772
Subscribers
No data24 hours
No data7 days
No data30 days
Posts Archive
772
Bu ay içerisinde ve bu sabah birden fazla kez 10 Yıllıkları farklı açılardan inceledik bu hafta da paylaştığım gibi 10 yıllık tahvil oranlarının haftalık direnç seviyeleri 4.72 de.
772
İlk olarak döviz piyasasını etkileyen bir durum var ABD'de Borsadaki takas süresi T+2 den T+1 e düşürülüyor süre kısalacağı için döviz takası daha kısa sürede gerçekleşmek zorunda kalacak özellikle yabancı yatırım kuruluşlarının temkinli davranma isteği piyasayı tedirgin ediyor
Gelecek yılın mayıs ayında yapılacak olan bu değişiklik, ABD hisse senedi işlemlerinin tamamlanmasında, Amerikan varlıklarını satın almaya çalışan birçok denizaşırı kurumun, anlaşmayı sağlayabilmek için önceden dolar güvence altına alması anlamına geliyor.
772
İyi akşamlar Whatsapp topluluğuna atmıştım buraya anca atabildim. Hepimizin kafasında önümüzdeki günlerde bizi ne bekliyor piyasalar hakkında ve neler bu süreçte piyasalar için katalizör olacak sorusu var muhtemelen şu anda bu yüzden piyasanın genel pozisyon mantığını ve neleri takip etmemiz gerekiyor açıklamak istiyorum.
772
Cuma Günü FED'in çok önem verdiği PCE Deflatör verileri geliyor ve Beklentilere göre hem Avrupa hem Amerika, bu hafta kişisel tükteim giderlerinde düşüş görebilir.
FED'in önem verdiği enflasyon göstergesinde gıda ve enerjiyi hariç tutan yıllık çekirdek PCE, yaklaşık iki yıldır ilk kez Ağustos ayında %4'ün altına düşmüş olabilir.
772
10 Yıllık Getiri Farkları
Japon Yeni'ndeki değer kaybı diğer para birimlerine de bulaşmaya başladı, özellikle de ABD Hazine tahvili getirileri böyle yükselmeye devam ederse ve durum daha da kötüleşebilir.
ABD getirileri geçen hafta birçok ülkeye getirisine karşı artış gösterdi üstelik Fed yetkililerinin söylemleri de getirilerin yüksek kalacağını gösteriyor. Boston Fed Başkanı Susan Collins, daha fazla sıkılaştırmanın "kesinlikle masadan kaldırılmayacağını" söyledi. Vali Michelle Bowman muhtemelen birden fazla artışa ihtiyaç duyulabileceğinin sinyalini verdi. San Francisco Fed'den Mary Daly, enflasyonla mücadelede zafer ilan etmeye hazır olmadığını söyledi.
Yen, getiri farkı nedeniyle zarar gören para birimleri arasında uzun zamandır en dikkat çekeni oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, Cuma günü Tokyo'da yakın vadeli faiz artırımına ilişkin spekülasyonları reddetti. Kur farkı son 10 ayın en yüksek seviyesinde ve yen, yatırımcıların Japon yetkililerin müdahalesine karşı tetikte olmalarını sağlayacak kadar zayıf kalıyor.
Dolar dışında en çok işlem gören para birimi olan euro düşüyor ve ABD'nin Avrupa karşısında getiri farkı arttıkça daha da Euro'yu kısa vadede zor günler bekliyor ve benzer durumu İngiliz sterlini ve Çin yuanı'nda da görüyoruz. DXY beklediğimiz gibi düşüş yönlü hareket etmezse ilerleyen zamanlar bu para birimlerini zor günler bekliyor.
772
Kaynak: Bloomberg tarafından derlenen Vortexa verileri
Rusya'dan su bazlı gasoil/dizel ihracatı.
Dünya Nüfusunun yoğun yaşadığı kuzey yarımkürede kışın yaklaşması ve küresel dizel pazarlarının zaten sıkışık olması nedeniyle Rusya, ulaşım, ısınma ve endüstriyel işlemlerde kullanılan yakıtın ihracatını yasakladı. Pek çok analist bunu Moskova'nın Ukrayna işgalinin 20. ayına girerken enerji ihracatını silah haline getirmesinin bir başka örneği olarak görüyor.
