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[한화 김광진/이용욱] 2025.09.04(목) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 인도, 첫 국산 반도체 칩 ‘비크람 32비트 프로세서’ 생산 -link: https://vo.la/k4fQMxl SK하이닉스, 양산용 '하이(High) NA EUV' 장비 도입 -link: https://vo.la/L9h5bMW 인텔, 실리콘 포토니스 시장 리더십 TSMC에 뺏겨... 2023년 이후 특허 출원이 급감 -link: https://buly.kr/EI4HNFK TSMC, 젠슨황이 트럼프 행정부와의 수익 공유를 위해 방문했다는 소문 일축 -link: https://buly.kr/FLYpGwD 미국 법원 "구글, 크롬 안 팔아도 돼...검색 데이터는 공유해야" 결정 이후 알파벳 주가 급등 -link: https://buly.kr/uUgq5G 애플, ‘아이폰 폴드’ 출하 전망 상향…2027년 2500만대 기대 -link: https://vo.la/KWUjccI 메모리 스팟 가격 업데이트: 메모리업체들 EOL 영향 지속됨에 따라 DDR4 가격이 DDR5를 상회 -link: https://buly.kr/uUgpCe ▶️ 2차전지 中공세 시달리는 K-배터리, '원통형·ESS·현지화'가 반등 열쇠 -link: https://buly.kr/1c9iV1R "기술로 中 제쳤다"…LG엔솔, 벤츠와 150만대 배터리 계약 -link: https://buly.kr/3j8oGlI 포스코퓨처엠, 연구개발 진심 보였더니 성과도 달랐다 -link: https://buly.kr/C0AQN5U 올해 1~7월 글로벌 전기차 등록 1000만대 넘어…전년보다 28.8% 급증 -link: https://buly.kr/CWuhJa7 중국 배터리업계 독점 심화…CATL 순익, 나머지 7개 업체의 10배 -link: https://buly.kr/Gvndq21 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지/에너지/화학 이용욱] ★ EV Tracker 73 -link: https://buly.kr/DwEl41E ▶견조한 EV 판매에도 3분기 실적은 가이던스 하회 전망 2025년 7월 전세계 전기차 판매량은 256만 대(YoY +18%)를 기록했으며, 이 중 BEV는 110만 대(YoY +30%), PHEV는 57만 대(YoY +8%)를 차지했다. 지역별 BEV YoY 판매 증가율은 중국 36%, 유럽 28%, 미국 11%로 나타났다. 업체별로는 BYD가 32만 대로 1위를 차지했고, Tesla(10만 대), Geely(9.9만 대)가 그 뒤를 이었다. 2025년 7월 전세계 EV향 배터리 탑재량은 90GWh(YoY +30%)를 기록했으며, 지역별로는 중국이 55GWh(YoY +34%), 미국 11GWh(YoY +19%), 유럽 16GWh(YoY +32%)를 차지했다. 업체별로는 CATL 33.7GWh, BYD 15.7GWh, LGES 8.7GWh, CALB 4.8GWh, SK온4.2GWh, Gotion 3.2GWh, 파나소닉 2.8GWh, 삼성SDI 2.7GWh 를 기록했다. 국내 3사 (LGES, SKon, 삼성SDI)는 각각 전년동월대비 39%, 29%, 58%를 기록했다. 25년 7월 전세계 양극재 출하량은 18.9만 톤으로, 제품별 탑재량은 LFP 11.3만 톤, NCM811 3.9만 톤, NCM523 1.3만 톤, NCM622 1.6만 톤, NCA 0.8만 톤으로 추정된다. ▶시사점 유럽 내 국내 배터리 3사 점유율은 7월 34%를 기록하며 연초부터 30% 수준을 유지 중이다. 유럽에서의 점유율을 과거 대비 크게 하락했으나, 유럽의 견조한 판매 영향으로 배터리 탑재량은 올해 들어 처음으로 YoY 9% 증가했다. VW 중심으로 주요 완성차 업체의 판매량이 증가한 영향이다. 7월 미국 전기차 판매량도 YoY +11% 증가하며 반등했다. 그러나, 미국에서 OEM의 배터리 재고조정 및 하이엔드 전기차 판매 부진으로 3분기 국내 배터리 업체 실적은 가이던스보다 부진할 것으로 예상된다. 국내 3사는 빠르게 ESS로 생산라인 전환을 검토 중이다. ESS 및 전력 업체와 논의가 진행 중이고, 일부는 빠른 시일 내에 가시화될 것으로 예상된다. 현재 미국 내 ESS 설치 계획들이 ITC를 취득하기 위해 탈중국화가 필요하지만, 적격 ESS 캐파 부족으로 수요 대응에 어려움 있기 때문이다. 중국은 관세 이슈에도 불구하고, 가격을 낮춰 미국 시장 진입 시도 중이다. 40.9% 관세가 부과돼도 중국의 LFP 배터리셀(약 $75~85/kWh)은 미국에서 생산되는 LFP ESS 배터리셀(약 $90/kWh)보다 저렴하다. 다만, 중국 배터리 업체들의 이런 움직임은 단기적일 것이다. ESS CAPEX(약 $300/kWh)의 30~50%를 지원하는 ITC가 없으면 가격 경쟁력이 무의미하기 때문이다. 1) 2025년 내에 착공을 시작하는 ESS 프로젝트 및 2) 2025년 6월 16일 이전 계약된 부품/소재는 ITC 취득 요건인 MACR에서 제외될 수 있으나, 2026년부터 착공되는 프로젝트와 신규 부품/소재 계약은 MACR(2026년부터 PFE 비중 45% 미만) 조건을 충족해야 한다. ITC 취득을 위해 총 CAPEX의 35~45% 차지하는 배터리셀(PCS 등 기타 부품까지 추가되면 비중은 50~60%까지 증가) 등의 탈중국은 필수다. 