EcoElite | اِکواِلیت

🔵 انتظارات فعلی بازار از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو - 18 سپتامبر 2024: کاهش 25 bps به 5.00-5.25% - 7 نوامبر 2024: کاهش 50 bps به 4.50-4.75% - 18 دسامبر 2024: کاهش 25 bps به 4.25-4.50% - 25 ژانویه 2025: کاهش 50 bps به 3.75-4.00% - 19 مارس 2025: کاهش 25 bps به 3.50-3.75% @ecoelite | اِکواِلیت

🟣 کاهش وابستگی چین به ایالات متحده! چین توانسته با موفقیت روابط تجاری خود را متنوع کرده و وابستگیش به ایالات متحده (به عنوان مقصد کالاهای تولیدی خود) را کاهش دهد. در حال حاضر سهم ایالات متحده از مجموع صادرات چین به محدوده 16% کاهش یافته است. روند تکه تکه شدن تجارت جهانی احتمالا ادامه خواهد داشت! @ecoelite | اِکواِلیت

🟠 سهم قابل ملاحظه خانوارهای آمریکایی در بازار سهام! این نمودار قابل تامل است 🧐 نسبت تخصیص دارایی‌های خانوارهای آمریکایی به سهام، نزدیک به 57% رسیده و در بالاترین سطح ثبت شده خود قرار گرفته است؛ نزدیک به حباب دات کام! این نسبت در 15 سال اخیر بیش از دو برابر شده است! ‏BofA @ecoelite | اِکواِلیت

🟡 زخم‌های درگیری‌ها در خاورمیانه و آسیای مرکزی عمیق و طولانی هستند! یک سال پس از شروع یک درگیری شدید، کشورهای این مناطق حدود 2% از درآمد سرانه را نسبت به قبل از جنگ از دست می دهند؛ این کاهش پس از یک دهه به حدود 10% می‌رسد! یافته‌های IMF، اثرات نامطلوب بر عملکرد اقتصادی، تورم بالاتر و همچنین کاهش مصرف، سرمایه‌گذاری، صادرات و درآمدهای مالیاتی تاکید می‌کند. برای مطالعه این مقاله کلیک کنید @ecoelite | اِکواِلیت

🔵 بخش خدمات، اقتصاد ایالات متحده را زنده نگه داشته است! بخش خدمات در حال حاضر حدود 72% از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل می‌دهد. در دهه 1950، خدمات تنها 47% از اقتصاد ایالات متحده را منعکس می‌کرد؛ این رقم در سال 1990 به محدوده 60% افزایش یافته بود. از سوی دیگر، سهم بخش تولید در GDP ایالات متحده از 27% در دهه 1950 به حدود 10% در حال حاضر کاهش یافته است! @ecoelite | اِکواِلیت

🟢 در حال حاضر بیش از 3 سال طول می‌کشد تا یک ملک در چین بفروشید! زمان ترخیص یک معیار مهم در بازار املاک و مستغلات است که تعداد ماه‌های مورد نیاز برای فروش موجودی املاک فعلی را نشان می‌دهد. اکنون این عدد به بیش از 37 ماه (در شهرهای سطح اول شامل پکن، شانگهای، گوانگژو و شنژن) رسیده است! * این معیار شامل ساختمان‌های مسکونی و اداری است. @ecoelite | اِکواِلیت

🟣 با خروج سرمایه‌گذاران خارجی از بازار سهام چین، پکن داده‌های معاملاتی را محدود می‌کند؟! طبق داده‌های بورس هنگ کنگ (SEHK)، سرمایه‌گذاران بین‌المللی از ابتدای ژوئن تاکنون بیش از 12 میلیارد دلار از بازار سهام چین خارج کرده‌اند. از زمان راه‌اندازی Stock Connect (به سرمایه‌گذاران خارجی اجازه دسترسی به بازار سهام چین را می‌دهد) که در سال 2014 آغاز به کار کرد، در هیچ سالی خروج خالص نقدینگی از بازار چین وجود نداشته است؛ اتفاقی که می‌توانیم امسال شاهد آن باشیم! در روز گذشته، داده‌های روزانه‌ای که جریان سرمایه‌گذاری خالص از طریق Stock Connect را در اختیار می‌گذاشت، در دسترس نبوده است. آخرین محدودیت‌ها بر روی داده‌های سرمایه‌گذاری در حالی صورت می‌گیرد که پکن در مواجهه با نگرانی‌ها در مورد کندی اقتصاد چین و تاثیر بحران در بخش املاک این کشور تلاش می‌کند تا اعتماد بازار را تقویت کند. رگولاتور چینی پیش از این نیز در ماه می، داده‌های زنده معاملاتی سرمایه‌گذاران خارجی را قطع کرده بود. مقامات چینی در گذشته نیز دسترسی به داده‌هایی را که ممکن است منفی تفسیر شوند، محدود کرده‌اند! @ecoelite | اِکواِلیت

