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全ステーブルコインの供給は、大量に発行されます！50％の価格上昇か？ ステーブルコインの発行の特徴は、一般に想像されるものとは異なります。発行→入金→価格上昇という流れではなく、負の相関があることが判明しているのです。ステーブルコインが価格上昇に最も貢献するのは、価格が下落している時であることが明らかになったのです。 FTXショック後の大量発行、3月のUSDCデペッグ前の大量発行による価格下落という状況を考えると、大口保有者によるショートポジションの使い勝手がよくなったという反省があるようです。 ステーブルコインの使われ方については、学術研究論文を参考にしています。 ステーブルコインの発行が暗号通貨市場に与える影響、透明なお金の流れがもたらす影響 ステーブルコインの移動がビットコインのリターンと取引量に与える影響、暗号資産の価格決定ダイナミクスにおけるステーブルコインの役割について...」 by Crypto_Lion @CryptoQuant_jp

取引所のビットコイン準備金、5年以上ぶりの低水準に下落⚠️ BinanceとCoinbaseに対する規制の圧力で、投資家は第三者のカストディから逃げているのかもしれません。 CryptoQuantが追跡したアドレスにはまだ約2.12M BTCを保有しているものの、流出は依然として激しいです。 この動きは、セルフ・カストディの採用を増やすのに役立ちますが、これらのプラットフォームでの取引量を減らし、結果としてオーダーブックの総流動性をも減少させることになります。 その結果、ビットコインの価格に見られる横並びを助長することになるのです。注文の数が少なく、取引される資金も少ないので、価格に対する方向性の影響も少なくなります。 このことはリスク回避のバイアスをもたらしますが、現時点での主なリスクは市場の構造によるものではなく、これらのプラットフォームを取り巻く不確実性によるものです。 by caueconomy @CryptoQuant_jp

昨日の下落は、投資家が損切りで売ったキャピチュレーション（降伏）を示しているのでしょうか？ 調整済み出力利益率（ASOPR）は、使用済み出力（1時間以上アクティブな出力）のうち、現在利益を得ている出力の割合を計算する比率です。この比率は、特定の時間帯に決定されます。この分析で行われた調整では、1時間未満しか活動していないコインの動きは除外されています。 1」より大きい値は、より多くの投資家がビットコインを利益で売却していることを示し、「1」より小さい値は、より多くの投資家が損失で売却していることを示す。0.93の値は、キャピタルの領域にあると考えられています。 第1、第2ベア期には、ビットコインの価格が上昇し、ASOPRの値が1に近づくたびにASOPRがレジスタンスとして機能し、強い拒絶反応が観察されました。 現在の「強気」市場局面では、ASOPRは重要なサポートとして機能しています。一般的に、投資家はビットコインを売却して利益を得ていますが、2023年3月7日と2023年3月30日に価格が19.5kまで下落した2つのキャピチュレーションを除いては、そのようなことはありません。 キャピチュレーションとは、ビットコインの価格が0,93付近で推移することで、投資家がビットコインを損失で売却したことを意味します。昨日のダンプの後、ASOPRが中立であったため、通常の価格修正となりました。(値0,99)です。 *過去の結果は将来の結果を保証するものではありません。リスクマネジメントを忘れないようにしましょう。 by IT Tech @CryptoQuant_jp

BTCが強気相場に入るのに時間がかかる理由 オンチェーンサイクルの各種指標を見ると、すでに売られ過ぎの局面を脱し、回復局面に入っていますが、強気相場になるにはもう少し時間がかかるようです。理由は、クジラ投資家のBTC保有量が増えていないためです。 Bitcoin: UTXO Value Bandsは、グループ別のBTC保有数を示しているが、BTC価格は、クジラ投資家が集積した後に上昇している。特に、1K～10KのBTCを保有するグループの増加が、価格上昇のトリガー的な役割を担ってきました。 しかし、最近では、2022年の弱気相場において、超大型のクジラ投資家である10K以上のBTC保有グループは着実に増加していますが、BTC価格の変動に最も大きな影響を与えた1K-10K BTC保有グループのBTC保有量は量的には増加しておらず、これまでの増加傾向とは異なるパターンを示しています。 保有量の増加傾向が崩れたのは、米国の規制により米国機関投資家の流入が減少したためと思われます。事業体別地域別供給量分布」を見ると、2021年4月以降、米国機関投資家の保有量が減少していることがわかります。また、今年に入ってBTCが100％上昇したにもかかわらず保有量が減少しているのは、米国機関投資家からの資金流入がないとも解釈できます。 by MAC_D @CryptoQuant_jp 米国機関投資家の資金流入が重要な理由は、世界の基軸通貨である米ドルが、BTCの価格変動に最も影響を与える資産であるためです。このことから、BTC価格の変動に影響を与える最大の要因は、ドルの価値の変動であることがわかります。しかし、SECの規制により、米国の機関投資家は暗号への投資を負担に感じており、これらの外部要因が解消されない限り、強気相場が訪れることは難しいようです。 しかし、オンチェーンサイクル指標では、BTCはまだ割安な領域にあり、長期的な視点で見ると積み立てに適した位置にあると言えます。