적격 ESS Capa가 크고 양산 일정이 빠른 업체일수록 더 큰 모멘텀이 기대된다. - 채널 : https://t.me/hanwhatech 상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 김광진/이용욱] 2025.09.03(수) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 미, TSMC도 삼성·SK하이닉스처럼 中 공장 반도체 장비 수출 규제 -link: https://buly.kr/1utYw5 아마존, 뉴질랜드 데이터센터 설립에 6조원 투자 -link: https://buly.kr/1GKCQgc 엔비디아, H100/H200 매진 보도 부인... H20으로 인한 공급부족은 사실무근 -link: https://buly.kr/FWTZt9X '모바일 두뇌' 엑시노스 귀환…갤 S26에 탑재, 퀄컴 칩 의존 낮추고 파운드리 물량 확보 시험대 -link: https://buly.kr/GE8bo7M 중국 YMTC, DRAM 시장 진출... CXMT와 협력하여 HBM 생산 목표 -link: https://buly.kr/CLzwDc5 알리바바, 엔비디아 H20에 필적하는 AI 칩 공개... 서버 ODM Inventec 수혜 전망 -link: https://buly.kr/BpFfH6N TSMC, 새로운 팹 비용 조달 위해 내년에 선단 노드 가격 최대 10% 인상할 것으로 알려져 -link: https://buly.kr/3NJICbq ▶️ 2차전지 K배터리, LMR로 재충전 목표…정부도 300억 투입 -link: https://buly.kr/1utMqS 1∼7월 글로벌 배터리 사용량 35.3%↑…K-배터리 점유율 하락 -link: https://buly.kr/3COX1ZM 美, 내년 中 ESS 배터리 관세 58.4%…국내 업체 점유율 확대 전망 -link: https://buly.kr/74XCbYk 무너진 배터리 가격…2000만원대 전기차 전쟁 불붙나 -link: https://buly.kr/FhOKfif 중국발 전기차 인하 경쟁, 일본으로 확산 -link: https://buly.kr/CskCySj 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.09.02(화) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 OpenAI, 인도에 최소 1기가와트 용량의 데이터 센터 계획 -link: https://buly.kr/GE8bRBi 아부다비 G42, AI 캠퍼스용 칩 엔비디아 외 공급업체 다각화 목표 -link: https://buly.kr/CskCnhT 알리바바, 클라우드 유닛 가속화와 신형 AI 칩 발표로 주가 19% 급등 -link: https://buly.kr/EzjIa87 엔비디아 젠슨 황, 10월 APEC 참석…미·한 칩 협력 기대감 고조 -link: https://buly.kr/uUg6gN 삼성, 테일러 파운드리 장비 수주 재개 -link: https://buly.kr/EooXahw TSMC, 2026년 선단 노드 파운드리 가격 5~10% 인상 계획 가능성 -link: https://buly.kr/DPUTkjj Rapidus 2HP, BSPDN 통해 인텔 18A 로직 집적도 능가…TSMC와 동등한 수준 제공 예상 -link: https://buly.kr/FWTZWPR HBM Evolution, 세대 교체 주기 2.5년으로 단축…JEDEC 표준 앞지르나 -link: https://buly.kr/DEZilPT UltraRAM, 상용화 임박…DRAM 속도·낸드 내구성·1,000년 간의 데이터 수명 등 강점 -link: https://buly.kr/H6iOLp0 ▶️ 2차전지 美 전기차 세액공제 종료 한달 앞…K-배터리, ESS·드론·휴머노이드로 활로 모색 -link: https://buly.kr/CskCaww 韓 주력 삼원계 배터리, 전 세계서 뜨는 로봇 수혜 기대 -link: https://buly.kr/4xY6SHg 美 IRA 전기차 보조금 내년까지 준다…K-배터리 “시간 벌었다” -link: https://buly.kr/7QMiBiK 美, 중국산 음극재에 최대 93.5% 예비관세…12월 최종 결정 -link: https://buly.kr/1n4SncS 도로 위 우주선 같은 존재감…억 소리 나는 ‘사이버트럭’, 테슬라 신화 이을까 -link: https://buly.kr/FWTZJH6 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진] ★ 코미코(183300) - 공격적인 설비투자에서 확인되는 명확한 성장성 Buy(유지) / TP 100,000원(상향) -link: https://vo.la/6GDVpGV ▶3Q25 Preview : 실적 성장세 지속 3Q25 예상실적은 매출액 1,547억원(+6% QoQ), 영업이익 335억원(+11% QoQ)으로 분기 실적 성장세 지속 전망. 세정/코팅은 전분기 실적 성장을 이끈 핵심 요소들이 대부분 동일하게 작용. 국내 안성법인은 경쟁사 점유율 대체에 따른 삼성전자향 공급 확대, 우시법인은 중국 로컬 반도체 업체들의 고사양 세정/코팅 수요 강세 지속 효과로 매출 성장 예상. 미주법인은 오스틴에서의 코팅 수요 증가로 이익 개선 전망. 한편, 자회사 미코세라믹스 실적도 개선 예상. 전분기 고객사 재고 관련 이슈로 일시적 매출 감소가 있었으나 정상화됨에 따라 사상 최대 분기 매출 달성 가능할 것 ▶공격적인 설비투자에서 확인되는 명확한 성장성 동사는 지난해 증가하는 수요에 대응하기 위해 설비투자를 약1,500억원 수준으로 확대. 올해도 약 1,400억원 수준 집행이 기대되며, 내년에도 1,500억원 내외의 설비투자가 예상됨. '23년까지 설비투자 규모가 연평균 500억원 수준에 그쳤던 점을 고려하면 매우 공격적인 확대 세정/코팅은 TSMC 수요 성장 주목 필요. 올해 설비투자의 절반 이상이 대만과 미국 피닉스 법인에 투입되는데, 이는 TSMC 수요 증가를 대비한 것. 올해 동사의 TSMC향 매출은 대만과 일본 경쟁사들에 밀려 약 130억원 수준에 불과하지만, 증설이 완료되는 내년부터는 점진적으로 증가할 것으로 판단 미코세라믹스의 ESC 투자도 주목 필요. ESC 매출은 중국향 수요 증가로 지난해 200억원 수준에서 올해 450억원 수준으로 급증하며, 내년에는 추가 확대 예상됨에 따라 Capa 증설 필요. 