TÀI CHÍNH HỌC PHỦ

Đàn cừu không thua vì tiếng chuông nói sai. Chúng thua vì tin rằng đến khi tiếng chuông vang lên, cỏ vẫn còn dành cho mình. Nếu bạn không muốn mãi là người chỉ hành động sau khi “tiếng chuông” đã vang, hãy liên hệ Tài Chính Học Phủ để rèn luyện nghiệp vụ xử lý thông tin, nhận diện tin dẫn dắt và xây dựng góc nhìn độc lập trước khi đưa ra quyết định đầu tư.  — tại TÀI CHÍNH HỌC PHỦ.

TIN VĨ MÔ KHÔNG SAI — CHỈ LÀ KHI BẠN BIẾT, CỎ ĐÃ BỊ ĂN SẠCH Ngày xửa ngày xưa, tại một trang trại trong làng Tài Chính, có một đàn cừu được dạy rằng: — Chỉ khi nào tiếng chuông trên tháp vang lên, các ngươi mới được phép ra đồng. Bởi đó là tín hiệu cho biết cỏ đã xanh và ngoài kia hoàn toàn an toàn. Đàn cừu ghi nhớ lời ấy, ngày ngày ngoan ngoãn ăn đống cỏ khô trong chuồng và chờ tiếng chuông báo hiệu. Một buổi sáng, cụ rùa già đi ngang qua cánh đồng, trông thấy cỏ non đã mọc xanh mướt. Sợ đàn cừu bỏ lỡ cơ hội, cụ lập tức quay về tháp chuông báo tin. Sau một hành trình “thần tốc” kéo dài qua nhiều mùa mưa nắng, cụ rùa cuối cùng cũng tới nơi và dồn hết sức gióng lên từng hồi chuông giòn giã. Nghe chuông, đàn cừu mừng rỡ, ùn ùn kéo ra khỏi chuồng. Nhưng cỏ xanh năm nào đã chẳng còn. Thứ chờ đón chúng ngoài đồng lại là những chiếc máy xén lông bén ngọt của gã chủ trại. Đàn cừu tức giận, đồng thanh chất vấn: — Tại sao cụ lại lừa chúng tôi? Cụ rùa chậm rãi đáp: — Ta đâu có lừa. Vừa nhìn thấy cỏ xanh, ta đã cấp tốc chạy 10km về báo cho các ngươi. Cả quãng đường ấy, ta chỉ mất… hai năm thôi mà! Điểm đắt nhất của câu chuyện là: cụ rùa không đưa tin sai; cụ đưa một thông tin đúng nhưng đã hết giá trị hành động. Đàn cừu thua vì tưởng rằng “thông tin đúng” đồng nghĩa với “cơ hội vẫn còn”. 1. Tiếng chuông tượng trưng cho điều gì? Tiếng chuông không tượng trưng cho “vĩ mô” nói chung, mà là sự xác nhận công khai của hệ thống thông tin, gồm: Số liệu kinh tế vừa được công bố. Bài phân tích của chuyên gia, báo chí và KOL. Nhận định đã trở thành đồng thuận của đám đông. Những thông tin khiến nhà đầu tư cảm thấy đã đủ an toàn để hành động. Trong đó: Cỏ xanh tượng trưng cho cơ hội kiếm tiền. Cánh đồng an toàn tượng trưng cho cảm giác rủi ro đã biến mất. Tiếng chuông là tín hiệu xác nhận rằng cơ hội ấy đang tồn tại. Việc chỉ được ra đồng khi có chuông tượng trưng cho thói quen chỉ dám đầu tư sau khi thông tin đã được công bố rộng rãi. Vấn đề là khi tiếng chuông vang lên, cơ hội có thể đã được dòng tiền nhanh hơn khai thác từ lâu. 2. Vì sao đàn cừu tin vào những điều được dạy? Bởi đàn cừu không được dạy cách tự quan sát cánh đồng, mà chỉ được dạy cách phản ứng với tiếng chuông. Nhà đầu tư cũng dễ rơi vào tình trạng tương tự vì: Không có nguồn tin thực địa nên phải phụ thuộc vào thông tin công khai. Tin vào chuyên gia, báo chí và số đông vì cho rằng họ biết nhiều hơn mình. Một thông tin được lặp lại đủ nhiều sẽ tạo cảm giác đó là sự thật hiển nhiên. Chờ người khác xác nhận giúp họ cảm thấy an toàn và bớt phải chịu trách nhiệm cho quyết định của mình. Những công thức đơn giản như “GDP tăng thì chứng khoán tăng” dễ tin hơn việc tự phân tích dòng tiền và bối cảnh. Nói gọn: đàn cừu tin tiếng chuông vì chúng đã giao quyền quan sát, suy nghĩ và quyết định cho người rung chuông. 3. Cụ rùa là ai trong thị trường tài chính? Cụ rùa không nhất thiết là một cá nhân cụ thể. Nhân vật này tượng trưng cho cả quá trình truyền tải thông tin chậm chạp, bao gồm: Cơ quan cần thời gian thu thập và tổng hợp số liệu. Chuyên gia cần thời gian phân tích. Báo chí và KOL cần lựa chọn thời điểm để đưa tin. Nhà đầu tư nhỏ lẻ là người tiếp nhận cuối cùng. Cụ rùa có thể hoàn toàn trung thực. Nhưng khi thông tin đi qua cụ và đến được đàn cừu, thực tế ngoài cánh đồng đã thay đổi. Vì vậy, nguy hiểm nhất không phải lúc nào cũng là tin giả, mà là tin thật nhưng đã quá muộn. 4. Vì sao bị “lừa” rồi đàn cừu vẫn tiếp tục tin tiếng chuông? Vì chúng chỉ tức giận với người rung chuông, chứ chưa nhận ra vấn đề nằm ở cơ chế phụ thuộc vào tiếng chuông. Sau mỗi lần thua, đàn cừu có thể nghĩ: Lần này cụ rùa quá chậm. Lần sau cần tìm một chuyên gia nhanh hơn. Lần sau tiếng chuông chắc sẽ chính xác hơn. Lần này chỉ là trường hợp ngoại lệ. Nhưng chúng vẫn không tự bước ra quan sát cánh đồng, xây dựng mạng lưới thông tin hay kiểm tra xem cơ hội còn tồn tại hay không. Chừng nào đàn cừu còn cần tiếng chuông cho phép mình hành động, chừng đó chúng vẫn là người đến sau.