🟠 ایالات متحده بر تولید جهانی نفت مسلط شده است! تولید نفت خام آمریکا به رکورد 13.4 میلیون بشکه در روز رسیده است. تولید روزانه نفت این کشور طی 4 سال گذشته 22% افزایش یافته است. این در حالی است که تولید نفت آمریکا در سال 2008 حدود 3.8 میلیون بشکه در روز بود (رشد خیره کننده 350 درصدی تا امروز). میزان تولید ایالات متحده در حال حاضر 35% بالاتر از روسیه و 38% بالاتر از عربستان سعودی است. @ecoelite | اِکواِلیت

🟡 هزینه‎‌های حمل و نقل کانتینری از چین به بالاترین سطح از سال 2022 رسیده است! از ابتدای سال 2024، نرخ حمل و نقل بیش از سه برابر شده است. در حال حاضر هزینه حمل یک کانتینر 40 فوتی از شانگهای به نیویورک 8,000 دلار و به لس آنجلس حدود 9,000 دلار است. این امر به دلیل کاهش شدید حجم ترانزیت از کانال سوئز، اختلال در برخی بنادر آسیایی و افزایش تقاضا به دلیل ذخیره مجدد موجودی‌ها بوده است. @ecoelite | اِکواِلیت

#تحلیل #اقتصاد رشد درآمدهای نفتی در دهه ۸۰ چطور باعث رشد قیمت مسکن شد؟ ✅ قیمت نفت خام سبک ایران قبل از سال ۱۳۸۲ زیر ۲۷ دلار به ازای هر بشکه بود. صادرات نفت ایران نیز روزانه حدود ۲ میلیون و ۲۹۰ هزار بشکه در روز بود. از سال ۱۳۸۲ به یکباره تب بازار نفت خام شروع شد به طوریکه عرض یکسال قیمت نفت خام ایران از ۲۶/۹ به ۳۴/۶ دلار افزایش یافت. این روند تا سال ۱۳۹۰ ادامه یافت تا جایی که قیمت نفت خام سبک ایران به حدود ۱۱۰ دلار رسید. یعنی افزایش بیش از ۴ برابری در طی ۸ سال! ✅ در طی این سالها دولت ایران که مشعوف از این درآمد بادآورده بود تولید و صادرات را نیز افزایش داد بطوریکه صادرات نفت ایران به حدود ۲/۸ میلیون بشکه در روز رسید. ✅ دولت احمدی نژاد سال ۱۳۸۴ با پیروزی در انتخابات کار خود را شروع می‌کند. طرح های توسعه بسیاری در فکر رئیس جمهور است. سفرهای استانی متعدد و خرج تراشی های پیاپی ریالی! ✅ هزینه های دولت افزایش می یابد. ساخت ورزشگاه در تمامی شهرها ؛ احداث جاده و مسکن مهر. پول این پروژه ها از کجا تامین می شود؟ از خلق نقدینگی و دلارهای نفتی! ✅ بانک مرکزی با فروش گسترده دلار در بازار قیمت دلار را پایین نگه میدارد در حالی که موتور خلق نقدینگی برای تامین هزینه های پروژه های متعدد روشن است! اتفاقی که می افتد اینست که دلار با خلق نقدینگی و تورم رشد نمی کند و کشور دچار بیماری هلندی می شود! ✅ در این شرایط دیگر تولید به صرفه نیست. ولی در مقابل واردات بهترین گزینه است. سلیقه جامعه ایرانی به سمت کالای وارداتی رفته است. حتی سریال! سریال جواهری در قصر (یانگوم) در سال ۸۵ و سریال جومونگ در سال ۸۷ حریف ندارد! ✅ در شرایطی که نقدینگی رشد قابل توجه داشته است؛ تولید کالا به دلیل پایین نگه داشتن دلار و هجوم کالای وارداتی گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نیست. ولی مسکن فرق می کند! آپارتمان را نمی شود وارد کرد! پس نقدینگی به سمت بازار مسکن سرازیر می شود. ✅ این هجوم نقدینگی بازار را برای سازندگان و دلالان سکه می کند. به صورتیکه که قیمت یک متر مربع مسکن در تهران از حدود ۳۰۰ دلار در سال ۱۳۸۲ به ۱۶۰۰ دلار در سال ۱۳۸۹ می رسد! یعنی رشد ۵/۳ برابری دلاری! توجه کنید ریالی نه ؛ دلاری!! ✅ بله در شرایط سرکوب ارزی توسط دولت بهترین گزینه سرمایه گذاری در ایران ملک و آپارتمان است. به این دلیل است که ایرانیان ۸۱ درصد از سرمایه گذاری های خود را در ملک انجام می دهند و اعتقاد خاصی به این نوع از سرمایه گذاری دارند در حالی که در کشورهای توسعه یافته این عدد ۵۰ درصد است!! در پست های بعدی به تحلیل بیشتر سیاست های اقتصادی دولتها در سالهای قبل و بعد از انقلاب میپردازیم🌹 @economarkets | اکونومارکت

