Просвиряков

Друзья, сегодня опять меня попросили дать комментарий одному внутрироссийскому изданию по поводу происходящих событий в банковской индустрии, и опять велика вероятность, что его не опубликуют. Но вы должны знать правду, друзья. Цель моего социального проекта - моего регулярного общения с вами - как раз в этом и заключается. На фоне тотального вранья, льющегося на вас с экранов и мониторов, я останусь тем, кто вас не обманет. Тем, кто не побоится сказать правду. Тем, кто поступит честно. Тем, кто победит зло. Сегодняшние вопросы касались обеспокоенности Лизы Даниловой из ЦБ по поводу рисков роста кредитования на фоне коллапса экономики РФ и вероятности разрыва стремительно раздувающегося пузыря. Вот мои ответы. У банков не так много вариантов размещения денег в активы, генерирующие достаточный уровень доходности на фоне резкого роста стоимости пассивов (депозитов, привлеченных средства). Ипотека в силу своей обеспеченности реальными активами (квадратными метрами) имеет значительные послабления с точки зрения регуляторного капитального резервирования по сравнению с более рискованными альтернативами. Еще одним плюсом ипотечных кредитов является достаточно простая возможность их секьюритизации и вывода с баланса путем продажи контрагенту. Комментарии Елизаветы выглядят непрофессиональными. Если регулятор действительно обеспокоен качеством определенного класса активов на балансе банка, он должен реагировать путем изменения / уточнения пруденциальных нормативов, а не пустым словоблудием перед журналистами. Касательно пользы и рисков роста кредитования - тут важно понимать природу этого процесса. Если компании и население берут кредиты, потому что они твердо уверены в завтрашнем дне, в своей способности без особых усилий вернуть кредиты и проценты, получив определенные бенефиты себе за время пользования заемными средствами, то это вполне здоровый процесс. Такое мы наблюдаем, например, в самой сильной и динамично развивающейся экономике мира - США. Но в РФ природа обсессивной потребности населения в кредитах совершенно иная. Люди стремительно теряют доходы на фоне неудержимого падения экономической активности в стране. Родителям нечем кормить детей. Больным нечем платить за лекарства. Это заставляет людей идти на крайние меры. Брать кредиты, ясно осознавая невозможность их возврата, это именно та мера, к которой вынуждены прибегать граждане России в текущих условиях. Касательно вашего вопроса по пузырь - я не думаю, что мы увидим один большой раздувающийся пузырь на кредитном рынке РФ. Пузыриков будет много и они будут лопаться регулярно. Первым дефолтнут наиболее бедные слои населения, это приведет к коллапсу микрофинансовых организаций. Вслед за ними пострадают небольшие частные банки, которые в текущих условиях делают все возможное, чтобы хоть как-то свести концы в концами. Крупные банки не пострадают. Они в основной своей массе национализированы и убыточны. Публикуемая ими отчетность вызывает вопросы не только у профессионалов финансовой индустрии, но и у первокурсников экономфаков даже самых слабых учебных заведений. Все убытки крупных банков, связанные с потерей или криминальным выводом активов, будут, как обычно, компенсированы нашими с вами деньгами путем вливания бюджетных средств в их капитал или путем кредитования бюджетными деньгами по нерыночной ставке, что равносильно с точки зрения математики. Мы это наблюдали не раз, и я уверен, увидим еще в более крупных масштабах.