Cái này rất quan trọng nên phải nhắc đi nhắc lại: tin tức và số liệu vĩ mô thường đi chậm hơn thực tế từ 3 tháng đến 2 năm. Phải ghi nhớ điều này để tránh lấy thông tin đã trễ làm căn cứ đánh giá hiện tại, dẫn đến nhận định sai → ra quyết định sai → ăn bô. Chữa thế nào? Có mạng lưới thông tin thực tế trải rộng ở nhiều tỉnh, thành. Có kỹ năng đọc và phân tích thông tin chuẩn. Vấn đề nằm ở chỗ: khi một số liệu được công bố rộng rãi, những chuyển động ngoài thực tế có thể đã diễn ra từ lâu. Doanh nghiệp đã khó khăn, người dân đã thắt chặt chi tiêu, dòng tiền đã dịch chuyển, thị trường đã phản ứng… nhưng báo cáo chính thức lúc đó mới bắt đầu phản ánh. Nếu chỉ ngồi đọc báo rồi nhìn vào số liệu tổng hợp, bạn rất dễ tưởng mình đang quan sát hiện tại, trong khi thực chất đang nhìn vào một bức ảnh được chụp từ quá khứ. Mạng lưới thông tin thực tế giúp bạn phát hiện tín hiệu sớm từ hoạt động mua bán, việc làm, tín dụng, sản xuất và đời sống tại từng địa phương. Nhưng có nhiều nguồn tin vẫn chưa đủ. Bạn còn phải biết kiểm chứng, đối chiếu và tách rõ: đâu là dữ liệu, đâu là thông tin, đâu chỉ là nhận định cá nhân. Thông tin chậm không đáng sợ. Đáng sợ là không biết nó đang chậm nhưng vẫn dùng nó để dự đoán tương lai và xuống tiền ở hiện tại.  — tại TÀI CHÍNH HỌC PHỦ.

Margin là thứ có thể nhanh chóng đưa bạn đến đích, cũng có thể lập tức đốt sạch tài khoản của bạn. Ngoài quản trị vốn, thời điểm dùng margin cũng là thức cực kì quan trọng.

Ví dụ về việc bị dắt mũi nếu không có góc nhìn rộng - tổng quan này: hình 1: ảnh chart xuất hiện một nến xanh lớn bất ngờ đi kèm tin Mỹ tiếp tục var Iran. hình 2 : ảnh trên hỉnh 1 là chart 5m (nến 5 phút) hình 3: "biến động lớn" ở hình 1 khi nhìn trên chart ngày Hãy tự quan sát sự biến động tâm lí của bạn khi nhìn riêng lẻ từng ảnh 1,2,3 và khi đã nhìn đủ cả 3 chart xem!

