TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

​​🔥 Газпром (GAZP) - отчет за 2023й год не так плох ▫️ Капитализация: 3,7 трлн / 157,2 руб за акцию ▫️ Выручка 2023: 8542 млрд (-27% г/г) ▫️ Опер. расходы: 8584 млрд (-8% г/г) ▫️ Убыток от продаж: 364 млрд р ▫️ Чистый убыток: 696 млрд р ▫️ Скорректированная прибыль: 770 млрд р ▫️ скор. P/E: 4,85 ▫️ fwd дивиденд 2023: 5,2% 👉 Основной бизнес Газпрома убыточен и обрастает большими долгами (чистый долг по МСФО на конец 2023 года составил 5231 млрд р против 3908 млрд р на конец 2022 года). Судя по отчету РСБУ за 1кв2024, ситуация с рентабельностью газового бизнеса особо не меняется, несмотря на рост добычи газа. 👆 Основная проблема компании - падение экспортных продаж газа аж на 61% г/г и увеличение НДПИ на 600 млрд р в год, которое будет действовать до конца 2025 года. 👉 FCF отрицательный, а ND/EBITDA = 2,96. Я практически уверен, что Газпром выплатит дивиденды за 2023й год, но распределение будет меньше 50% от чистой прибыли по МСФО (при показателе ND/EBITDA > 2.5 размер дивидендов может быть пересмотрен). ✅ Если скорректировать чистую прибыль, то база для выплаты дивидендов будет около 770 млрд рублей. Див. доходность, может быть следующей: 5,15% - при распределении 25% скор. прибыли 10,3% - при распределении 50% скор. прибыли Больше всего склоняюсь к первому варианту, либо полной отмене дивидендов. Как будет по факту - гадать сложно, но рынок явно не ждет большой выплаты. ✅ Самое худшее, что могло произойти с компанией, скорее всего, уже произошло, дальше последует очень долгое восстановление. Поставки по «Силе Сибири» по итогам 2023 года составили 22,7 млрд м3, к 2025 году ожидается рост до 38 млрд м3 + в дальнейшем будет реализован Сила Сибири 2. Перспективы СПГ-проектов Газпрома пока очень долгосрочные, их пока нет смысла обсуждать. ✅ "Газпром" в марте купил 27,5% в ООО "Сахалинская энергия" за 95 млрд рублей. Сахалинская энергия заработала за 2023й год по РСБУ 315 млрд рублей. Небольшой позитив. Вывод: У Газпрома полно проблем, но всё худшее уже произошло. Если не будет форс-мажоров, то уже в конце 2024 - начале 2025 года, рынок начнет прайсить отмену повышенного НДПИ, без него компания сможет стабильно генерировать чистую прибыль минимум в 600+ млрд р и платить дивиденды. На мой взгляд, справедливая цена акций Газпрома - 175 рублей за акцию. Если повышенный НДПИ после 2025 года не будет действовать, то в долгосроке всё будет нормально. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #GAZP #газпром

✅ Друзья, рад сообщить, что набор в Tauren Premium открыт! Ранее я уже писал несколько постов о закрытом канале и о том, что будет после его обновления здесь: https://t.me/taurenin/2348 https://t.me/taurenin/2319 https://t.me/taurenin/2345 Больше 1,5 лет я активно не продвигал закрытый канал и дальше не планирую делать это часто, поэтому еще раз пишу о том, что в него включено: 1. Публичный портфель (за всеми сделками которого можно следить и о них я пишу сразу) 2. Аналитическая таблица с целевыми ценами по компаниям (РФ, Китай, США) и идеи, которые можно реализовывать самостоятельно 3. Комментарии по рынку, отчетам и ключевым рыночным событиям 4. Чат и личная обратная связь (если есть вопросы - можете их задавать в чате или личных сообщениях) 5. Более детальная аналитика по компаниям и отраслям на регулярной основе 6. По мере необходимости, полезные посты о торговых инструментах, налогах, брокерских счетах и других моментах (так как работаю на российском и зарубежном рынках + использую фьючерсы и опционы - накоплен определенный опыт, которым могу делиться) ❗️ Я НЕ ОБЕЩАЮ вам безумных иксов или сотен % доходности за короткие промежутки времени. За время существования Premium канала публичный портфель примерно в 2 раза обогнал полную доходность индекса S&P500, с индексом полной доходности Мосбиржи с 2021 года сравнивать даже смысла нет. 👆Работаю опираясь на фундаментал, цель - сохранение и наращивание капитала темпами лучше, чем в среднем дает рынок. У кого есть желание более агрессивно работать - вы можете это делать опираясь на аналитику. ✅ Самый выгодный вариант подписки: 18000 рублей за 1 год, но есть варианты на более короткий срок. Чтобы получить инструкции по оплате и вступлению - пишите мне в личные сообщения здесь: @tauren_smart ℹ️ Всем отвечу настолько быстро, насколько смогу физически