이에 따라 내년 설비투자의 2/3 가량이 ESC Capa 증설에 활용될 것으로 예상 ▶목표주가 10만원으로 상향 동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 기존 7.6만원에서 10만원으로 +32% 상향. 올해 예상 EPS에 Target P/E를 과거 동사 P/E 밴드 상단값인 18.X 적용. 기존 15.X에서 할증한 것으로 현재 동사가 공격적인 확장구간에 있음을 고려하면 타당한 멀티플 레벨 - 채널 : https://t.me/hanwhatech 상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 김광진/이용욱] 2025.09.01(월) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 미국, 3년 만에 삼성전자, SK하이닉스 中 공장 VEU 자격 취소... 장비반입 때마다 美 허가받아야 -link: https://vo.la/ZFMXVJG 中, 美 반도체장비 통제강화에 "필요한 조치 취할것" 반발 -link: https://vo.la/LuJK9Ax 엔비디아, 데이터센터 수익 50% 이상이 3개 고객사에서 발생... 고객 의존도 우려 커져 -link: https://vo.la/eHhKNAc 중국 'AI칩 기술독립' 선언 … 화웨이 만들고 딥시크 쓴다 -link: https://vo.la/GIMyNmU TSMC 2나노 시험생산 수율 60%…4분기 양산 본격화 -link: https://vo.la/0UcdRrs SMIC 상반기 순이익 35.6% 증가, 7nm 공정 용량 2026년 두 배로 확대 전망 -link: https://vo.la/EaDmzTR 지분 10% 내놓은 인텔, 반도체 보조금 7조9천억 수령 -link: https://vo.la/2AnDzTG 삼성, 美 테일러 파운드리 4조 규모 장비 투자 재개 -link: https://vo.la/iscMC4L ▶️ 2차전지 LG엔솔, 美 RE+ 2025서 '원스톱 ESS 솔루션' 공개…현지 LFP 생산 체계 강조 [소부장박대리] -link: https://buly.kr/AaqLSPr [GAM] 중국 CATL 주가 14% 급등, 공급업체의 낙관론 시사 덕 -link: https://buly.kr/1n4RiYl LG엔솔, 베트남 킴롱모터스에 46 원통형 배터리 공급 -link: https://buly.kr/6BxOExf LG엔솔 각형 배터리, 내달 美서 데뷔 -link: https://buly.kr/6XmuCbR [단독] "많아야 300억"…'한국판 IRA' 유명무실 될 판 -link: https://buly.kr/Yf8qtP 美 전기차 판매 절벽 코앞…"K배터리, ‘드론·휴머노이드’ 개척해야” -link: https://buly.kr/FWTYvHc 미국 전기차 보조금 종료 임박… 현대차그룹 전략은 '하이브리드' -link: https://buly.kr/1n4SPfd 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.29(금) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 엔비디아 젠슨 황 "트럼프 행정부와 中에 블랙웰 칩 판매 논의“ -link: https://buly.kr/5JNbBKX Marvell, 시장 예상치 하회하는 3분기 매출 전망 -link: https://buly.kr/15PPdoE Dell, AI 서버 수요로 연간 매출 및 이익 전망 상향 -link: https://buly.kr/3j8mM4J 구글 차세대 TPU 플랫폼 Ironwood 공개... 9,216개 칩 통합 -link: https://buly.kr/6BxO5bB 구글의 약진...모바일서 '챗GPT' 절반 수준으로 급성장 -link: https://buly.kr/NkNien SK하이닉스, 신소재 기반 '고방열' 모바일 D램 공급 개시 -link: https://buly.kr/1url62 ▶️ 2차전지 ESS 공략하는 포스코퓨처엠, 조직·인력 강화..내년 ESS 소재 공급 목표 -link: https://buly.kr/FhOIoil 6조원대 인도 배터리 투자에 한국 장비기업 '총출동' -link: https://buly.kr/GE8ZUTv LG엔솔, '재활용'에 미래 건다…차세대 성장축 부상 -link: https://buly.kr/6tcPluu "CATL 헝가리 가동 임박"…K-배터리 '현지화+저탄소' 승부 -link: https://buly.kr/D3ew6Ym 엘앤에프, 상반기 부채비율 460% 급등…'재무 경고등' -link: https://buly.kr/DPUS4Ct [초점] 美 전기차 판매 ‘막차 수요’ 급증…9월 보조금 종료 후 충격 불가피 -link: https://buly.kr/8elzaCi 기아 “전기차 대거 출시”.. EU '내연차 금지 철회' 움직임에 '긴급 경고' -link: https://buly.kr/9BWGWlD 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.28(목) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 미국 베센트 재무장관, 엔비디아 지분 인수 가능성 일축 -link: https://buly.kr/H6iMXRp 엔비디아, 매출 시장 예상치 상회, 데이터센터 매출은 예상치 밑돌아... 3분기 매출 가이던스는 '540억달러±2%로 중국 H20 수출 포함하지 않은 것 -link: https://buly.kr/8TrETXQ 구글, 버지니아의 AI 인프라에 90억 달러 추가 투자 -link: https://buly.kr/9tBIJzY 중국 캄브리콘, AI 수요에 매출 4000% 급증 -link: https://buly.kr/3u3WyLC 중국, 내년 AI 반도체 생산 3배 확대한다 -link: https://buly.kr/CskAzlC 중국, H20 금지 이후 중고 엔비디아 A100, H100 GPU로 수요 전환 중인 것으로 알려져 -link: https://buly.kr/4biYtog TSMC, 2025년 4분기까지 2nm 웨이퍼의 본격적인 생산 시작 예정... 