Kiến thức đơn giản nhưng tối thượng này: Muốn có lãi thì phải: +MUA ở giá THẤP +BÁN ở giá CAO. 👉 Tiền đang ở vùng giá thấp hay cao? 👉 Các “tài sản” kia đang ở vùng giá thấp hay cao? 👉 Muốn có lãi thì cần phải LÀM GÌ?

Cách đây 3 năm, khi tôi đưa ra nhận định này trong bối cảnh vàng tăng, chứng tăng, đất tăng, crypto cũng đang bốc cháy, còn tiền thì đang được cho là không đáng để nắm giữ vì lạm phát. Có rất nhiều người bảo tôi có vấn đề! Giờ thì anh chị em nhận ra ai có vấn đề rồi chứ nhỉ?

ĐẾN AI CÒN PHẢI CHỨNG MINH MÌNH TẠO RA GIÁ TRỊ. VẬY BITCOIN THÌ SAO? Doanh nghiệp bỏ tiền ứng dụng AI sẽ bị hỏi rất rõ: – Giảm được bao nhiêu chi phí? – Tăng được bao nhiêu năng suất? – Tạo thêm bao nhiêu doanh thu? – Cải thiện sản phẩm hay quy trình nào? Nếu không trả lời được, AI chỉ là một món đồ công nghệ đắt tiền để trưng bày. Nhưng với Bitcoin và phần lớn crypto, câu hỏi ấy lại thường bị né tránh. Người ta không hỏi chúng tạo ra bao nhiêu hàng hóa, dịch vụ, lợi nhuận hay dòng tiền; người ta chỉ hỏi: “Giá còn tăng được bao nhiêu?” Đó là sự đánh tráo giữa giá cả và giá trị được tạo ra. Bitcoin có thể tăng từ 10.000 lên 100.000 USD, nhưng bản thân việc tăng giá ấy không làm nền kinh tế có thêm một căn nhà, một chiếc máy, một tấn lương thực hay một đồng lợi nhuận mới. Tiền lời của người bán đến từ tiền của người mua sau. Xét riêng hoạt động mua đi bán lại, tổng giá trị kinh tế mới được tạo ra bằng 0; trừ thêm phí giao dịch, điện năng khai thác và chi phí vận hành, trò chơi thậm chí còn mang tổng âm. Mạng lưới Bitcoin có thể cung cấp một số công dụng về lưu trữ và chuyển giao tài sản. Nhưng công dụng của mạng lưới không đồng nghĩa với việc đồng BTC tự sản sinh dòng tiền. AI không tạo ra giá trị thì sớm muộn cũng bị doanh nghiệp loại bỏ. Crypto không tạo ra giá trị vẫn có thể tăng giá rất mạnh – miễn là còn người tin rằng sẽ có người khác mua lại với giá cao hơn. Thị trường có thể định giá một thứ rất cao. Nhưng định giá cao không có nghĩa là nó đang tạo ra giá trị.

Tuần này nghỉ lễ 2/9 nên lịch stream sẽ dời từ thứ 2 sang thứ 5 nhé anh chị em. Chúc anh chị em có một kì nghỉ lễ hạnh phúc và bình an!

Hỏi: Em thấy văn hóa Âu–Mỹ gần đây đang bị chê bai khá cực đoan, như các vụ bê bối tại Olympic Paris 2024, sự vỡ mộng của “giấc mơ Mỹ”, hay việc tự do ngôn luận bị đẩy quá giới hạn khiến nhiều tư tưởng lệch lạc được bình thường hóa. Anh Phương nhận định thế nào về vấn đề này? Trả lời: Trước đây, khi trục Mỹ–Âu chi phối kinh tế, quân sự và truyền thông toàn cầu, việc văn hóa phương Tây được “nâng bi” thành sang, xịn, mịn và văn minh là điều rất bình thường. Hiện tại trục đang xoay dần từ Mỹ - Âu về Trung Á nên những sự thật về văn hóa Âu Mỹ cũng được phơi bày dần. Không hẳn là cực đoan vì những vấn đề đó vẫn tồn tại từ xưa nay. Chẳng qua trước đây, chúng bị che khuất, ém nhẹm đi bởi hào quang quyền lực và ưu thế truyền thông của phương Tây. Tất nhiên, không phải lời chê nào cũng đúng; vẫn có nhiều nội dung cắt ghép, phóng đại và vơ đũa cả nắm. Vì vậy, gọi đây là “bài Tây cực đoan” thì chưa chuẩn. Chính xác hơn là nền “văn minh” Âu–Mỹ đang được bóc khỏi lớp hào quang để trở về đúng với giá trị thật của nó.