Сегодня в 13:00 всем быть 👍 Хочу напомнить о начале набора в TAUREN PREMIUM, сегодня будут лучшие условия для вступления в премиум: публикую сделки, веду свой публичный портфель, даю очень много личной обратной связи и публикую больше идей и аналитики. Я два года не открывал набор, сделан ряд улучшений. Что касается отзывов, то они выше☝️ Через 5 минут стартует набор!

📈 ФРС вчера сохранила ставку на уровне 5,5%. Что будет дальше? Кратко. В целом, ничего грандиозного не произошло, ожидания остаются прежними. ФРС сократит темпы QT с 95 до 60 млрд в месяц уже с 1 июня, что является первым шагом к смягчению ДКП. Однако, до снижения ставок всё еще далеко. Более того, не исключается, что ставку могут поднять, если что-то пойдет не так (а это произойти вполне может, достаточно лишь 1 форс-мажора на сырьевых рынках). Формально, продолжается выражение беспокойства из-за инфляции, но ситуация более глобальная. Текущие геополитические реалии особо не позволяют снижать ставку или делать QE. Для рынков ничего за рамками ожиданий не произошло, что видно по реакции. Пока техи в США остаются дорогими, сегодня должен отчитаться Apple, у которого ожидается падение выручки... При этом, оценка остается как у компании роста. 👆 На американском рынке и в баксе у меня сейчас сосредоточена примерно половина активов, но акций немного. Свободный кэш там вполне можно размещать под 4,5% годовых чистыми, что интереснее покупки бигтехов на хаях.

Мы подобрали для вас лучшие каналы, с помощью которых Вы сможете инвестировать в Ваше будущее! Геометрия трейдинга - так выглядит аналитика без воды ✅Ничего лишнего, только конкретные точки входа, которые приносят прибыль ✅Также у нас есть чат инвесторов (более 4500 участников❗️) Подойдет как опытным участникам рынка, так и новичкам Фундаменталка — канал посвященный российскому фондовому рынку, автор которого делится бесплатной аналитикой и интересными идеями. Результаты говорят сами за себя, за последний год в Фундаменталке было реализовано свыше 100 инвестиционных идей. Именно здесь покупали Сбербанк по 106 рублей и заработали на нём +190%. Михаил Хазин - пояснительная бригада больше не нужна, всю аналитику главных экономических и политических процессов уже сделал Хазин - макроэкономист и специалист по мировым финансам. Для всех, кто смотрит в будущее и управляет своими деньгами - подписывайтесь на канал: @khazinru Дивиденды Forever - Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов, то вам точно стоит подписаться. Канал Хроники Инвестора в рекламе точно не нуждается. Самые доходные идеи рынка. Кредо - минимум воды, максимум смысла: https://t.me/hroniki_investora/2608 Помог организовать подборку @nikitatraderknows

