Level FX

Türkiye saati ile 06 Kasım(Bugün) 2023 Pazartesi günü ABD piyasaları, kış saati uygulaması nedeniyle bir saat geriden başlayacaktır. Bu nedenle, ABD piyasaları Türkiye saati ile 17:30'da açılacaktır.

Bitcoin, halvingden yaklaşık 12-18 ay önce periyodik olarak en düşük seviyeye ulaşma eğiliminde

5. Yarılanmalar Bitcoin'in fiyatını artırır mı ? Bu hararetli bir tartışma meselesi. Örneğin 2012'de Bitcoin, ödüllerdeki kesintiyi takip eden 12 ayda yaklaşık %8.000 değer kazandı ve 2016 kesintisinin ardından tekrar neredeyse %1.000 arttı. Mayıs 2020'deki son yarılanmayı, Kasım 2021'de neredeyse 69.000 dolarlık rekor Bitcoin fiyatıyla sonuçlanan bir boğa koşusu izledi, ancak bu dönem aynı zamanda diğer riskli varlıklardaki yükselişle de aynı zamana denk geldi. Kasım 2023'ün başı itibarıyla Bitcoin, 2022'deki epik bozgundan sonra yaklaşık %109 artarak 34.000 dolar civarında işlem görüyor. Matrixport'a göre bir sonraki yarılanma en az %81'lik bir ilerlemeyi tetikleme potansiyeline sahip. Öte yandan şüpheciler, halvingin fiyatlarda en iyi ihtimalle yanıltıcı olduğunu savunuyor. Örneğin ikinci yarılanma, Bitcoin'in ana akımda daha fazla tanınmaya başladığı bir zamanda gerçekleşti ve birçoğunun Bitcoin ile satın alınması gereken ilk madeni para tekliflerindeki patlamayla aynı zamana denk geldi. FTX borsasının Kasım 2022'deki çöküşünün ardından kriptoya yönelik düzenleyici baskılar da piyasanın görünümünü tehdit ediyor.

4. Bitcoin Halvingi ne zaman gerçekleşecek? Bazı analistlere göre, dört yılda bir gerçekleşen etkinliğin bir sonraki tarihi Nisan 2024 civarında gerçekleşecek, ancak kesin bir tarih belirlemek zor. Bunun nedeni, yeni blokların oluşturulması için gereken sürenin bir dizi faktöre bağlı olarak yavaşlayabilmesi veya hızlanabilmesidir. Çoğu tahmine göre, 2140 civarında maksimum 21 milyona ulaşılana kadar 64 Bitcoin yarılanması gerçekleşecek ve bu noktada yarılanmalar duracak. Bu gerçekleştiğinde, madenciler artık ödül toplayamayacak ve kredi kartı şirketlerinin yaptığına benzer şekilde işlemleri gerçekleştirmek için ücret talep etmeye güvenmeleri bekleniyor.

3. Halving Etkisi Ne olabilir ? Bitcoin'in ihracı çeşitli şekillerde sınırlıdır. Öncelikle kuruluş protokolüne göre sadece 21 milyon adet dolaşımda olacak. Bu, hükümetler tarafından basılan paranın, çok fazla basılması durumunda değerini enflasyona kaptırabileceğinden korkan birçok kişi için cazip bir durum. Halving ayrıca talebi aşmamak için Bitcoin'in yaratılma hızını periyodik olarak yavaşlatarak enflasyonu da önler. Bazı gözlemcilere göre yarılanmalar, daha yavaş büyümeye fiyatta bir yükselişin eşlik edebileceğini öne sürerek satın alma sinyali olacağını öne sürüyor.

2. Bitcoin Halving nedir? Halving (bazen yarılanma olarak da anılır) madencilerin aldığı ödüllerde planlı bir azalmadır (bu terim Bitcoin kodunda geçmektedir). Yarılanmalar yaklaşık dört yılda bir, daha doğrusu her 210.000 işlem bloğunda bir gerçekleşir. Adından da anlaşılacağı gibi her biri madencilerin blok başına aldığı Bitcoin miktarını yarı yarıya azaltır. Bitcoin'in 2009'daki lansmanında madenciler blok başına 50 Bitcoin aldı ancak bu ödül 2012'deki ilk yarılanmada 25'e, 2016'da 12,5'e, 2020'de 6,25 token'a ve 2024'te ise 3,125 token'a düşmesi planlanıyor. Analistler genellikle Kesin bir tarih belirlemek zor olduğundan yarılanmanın ne zaman gerçekleşebileceğine dair tahminler ortaya koyuyor.

Bitcoin 'Yarılanması' Nedir ve Kripto Paranın Fiyatını Artırır mı? Bitcoin nereden geliyor? Bitcoin'e olan ilgiyi artıran özelliklerden biri, yaratıcısı Satoshi Nakamoto'nun, coinlerde sahteciliği önlemek için aldığı önlemler ve oluşturma şeklidir. Bitcoin, halka açık bir dijital defter olan blockchain olarak bilinen ağ üzerinde işlemleri doğrulayan karmaşık hesaplamalar yapan madenciler tarafından üretilir. Madenciler, blok ödülü olarak bilinen yeni çıkarılan tokenları kazanmak için birbirleriyle yarışırlar.