애플은 초기 용량의 절반 확보 -link: https://buly.kr/612ckIn ▶️ 2차전지 [단독] 에코프로, 인니 국부펀드와 '니켈 가공 허브' 추진…'세계 1위 전구체 기업' GEM 가세 -link: https://buly.kr/612cXcr LG엔솔, 얼티엄셀즈 3기 인수·ESS 수주…리밸런싱 박차 -link: https://buly.kr/FsJ3TKR 테슬라, ESS 2차 발주 가능성 거론…韓 배터리사 경쟁 돌입 [소부장박대리] -link: https://buly.kr/FLYmWtL 선양국 교수 세계 첫 개발···현대차그룹이 미드망간 배터리 주목한 이유는 -link: https://buly.kr/5fD6a2Q 현대차·기아. 잘나가는 하이브리드 올인…국내 생산량 46% 급증 -link: https://buly.kr/3u3WltN K배터리 IRA 수혜 러시…“SK, 차세대 소재 잡았다” -link: https://buly.kr/5q7rZ86 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.27(수) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 트럼프, 메타의 루이지애나 AI 데이터 센터에 500억 달러의 비용 들 것이라 발언 -link: https://vo.la/5Xb5O0 사우디, 내년 엔비디아 칩 탑재 데이터센터 오픈...'아랍 AI' 허브 시동 -link: https://vo.la/syekyA Apple 내부적으로 AI 스타트업 Mistral, Perplexity 인수 고려... -link: https://vo.la/6nekaU 엔비디아, 2027년 하반기부터 HBM 로직 다이 직접 설계 계획 -link: https://vo.la/37tLao TSMC, 미국 패키징팹 2H26 건설, 2028 생산 시작 예정 -link: https://vo.la/gi37sI 화웨이, 새로운 AI SSD 8월 27일 공개 예정... HBM 의존도 줄이기 위함 -link: https://vo.la/OSPiAe ▶️ 2차전지 SK온, 파일럿 생산라인에 협동로봇 도입…제조 혁신 속도 낸다 -link: https://buly.kr/1n4QbJ5 엔켐, ‘美 완성차 기업·배터리 합작법인’에 전해액 공급 -link: https://buly.kr/C0ANUhh 서진시스템, 1224억원 규모 ESS 공급 계약 체결 -link: https://buly.kr/4QnnJoU 美 '3만달러' 보급형 전기차 경쟁 본격화 -link: https://buly.kr/5q7rAB3 구광모 LG 회장, 美 재계와 비지니스 협력 논의… 대미 투자 보폭 넓힌다 -link: https://buly.kr/9iGWkCw 폭스바겐, 글로벌 150만 번째 전기차 인도…ID.7 투어러가 주인공 -link: https://buly.kr/31TjTNo 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.26(화) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 사우디 Humain, 2026년 초 미국 칩으로 데이터 센터 출시 예정... 초기 용량 최대 100MW -link: https://vo.la/ZB4plN 엔비디아, 로보틱스 전용 칩셋 Jetson AGX Thor 출시... 개발자 키트로 3,499달러에 판매 -link: https://vo.la/vI7vCL 엔비디아, 차세대 데이터센터 위한 ‘광학 인터커넥트’ 2026년 출시 예정 -link: https://vo.la/ZQNeB4 TSMC, 2나노 반도체 생산라인서 中장비 배제…美규제 감안 -link: https://vo.la/nfeEqJ SK하이닉스, '현존 최고 집적도' 321단 QLC 낸드 양산 개시 -link: https://vo.la/OPi7sv 인텔, 미국 정부의 10% 지분 보유가 해외 매출에 타격 줄 수 있다고 경고... 2024년도 해외 매출 76% -link: https://vo.la/oFfeMR 머스크, 향후 5년 동안 5천만 개의 H100 수준 GPU 목표... Grok 2.5가 오픈 소스가 되면서 미래에 수십억 개의 GPU 필요 예상 -link: https://vo.la/Meh0Em ▶️ 2차전지 [단독]솔루스첨단소재, 유럽서 고객사 1곳 추가…전지박 사업 탄력 -link: https://url.kr/sqwy7p [단독] 엔켐, 태국 공장 설립 실사단 파견…中 '큰 손' 확보 모색 -link: https://url.kr/xcanzj 전기차, 미국서 1만 6000마일 장거리도 ‘해결’ -link: https://url.kr/allppf 체코, 독립형 BESS 설치 허가…대용량 투자 증가 기대 -link: https://url.kr/miclvg 에코프로비엠 “소듐이온 배터리 양극재 키운다” -link: https://url.kr/44ii59 SK·LG, 캐즘 불구 '배터리 재활용' 사업 강화…"60조 정조준" -link: https://url.kr/tuwess 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.25(월) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 트럼프 "인텔 지분 10% 인수 합의...TSMC·마이크론 지분 요구 안 할 것" -link: https://buly.kr/jZsEBp 엔비디아, 중국용 H20 부품 생산 중단…삼성에도 통보 -link: https://buly.kr/ESyyjZj 엔비디아, 미국 정부에 표준 블랙웰 GPU 성능의 80% 수준 중국 전용 B30 칩 선보여 -link: https://buly.kr/4xY3ljb 메타, 구글과 100억 달러 이상의 클라우드 거래 체결 -link: https://buly.kr/EI4DkHF 머스크, '그록-2.5' 오픈 소스 공개..."