Друзья, набор в закрытый канал пройдет УЖЕ ЗАВТРА! Завтра в 13:00 я опубликую инструкцию по вступлению со скидками, это будет лучшая возможность присоединиться сейчас 👍 Те, кто зайдут в день открытия - получат самые выгодные условия. Про что будет премиум канал? - https://t.me/taurenin/2319 Какие потребности закрывает премиум канал и кому он подойдет? - https://t.me/taurenin/2345 Premium канал будет максимально наполнен практической информацией, экономя кучу времени за анализом акций и рынка. Можно будет как следовать за моим портфелем и получать доходность как у меня или использовать аналитику под свои запросы ❤️‍🔥 Вступив в закрытое сообщество, вы закроете ряд потребностей и сможете оперативно получать от меня обратную связь по всем интересующим вопросам. До встречи в команде 🔥

​​💻 Яндекс (YNDX) - отличный отчет за 1кв2024 ▫️Капитализация: 1498 млрд ₽ / 4141 ₽ за акцию ✅ В последнем обзоре Яндекса я закладывал, что бизнес в 2024м году вырастет примерно на 35% в выручке, а отчет за 1кв2024 показал, что это более чем реальная планка. Результаты за 1кв2024: Выручка: 228 млрд р (+40% г/г) Опер. прибыль: 23,2 млрд р (+201% г/г) Скор. чистая прибыль: 21,6 млрд р (+164% г/г) 👆 У Яндекса отличными темпами растут все ключевые направления и особых препятствий для дальнейшего роста нет, хотя начиная с 2025 года темпы роста будут уже медленнее. ✅ Скорее всего, переезд компании завершится без особых форс-мажоров и риск юрисдикции сойдет на нет (в целом, это рынок уже давно заложил в цены). ✅ Сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки наконец-то вышел в прибыль по скорректированной EBITDA в 2,9 млрд рублей. ✅ Количество подписчиков Яндекс плюс выросло на 7,6% кв/кв до 32,7 млн р. Парк автомобилей вырос на 18% г/г, а парк самокатов в 3,6 раза. Скорее всего, данные сегменты уже скоро будут показывать более высокую рентабельность, так как стадия масштабирования уже близка к завершению. Фактически сейчас основную часть операционной прибыли генерирует сегмент Поиска, в перспективе 2-3 лет развивающиеся сегменты будут тоже показывать результаты. ❌ Есть риск, что компания не станет на путь эффективности (как в свое время это произошло/происходит с ВК). 87,9% финансовой доли находится в свободном обращении, поэтому мажоритарные акционеры и менеджмент не особо замотивированы в стабильной прибыли и дивидендах. Однако, Яндекс - намного более крупная компания, поэтому здесь неблагоприятные исходы маловероятны. Вывод: После переезда в РФ это будет очень интересный бизнес на долгосрок, огромная экосистема, которая в перспективе позволит монетизировать пользователей так, как это не может позволить себе ни одна компания. Прогнозы по прибыли строить довольно сложно, но думаю, что уже в 2026м году Яндекс будет зарабатывать около 100 млрд рублей в год и начнет платить дивиденды. Что касается справедливой оценки, то она составляет около 3500 рублей за акцию. Бумаги сильно выросли за последние месяцы и весь позитив отыграли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #яндекс #YNDX 😊 Всем хороших праздников ❤️

Правило крипты №1: читай надежные источники и будешь зарабатывать. Держатели на опыте мониторят зарубежные издания, подписаны на 10-20 экспертов в telegram и следят за биржами. Один из таких источников — "Иной Взгляд". Автор работал в крупном фонде до 2022 года и лично получает инфу от иностранных коллег и редакторов крупнейших изданий. Внутри узнаете: • Какие монеты покупать в 2024; • Как обезопасить свои сбережения в крипте; • Авторскую аналитику на многие монеты. Лучшее медиа о крипте на понятном языке. Подписаться: https://t.me/+rQ7jc8gdcw1jMWM0 #промо

