拡大による流動性拡大が、爆発的な価格上昇を生みました。 結論として、BTCの価格がさらに上昇する可能性があることは事実ですが、今年後半の景気後退などマクロ的な問題で資産価格の暴落が起こる可能性があります。したがって、2015年のような継続的な上昇ではなく、2019年のような上昇と下落を繰り返すような動きや一般的な上昇トレンドになるには、もう少し時間がかかると思われます。 by MAC_D @CryptoQuant_jp

16k、20kで買ったクジラ、戻ってきなさい！ 現在、暗号通貨市場からは資金が流出しています。ステーブルコインの供給量は減少の一途を辿っています。2022年末と2023年3月の供給注入は、ビットコイン価格の上昇に寄与しました。UTXOの年齢帯から判断して、確率の高い買い場は1M～3Mの間かもしれません。今日現在の実現価格は『26.1k』です。現在の価格帯での安定したコインの供給量の動きや、その他のオンチェーンの動きにも注目してください。 by Crypto_Lion @CryptoQuant_jp

BTC MVRV for the 1m-3m UTXO Age Bandは、1-3ヶ月前に最後に動いたコインのMVRVです。 MVRVが＜1であれば、BTC市場価格が平均取得コストより低いことを意味し、この指標が1に近づくと売りが鈍化、供給が減少して価格が上昇する可能性があります @CryptoQuant_jp