Hükümet kararnamesine göre kısıtlama, dizelin yanı sıra bir nevi dizel çeşidi olan gasoil de dahil olmak üzere ağır damıtma ürünlerini içeriyor. Kararname 21 Eylül'de yürürlüğe girdi ancak uygulama için kesin bir tarihi yok.
Yasak kısa süreli olursa Batılı ülkeler üzerinde büyük bir etkisi olmayacak. Avrupa'daki geleneksel alıcılar, işgalden sonra Rusya'dan alım yapmayı bırakmıştı. Ancak petrol piyasaları küreseldir ve bu kadar büyük bir arz kaynağının uzun bir süre boyunca kaybedilmesi ciddi sorunlara yol açabilir. Uzun vadede Rusya'nın bu Türkiye ve Suudi Arabistan gibi devletlere yaptığı arzın durdurulması, daha yüksek fiyatlar ve Türkiye ve Suudi Arabistan gibi ülkelerden yapılan ihracatın kısıtlanması yoluyla batıdaki "dost olmayan" ülkeleri de etkileme riski taşıyor.
Rusya'da İsminin açıklanmaması kaydıyla konuşan bir yetkiliye göre ise, resmi belirsizliğe rağmen Rus hükümetinde kısıtlamaların kısa ömürlü olacağı yönünde bir anlayış var. Başka bir yetkili, tedbirin yalnızca yurt içi yakıt tedarikini düzenleyecek yeni bir piyasa mekanizması oluşturulana kadar süreceğini söyledi.
772
Whatsapp Topluluğuna katılmayı unutmayın bazen yoğunluk sırasında Telegram gözden kaçabiliyor.
772
BTC/USD
Bitcoin, 2023 ün ilk yarısına baktığımızda yüzdelik getiri olarak baktığımızda güzel bir performans gösterdi. Şimdi yeniden canlanmak için iki nedeni var.
İlk etken olarak FED dün faiz konusunda duraklamaya gitti bu durum önümüzdeki günlerde faiz ödemeyen varlıklara fayda sağlayabilir.
Paylaştığım grafik, Bitcoin'in reel iki yıllık getiriler ile genelde ters korelasyon içerisinde olduğunu gösteriyor. Getiriler ilerde düşmeye başlarsa, bu durum kripto para birimleri üzerindeki baskıyı hafifletecektir.
İkinci etken olarak, SEC'in Ekim ortasında, doğrudan Bitcoin'e yatırım yapan ilk ABD borsa yatırım fonunu onaylayıp onaylamamayı yeniden değerlendirmesi planlanıyor. Kararı ağustos ayında erteledi. Spot Bitcoin ETF'leri kripto piyasasına yatırım olarak on milyarlarca dolar çekme potansiyeline sahip.
772
Değerli yatırımcılarımızın dikkatine son birkaç yıldır adı duyulmuş, bilindik yatırım kuruluşlarını özellikle şirket isminde veya websitesi isimlerinde yatırımcıların dikkatinden kaçabilecek değişiklikler ile taklit edip insanları dolandıran dolandırıcılık şebekeleri türemiştir. Malesef şimdi de Loyal Brokers Metatrader sunucusu adı altında ve *internet sitesi isimleri lvltradinguk olan kendilerini LevelTrade veya LVLTrade olarak duyuran bir dolandırıcılık şebekesi türemiştir. Adı geçen kurumdan gelen aramaların ve yazışmaların kurumumuz ile herhangi bir bağlantısı yoktur olası dolandırıcılıklara karşı dikkatli olunması önemle rica olunur
772
Japonya Merkez Bankası'nın bu haftaki basın toplantısı çok önemli ve eğer ciddi adımlar atmazlarsa USD/JPY’de 155 seviyesinin gelmesi olası gözüküyor. Bu seviyeyi söylemedeki amacım Yenin ticaret ağırlıklı değerine basınca görülüyor, bu değer şu an geçen yıl müdahale gelen Ekim ayındakinden bile daha düşük, bu da Japonya Merkez Bankası'nı zor durumda bırakıyor. Vali Ueda, yendeki zayıflığın enflasyon endişesine sebep olduğunu belirtmişti bu nedenle para politikasını sıkılaştırabileceğine dair mesajlar vermişti.