✅ Уже в четверг я дам возможность присоединиться к закрытому каналу, а сейчас я отвечу на самые популярные вопросы Мне задали ряд вопросов насчет приватного канала в личные сообщения, поэтому я решил сделать один большой пост с ответами 👇 — Почему вообще стоит вступать в канал? А доходность сделок и идей закрытого канала - показывает результаты существенно лучше рынка. За 2 года работы канала собрались сотни позитивных отзывов + в самом канале сохранена вся история, по которой можно убедиться, что всё результаты реальны. — Сколько нужно тратить времени на канал? Как я уже писал ранее, ценность аналитики, которая будет в закрытом канале во много заключается в экономии вашего времени на поиск идей и анализ компаний. На ознакомление с контентом на канале будет уходить около 5-10 минут в торговый день (в зависимости от событий на рынке). Для тех, кто повторяет сделки, понадобится еще пару минут в день, но я рекомендую всегда опираться на свою стратегию и думать своей головой. — Какой депозит нужен для входа? Здесь разумнее всего исходить из того, какой % от вашего депозита будет составлять стоимость подписки. В идеале, если это будет меньше 5%, тогда окупить её будет просто (хотя, если вы планируете пополнять депозит или параллельно активно торговать, то можно начинать и с небольшой суммы) — Какая стоимость участия? Стоимость будет максимально приемлемой для среднесрочных и долгосрочных инвесторов даже с небольшими депозитами. Самый дешевый вариант будет стоить 18000 рублей в год (1500 р/месяц), что намного ниже рыночной цены. Сейчас легкие деньги на рынке заканчиваются, идеи находить тяжелее, поэтому подобные аналитические инструменты будут как никогда актуальны. Кстати, после последнего обзора ИТ-сектора начался рост Софтлайна, который я пока еще держу. Ранее подобные идеи были реализованы в HHRU, POSI и RTKM. В этот четверг набор, не пропустите, кстати, кто не в курсе про что какой канал конкретно я говорю, подробно описал в этом посте https://t.me/taurenin/2319 🔥

🏗️ Что будет с льготной ипотекой? Намного более важным, чем решение по ставке ЦБ РФ в прошедшую пятницу были комментарии Набиуллиной относительно льготной ипотеки. Есть очень высокая вероятность того, что уже с 1 июля 2024 года массовая льготная ипотека будет отменена, что приведет к снижению доли льготной ипотеке с 75% до 20-25%. Также, вполне возможно, что адресные программы будут частично ограничены. Более того, риторика ЦБ такая, что сильного снижения ставки ждать особо не стоит до завершения СВО (так как до завершения СВО дефицит рабочей силы никуда не денется). Сейчас общая ставка по льготной ипотеке составляет 8%, после её отмены будет около 16% (если ставку к тому времени не снизят). Фактически, это приведет к тому, что ипотека резко подорожает и давление на спрос будет колоссальным. Для примера Если взять квартиру стоимостью 6 млн рублей по льготной ставке в 8% с 30% первоначальным взносом на 20 лет, то ежемесячный платёж будет около 33,5 тыс. рублей в месяц 👆 При ставке 16% ежемесячный платеж будет уже 55,7 тыс. рублей в меся (+66%). 📉 В первую очередь, это будет проблемой для застройщиков и металлургов, однако эффект будет виден аж в 3-4кварталах 2024 года, если не позднее. Также, отмена общей льготной ипотеки - проблема крупных банков, но там скорее будет просто существенное замедление роста кредитных портфелей и несущественное снижение доходов в среднесроке. А вот более серьезной проблемой на перспективу около 2 лет для банковского сектора может стать именно факт завершения СВО и нормализация рынка труда, что приведет к ухудшению платёжеспособности заемщиков. ❌ В общем, в преддверии отмены льготки - будьте осторожны с застройщиками, металлургами и банками, у которых ипотека занимает существенную долю кредитного портфеля. ✅ Лично на мой взгляд, сейчас самой интересной отраслью на рынке РФ, в которую можно как-то инвестировать является ИТ. Остальные интересные отрасли прям очень слабо представлены на Мосбирже, но точечные истории роста тоже есть, вопрос только в цене.