#BTC taker buy volume 250000000.0を超えました。 現在の値は405,181,394.59です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📈📈📈$BTC大量の成行買い発生📈📈📈

ビットコイン短期保有者のMVRVと実現価格の分析 短期保有者のビットコインMVRV（Market-Value-to-Realized-Value）指標は「1」レベルに近づき、短期実現価格は25.5Kドルに達し、現在のビットコインの市場価格は25.8Kドルです。 MVRV：フェアバリュー指標 MVRVが1に近づくと、最近の買い手と売り手の活動を考慮すると、暗号通貨が「公正な価格」で取引されていることを示唆する場合があります。 リアライズド・プライス 実現価格インジケーター（Realization Price Indicator STHのビットコインの現在の実現価格は25.5Kドルであり、現在の市場価格をわずかに下回っています。これは、STHのコホート投資家の大半が、前の週と比較して利益は減少しているものの、まだ利益を得ていることを意味すると考えられます。 現在の市場状態の分析 STHのこの状態は、市場の不確実性の度合いを示している可能性があることに留意する必要があります。しかし同時に、以前の期間と比較して利益が減少している可能性はあるものの、現在ほとんどの投資家がビットコイン投資でプラスのリターンを得ています。これは、市場の調整とSECからの圧力にもかかわらず、価値ある資産としてのビットコインへの信頼が維持されていることを示しているのかもしれません。 by AxelAdlerJr @CryptoQuant_jp

BTCの価格上昇の可能性は終わっていません。 一般的に、すべてのビットコインの価格サイクルは、すべての感情、失望、興奮で始まり、これらの感情の大きなシェアは、短期保有者に行く。しかし、通常、これらの所有者に収益性による適切なインセンティブが生まれると、長期的な上昇トレンドに入りします。 短期ホルダーのSOPR指標によると、このデータの1番が連続して維持され、これらのホルダーのポケットバリューがこのレベル以上に移動するとき、市場にとどまり収益性を獲得することへの強い関心の表れであるとのことです。2015年と2019年の価格サイクルが良い例です。 このサイクルと2019年を比較するならば、長期保有者と短期保有者の収益性は、重い売り圧力がかかるほど高くはありません。だからビットコインは、もう一つの需要の波で成長し続けることができのです。 by Crazzyblockk @CryptoQuant_jp

アルトコインの時価総額減少やSEC訴訟の中で増加するステーブルコイン取引におけるユニークアクティブアドレス総数の分析 BinanceとCoinbaseに対するSEC訴訟の影響で、ステーブルコイン取引におけるユニークなアクティブアドレスの総数が増加傾向を示しています。 これは、アルトコインを取り巻く法的不確実性を懸念する投資家が、より安全な代替手段としてステーブルコインに資金を移動させていることを示唆しています。SECの訴訟によって生じた恐怖心理が、市場参加者の行動やより安定した資産への選好に影響を与えているのです。 原動力となる要因 -法的不確実性： 法的不確実性：著名な取引所に対するSECの訴訟は、暗号通貨市場において法的不確実性の感覚を生み出しています。投資家は、潜在的な規制の影響や関連する法的リスクにより、アルトコインをより危険な資産と認識する可能性があります。 -リスクの軽減： リスク軽減：法的な精査が必要な場合、投資家はリスク回避のアプローチを取る傾向があります。アルトコインからステーブルコインに投資先を移すことで、潜在的な規制措置へのエクスポージャーを減らし、資本を保護することを目的としています。 -取引の機会を維持する： 取引機会の維持：市場参加能力を維持したい投資家は、アルトコインをステーブルコインに転換することができます。これにより、暗号通貨市場におけるポジションを維持しながら、潜在的な規制の影響を最小限に抑え、将来の取引機会に対して十分な態勢を確保することができます。 意味するところ -恐怖のセンチメント指標： アルトコインの時価総額の減少やSEC訴訟と並んで、ステーブルコイン取引におけるユニークなアクティブアドレスの増加は、恐怖心理の指標として機能するものです。 -投資家選好の変化： 投資家の選好の変化：この傾向は、法的な不確実性が高い時期に、投資家の選好が一時的にアルトコインからステーブルコイン（あるいはビットコイン；BTC支配率：49%）に変化したことを意味します。投資家は資産の安定性を優先し、安定した代替品に移行することで投資価値を保護しようとします。このシフトは、リスク回避のアプローチと、規制措置による影響を受けにくい資産への好みを反映しています。 by onchained @CryptoQuant_jp