그록-3는 6개월 뒤에" -link: https://buly.kr/28tw4dX 애플, 음성비서 시리에 구글 제미나이 활용통해 개편 추진 -link: https://buly.kr/All48iA ▶️ 2차전지 양극재 업계,LFP 해법은...'선제 투자 vs 신중 대응' 전략 갈렸다 -link: https://buly.kr/6XmreCe 美 리튬채굴 거절한 LG화학…전문가들 "자원안보 우려" -link: https://buly.kr/AF0mFND “LFP 넘어 NCM까지”…국내 완성차, ‘중국산’ 심장 달고 달리나 -link: https://buly.kr/5fD4kFV SK온, ESS 전초기지 품고 턴어라운드 나선다…K-배터리 반격 신호탄 -link: https://buly.kr/6XmreOC 테슬라, 독일 기가팩토리 화재로 유럽 생산 차질 -link: https://buly.kr/74X8az6 리튬 올해 최고가 경신, K배터리 숨통 트이나 -link: https://buly.kr/DlJwo1o SK온·에코프로, 블랙파우더 장기 계약…배터리 순환 생태계 구축 시동 -link: https://buly.kr/1c9f7m5 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.22(금) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 美, 반도체법 지원금 20억달러 핵심광물에 재배정 검토 -link: https://buly.kr/7FRtQxl 중국, AI 칩 자립화 추진 가속화…2027년까지 자립률 70% 목표 -link: https://buly.kr/uUc6Cb 소프트뱅크 이어…"인텔, 대형 투자자들과 지분 투자 협상 중" -link: https://buly.kr/Csk8p9i DeepSeek, 국산 칩 적용한 V3 업그레이드 모델 출시 -link: https://buly.kr/A4616cE 중국, 미국의 '중독' 발언에 엔비디아 H20 주문 중단 지시 -link: https://buly.kr/A461896 구글, Pixel 10과 G5에 TSMC의 N3P 공정 적용 -link: https://buly.kr/9iGVAXR ▶️ 2차전지 반도체·조선·배터리·원전 총수들 워싱턴 출동…한미정상 '경제 빅딜' 힘 보탠다 -link: https://buly.kr/GE8XELg 양극재 포트폴리오 완성한 포스코퓨처엠..엔트리~프리미엄 전기차 대응, 업계 ‘주목’ -link: https://buly.kr/APvWrPQ 세계 전기차 배터리, 공급이 수요 3.4배…中은 혼자 훨훨 -link: https://buly.kr/7mCA9DG EU '역내 사업자' 에코프로비엠, 가동률 반등 '신호탄' -link: https://buly.kr/8TrC4YV 포르쉐, 배터리 자회사 '셀포스' 구조조정…사실상 폐쇄 -link: https://buly.kr/6tcNFGp 프랑스, 전기차 충전망 강화…2028년까지 충전기 3만개 보급 목표 -link: https://buly.kr/B7aYmxx "시장소통 강화" 엔켐, 'CEO IR 데이' 개최…글로벌 전해액 리더 도약 의지 -link: https://buly.kr/NkKx8Q 전기차 사려면 내년에?…보조금 늘면 '큰 장' 선다 -link: https://buly.kr/4biWUkt 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진] ★ 원익QnC(074600) - 올해 실적 눈높이 하향 Buy(유지) / TP 24,000원(하향) -link: https://buly.kr/74X85yc ▶기대에 미치지 못한 상반기 상반기 동사의 누적 영업이익은 331억원으로 기존 당사 추정치 665억원을 크게 하회. 당초 쿼츠 부문이 삼성전자와 TSMC향 공급 증가를 중심으로 성장함에 따라 모멘티브 실적 부진을 충분히 상쇄, 전년과 유사한 수준의 이익 달성이 가능할 것으로 판단했으나, 모멘티브 실적 부진이 예상보다 심화됨에 따라 쿼츠 부문 성장에도 전사 영업이익이 기대치를 크게 미달. 모멘티브 부진의 원인은 전기차 시황 부진으로 인한 세라믹 파우더 매출 감소. 차량용 반도체향 세라믹 파우더가 가장 수익성이 좋은 제품군이기 때문에 이익률 하락에 직접적인 영향. 상반기 모멘티브 연결 영업이익률은 2% 수준으로 '22년부터 꾸준히 10% 내외의 영업이익률을 기록했던 점을 고려하면 이익률이 크게 하락한 것 ▶올해 실적 눈높이 하향 올해 실적 눈높이를 매출액 9,441억원(+6% YoY), 영업이익 737억원(-19% YoY)으로 하향 조정(기존 매출액 9,672억원, 영업이익 1,203억원). 모멘티브 이익률 하락이 핵심 이유. 하반기는 상반기보다 개선되겠으나, 전기차 수요 개선 시그널이 명확히 확인되지 않는 점을 고려하면 상반기 부진을 만회할 수준의 이익 개선은 힘들 것으로 판단 한편 쿼츠 부문 성장 모멘텀은 여전히 유효. 하반기에도 삼성전자와 TSMC 중심 성장이 기대됨. 삼성전자는 본격적인 디램 1c 전환 수혜가 반영될 것으로 예상. TSMC는 일본 경쟁사 물량을 점진적으로 대체하는 스토리 유효. 수작업 비율이 높은 확산 공정에서 빠르게 물량을 확대하는 데 한계가 있는 것으로 파악되나 올해 약 200억원 매출은 달성 가능할 전망 ▶올해 실적 추정치 하향 반영해 목표주가 하향 올해 실적 추정치 하향에 따른 EPS 하락을 반영해 목표주가를 기존 3.3만원에서 2.4만원으로 27% 하향. Target Multiple은 유지. 