Fakat BOJ'un işi, Fed'in olası şahin tutumu ve petrol fiyatlarının varil başına 100 dolara doğru ilerlemesi nedeniyle daha da zorlaşacak.
Yine de ben şahsen faiz konusunda BOJ'un politikasını değiştirmemesi bekliyorum, bu sebepten umudum az olsa da basın toplantısındaki yorumların yene destek sağlaması gerekiyor. Negatif faiz oranlarından çıkışa işaret ederek yen hakkında konuşmaya çalışacağı yönünde bazı dedikodular var. Ancak bunu bir önceki haftasonu denediler ve çok başarılı olamadı.
Para birimi yatırımcıları açısından taşıma ticareti yapanlar Japon Yeni toplantılarını izlemeye devam edecek. Bu cuma toplantıda politika eylemi olmazsa ve basın toplantısında da şahin tutum gösterecek bir yol haritası çizmezse USD/JPY kendisini 155'e doğru ilerlerken bulabilir.
772
Yatırım Kuruluşları SP500 Yıl Sonu Beklentileri
Ortalama Yıl Sonu Hedefi : 4300
Oppenheimer : En Yüksek Yıl Sonu Hedefi
Bank of America Yıl Sonu Hedefi : 4600
Piper Sandler : En Düşük Yıl Sonu Hedefi
4.300'e kıyasla 4.600 puanda bitirmesini bekliyor; bu da Salı kapanışına göre yaklaşık %3,5'lik bir kazanç anlamına geliyor.
Subramanian, geçen yıl hisse senedi düşüşünü doğru bir şekilde tahmin ettikten sonra 2023'te yükselişe geçen ilk kişilerden biriydi. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre Subramanian'ın yeni hedefi, Wall Street'te yalnızca Oppenheimer, Societe Generale SA ve Fundstrat'ın altında kalıyor. Ayrıca Stratejist, Eşit ağırlıklı S&P 500 için daha yüksek getiriler bekliyor.
772
Yükselen enerji fiyatları havayolu şirketlerinin kârını düşürdüğünü ve yatırımcıların havayolu ve lojistik hisselerini satmasına neden olduğunu grafikte açıkça görüyoruz. 10 üyeden oluşan S&P Supercomposite Airlines Index, Temmuz sonundan bu yana %20 düşüş göstererek son aylarda borsanın en çok etkilenen alanlarından biri haline geldi. Petrolün beklenen düşüşü gerçekleşirse bu hisselerdeki toparlanma diğerlerine göre daha fazla olabilir. Benzer şekilde Türk Hava yolları da Ağustos başı itibariyle bu durumdan olumsuz etkilendi.
772
*RUSSELL2000/NASDAQ100*
Russell 2000, Mega Hisseler karşısında geride kalmaya devam ediyor; Nasdaq100 ile karşılaştırıldığında, dot-com çöküşünden bu yana en düşük seviyedeki oranlar görülüyor.
Russell 2000 bu yıl hem Nasdaq100 hem de S&P500'ün gerisinde kaldı. Nasdaq100'e olan oran 2000'den bu yana görülmeyen seviyelere yaklaştı. Russell 2000'in S&P 500'e olan oranı da istikrarlı bir düşüş gördü.
Yapay Zeka'ya olan akın da küçük şirketlere yardımcı olmadı. Ve teknoloji hisseleri bu ay daha fazla diğer hisse senetleri üzerinde baskı yaratıyor.
Daha kârsız ve küçük şirketlere ev sahipliği yapan Russell 2000'in kazanç durumu da faizlerden daha fazla etkilendikleri için zayıf kalıyor. Bloomberg Intelligence tarafından derlenen verilere göre Russell 2000'in 3. çeyrek gelir tahmini -%3,8'e düşerken S&P 500'ün tahmini ufak bir revizyonla +%1,1'e yükseldi fakat Küçük sermayeli şirketlerin gelir büyümesi faiz artırımları bittikten sonra 4. çeyrekte S&P 500'ü takip etmesi bekleniyor. Russell 2000 için olumlu noktalardan biri küçük hisselerde faiz artırımı son bulunca marjların artması beklentisi olarak karşımıza çıkıyor.