#BTC taker sell volume 250000000.0を超えました。 現在の値は314,938,938.82です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📉📉📉$BTC大量の成行売り発生📉📉📉

#BTC taker sell volume 250000000.0を超えました。 現在の値は256,107,129.84です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📉📉📉$BTC大量の成行売り発生📉📉📉

過去の暴落、急落前にはInflow mean（流入平均値） MA7が高騰していたように見受けられます。そして現在も上昇しています。値動きより後に反応しているように見えますが、これは7日MA7で平準化したことにより遅行したものと考えられます。

BinanceとCoinbaseに対するSECの訴訟を受け、増加するビットコイン取引所の流出 この分析では、SECの訴訟が取引所Binance/Coinbaseに与える影響を検証し、両社のプラットフォームからビットコインの流出が増加している理由を探っています。 ▼投資家のセンチメントへの影響 SECの訴訟は、クリプト投資家の間に恐怖と不確実性を呼び起こしました。著名な2つの取引所に対する法的措置は、市場にネガティブな印象を与え、投資家がこれらのプラットフォームの全体的な規制遵守とセキュリティ対策に疑問を抱くきっかけとなりました。その結果、一部の投資家は、保有するビットコインをこれらの取引所から移動させ始めています。 ▼取引所のビットコイン流出の増加 ビットコイン取引所流出とは、取引所のウォレットから外部のウォレットへのビットコインの移動を意味し、BinanceとCoinbaseに対するSECの訴訟後、顕著な増加が見られました。この傾向は、ユーザーがこれらの取引所から保有するビットコインを、個人用ウォレットやよりコンプライアンスが高いと思われる他の取引所などの代替ストレージに積極的に引き出していることを示唆しています。 ▼セルフカストディへのシフト 流出が増加している背景には、クリプトの自己保管を好む傾向が強まっていることが挙げられます。ユーザーは、自分の資産を直接管理できるパーソナル・ウォレットを選択し、中央集権的な取引所への依存を減らしています。セルフカストディによって、個人は所有権を維持し、第三者のプラットフォームで資金を維持することに関連するカウンターパーティ・リスクを軽減することができます。 ▼流動性とマーケットダイナミクスへの影響 BinanceとCoinbaseからの流出の増加は、市場の流動性と価格ダイナミクスに影響を与える可能性があります。ビットコインがこれらの取引所から流出すると、取引所のオーダーブックで利用可能な供給量が減少し、流動性の低下につながる可能性があります。この流動性の低下は、規制遵守をめぐる懸念と相まって、短期的には価格の変動性を高める要因となる可能性があります。 by onchained @CryptoQuant_jp

非常に古いBTCが移動 10年以上保有されているビットコインが1433枚移動しました。 長期保有のBTCの動きは、利益実現やドルなどの現金確保のための売りと思われます。出来高は多くないですが、短期的な追加下落を生む可能性のある動きです。 短期的には、ロングポジションで投資している人は注意が必要です。 参考までに、10年前、ビットコインの価格は100ドル以下でした。

Binanceのネガティブなニュースの中での長期保有者の反応とビットコインの調整について検証します。 昨夜のBinanceに関するネガティブなニュースにより、ビットコインや一部のコインの価格が大きく調整されたことを参考に、2つの指標を見て長期保有者の反応を検証する必要があります： Exchange Inflow - Spent Output Age BandsとExchange Inflow - Spent Output Value Bandsの2つの指標から、現在どの投資家がビットコイン価格の短期的な調整を引き起こしているのかを特定する必要があります。 Exchange Inflow - Spent Output Age Bandsという指標を見ると、保有期間が1年以上の長期保有者は大規模な売りを行っていないようです。現在の売り手は、保有期間3～6ヶ月のホルダー、デイトレーダー、週足スイングトレーダーです。 一方、Exchange Inflow - Spent Output Value Bandsは、過去13ヶ月以内に複数のトレーダーが1～10,000BTCのビットコインを売却した量に関する情報を提供しています。 結論として、長期保有者はまだビットコインの供給量を保持しています。おそらく、彼らは2024年に来る半減期に備えているのでしょうか。 by CRYPTOHELL @CryptoQuant_jp