Bugün günlerden yine bir FED günü fakat Kasım ayı faiz kararının bir süredir en az beklenen Fed kararlarından biri olduğunu söyleyebilirim. Bu toplantıda piyasada hemen hemen kimse faiz artırımı beklemiyor. Bugünü asıl volatilite yaratacak ve para kazandıracak ana tema bence, FED Başkanı Powell'ın Projeksiyonunda 2023'te son faiz artışı olacak mı yoksa olmayacak mı konusunda nasıl bir mesaj vereceği olacaktır. FOMC'nin Aralık ayına dair vereceği mesaj çok önemli olacaktır ama yine de 1 Kasım ve 13 Aralık FOMC toplantıları arasındaki iki TÜFE ve TDİ verileri açıklanacak bu sebeple Powell yine veri bağımlılığını vurgulayabilir. Gözden kaçan diğer veri noktası ise bugün aynı zamanda JOLTS Günü. JOLTS verisi, son bir bir buçuk yıl öncesine kadar kimsenin umursamadığı bir veriydi. Ama artık piyasa yatırımcıları bu veriyi dikkatle izliyor. Beklenti, Eylül ayında açık iş pozisyonlarının 9,61 milyondan 9,4 milyona düşmesi yönünde. Ekstra olarak istihdam piyasasına farklı bir yerden baktığımızda yani açık iş pozisyonlarının fazla olduğunu söyleyenlerin sayısı ile iş bulmanın zor olduğunu söyleyenlerin sayısı arasındaki fark ekim ayında artmış durumda 2019 ve 2022 seviyelerinin altında olsak bile tarihsel standartlara göre hala istihdam piyasası güçlü kalmaya devam ediyor.

Kısacası hiçbir şey yapmazlarsa yen zayıflayacak, ancak tahvil piyasası üzerinden bir hamle yaparlarsa güçlenecek. Ancak, eylemsizlik durumunda merkez bankasının mesajlarına odaklanılacak diye düşünüyorum.

Yen, merkez bankasının politika toplantısı için toplanması sırasında Japonya Merkez Bankası'nın devlet tahvili getirilerine üst sınır getirebileceği yönündeki haberlerin ardından yaklaşık üç haftanın en yüksek seviyesine yükseldi. Nikkei'nin Pazartesi günkü haberine göre, politika yapıcılar 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisinin %1'in üzerine çıkmasına izin vermeyi düşünüyor ancak bu bilgiyi nereden elde ettiğini belirtmiyor. Haber geldikten sonra dolar başına yaklaşık 148,81'e, yani 11 Ekim'den bu yana en güçlü gün içi seviyesine ulaştı. Merkez bankası getiri eğrisi kontrolü olarak bilinen tahvil getirileri konusundaki mevcut politikasını sürdürürse Japon yeni spekülatörlerin sebebiyle değer kaybedebilir. Ancak büyük değişiklikler, Japon Yenine daha fazla değer kazandırıp, istikrarlı enflasyona ulaşma hedefini tehlikeye atabilir.

Bu haftanın en dikkat çeken faiz kararı ABD olsa da Avrupa'da 3 adet faiz artırımı daha olacak: - İngiltere Merkez Bankası için genel beklenti art arda ikinci toplantıda faiz oranlarını değiştirmemesi, ancak enflasyonu dizginlemek için gerekirse daha fazla faiz artışı için mesaj vermesi bekleniyor. Yatırımcılar muhtemelen dokuz üyeli Para Politikası Kurulu'ndaki oy dağılımına odaklanacak, belki de azınlık bir başka artıştan yana olacak. - Her ne kadar NOK işlemlerini sevmesem de sevenleri için Norveç'in Ocak ayından bu yana ilk kez borçlanma maliyetlerini sabit tutması bekleniyor, ancak muhtemelen Aralık ayında son çeyrek puanlık faiz artırımı planını yineleyecekler. - Çek merkez bankası, devam eden enflasyon riskleri göz önüne alındığında belirsiz bir kararla karşı karşıya , ekonomistlerin çoğunluğu çeyrek puanlık bir faiz indirimi beklerken, yılın geri kalanında herhangi bir değişiklik beklemiyorlar.

Japonya Merkez Bankası'nın Salı günü yapılacak olan politika toplantısı dikkat çekiyor. Piyasadaki çoğu profesyonel yatırımcı bir değişiklik beklemiyor ancak birçoğu yenin dolar karşısında 150 civarında seyretmesi, uzun vadeli getirilerin artmaya devam etmesi ve son olarak Tokyo enflasyonunun artmasının ardından tahvil piyasası ayarlamaları yapabilir.

Tarım dışı için ön izleme olarak baktığımızda, ABD'de istihdamın Ekim ayında yaklaşık 190.000 arttığını göstermesi bekleniyor; bu, önceki üç aydaki kayda değer ilerlemelerin ardından hâlâ güçlü istihdam büyümesi anlamına geliyor. Saatlik kazançların, kısmen işgücüne katılımın artmasının bir yansıması olarak, iki yılı aşkın sürenin en yavaş yıllık hızında arttığı görülüyor. Ücret artışlarının ılımlı seyretmesi, Federal Reserve politika yapıcılarının iki günlük toplantılarının ardından Çarşamba günü neden faiz oranlarını yeniden sabit tutacakları beklentisini oluşturuyor.

Bu hafta genel olarak Merkez Bankası kararlarının ön plana çıktığı bir hafta olacak aynı zamanda tarım dışı gibi önemli ekonomik veriler gelirken Perşembe günü piyasa kapanışından sonra Apple kazanç raporu açıklayacak. Apple'ın ayrı bir önemi var piyasalar için çünkü hem yatırımcıların kazanç raporunu en çok merakla beklediği hisse senedi hem de neredeyse Nasdaq teknoloji endeksinin %7 sini oluşturuyor.

Herkese günaydın iyi haftalar dilerim.

SP500 Tarihsel Performansı

Analiz Sonrası USD/JPY performansı 36 günde neredeyse 3 puan yükseliş yaşadı.

Bir önceki USDJPY Analizinde yükselişi işaret etmiştik her ne kadar ara ara Japonya Merkez bankası kuru tutmaya çalışsa bile başarılı olmadı sadece kan kaybını yavaşlatabilmişti.