🔵 شاخص استرس مالی: دماسنج بازار شاخص استرس مالی (FSI)، استرس بازار را از طریق مقایسه شرایط کنونی با میانگین‌های تاریخی اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص به عواملی مانند اعتبار، ارزش سهام، تامین مالی و نوسانات تکیه می‌کند. افزایش FSI نشان دهنده افزایش ریسک بازار است، در حالی که کاهش FSI نشان دهنده شرایط با ثبات است. شاخص استرس مالی ثابت کرده است که می‌تواند افت‌های بازار را پیش‌بینی کند، همانطور که در حباب دات کام، بحران سال 2008 و پاندمی مشاهده شده است. در حال حاضر، MSCI ACWI از زمان رسیدن به بالاترین سطح خود، نوسانات بیشتری را نشان می‌دهد. در همین حال، FSI در محدوده منفی 2- واحد قرار دارد، که نشان می‌دهد ریسک مالی همچنان پایین است (زیرا بانک‌های مرکزی در سراسر جهان شروع به کاهش نرخ بهره کرده‌اند). با این حال، سرمایه گذاران باید FSI را از نزدیک برای تغییرات احتمالی بازار در ادامه سال 2024 زیر نظر داشته باشند. * شاخص MSCI ACWI توسط مورگان استنلی منتشر می‌شود و نماینده‌ای از شرکت‌های بزرگ و متوسط می‌باشد. @ecoelite | اِکواِلیت

🟢 در صورت بازگشت ترامپ به کاخ سفید، طلا بهشت امن سرمایه‌گذاران خواهد بود؟! بر اساس آخرین نظرسنجی بلومبرگ از بین 480 پاسخ دهنده، نسبت حامیان طلا به عنوان یک پناهگاه امن در صورت انتخاب دوباره ترامپ، دو برابر کسانی است که دلار آمریکا را انتخاب کرده‌اند. بیش از 60% از شرکت کنندگان در نظرسنجی معتقدند که در صورتی که نامزد جمهوری خواه یک دوره دیگر ریاست جمهوری را به دست آورد، در نهایت ارزش دلار تضعیف خواهد شد. به گفته شیرر، تحلیلگر JPMorgan Chase & Co، تنش‌های ژئوپلیتیکی، کسری بودجه فزاینده ایالات متحده، تنوع ذخایر بانک‌های و پوشش تورم، همگی باعث افزایش قیمت طلا شده‌اند. @ecoelite | اِکواِلیت

🟠 میانگین قیمت یک تسلا کارکرده به پایین‌ترین سطح خود یعنی 30,968 دلار کاهش یافته است. 54% کمتر از میانگین قیمت دو سال پیش! @ecoelite | اِکواِلیت

🟡 افتادن در تله بدهی! این نمودار نسبت سود شرکت‌ها به مجموع بدهی‌های عمومی را نشان می‌دهد. در اوایل دهه 1980، ایجاد هر دلار بدهی توسط دولت می‌توانست تقریبا 30 سنت سود در شرکت‌ها ایجاد کند. در حال حاضر این رقم پایین‌تر از 10 سنت است. اگر اقتصاد برای حفظ رشد سود فعلی به بدهی بیشتری نیاز داشته باشد، در نقطه‌ای به دام بدهی خواهد افتاد؛ دستور کاملی برای رکود تورمی! ‌‏Macrobond @ecoelite | اِکواِلیت

🔴 بزرگترین نهنگ بازار مس، گمانه‌زنی‌ها درباره یک تغییر بزرگ را تقویت می‌کند! بزرگترین خریدار مس در جهان (شرکت چینی State Grid)، خرید سیم مسی خود را در سال جاری کاهش داده است؛ این در حالی است که خرید سیم آلومینیومی توسط این شرکت، که یک جایگزین ارزان‌تر است، افزایش یافته است. اگرچه این موضوع واکنشی طبیعی به افزایش قیمت مس است، اما این تغییر بحثی را برانگیخته است که آیا اتفاق بزرگتری در جریان است یا خیر! احتمال جایگزینی در مقیاس بزرگ مس در شبکه‌های برق چین می‌تواند تاثیر معناداری بر تقاضای جهانی داشته باشد. چین بزرگترین مصرف کننده مس در جهان است و بیش از یک چهارم از منابع جهانی برای کابل برق این کشور استفاده می‌شود. @ecoelite | اِکواِلیت

🔵 نگاهی به یکی از شرکت‌های پیشرو صنعت نیمه هادی در تایوان به لطف فناوری مدرن و نوآوری‌های مداوم، تولید تراشه‌ها با سرعت بالایی پیشرفت می‌کند. امروزه، هر ریزتراشه سیلیکونی حاوی بیش از 100 میلیارد ترانزیستور است، سوئیچ‌هایی که واحدهای اساسی محاسبات را تشکیل می‌دهند. اندازه هر ترانزیستور تنها چند نانومتر است؛ به عبارتی دیگر، به اندازه کسری از موی انسان! این بدان معنی است که حتی کوچکترین آلودگی نیز می‌تواند کل فرآیند تولید تراشه را متوقف کند. @ecoelite | اِکواِلیت