현 주가는 올해 실적 부진을 일정 부분 반영하며 이미 P/E 9.X 수준에 형성되어 있어 부담은 없는 수준이나, 하반기 실적 개선 강도를 고려할 때 당장 주가가 상승할 수 있는 재료도 부족. 다소 기다림이 필요한 구간 - 채널 : https://t.me/hanwhatech 상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.21(목) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 미국, 인텔에 이어 CHIPS법 적용 기업 지분 검토…TSMC·삼성·마이크론 등 지분 요구 검토 -link: https://buly.kr/E79RJwU 엔비디아, H20 가격 최대 18% 인상 가능성... 중국 매출 15% 미국 정부 납부 영향 상쇄 위한 것 -link: https://buly.kr/9BWDr1o 삼성전자, 엔비디아 보낸 HBM4 샘플 ‘합격’…양산 임박한 삼성 -link: https://buly.kr/DwEgLRT CXMT, 2026년까지 HBM3 양산 목표 -link: https://buly.kr/DEZePvM 메모리 현물 가격 업데이트: DDR5, DDR4 소폭 하락... 거래 모멘텀 둔화 -link: https://buly.kr/E79RJrV 딥시크, 추론·코딩 통합한 'V3.1' 출시..."완벽한 하이브리드 아키텍처" -link: https://buly.kr/GE8X650 화웨이 최신폰에 7나노 칩… 3년째 플래그십 스마트폰 ‘7나노 벽’ 못 넘어서 -link: https://buly.kr/AaqHi1k ▶️ 2차전지 모델 Y의 진화 ‘모델 Y L’로 가족 시장 정조준 -link: https://buly.kr/DwEg8Cm SK온·포드, 美 켄터키 배터리 합작공장 가동 개시 -link: https://buly.kr/6ihbulj 中 CATL 리튬 채굴 중단 파장… 한국 배터리 업계에는 '양날의 검' -link: https://buly.kr/3COSI1h “中이차전지 공략 본격화” 엔켐, SVOLT에 6800톤 규모 전해액 공급 -link: https://buly.kr/3NJDHHR 현대차, IRA 폐지 앞두고 美서 '전기차' 역대급 할인 -link: https://buly.kr/AaqHUnX '폰'보다 많이 남는다…애플도 실패한 '전기차', 샤오미 대박 비결은? -link: https://buly.kr/1xz9QtE [더벨]허제홍 의장 나섰다...LFP 전담회사 엘앤에프플러스 설립 -link: https://buly.kr/2feBMF2 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.20(수) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 엔비디아, H20 성능 능가하는 중국용 새로운 AI 칩 B30A 개발 중 -link: https://buly.kr/uUbOLn 오픈AI 샘 알트먼, "AI 과열 투자, 버블 맞다"… 데이터센터 증설 추진 -link: https://buly.kr/5fD3sSy 알트먼 "오픈 모델은 중국 견제 위한 것...코딩에 최적화" -link: https://buly.kr/DaPA1He 인텔, 소프트뱅크의 20억 달러 지원과 미국 정부의 10% 지분 인수로 자금 조달 -link: https://buly.kr/EzjDrLN 화웨이 Kunpeng 930 데이터 센터 칩, 여전히 5nm 노드에 의존 -link: https://buly.kr/3NJD7jF 리벨리온, 사우디 법인 설립…중동 '소버린 AI' 시장 공략 속도 -link: https://buly.kr/4Fszmw5 ▶️ 2차전지 현대차, '구리 활용' 전고체 배터리 기술 美 특허 출원 -link: https://buly.kr/7bHOPEp 기아, 유럽 생산기지 EV4 양산…美 전기차 위축 만회 -link: https://buly.kr/AaqH57t "공장 더 안 짓겠다"···K배터리, 상반기 신증설 투자액 '뚝' -link: https://buly.kr/4xY1h2T "中 비켜"···포스코퓨처엠, 구형흑연 사업 '정조준' -link: https://buly.kr/CWubsAU 중국 전기차·배터리 자국보다 해외에 더 많이 투자, "시장 포화로 해외 진출" -link: https://buly.kr/CLzqtQQ 전기차 내수판매 2만6000대 돌파…친환경차 비중 첫 55% 돌파 -link: https://buly.kr/Edthe3g '2030년 재생에너지 목표' 상향…'신차 30% 전기차' 때까지 지원 -link: https://buly.kr/Yf5QRD 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지/에너지/화학 이용욱] ★ 양극재 7월 수출액 코멘트 -link: https://buly.kr/7bHOJaI ▶7월 양극재 출하 강세 이어졌으나, 하반기에는 전반적인 약세 및 기업별 차별화 예상 2025년 7월 국내 양극재 수출액은 4.7억 달러(MoM +0.7%), 수출량은 2.0만 톤(MoM +5.0%)을 기록했다. 이에 따른 양극재 수출 가격은 23.2 달러/kg 로 MoM -4% 하락했다. 리튬 가격은 6월 저점(약 $8/kg)에서 반등세를 보이며, 8월에는 $10/kg 수준까지 급등했다. 이는 CATL Jianxiawo 광산의 생산 중단과 일부 리튬 프로젝트의 공급 차질 영향 때문이다. 중국의 공급 축소 의지와 단기적인 공급 차질 기대감이 가격 반등을 이끌었으나, 여전히 리튬 시장은 공급 과잉 상태가 지속되고 있어 단기 급등 이후 다시 하향 안정화될 것이라는 시각도 존재한다. 한편, 반등한 리튬 가격에 따라 양극재 판가는 4분기부터 회복세를 보일 것으로 전망된다. 2분기 리튬 가격 $8/kg 수준으로 재고평가손실을 반영했던 업체들은 3분기에는 일부 환입 가능성도 있다. 