クリプト市場 - 現在、強気相場へ移行中 クリプト市場を牽引するビットコインの動きを見ると、以下の理由で現在の弱気市場の底を脱し、強気市場に移行していることが分かります。 1. 含み損が底値圏（緑色）に達した後、脱出し、現在は強気相場への移行圏にあります。参考までに、クリプト市場の出来高が増え続けるとBTCのピークとボトムの幅が狭くなるため、チャートにあるように、このモデルのピークはサイクルごとに減少していくのが普通です。 2. BitcoinはRealized Price（黄色い線）を下回りましたが、現在の価格を明確に突破し、安定したレンジを維持しています。 *Unrealized Loss：これはオンチェーンデータで、現在どれだけの市場参加者が損をしているかを示しています。底値が弱気相場に近いほど、含み損の指標は高くなります。 *Realized Price： 市場参加者がコインを購入した際の平均価格を示します。 景気後退の強さによっては、2023年第4四半期または2024年初頭にクリプト市場が下落する可能性があります。しかし、BTCが安値を更新する可能性は非常に低く、不況による下落はむしろストロングブルゾーン（白箱）直前の最後のチャンスとなるでしょう。 by Dan Lim @CryptoQuant_jp

#BTC taker sell volume 250000000.0を超えました。 現在の値は258,888,917.93です。 Resolution: min | Type: Repetition | Cool Down: 5min Live Chart | Manage Alerts | Note: 📉📉📉$BTC大量の成行売り発生📉📉📉

ビットコインの決断の時です. 1-3ヶ月齢帯の実現価格は27,200ドルです。このレベルは、BTCの短期的なサポートとみなされるかもしれません。歴史的に、Bitcoinがこの指標を下回って勢いを増すたびに、価格は大きく下落しています。 このレベルを回復できなかった場合、次のサポートは25,300ドル、そして3-6ヶ月の年齢別バンドの実現価格である20,000ドルに見出されます。 by Grizzly @CryptoQuant_jp

NFT市場の活動量の一貫した減少について NFT市場の取引量は、2022年4月のピーク以降一貫して減少傾向にあり、全体的な活動量の減少を示しています。 この傾向は、2021年に経験した急速な成長の後に市場が冷え込んだ結果であり、NFTだけでなく、より広い暗号通貨市場の固有のボラティリティであると解釈することができます。しかし、この低迷は必ずしもNFT市場に限った危機を示唆するものではないことに留意する必要があります。むしろ、より広い暗号通貨市場の一般的な傾向を反映しているように思われます。 今後、次のブルランが発生した場合、NFT市場がより広い市場の回復と同調して反発するかどうかが重要なポイントになります。これは複雑な状況であり、継続的な監視と分析が必要です。 by Woominkyu @CryptoQuant_jp

市場のリズムを観察する： マイナー生産と価格下落の可能性についての注意点 これはマイナーアウトプットの合計を示します。この指標では、1取引あたりの平均コイン量が増加しており、マイナーが同時に送金を行った場合、価格下落を引き起こす可能性があります。 私は通常、日本時間の午後1時から2時（UTCでは午前4時から5時）にかけて、リズミカルに出力が行われるのを観測しています。この時間帯に相場が変動しやすいとは思っていない。しかし、この時間帯以外にピークがあったり、リズムの中で大きな指標値があったりすると、上記のような可能性があるため、値下がりが続いているように思います。 現在の相場でも、このリズムや大きめのピーク値が発生するかどうか注目しています。是非、アラートを設定して観察してみてください。

米国の債務上限引き上げ議論の中で、ビットコインとイーサリアムのオンチェーンデータを分析します。 今年、米国の債務上限引き上げに関する議論が続く中、取引所におけるビットコインの取引フローは最も大きな落ち込みを見せました。このパターンは、大多数のトレーダーがビットコインに対してポジティブな見通しを持っていることを示唆しています。これらのプラットフォームにおけるビットコインの供給量は、約28.5Kビットコイン減少しています。 さらに、取引所に送られるビットコインの数（これは売りたい気持ちを示唆する可能性があります）は、ここ2カ月間、着実に減少しています。これは、現在トレーダーがビットコインを売りたくないということを示すもう一つの兆候です。 市場のムードが改善したことで、ビットコインの価格は、暗号通貨を1～3カ月間保有した人の平均購入価格から跳ね返り、長期的な期間で上昇トレンドを維持しています。 一方、短期的には、ビットコインの価格は、1日未満の保有者の平均買い付け価格とほぼ同じです。これらのトレーダーは、ビットコインの価格変動に最も早く反応するため、市場で最も反応の良いグループです。 過去4日間、トレーダーはビットコインとイーサリアム市場でそれぞれ6億4000万ドルと2億2200万ドル以上の先物契約を新規に開設し、暗号通貨に対する信頼感を高めています。 この流入は、資金調達率が示すように、より多くの購入に傾いています。このため、価格の上昇は主にデリバティブ市場の影響を受けていると考えています。 この最近の高騰の中で、ショートポジションの強制的な売り（または「清算」）が1時間あたり550ビットコインと4800イーサに及ぶことが確認されました。 さらに単純化すると、これらの点から、経済の不確実性にもかかわらず、トレーダーはビットコインの価値を楽観視しており、ビットコインを保有し、さらに購入していることがわかります。このような活動や投資の増加は、価格の上昇を後押ししています。 @CryptoQuant_jp