다만, 23~24년에 비해 재고 수준이 크게 줄어들어 있어 과거와 같은 대규모 손실/환입은 제한적일 것으로 보인다. 7월 양극재 출하량은 2Q25 평균 대비 +8% 증가하며 전반적인 강세를 보였다. 특히 대구에서 +20%, 천안에서 +43% 증가했고, 포항 지역에서는 NCM은 2배 이상 증가했으나 NCA는 절반 이상 하락하며 제품별 편차가 존재했다. 다만, 2분기 실적발표에서 주요 기업들의 하반기 전망은 밝지 못했다. 3분기 양극재 출하량(당사 추정치 기준)도 업체별로 차별화가 예상된다. 포스코퓨처엠은 QoQ +98%(1.7만 톤), 엘앤에프 +40%(2.2만 톤), 에코프로비엠 -8%(2.1만 톤), LG화학 -20%(1.0만 톤)으로 전망한다. 포스코퓨처엠은 GM향 적격 전구체가 적용된 N86 양극재를 기반으로 출하량이 크게 회복될 것이며, 엘앤에프는 LGES x Tesla 신규 2170향 물량이 출하 증가에 기여할 것으로 기대된다. 2차전지 업종은 하반기 부진한 실적 전망에도 불구하고 ESS에 대한 기대감으로 주가가 상승세를 보였다. LGES은 2Q25부터 미국에서 LFP ESS 양산에 돌입했으나 중국산 양극재가 사용되고 있으며, 삼성SDI는 4Q25부터 STLA JV 라인 일부를 전환하여 NCA ESS 양산을 시작할 계획으로 에코프로비엠의 양극재가 투입될 것으로 추정된다. 당분간 북미 내 한국 ESS 업체로의 전환 모멘텀이 이어질 것으로 예상되나, AMPC를 수취하는 배터리 업체를 제외하면 소재 업체들의 ESS 실적 기여도는 낮을 것이라 판단한다. 오히려 양극재 업체들은 EV 수요 둔화 영향으로 실적 하향 조정 가능성이 존재해 최근 주가 상승세는 부담스러운 국면이라 판단한다. 실적 회복세를 보이면서 동시에 ESS 또는 LFP 모멘텀을 보유한 업체에 선별적으로 대응할 것을 추천하다. - 채널 : https://t.me/hanwhatech 상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.19(화) ▶️ 반도체 중국, 칩 50% 국산화... 중국 생산업체로부터 조달하도록 의무화 -link: https://buly.kr/7x6uGkI 트럼프 행정부, 인텔 지분 10% 인수 검토…CHIPS법 자금, 인수 금액에 활용될 수도 -link: https://buly.kr/D3esiRg Arm, Amazon AI 칩 관련 임원 영입... 자체 완성 칩 개발 강화 예정 -link: https://buly.kr/4mdGbej 엔비디아, 자체 HBM 베이스다이 개발 착수... 2027년 하반기소량 생산 예정 -link: https://buly.kr/4Qnke7j 폭스콘과 소프트뱅크, 스타게이트 프로젝트 위해 오하이오에서 데이터 센터 장비 합작 제작 -link: https://buly.kr/8IwQEN5 삼성, 테슬라 ‘옵티머스’ 로봇 얼굴용 OLED 공급... 삼성-테슬라 그룹 간 ICT·디스플레이 협력 확대 -link: https://buly.kr/CWubcFU 삼성전자, 평택 'P5' 4층서 한층 줄여 착공 '속도'... P5 전체 투자비 '70조원' 예상 -link: https://buly.kr/ChpMb2u ▶️ 2차전지 LG화학, 美 테네시주에 연 6만t 양극재 생산 공장 건설 -link: https://buly.kr/6BxKERQ "가격 앞에 장사 없다"…흑연보다 먼저 전구체 '탈중국' 가속화 -link: https://buly.kr/7FRs7P1 “화재 위험 막아라” 배터리 3사, 'CI 슬러리' 적용 확대 -link: https://buly.kr/1n4NiAN 삼성SDI, '유럽 거점' 수익성 개선…미국은 여전히 주춤 -link: https://buly.kr/BpFZcga 미 경제사절단 4대 그룹 총수 K-배터리 지원사격 -link: https://buly.kr/Gksn5YS "전략산업 생산단계 10% 세액공제"…김은혜, '한국형 IRA법' 발의 -link: https://buly.kr/7QMd6PX '2차전지 부활'의 전조는 이 회사…"내년에도 공장 풀가동" -link: https://buly.kr/EzjDHSo K-배터리, 가동률 비상…유럽 보조금 '반전 카드' 될까 -link: https://buly.kr/BTQ3fvG 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.18(월) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 트럼프 "2주 안에 반도체 관세 부과"...최대 300% 전망 -link: https://buly.kr/ESyvwlR 트럼프, 반도체법 자금으로 '인텔' 지분 인수 검토 -link: https://buly.kr/6ihaust 중국의 엔비디아 'H20' 수입 금지, 오래가지는 않을 것(CNBC) -link: https://buly.kr/DPUOBjb 中 '8nm 돌파' 첫 노광장비 공개…화웨이 2026년 EUV 자립 선언 -link: https://buly.kr/FsIzvJQ OpenAI, 5,000억 달러 규모의 회사 가치 평가... 60억 달러 규모의 주식 매각 협상 진행 -link: https://buly.kr/6Ms4xAe 구글, 제미나이에 '메모리' 추가..."개인화 본격 시작" -link: https://buly.kr/1n4NRsX 어플라이드머티리얼즈, 중국 사업 부진 전망으로 주가 급락 -link: https://buly.kr/EooS2Un 폭스콘, 2분기 AI 서버 매출 아이폰보다 많아... 최초로 클라우드 부문이 가전 부문 매출 상회 -link: https://buly.kr/Yf4aIC ▶️ 2차전지 [단독] 美 관세 전쟁의 승자? K배터리, 중국 밀어내고 대미 수출 1300% 급증 '역대 최대' -link: https://buly.kr/5JNVsQR 1조 ESS 양극재 공급계약 해지, 포스코퓨처엠에 무슨 일이 -link: https://buly.kr/7QMbeKf 전고체 배터리에 힘빼는 中日…삼성SDI는 나홀로 진격 -link: https://buly.kr/58SktuT LG에너지솔루션, 가동률 4년째 하락…올 상반기 51.3% -link: https://buly.kr/5JNVskB SK온, 헝가리 생산 체계 효율화…흑자 전환 발판 삼아 유럽 공급망 강화 -link: https://buly.kr/Csk63sL 세계 첫 ‘반고체 배터리’ 전기차, 中서 판매허가 받아 -link: https://buly.kr/GZy0f1J [박대리보고서] LFP 미뤄 온 포스코퓨처엠, 中 CNGR과 손잡고 美 시장 정조준 -link: https://buly.kr/3j8iM65 에코프로, NCA 판매량 30만t 돌파 -link: https://buly.kr/Csk7MXr 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.14(목) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 엔비디아 Rubin AI 아키텍처 출시 지연, AMD의 Instinct MI450 라인업과 경쟁 위해 재설계 -link: https://buly.kr/DwEdoGI 엔비디아, 네모트론·코스모스 추론 모델 확장… AI 에이전트 혁신 가속 -link: https://buly.kr/CB53zyL 구글, AI 클라우드 인프라 확장 위해 오클라호마에 90억 달러 투자 약속 -link: https://buly.kr/DlJspDN 텐센트, 2분기 실적 예상치 상회... AI 투자는 신중히 계획 -link: https://buly.kr/2Jod4Ox 내년 HBM '완판' 자신한 마이크론... HBM3E 12단 수율 8단을 넘어섰다 언급 -link: https://buly.kr/A45yE94 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 메모리 3만~5만 개 공급 '초읽기' -link: https://buly.kr/D3equ4P 메모리 가격 업데이트: 삼성 EOL 지연 소식에 DDR4 가격 급등세 둔화 -link: https://buly.kr/C0AJ0YB TrendForce, 전자 산업은 AI가 2025년 수요를 지배하고 있고, 2026년에는 성장 모멘텀 둔화 예상 -link: https://buly.kr/Awfl887 ▶️ 2차전지 중국산 의존 벗는 포스코퓨처엠…음극재 판도 흔든다 -link: https://buly.kr/EzjBS6Q 대규모 ESS 수주에 'EV→ESS' 전환 불가피...LG엔솔, 생산전략 어떻게 바뀌나 [소부장박대리] -link: https://buly.kr/6ihZLnw CATL이 누른 생산중단 버튼② 리튬업계 탈출구 열릴까 -link: https://buly.kr/2fe8n3h '보조금 폐지' 美 가성비 전쟁…포드·GM, LFP 탑재 전기차 출시 예고 -link: https://buly.kr/FLYhPoA 中發 리튬 감산에 K-배터리 '양날의 칼'..."단기 이익·장기 위기" -link: https://buly.kr/GZy01EZ 미국과 파트너십 강화…한미정상회담서 ‘배터리 돌파구’ 열리나 -link: https://buly.kr/HHd2Cpw 채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱] 2025.08.13(수) ★ 데일리 뉴스 플로우 ▶️ 반도체 트럼프, 엔비디아 H20 외에도 블랙웰 성능 30~50% 낮춘 버전 칩의 중국 수출 승인 여부 검토 중... 중국 내 칩 모두 능가하는 수준 -link: https://buly.kr/9MQvvlc 백악관, 엔비디아식 대중 반도체 수출세 15% "다른 기업으로 확대" -link: https://buly.kr/8Tr91vm 엔비디아, 중국 정부의 H20 사용제한 지침 반박하며 자사 칩이 군사용이나 정부 인프라에 사용될 수 없다고 주장 -link: https://buly.kr/GZy09Nw TSMC, 2년 내 6인치 웨이퍼 생산 단계적 중단 -link: https://buly.kr/9MQvvsb 테슬라 일론 머스크, 도조 슈퍼컴퓨터 프로젝트 중단 및 자체 칩 전략 포기 암시 -link: https://buly.kr/CLzobg7 '中 제재' 마이크론, 결국 中인원 감축…모바일 낸드 개발 중단 -link: https://buly.kr/1GK4oWT 삼성전자, 초대형 반도체 패키징 시장 겨냥 'SoP' 상용화 추진 -link: https://buly.kr/612XIWF ▶️ 2차전지 상반기 글로벌 전기차 배터리 양극재 42.6% 급성장... 한국 기업 입지 확대 -link: https://buly.kr/DaP7F44 상반기 음극재 40% 성장…한·일 점유율 한자릿수 그쳐 -link: https://buly.kr/CLzoMfA 포드,2027년 3만달러 시작가 저가 EV제품군 출시 -link: https://buly.kr/9MQvhAE 美, 전기차 충전 인프라 구축 지원 재개…연간 1.4조원 규모 -link: https://buly.kr/B7aVVPY 中정부 '할인 자제령'에…中전기차 7월 판매 전월比 5%↓ -link: https://buly.kr/jZndL9 단독 솔라엣지 한국 철수에 포스코퓨처엠 1조원 계약 해지...보상금 합의 주목 -link: https://buly.kr/7mC6s0r EU '리튬이온 65% 재활용' 규제…LG엔솔 '자원선순환'으로 주도권 잡는다 -link: https://buly.kr/BeKmS12 이차전지 산업 생태계 미래 조망...‘K-배터리 쇼 2025’ 열린다 -link: https://buly.kr/9tBCdsX 채널: https://t.me/hanwhatech